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第三章第三章￿ ￿股票投股票投资操作操作基本知基本知识1股票投资操作基本知识第一节第一节 准备工作准备工作一、开设一、开设A股帐户步骤股帐户步骤n填写表格、协议书——缴费——工作人员开出收据，股东帐户卡——银行卡上存入资金，下载软件 1、选择交易方便的营业部n银河，中信（上市的证券公司中比较大的），国泰君安等，建议到国泰君安，手续简便，一条龙服务2、股东注册登记（开户）n到营业部柜台填写表格和协议书，一般有开户申请登记表，委托交易协议书，指定交易协议书，代配新股协议书等 n开户费上海40元，深圳50元 2股票投资操作基本知识第二节第二节 股票基本知识股票基本知识一、交易时间一、交易时间n周一到周五，9：30到11：30，13点到15点 二、股票代码二、股票代码n沪市A股买卖的代码是以600或者601开头，B股买卖的代码是以900开头，深市A股买卖的代码是以000开头，B股买卖的代码是以200开头 3股票投资操作基本知识三、报价单位三、报价单位nA股申报价格最小变动单位为0.01元人民币四、涨跌停板四、涨跌停板n股票买卖每日市价的最高涨至（或跌至）上日收盘价的10％幅度 ，即：前日收盘价×（1±涨跌幅比例）。

计算结果四舍五入n如果当天股价达到了上限或下限时，不得再有涨跌，术语称为“停板”当天市价的最高上限称为“涨停板”，最低下限称为“跌停板”n新股上市当天价格涨幅上限为发行价格×（1＋1000％），下限为发行价×（1 －50％）但第二天则要遵循涨跌停板规则 4股票投资操作基本知识五、新股上市的限价规定五、新股上市的限价规定n新股上市当天价格在委托时，要遵守一些规则如深市规定：新股首日上市集合竞价范围为其发行价的150元，连续竞价的有效竞价范围是最近成交价上下浮动15元沪市对新股首日上市集合竞价范围没有限制，连续竞价的有效竞价范围是当时股价的10％n举例：贵州茅台（600519）2001年8月27日上市，它的发行价是31.39元，如果在深市和沪市集合竞价或连续竞价，价格范围分别是什么？5股票投资操作基本知识六、一手六、一手n一手就是100股股票买卖原则上应以一手为整数倍进行 七、七、T＋＋1nT是英文Trade的第一个字母目前沪深两所规定，当天买进的股票只能在第二天卖出，而当天卖出的股票确认成交后，返回的资金当天就可以买进股票此交易规则简称为T＋1n如今天买进深发展100股，只能明天卖出。

如果明天卖出深发展100股并在卖出的股票确认成交后，返回的资金当天马上又可以买进该股或其他股票6股票投资操作基本知识八、集合竞价（开盘价如何产生）八、集合竞价（开盘价如何产生）n每天交易开始前，即9点15分到9点25分，沪深证交所开始接受股民有效的买卖指令，但此时电脑不撮合成交n在9点30分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格来确定每个股票的开盘价格下午开盘没有集合竞价 n集合竞价不适用范围：新股申购、配股、债券n2006年7月1日，深沪证券交易所实施开放式集合竞价即：在集合竞价期间，即时行情实时揭示集合竞价参考价格开放式集合竞价时间为9点15分至9点25分，即时行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量；9点15分至9点20分可以接收申报，也可以撤销申报，9点20分至9点25分可以接收申报，但不可以撤销申报7股票投资操作基本知识n九、连续竞价九、连续竞价n集合竞价主要产生了开盘价，接着股市要进行连续买卖阶段，因此有了连续竞价n集合竞价中没有成交的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待合适的价位成交。

