资产管理讲座.docx

资产管理讲座非我简单讲一下个人理财规划， 相对于公司理财规划而言， 不是泛指一个人， 而是指一个家庭家庭的财务状况，应该以一个什么样的状况、结构，来保证家庭的财务安全，不至于发生财务危机，以及退休、 养老保障占什么比例，最主要是资产配置状况，既能够不必要承担很多的投资风险， 来获取更多的收益 我们的理财目标最终达到财务自由， 也就是说我们所需要的花费能够有一个合理的保障理财规划是您提高生活品质、 确保财务无忧最有力的工具， 能帮助对家庭财务进行更好的管理，主要做一个规划体系和方案有的朋友更倾向于喜欢投资，规划不太懂， 知道投资可以赚钱， 这里涉及到很多方面，我先讲一个投资的思路，再讲家庭的理财规划， 投资占家庭资产的多大比重， 应该把握哪几点， 是不是需要每一个人把各方面的比如说， 金融、 资产、证券方方面面的投资机会、行情、走势，应该做细致的分析，把握几个点，大家把几个点记下来，串起来就会有投资的思路首先，投资心态我有一个朋友，是人民银行办公室主任，专门研究证券投资，对于股市颇有研究，他讲， 你要投资一只股票， 本身有自己的内在价值和现在的市值，可以通过一系列的公式进行计算 比如说一只股票内在价值是 15 块钱， 现在的是市值是 13 块钱， 说它被低估了可以考虑介入， 同时结合中国的情况， 考虑里面是否有庄家， 现在是什么样的行情。

他曾经给我介绍过一只股票，好象是 “华林管线 ”，还是什么，我记不太清了当时买这个股票，他对我讲， 现在根据他的数据分析是被低估的， 同时也庄家在里面也就是说它肯定要上扬，我选了这只股票在很短的时间涨了 30%，从中获取了很大的收益过一段时间我又去找他， 再给我提供一点信息， 他说股市每天都有涨跌， 关键看你怎么分析， 怎么把握他有自己的工具和软件， 从技术层面和方方面面进行分析我又问他的时候，他跟我讲，他又发现了一只股票， 这只股票非常好， 现在也是被低估了 通过计算这只股票的内在价值应该 17 块钱， 现在的市值是 17 块钱， 还有很大的上涨空间， 同时他判断里面还有庄家还没有出货这时我手上有 100 万的资金，各位认为我应该投多少钱？有多少朋友应认为不低于30%，有多少朋友应该认为不低于 50%，拿出 50 万买股票？有多少朋友认为有 100 万全拿出来买股票， 还有这样的朋友 有多少朋友认为这样的机会非常难得， 有专门的人士在后面当参谋， 你不但可以把自己的钱拿出来， 还可以跟亲戚朋友借钱买股票？这么认为有多少？更少一点我给大家讲一下投资的思路， 千万不要举债投资， 尤其在中国的股市。

中国的股市是典型的政策市，经济技术分析得再好，政府一出台一个政策，打压股市的泡沫，你就完了，出台一些良好的信息， 促进经济发展， 促进对外贸易，一下子股市又会上扬， 里面还有很多不确定的因素 我们应该占多少比例投资比较合适， 金融投资和固定资产实物投资， 像不动产、地产的投资，两者的比例各占 50%，如果有 100 万不能全投资金融市场，一旦有金融危机和金融风暴的时候， 将会遭受很大的损失固定资产投资非常稳健，持续上扬，不会暴跌也不会暴涨， 但是变现非常慢，卖掉需要一定时间， 这两个要均衡投资 我个人认为如果一只股票非常好，拿出 30%的资金来投资就不错了，因为还有很多不确定的因素在里面，有非技术层面的，政府出台的政策将会有非常大的影响第二， 投资的目的和价值取向 我以前经常去寺院里烧香拜佛 赵县百灵禅寺 —— 中国最最古老的寺院，到中午了，僧人说留下来吃斋饭吧我想问问各位朋友， 你一听到斋饭两个字， 脑海当中第一个字是什么， 有多少朋友怎么想斋饭， 有的人会想， 这个斋饭好不好吃，是不是全素宴， 比我们平时吃的是不是更好一点， 口味更清淡一点， 有多少朋友从口味的角度想这斋饭 有多少朋友想， 斋饭比到饭馆里吃是便宜还是贵， 是从经济学的角度想？还有没有朋友想一提到斋饭两个字， 脑海当中的第一印象，意味着什么，有什么样的内涵， 为什么叫斋饭， 有什么样的背景在里面？这样的人占更多一些， 这种想法非常好， 你有很强的目的性，不管好吃不好吃，素食，有什么样的文化背景在里面，有什么样的内涵，比外面是贵还是便宜， 都有目的在里面，投资要把握好这一点，包括刚才所讲的心态和价值取向。

