证券一般从业考试《证券分析师》题库100题含答案（测考8版）.docx

证券一般从业考试《证券分析师》题库100题含答案1. 题型：单选题某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年营业收入增加（  ）万元A180B360C320D80 考点 财务报表及财务分析 解析 上年度营业收入二100×6=600万元，本年度营业收入=120×8=960万元，则本年比上年营业收入增加360万元2. 题型：单选题利用利率期货进行卖出套期保值，主要是担心（  ）A市场利率会上升B市场利率会下跌C市场利率波动变大D市场利率波动变小 考点 股指期货 解析 国债期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险3. 题型：单选题面额为100元的贴现债券，期限为274天，到期收益率为7%，持有天数为123天，求转让价格  ）A100B98C89D97 考点 债券估值模型 解析 贴现债券的转让价格=面额一面额{[期限-持有天数）/360]年贴现率}则其转让价格为100-100（[（274-123）/360]7%）=97.064。

4. 题型：单选题国民经济总体指标包括（  ）等Ⅰ.国内生产总值Ⅱ.工业增加值Ⅲ.失业率Ⅳ.通货膨胀率   A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ    BⅠ.Ⅱ.Ⅳ    CⅠ.Ⅱ.Ⅲ   D Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ    考点 评价宏观经济形势的基本指标 解析 国民经济总体指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀率和国际收支等     5. 题型：单选题下列各项中，（  ）是经营活动中的关联交易   A 资产承包给关联企业    B大股东资产注入    C关联企业之间相互持股    D上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金    考点 资产重组和关联交易 解析 关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款对关联方的界定是“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”关联交易主要有关联购销、资产租赁、担保、托管经营或承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资几种形式       6. 题型：单选题从均值为200、标准差为50的总体中，抽出n=100的简单随机样本，用样本X均值估计总体均值u，则X的期望值和标准差分别为（  ）。

A200，5B200，20C200，0.5D200，25 考点 多元分布函数及其数字特征 解析 中心极限定理：设服从均值为u方差为σ2（有限）的任意一个总体中抽取样本量为n的样本，当n充分大时，样本均值X的抽样分布近似服从均值为u，方差为σ^2/n的正态分布由此可知X的期望值为u=200，标准差为7. 题型：单选题下列关于变现能力分析的说法，正确的有（    ）Ⅰ.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率Ⅱ.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产Ⅲ.通常认为正常的速动比率为I，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低Ⅳ.一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力   AⅠ.Ⅱ.Ⅳ    BⅠ.Ⅱ.Ⅲ   CⅡ.Ⅲ.Ⅳ    DⅠ.Ⅲ.Ⅳ    考点 财务报表及财务分析 解析 速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率8. 题型：单选题下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（  ）。

Ⅰ.成熟行业Ⅱ.亏损公司Ⅲ.周期性公司Ⅳ.服务行业AⅡ.ⅢBⅠ.Ⅱ.ⅢCⅠ.Ⅱ.ⅣDⅡ.Ⅲ.Ⅳ 考点 股票的估值方法 解析 相对估值方法的适用性9. 题型：单选题投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%, 2012年12月31日到期，到期一次还本付息2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（  ）元按单利计息复利贴现）A103.64B109.68C112.29D116.07 考点 证券估值基本原理 解析 购买价格 10. 题型：单选题下列因素中，增加企业变现能力的因素有（    ）Ⅰ.准备很快变现的长期资产Ⅱ.可动用的银行贷款指标Ⅲ.偿债能力的声誉Ⅳ.未作记录的或有负债   A Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ  B Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ    CⅠ.Ⅱ.Ⅲ    DⅠ.Ⅲ.Ⅳ    考点 财务报表及财务分析 解析  以下几种因素会增强公司的变现能力:（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的长期资产；（3）偿债能力的声誉。

D项，未作记录的或有负债和担保责任引起的负债会减弱公司的变现能力  11. 题型：单选题下列各项事件中可能减弱公司的变现能力的是（  ）A担保责任引起的负债增加B可动用的银行贷款指标增加C公司的声誉提高D获得发行债券的机会 考点 财务报表及财务分析 解析 以下几种因素会减弱公司的变现能力:（1）未作记录的或有负债，或有负债是指公司有可能发生的债务，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等；（2）担保责任引起的负债，公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担12. 题型：单选题金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（  ）的方式进行的标准化金融期货合约的交易A公开竞价B买方向卖方支付一定费用C集合竞价D协商价格 考点 衍生产品的种类和特征 解析 金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

13. 题型：单选题下列关于夏普比率的说法，不正确的是（  ）A夏普比率大的证券组合的业绩好B夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C夏普比率是证券组合的平均超回报与总奉献之比D夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标 考点 基金评价的指标体系和主要方法 解析 D项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标14. 题型：单选题证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（  ）A统一性B独立性C均衡性D公平性 考点 证券研究报告对象覆盖的要求 解析 证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平合向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的公平性15. 题型：单选题关于多元线性回归模型的说法，正确的是（  ）A如果模型的R很接近1，可以认为此模型的质量较好B如果模型的R很接近0，可以认为此模型的质量较好CR的取值范围为R>1D调整后的R测度多元线性回归模型的解释能力没有R好 考点 多元线性回归模型 解析 R表示总离差平方和中线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为:0≤R≤1,R越接近于1,线性回归模型的解释力越强.当利用R来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点，R的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得R变大。

为了克服这个缺点，一般采用调整后的R来测度多元线性回归模型的解释能力16. 题型：单选题如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高，可执行的策略是（  ）A卖出执行价格较高的看涨期权B买入执行价格较低的看涨期权C卖出执行价格较低的看跌期权D买入执行价格较高的看跌期权 考点 期权方向性交易的原理和方法 解析 如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高，也可卖出执行价格较低的看跌期权如果标的资产价格上涨，投资者可赚取权利金收益；如果标的资产价格下跌至执行价格以下，投资者被指定行权按执行价格买进标的资产，实现其买进标的资产的目的17. 题型：单选题当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（    ）Ⅰ.下调利率Ⅱ.调整存款准备金制度Ⅲ.取消国有商业银行的贷款限额控制，实行资产负债比例管理Ⅳ.大力采取措施，弥补财政赤字   AⅠ.Ⅱ.Ⅳ   BⅠ.Ⅱ.Ⅲ    CⅠ.Ⅲ.Ⅳ    DⅡ.Ⅲ.Ⅳ    考点 财政政策 解析 1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济出现了通货紧缩，为此国家采取了积极的财政政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。

其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括:下调利率、改革存款准备金制度、实行资产负债比例管理、运用央行再贷款、增加基础货币供应等    18. 题型：单选题某基金的贝塔值为1.2，收益率为15%，市场组合的收益率为12%，无风险利率8%，其詹森α为（  ）A0.02B0.022C0.031D0.033 考点 基金评价的指标体系和主要方法 解析 詹森α衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益用公式表示为：{图}将数据代入公式，该基金的詹森α=15%－8%－1.2（12%－8%）=0.02219. 题型：单选题公司盈利预测中最为关键的因素是（  ）A管理费用预测B销售费用预测C生产成本预测D销售收入预测 考点 公司盈利能力和成长性分析 解析 销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面20. 题型：单选题货币供应量是指（  ）    A处于流通中的现金量    B处于流通中的存款量    C货币需要量    D处于流通中的现金量和存款量之和。