而全国各地的股票交易者此时还在连续不断地将各种有效买卖指令输入到沪深证交所电脑主机，沪深证交所电脑主机也在连续不断地将全国各地股民连续不断的各种有效买卖指令进行连续竞价撮合成交 8股票投资操作基本知识n十、交易费用十、交易费用n主要有两项：印花税（国家规定1‰，由于2007年股市过热，改为3‰）和交易佣金费（每个营业部规定不同，浮动），均以成交额为计算基数 n举例：2007年9月3日以6元买入中国联通（600050）1000股，应该缴纳印花税和佣金各多少？如果9月7日以7元卖掉这1000股，应该缴纳印花税和佣金各多少？9股票投资操作基本知识n十一、托管十一、托管n股票指公司签发的证明股东所持股份的凭证n股票由证券交易所或证券商代您委托保管，简称托管10股票投资操作基本知识十二、关于股票的分类十二、关于股票的分类n1、、A股股 指在我国境内由境内公司发行，由境内投资者（国家允许的机构、组织和个人）购买的，在境内交易的人民币普通股票n2、、B股股 B股的公司在境内发行和上市，由外国人和台湾、港澳的法人、自然人和其他组织，以及境内外的中国公民，以外币认购和买卖的特种股票n3、、H股股 H股的公司注册地在境内，但在香港发行和上市，以港币表明面值：由外国人和台湾、港澳的法人、自然人和其他组织以外币认购和买卖的特种股票。

n4、绩优股、绩优股 一般指公司业绩优良的股票通常以每股收益和净资产收益率连续几年处于领先的地位确定11股票投资操作基本知识n5、垃圾股、垃圾股 一般指公司业绩很差的股票通常以每股收益和净资产收益率连续几年处于负值的情况确定n6、蓝筹股、蓝筹股n指公司业绩优良，在行业内和股市中占有重要地位的股票n7、国有股、国有股 由国家和国有法人投资形成的股份是国有股2006年8月后可以陆续流通n8、法人股、法人股 由国有法人和非国有法人投资形成的股份是法人股2006年8月后可以陆续流通n9、公众股、公众股 自然人和法律允许的机构投资者购买公司股票形成的股份是公众股公众股可以流通12股票投资操作基本知识n10、五无概念股、五无概念股 俗称“三无概念”股，实际上为五无概念股指在股本结构中无国家股、法人股、外资股、内部股、转配股所有股份全部是社会公众股，因此全可以流通 n11、大盘股、大盘股 没有统一的标准，一般约定俗成指股本比较大的股票如中国银行，中国联通等n12、小盘股、小盘股 没有统一的标准，一般约定俗成指股本比较小的股票如胶带股份（600614），2002年流通A股只有834．90万股。

n13、次新股、次新股 一般指上市不到两年的股票n14、黑马股、黑马股 一般指股价突飞猛进的股票13股票投资操作基本知识十三、送股、转股、配股和增十三、送股、转股、配股和增发新股发新股n1、送股、送股 上市公司分红的一种形式即：采取送股份的办法如：2005年，通威股份（600438）分红就是采用每10股送5股的办法n2、转股、转股 上市公司分红的一种形式即：采取从资本公积金中转增股份的办法分红如：2005年，迪马股份（600565）分红就是采用公积金中每10股转10股的办法n3、配股、配股 上市公司分红的一种形式配股价一般比市场价格低14股票投资操作基本知识4、增发新股、增发新股n指上市公司再次发行新股的行为一般有如下几种形式：n①向老股民定向发行并对其他股民发行如上菱电器（600835）对老股民10股增发10股，上网对其他股民发行6240万股；n②上网竞价发行，增发价格不定如深康佳（000016）网上竞价结果为15．50元；n③不向原股民增发，仅向法人增发如深康佳；n④仅对基金增发如东大阿派（600718），增发1500万股，全部出售给基金；n⑤比例增发如托普软件（000583）增发 5000万股，对老股民10股增发1.4股，对机构增发20％，其余对公众发行；n⑥分几次增发。