真正你手上有一百万， 面对一个好的机会你很难把握 当你不想选择这只股票的时候， 别人给你讲这个股票怎么好， 没有自己的目标往往很容易跟风， 这是非常不明智的选择 你自己一定要有一个把握，同时你的投资目的和倾向要清楚第三点，投资方向 我们要看到，比如说一只股票和基金，做金融投资能获取多大的收益，我们看眼前还是将来的走势我要讲一个股市，这个故事有点老声常谈很多朋友都听过，听过可以再回忆一下，没有听过的今天大家一起分享一下台湾首富橡胶大王王永庆，资产是 1.5 万亿新台币，被誉为经营之神讲他吃早点的故事，台湾吃早点要两根油条，一碗豆浆和一个茶叶蛋， 别人的习惯把茶叶蛋去皮打到豆浆里再吃， 就两根油条一起吃 王永庆与他们有点不一样，也是吃这些东西，只不过对服务员说，两根油条，一碗豆浆，喝两口豆浆，喝完之后，说服务员来一个茶叶蛋加里面别人问他为什么这么做，他说，我喝的豆浆永远比你们多， 因为你们喝的豆浆里鸡蛋占了一块空间， 我喝的豆浆里， 喝了两口后再加鸡蛋， 等于比你们多喝了两口豆浆， 这是很小， 但是很实在的眼前利益 他确实得到了利益，这是现实的眼前利益现在也有这样的情况，我一个朋友去肯德基吃饭，要一个两号套餐，来两个炸鸡翅，一包薯条、一大杯可乐。

他说，服务员我那个可乐不要冰然后拿走过一会儿回来，服务员给我来一小杯冰块， 把这两个往里一倒 他说我比别人多喝了可乐，这很对但是想站在什么角度，眼光要长远，格局要大，你的目的是什么？你来这里吃饭、喝可乐，要的是量的最大化从这个角度讲，你的思路要开阔一点，不要局限于柜台把思路打开，大家都经常上网，上肯德基的网站，免费下载优惠券， 同样的套餐可以得到两大杯可乐， 直接可以多赠一瓶可乐，这就是我讲的格局，你的格局有多大，看问题是站在小的层面还是站在大的层面投资的只有要把眼界放宽，尤其在中国投资方向是格局大， 引申出第四点对大环境的把握 尤其在我们国家， 一切都是以共产党为中心， 包括各方面的投资， 包括我们经常看新闻都会有很大的影响 有人讲共产党第一次给你了赚钱的机会，以前我们也听别人说过，比如说土改的时候，土地承包的时候， 如果谁包土地可以挣很多钱 出台一句话， 私有经济是国有经济的辅助 那时候如果你自己开一个店，自己投资一块，做一点小生意，这样你又可以赚一笔钱刚取消分配住房的时候，如果那时候商品化的时候买一些住房现在也可以挣很多钱邓小平以前讲了一句话， “科技是第一生产力 ”， 那个时候如果你投资科技产业也可以挣很多钱。

