海外投资频频 折戟 主权基金回归本土.doc

精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 1 ~海外投资频频折戟 主权基金回归本土【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 科威特投资局（KIA）董事总经 理巴德尔·阿萨德 CFP 图片 □本报记者 李豫川 北京报道 科威特投资局（KIA）董事总经 理巴德尔·阿萨德 1 月 4 日表示，该主 权财富基金已经开始买入在科威特国内 交易所上市的股票，以提振受到全球性 金融危机冲击的本国股市这也是众多 主权财富基金去年在欧美资本市场上遭 遇重大损失之后，重新调整投资策略， 重视本国市场的举措之一精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 2 ~折戟发达市场2008 年，全球股票市值出现创记 录的 14 万亿美元缩水，为 20 世纪 70 年代以来最严重的股灾。

英国富时 100 指数 2008 年下跌 31.3%，是该指数 1984 年创立以来最大的年度跌幅；美国 道琼斯指数下跌近 35%，日本的日经 225 指数去年下跌了 42%以摩根士丹 利资本国际指数衡量，全球股市在一年 时间里暴跌了 44%以石油美元和贸易顺差为主的主 权财富基金多年来一直都重视在发达市 场的投资，因此它们去年的损失非常惨 重海湾国家的主权基金在过去几年中 喜欢在欧美的金融机构如银行和证券交 易所中投资，去年的这些金融机构的股 价大跌，成为它们大幅亏损的诱因卡 塔尔投资局和阿布扎比投资局分别持有 伦敦证交所 15%和 20%的股权，但伦交-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 3 ~所的股价在海湾主权基金参股之后的 15 个月里下挫了三分之二；与此同时，阿 布扎比投资局斥资 31 亿美元收购了纳 斯达克-OMX 集团约 20%的股权，但后 者的股价去年也下跌了 35%。

摩根士丹利驻伦敦的分析师任永 力日前发表的报告预测，全球主权财富 基金在 2008 年的亏损总额估计在 7000 亿美元左右，并使得它们管理的总资产 缩水至约 2.4 万亿美元 （上述亏损预测 是基于主权财富基金平均投资占比为： 债券占 25%,股票以及替代投资分别为 45%和 30% ）科威特投资局管理的总资产约 2500 亿美元，去年该基金的账面损失接 近 30%阿布扎比投资局（ADIA）被 认为是全球规模最大的主权财富基金， 估计其管理的总资产约 9000 亿美元 （也有分析师称其资产只有 4500 亿美 元左右） ，它去年的损失也相当严重精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 4 ~该基金一位高管称，他们将大约 55%— 71% 的资金投入到了股票，12%—28% 投到了包括房地产、对冲基金和私人股 权在内的另类投资中。

纽约一位分析人士称，尽管阿布 扎比投资局去年获得了 500 亿美元的 “石油美元”注入，但它去年也损失了大 约三分之一的账面价值总资产为 600 亿美元的卡塔尔投 资局（QIA）的损失目前尚无法测算， 该基金最近数月向英国巴克莱银行、美 国的花旗集团和美林集团注入了约 50 亿美元资金但就在它完成注资后，巴 克莱银行的股价再度下跌了 20%挪威总资产约 3000 亿美元的主 权基金——“政府养老金—环球” （Government Pension Fund-Global） 2008 年第三季度净值损失了 7.7%，是 该基金最近 18 年来业绩最差的一个季-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 5 ~度。

提振国内市场任永力说：“基金资产缩水 1/4， 不可能不对其运作产生影响 ”这种影响 包括：基金董事会的监管会更加严格， 或者会受到更大的压力，并将投资重心 移回国内资本市场目前已有数只基金 表示它们将增加在本国市场的投资比例 以提振国内股市巴德尔·阿萨德说：“我们的投资 组合确实已经进入本国股市，但目前它 还不会大规模交易科威特投资局将尽 可能的在本国股市上投资，而且是长期 投资 ”科威特内阁去年 11 月同意了该 国中央银行的请求，希望该国的主权财 富基金“尽快开始在国内股市投资”；随 后，科威特财政大臣穆斯塔法 12 月 4-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 6 ~日表示，政府计划拿出至少 15 亿第纳 尔（约 54 亿美元）的资金买入本国股 票，以提振投资者的信心。

不过，科威 特投资局将以市场参与者的身份发挥其 作用，同时致力于谋求良好的长期投资 回报巴德尔·阿萨德说：“股市中有很 多参与者，主权基金只是其中之一 ”他 透露，科威特投资局在该国股市交易量 中大约占了 10%—25%左右早在 2008 年 10 月,俄罗斯授权其 主权财富基金向国内股市投资 67 亿美 元该国股市自 5 月峰值已累计下挫逾 70%澳大利亚主权财富基金——未来 基金（Future Fund）董事长戴维·穆雷在 该基金去年 10 月首次披露的年报中称， 他们计划将总资产的 10%投资于澳大利 亚的国内股市精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 7 ~分析人士指出，现在还很难断言 这些主权基金会全面调整其业务结构， 主权基金历来强调自己是长期投资者， 它们还有足够的时间来弥补目前的账面 损失。

主权财富基金可能重新评估流动 性和安全资产的重要性,并将更多资金导 入国内市场美国对外关系委员会(Council of Foreign Relations)地缘经济学学者布雷 德·谢斯特说：“主权财富基金正蒙受巨 大亏损,现在他们手头的资金少了很多 他们的资产在全球经济增长时受益,但他 们忽略了流动性资产的稳定性功效 ”布 雷德指出，如果油价与当前的股价一样 继续维持跌势，不排除这些主权基金抛 售股票的可能韩国投资公司（KIC）成立于 2005 年，初始资金约 300 亿美元，主要 来源于其外汇储备，它的投资重点也是-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 8 ~在韩国国外市场。

截至 2008 年 11 月， 韩国投资公司的资产约 200 亿美元，为 其成立以来的最低点韩国投资公司目前在与其他主权 财富基金,包括有新加坡政府投资公司和 中国投资公司,就联合在韩国投资一事进 行磋商韩国国会正在考虑修改一项法 律，旨在解除韩国投资公司等主权基金 买进国内股票等资产的禁令摩根士丹利经济师任永力认为,主 权基金的这种回归策略合情合理他说： “通过投资国内,他们发挥了三项功效:其 一,支撑了自身的资产价格；其二,将令 人艳羡的资产留在了国内；其三,当他们 兑换持有的美元用于购买国内资产时,就 可干预并支撑本国货币 ”-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 9 ~【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 。