如吉林化工（000618）分两次发行3000万股； 15股票投资操作基本知识n注意：注意：n增发新股的规定增发新股的规定：上市公司申请增发新股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应当符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％，且最近1个会计年度加权平均净资产收益率不低于10％等条件16股票投资操作基本知识n5、内部股、内部股 n采取定向募集方式设立的股份有限公司并向内部职工定向募集的股份称为内部股内部股必须在本公司公开发行股票3年后才能上市流通n如：北京银行 17股票投资操作基本知识十四、板块股十四、板块股n一般指同处一个行业上市公司的股票如科技板块、钢铁板块等十五、建仓、补仓、斩仓十五、建仓、补仓、斩仓1、建仓 指买入股票并有了成交结果的行为2、补仓 指分批买入股票并有了成交结果的行为3、平仓（清仓） 一般指买进股票后，股价上涨有盈利后卖出股票并有了成交结果的行为4、斩仓（砍仓） 一般指买进股票后，股价开始下跌造成亏损后卖出股票并有了成交结果的行为5、满仓 指您已经用全部的资金买进了股票十六、主力庄家十六、主力庄家n主力庄家 指非常有资金实力的和深层背景的炒作集团。

18股票投资操作基本知识十七、多头和空头十七、多头和空头1、多头（多方）、多头（多方） 预计股价上升，看好股市前景的投资者2、空头（空方）、空头（空方） 预计股价下跌，不看好股市前景的投资者 3、多翻空、多翻空 原来预计股价上升，看好股市前景的多头投资者后来发现股市前景不乐观，于是立即转为空头4、空翻多、空翻多 原来预计股价下跌，看空股市前景的空头投资者后来发现股市前景乐观，于是立即转为多头5、看多、看多 预计股价上升，看好股市前景的多头投资者6、看空、看空 预计股价下跌，看空股市前景的空头投资者7、看平、看平 预计股价不涨不跌，观望股市投资者19股票投资操作基本知识8、轧多、轧多 空头对多头的打击当多头认为股市会继续上升时，他们的仓位较重此时，空头实施强大的抛压，一举将股价打下来，让多头损失惨重n如：2001年6月14日，沪指再创11年新高2245点此时许多股评人和一些人继续看多，仓位很重7月中旬，空方开始轧多，一路打压股市结果沪指一直跌到2005年6月998点才止住下跌空方取得了轧多的胜利9、轧空、轧空 多头对空头的打击当空头认为股市会继续下跌时，他们基本是空仓。

此时，多头实施强大攻击，一举将股价推升，让空头失去机会n如：2005年6月，沪指下跌到998点之后，大盘股开始发动，多头一路轧空，不给空方任何机会，结果，2006年一举将沪指推到2000点20股票投资操作基本知识10、利多、利多 有利于多头的各种信息管理层鼓励股市上升的政策；经济指标好转的信息；上市公司业绩良好等如：2002年 6月24日颁布停止国有股减持的决定，当天几乎所有股票涨停11、利空、利空 有利于空头的各种信息监管股市的政策出台；经济指标恶化的信息；上市公司业绩滑坡等如：2001年包括国有股减持、银广夏造假等在内的22个不利因素就是利空，结果从2001年7月开始股市就一路下挫21股票投资操作基本知识n十八、对敲十八、对敲n典型的投机手段投机者利用各种手段在许多营业部开设多个账户，然后以自己为交易对象进行不转移实际股票所有权的虚假交易的行为n如：2000年亿安科技冲上100元和2001年中科创业股价虚假操纵案都是典型的应家对敲的“精彩”骗局22股票投资操作基本知识十九、牛市、熊市和鹿市十九、牛市、熊市和鹿市n1、牛市 指股市行情波澜壮阔，交易活跃，指数屡创新高的态势。