刚开完中非论坛，前两天新闻还在登，如何到非洲投资，又是一个机会如果把握住这些，就会很赚钱但是不能跟风，第一次有机会你要注重提前量，要想长远，别人搞网络赚钱，现在搞就可能是赔钱，有泡沫别人炒房赚钱，你招可能赔钱，国家收税了前一段时间， 潘石屹竞争拿土地的时候就没有拿到 这就是说不要跟风 现在国家构建和谐社会，这意味着什么？就是减少暴富的机会，增加脱贫的机会在这种情况下，你要来投资，你要把握哪几点？第一点，要新 如果你选的项目是传统行业， 再竞争等于跟大家到一片红海里竞争如果是新行业，你选择的话，它相当于新辟出的一片蓝海，空间很大，有垄断的机会，或者跟随别人有垄断的机会，你会有很大的空间第二，政府支持，阳光工程、朝阳产业烟草是夕阳产业，有可能短时间的赚钱，把它归结为投机长时间的赚钱，我们把它称为投资投资是不讲技术，讲得是心态投机需要很强的技术，这个技术包括你的信息，包括你学的知识， 包括人脉关系等等，这些我觉得是属于投机行为，这不是长期可取的第三， 不要有一夜爆富的想法， 和谐社会里一夜爆富的机会非常少， 一定要找一个新的想法、思路和产品来做第四，不要超过你半数资产这些是资产比例配置的情况。

这四点是大家在投资时应该注意的因素， 把这四点串起来就会有一个思路， 主要是把握宏观和大面， 不要只看眼前这只股票是涨还是跌， 这只基金是赔钱还是赚钱， 做长远的考虑包括我讲的理财规划，规划不一年、半年给以给我带来多少钱，而是人生的长远规划下面讲规划案例我， 结合自己的情况想一想， 在投资的时候应该投多少， 没必要做高风险、高收益的，要结合自己的情况，到老需要多少钱，子女的住房、养老总共需要多少钱，我的货币投资到那个时候可以给我带来什么样的回报，是这样的流程理财规划银行都是免费为客户做， 银行为客户保密是第一点首先要有保密声明， 理财报告是帮助家庭财务进行更好的管理，依据是目前家庭的财务状况，收入多少，家庭的资产、负债多少， 你有什么样的目标 比如说我想每年旅游一次，需要多少钱，现在每年消费多少钱，老之后消费多少钱，有疾病有什么样的保障，子女上学的教育金，养老的钱，还要给孩子留下多少钱，达成一个目标根据市场目前的环境， 做的规划内容包括家庭保障、 如何让资产升值， 如何进行合理的避税，投资科学化，包括现金流的健康运行，这些是规划要为客户做的内容这是主人公的一个介绍， 王先生的情况不知道和大家的差别有多大， 结合自己的情况做一个相应的改变。

35 岁属于大学高级教授，妻子是全职太太，没有收入来源，两个人有一个 5 岁的女人王先生的月工资是 7000 元，外出讲课额月均可得 20000 元，他主要的收入来源在于出外讲课， 我们知道大学的教授一般来讲都是经常利用周末或其他的时间出外讲课挣一些收入 他有两套房产， 因为国家前一段时间提高存贷款利率， 现在钱全部还完了房贷，一套市值 80 万房子，自用另一套 40 万购买，现在值 70 万，出租月收入 3000 元他们家庭的月花费： 3000 元的伙食， 7000 元通讯及交通费， 1000 元的闲杂开销我们针对他这个家庭来进行一个分析， 大家觉得他应该投资多少家庭保障， 到老可以得到什么样的收益，他的家庭是否健康完整他有什么想法呢？他认为首先应该搞一些投资，用手上每个月剩余工资，想投五年期国债，收益比较高，非常稳健，没有任何的风险他希望在女儿 18 岁的时候准备好一百万的大学深造经费两个人目前 35 岁， 再工作 15 年， 不想给孩子增添负担， 希望退休后的生活水平不低于现在的水平我们现在计算的客户生命周期是 80 岁， 50 岁退休，现在的花费是 11000 元，一年是132000， 30 年的花费应该挣够这些钱，还有退休前给女儿的大学经费 100 万，这是他的财务缺口，以他现在的工资水平能否实现这个预期收入？我们觉得这是比较困难的，他的工资收入如果没有任何意外的情况下，持续到 50 岁，挣到这么多钱也是比较困难。

所以他想投资， 我建议盲目投资不可取， 应该对资产状况和风险承受能力做合理分析 我在这里给大家讲一点， 风险承受能力和风险偏好是两个概念， 风险偏好是这个人投资的时候想买高风险、 高收益， 还是想买低无风险、 低收益的， 风险承受能力和家庭情况和可持续收入来源占比来计算的， 不是个人主观想的 这是给他家做的资产负债表现有活期存款 3 万， 自用房产 80 万， 投。