n2、熊市 指股市行情萎靡不振，交易萎缩，指数一路下跌的态势n3、鹿市 指股市投机气氛浓厚投机者如同鹿一样，频频炒短线，见利就跑23股票投资操作基本知识二十、与股价有关的术语二十、与股价有关的术语1、坐轿子 预计股价上升，事先建仓，等待股价上升获利2、抬轿子 预计股价下跌，空仓等待但是股价突然上升，此时赶紧追涨建仓但是获利空间已经缩小，甚至股价上涨完毕此行动就是帮别人抬了一回轿子3、跳空高开 指开盘价格超过昨日最高价格的现象4、跳空低开 指开盘价格低于昨日最低价格的现象5、跳空缺口 指开盘价格超过昨日最高价格或开盘价格低于昨日最低价格的空间价位24股票投资操作基本知识n6、高开 指开盘价超过昨日收盘价但未超过最高价的现象n7、低开 指开盘价低于昨日收盘价但未低于最低价的现象n8、开盘价 指股票当天集合竞价成交的价格n9、收盘价 指股票当天最后一笔交易前一分钟（含最后一笔交易）所有交易的成交量加权平均价25股票投资操作基本知识二十一、二十一、K线线1、、K线线 用红、绿颜色分别表现股票的开盘、最高、最低、收盘价格的状态的图线2、阳线、阳线 当日股价收盘价高于开盘价。

3、阴线、阴线 当日股价收盘价低于开盘价4、上影线、上影线 当K线为阳线时，上影线为当日最高价与收盘价之差当K线为阴线时，上影线为当日最高价与开盘价之差5、下影线、下影线 当K线为阳线时，下影线为当日开盘价与最低价之差当K线为阴线时，下影线为当日收盘价与最低价之差26股票投资操作基本知识6、实体线、实体线 当日收盘价与开盘价之差如果收盘价高于开盘价，实体为红色柱体反之为绿色柱体n练习：n例1：沪指某日开盘价1515点，最高价1530点，最低价1513点，收盘价1525点则：上影线＝1530—1525＝5点；下影线＝1515 － 1513＝2点；实体线1525 － 1515＝10点n例2：沪指某日开盘价1515点，最高价1518点，最低价1490点，收盘价1491点27股票投资操作基本知识二十二、股票的买卖二十二、股票的买卖n1、买盘、买盘 买入股票的资金意愿和实际行为n2、卖盘、卖盘 卖出股票的资金意愿和实际行为n3、委买手数、委买手数 已经输入证交所主机电脑欲买进某股票的委托手数n4、委卖手数、委卖手数 输人证交所主机电脑欲卖出某股票的委托手数28股票投资操作基本知识n5、委比、委比 通过对委买手数和委卖手数之差与委买手数和委卖手数之和的比率计算，揭示当前买卖委托的动向。

n计算：计算：深发展交易时，在它的买盘口，分别显示五档买盘，10．00元，有10手欲买入；9．99元，有12手欲买入；9．98元，有30手欲买入；9．97元有40手欲买入；9，96元70手欲买入在它的卖盘口，分别显示五档卖盘，10．00元，有10手欲卖出；10．01元，有12手欲卖出；10．02元：有20手欲卖出；10．03元有16手欲卖出；10．04元有2手欲卖出试计算委比29股票投资操作基本知识n6、价格优先，时间优先、价格优先，时间优先 n股票买卖时，如果许多股民同时买卖一个股票，则必须按照“价格优先、时间优先”的规则办n如：许多交易者同时买深发展股票，此时该股票的价格是10元，如果甲输入的买入价格为10．01元，则甲优先成交这就是价格优先如果大家都输入10．01元买入，则按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的买单，谁就先成交这就是时间优先反过来卖股票也照此办理 30股票投资操作基本知识n7、一级市场（发行市场）、一级市场（发行市场） 股票处于招募阶段，正在发行，不能上市流通的市场n8、二级市场（流通市场）、二级市场（流通市场） 股份公司的股票发行完毕后上市可以进行买卖的市场。

n9、换手率、换手率 某股票当日成交量与其总股本的比率这是一个比较重要的指标n如：中信证券（600030）2003年1月6日上市，当日成交19428．85万股，与其总股本248150万股相除，换手率为7．829％不过请注意：由于我国股市中由2/3的股本不能流通，因此目前的换手率不是真正流通意义的换手率如果将其与流通股本40000万股相除，则流通股的换手率为48．57％31股票投资操作基本知识二十三、股票指数二十三、股票指数1、股票指数n一般用于反映宏观面和股市本身变化的趋势它的编制原理是：当日股价市值与基准日股价市值的比率n沪指基准日定在1990年12月19日今日即时指数＝上日收市指数×（今日总市值÷上日总市值）n如：2003年2月17日沪市总市值为48988．71亿元，指数为1496．52点2月18日，沪市总市值为48991．42亿元计算18日指数32股票投资操作基本知识2、成分指数n深交所于1995年1月3日开始编制深证成指并于同年2月20日实时对外发布编制成分指数的原因是我国股市中有2/3的股本不流通，所以综合指数反映股市的变化不太科学，而成分指数是以流通股为基数编制的，有一定合理性。

3、股票价格指数的点n对股价指数单位的一种约定俗成的叫法假如昨天沪指收盘为1500点，今天收盘为1519点，则股价指数上升了19点33股票投资操作基本知识二十四、红利二十四、红利1、派发红利谁决定 n有的上市公司几年不派红利，其中有一条理由是“根据××合同，不还清贷款，不发红利和股息”这种作法是违反有关规定的n《公司法》第103条规定，股东大会“审议批准公司和利润分配方案和弥补亏损方案”从以上规定可看出，利润如何分配，是股东大会决定如果一个公司不通过股东大会批准，以种种理由不分配红利股息是不对的n作为股东，必须行使《公司法》赋予的权力，每年股东大会时，对分红方案要及时提出意见，并行使表决权力（同意、或不同意）34股票投资操作基本知识2、红利过期作废吗、红利过期作废吗?n红利过期不作废n目前沪深两市将红利在登记日（深市）或交易日（沪市）的第二天自动转到股东账上错过时间红利也不作废3、派发红股、红利纳税吗、派发红股、红利纳税吗?n用资本公积金转增股本不纳税而用盈余公积金派发红股，征税20％派发红利也要征20％的税35股票投资操作基本知识二十五、股票交易中的常见问二十五、股票交易中的常见问题题n1、股票盗卖谁负责、股票盗卖谁负责 n股票被盗卖是证券营业部偶尔发生的事。

一般发生盗卖并提走保证金是由两方面造成的一是投资者自己没有保护好自己的股东账号及密码；二是券商不认真审核提款手续，因此给犯罪人可乘时机n因此，在投资者保护好自己的资料后，股票发生盗卖及保证金被提走，券商有不可推卸的责任因此券商在此阶段违反义务要求，是造成盗卖、盗提后果的直接原因，不能以投资者没保密好为由，推卸其责任，此为民法过错归责原则所要求36股票投资操作基本知识2、股票账户卡丢失如何处理、股票账户卡丢失如何处理n投资者不慎，将股票账户卡丢失，应立即采取以下措施处理：（1）立即到证券营业部说明情况，出示本人的身份证件，让营业部锁定账户，防止有人盗卖注意：证券营业部办理挂失时不能收取任何费用2）到当地证券登记公司重新开户3）凭新账户等资料到营业部去办理转户手续4）营业部受理转户后，应在当日闭市前将变更情况传送中央（沪或深）登记结算公司用于变更登记5）中央登记结算公司将挂失账户中的全部股票（包括原账户的其他证券收益）于第2个交易日一次性转到新账户中37股票投资操作基本知识3、投资者资金存在营业部应、投资者资金存在营业部应付利息付利息n如果投资者的钱存人证券营业部没有买股票，营业部应按同期活期利率计算利息付给投资者。

在利息支付上，各营业部的具体做法不一n有的营业部会单列一个单子；有的营业部会将利息直接存入客户的资金账户，只有在销户时，才一次性出具利息单子在未到支付利息期间，客户因故需要转移到另一个营业部，办理销户手续时，原营业部会提前支付客户的利息38股票投资操作基本知识4、买卖股票要交什么税、买卖股票要交什么税n买卖股票目前不交个人所得税（今后规定如有变动，以政策为准）目前买卖股票只交印花税，由证券营业部代扣税率是3‰n深沪两市佣金费是按成交金额一定比例收取的，如2‰（每个营业部规定不同），但沪市如不足10元，则最低收10元所以在沪市买卖股票不宜太零散，要考虑不足10元收10元的成本n另外，沪市还有一个1‰的过户费，即每1千股收1元，不足1千股，比如买500股，也收1元，不是收5角 n深市佣金费过去是最低收5元，现取消了，没有成交过户费所以，零散买卖深市股票是合适的39股票投资操作基本知识二十六、二十六、ST股股1、、ST股股nST是英文Special Treatment的缩写翻译为特别处理n如果公司出现财务状况异常，则其股票就要被戴上ST的帽子n财务状况异常有6种情况1）最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；（2）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，即每股净资产低于股票面值；（3）注册会计师对最近一个会计年度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；40股票投资操作基本知识（4）最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本；（5）最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损；（6）经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。

n问：是否ST股都是亏损股？ 41股票投资操作基本知识2、、*STn2003年5月8日开始，警示退市风险启用了新标记：*ST，以充分揭示其股票可能被终止上市的风险并区别于其他公司股票n目的是使投资者能够非常容易地区分哪些股票存在退市风险，哪些不存在退市风险，便于作出投资决策n在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为5％n有下列情形之一的为存在股票终止上市风险的公司：（1）最近两年连续亏损的（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）；（2）财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损的；42股票投资操作基本知识n（3）财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正的；n（4）在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告的；n（5）处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后第一个年度报告披露日期间的公司；n（6）交易所认定的其他情形 43股票投资操作基本知识n提问提问1：：ST何时取消？何时取消？n上市公司最近年度财务状况恢复正常、审计结果表明财务状况异常的6种情况已消除，并且满足（1）主营业务正常运营；（2）扣除非经常性损益后的净利润为正值条件的，公司应当自收到最近年度审计报告之日起2个工作日内向交易所报告并提交年度报告，同时可以向交易所申请撤销特别处理。

44股票投资操作基本知识p提问提问2：：ST股票都是亏损股吗？股票都是亏损股吗？•不是如：高斯达1998年到2000年虽然没有亏损，但是它的每股净资产低于股票面值，所以也被ST如中川国际（600852）1997年每股收益是0．334元，也实行了ST处理p提问提问3：亏损股一定要：亏损股一定要ST吗？吗？•也不是1997年重庆川仪（000607）、二纺机（600604）、龙舟股份（600711）等亏损股没有实行ST•因此，实行ST要由公司申请有的公司，如中川国际，虽未亏损，但乌干达项目可能会给收益带来影响，所以也申请ST2002年，ST南摩扭亏为盈，为慎重起见，没有取消ST，撤回了取消ST的申请45股票投资操作基本知识二十七、暂停上市、恢复上市和终止上市二十七、暂停上市、恢复上市和终止上市 n证券交易所依法决定上市公司股票的暂停、恢复或者终止上市证券交易所应在作出上述决定后2个工作日内，报中国证券监督管理委员会备案n中国证监会认为证券交易所作出的暂停、恢复或者终止上市的决定不符合有关法律、法规和本办法的规定，可以要求证券交易所予以纠正，或者直接撤消其决定46股票投资操作基本知识n1、暂停上市、暂停上市n公司出现最近3年连续亏损的情形，证券交易所应自公司公布年度报告之日起10个工作日内作出暂停其股票上市的决定。

n2、恢复上市、恢复上市n公司股票暂停上市后，符合下列条件的，可以在第一个半年度报告披露后的5个工作日内向证券交易所提出恢复上市申请：n （1）在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年度报告；n （2）半年度财务报告显示公司已经盈利47股票投资操作基本知识3、终止上市、终止上市n公司在法定期限结束后仍未披露暂停上市后第一个半年度报告的，证券交易所应当在法定披露期限结束后10个工作日内作出公司股票终止上市的决定n公司在法定期限内披露了暂停上市后的第一个半年度报告，但未在披露后的5个工作日内提出恢复上市申请，或提出申请后证券交易所未予受理的，证券交易所应在披露后15个工作日内作出终止上市的决定n证券交易所受理公司恢复上市申请后，经审核认为不符合恢复上市条件的，应在受理申请后30个工作日内作出终止上市的决定n公司股票暂停上市后，股东大会作出终止上市决议的，公司应当在2个工作日内通知证券交易所，证券交易所应在接到通知后的5个工作日内作出公司股票终止上市的决定48股票投资操作基本知识n公司股票恢复上市后，在法定期限结束后仍未披露恢复上市后的第一个年度报告的，证券交易所应在法定期限结束后的10个工作日内作出公司股票终止上市的决定。

n公司股票恢复上市后，在法定期限内披露了恢复上市后的第一个年度报告，但公司出现亏损的，证券交易所应在其披露年度报告后的30个工作日内作出终止上市的决定n如果公司年度财务报告被注册会计师出具带解释性说明段的无保留意见、保留意见、否定意见或拒绝表示意见的审计报告，证券交易所可以对公司财务报告盈利的真实性进行调查核实，调查核实期间不计算在前款规定的作出终止上市决定的期限之内49股票投资操作基本知识二十八、除权和除息二十八、除权和除息n1、股权登记日、股权登记日n股票买卖是时刻进行的，因此投资者持股也是经常更换，上市公司如果给投资者分红、送股、配股时，必须要确定投资者持股的日期否则无法确定给谁分红因此确定某一天为基准日就是股权登记日n如：贵州茅台（600519）2001年每10股派现金6元（扣税后10派4.8元），公积金每10股转增1股，股权登记日为2002年7月24日如果投资者在2002年7月24日之前持股，则可以享受分红一般第二天就是股票的除权、除息日如果在除权、除息日将股票卖掉，仍可以参加分红50股票投资操作基本知识n2、除息和除权、除息和除权（XD，XR，DR）n除息英文是EXCLUDE DIVIDEND，简称XD。

除权英文是EXCLUDE RIGHT，简称XR如果又除息又除权，则英文简称为DRn如果某股票今天除息，则在该股票名称前标明XD；如果某股票今天除权，则在该股票名称前标明XR；如果某股票今天又除息又除权，则在该股票名称前标明DR以及时提醒投资者如：2002年7月25日这天，贵州茅台要除息除权，所以它的股票名称前标明了DRn注意：如果在除权、除息日将股票卖掉，仍可以参加分红，为什么？51股票投资操作基本知识n上市公司送转股、配股和派息时，在股价上要除掉“股权和派息额”因此要确定除权除息日n如：贵州茅台（600519）2001年度每10股派现金6元（扣税后10派4.8元），公积金每10股转增1股，股权登记日：2002年7月24日，除权除息日：2002年7月25日在7月25日这天，贵州茅台的股价要产生一个“下跌”的缺口，即7月24日该股收盘价为36．40元7月25日一开盘，股价就直接“下跌”到32.61元这是因为除权除息所致52股票投资操作基本知识n按规定，除权除息的理论计算公式为：n（前日收盘价-派息额＋配股价×配股率）÷（1＋配股率＋送转股率）n由此计算贵州茅台的除权除息理论价格为：（36.40 －0.48＋0×0）÷（1＋0＋0.1）＝32.65元。

实际该股开盘为32．61元，误差较小n由于股价有除权除息的“下跌”缺口，所以投资者在分红时，要注意此现象53股票投资操作基本知识3、股票前的、股票前的N含义含义nN是英文NEW的首位字母当新股首日上市时，为区别起见，则在新股名称前加上Nn如：2003年1月28日，新股高淳陶瓷（600562）上市，股票名称为：N高陶第二天，则恢复正常的高淳陶瓷名称54股票投资操作基本知识。