加大折叠屏手机投资投入分析研究.docx

加大折叠屏投资投入一、 加大投资投入国家新增投资向电子信息产业倾斜，加大引导资金投入，实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型、TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越、数字电视电影推广、计算机提升和下一代互联网应用、软件及信息服务培育等六项重大工程，支持自主创新和技术改造项目建设鼓励地方对专项支持的关键领域和重点项目给予资金支持，引导社会资源投向电子信息产业领域加大信息技术改造传统产业的投入二、 增量零部件有望充分受益于产业链升级相较直板机，铰链和柔性屏是折叠屏的主要增量成本以三星的折叠屏与直板机作为参考，主要的增量BOM成本集中在显示模组和机械/机电系统，其中，折叠屏的屏幕数量增加以及柔性屏自身的成本提升导致折叠屏的显示模组成本占比相较直板机提升13．3%；其次，折叠屏铰链因为其零件数量较大，叠加复杂的结构设计提高了零件制造加工成本，使得折叠屏在机械/机电系统的成本占比较直板机提升5．8%一）铰链：即是关键技术，又是增量成本铰链作为折叠屏的核心零部件，主要负责折叠屏的开合和悬停，对折痕深浅以及开合手感起到关键作用折叠屏铰链作为缓解折痕问题及机身重量减轻的主要零部件，成为各厂商在折叠屏领域的战略重心，不论是铰链的结构设计，亦或是铰链零件的材料选择，各品牌都在不断迭代优化。

以VIVOXFold为例，该机型的铰链单技术迭代就耗时超过500天，并在铰链内添加了多重航天级材料，单机铰链成本超过1200元，为当前市场上折叠屏铰链成本之最；另外，OPPO最新的折叠屏产品OPPOFindN2则通过榫卯工艺替代此前铆钉的结构形态，整个铰链零部件的连接中没有用到一颗螺钉，从而达到整机重量减轻的目的重视程度不断提升，国内折叠屏铰链相关专利申请数量逐年提升伴随折叠屏的普及，以及在头部品牌和上游供应商的共同推动下，中国折叠屏铰链专利申请数量实现快速增长，其中，2019年同比增加103%至132件，2020年保持稳定提升增至160件，2011-2020年年复合增速达38%当前行业主流的铰链分为U型铰链和水滴型铰链U型铰链结构简单且成本较低，但因为弯折半径小，容易造成更深的折痕，而水滴型铰链由于弯折半径大，折叠时屏幕弯折和形变分散在较大的范围，因此塑性变形较小，折痕控制更有优势，但水滴型铰链存在构造更加复杂且造价成本高等问题目前三星主要采用U型铰链，华为和OPPO则开始在水滴型铰链上进行尝试，考虑到水滴型铰链的多种优势，预计未来随着技术成熟水滴型铰链有望成为铰链结构首选在数代折叠屏产品的更新迭代后，折叠屏铰链也在不断优化升级，铰链结构的发展主要经历了五个阶段。

1）单转轴结构：要实现折叠的功能，需要在转折处添加一个转轴结构，使得能够实现机身的开合尽管柔性屏已能具备可折叠的材质属性，但单转轴结构屏幕在闭合时，折叠空间过小，屏幕的直接对折会直接造成屏幕断裂损坏2）双转轴结构：双转轴结构的设计能够解决单转轴在闭合时屏幕因为中间空间不足而发生折裂的问题，但闭合的时候，屏幕是弯的，机身是直的，这就会造成屏幕和机身无法保持对齐的状态，因此双转轴结构仍需进一步改善才能符合折叠屏对开合功能的需求3）转轴+滑轨结构：为了解决双转轴屏幕和机身无法对齐的问题，三星Fold推出了U型铰链，在转轴基础上添加了滑轨结构，在屏幕闭合的同时改变转轴的位置，既给屏幕中间留足了位置又让屏幕和机身保持齐平但U型结构会造成闭合时中间存在缝隙，容易进灰造成屏幕故障，屏幕弯折半径小也不利于控制屏幕折痕4）外折铰链结构：华为MateX推出的外折结构很好规避了闭合密封性的问题，但是屏幕处于外侧的设计非常考验屏幕的耐用性，同时屏幕以外折方式进行形变时，屏幕折叠处特别脆弱，这就需要铰链全程支撑住屏幕并且完美匹配屏幕的弧度变化，大大提高了铰链制作难度，导致了高生产成本等问题5）水滴铰链结构：水滴铰链的弯折半径大，能够更好淡化屏幕折痕。

华为MateX和OPPOFindN为了使屏幕折叠形成水滴状，让屏幕支撑板和滑轨结构结合在一起，同时给支撑板也设计了滑轨，在折叠时支撑板后摆能够给屏幕让出空间水滴铰链还添加了弹簧结构，屏幕在旋转时会带动弹簧转动，弹簧给旋转增加阻力使得屏幕开合手感更好金属注射成型（MIM）是制造铰链的关键工艺伴随铰链技术进步，铰链结构及组件愈发复杂，这对零部件的制作工艺提出了更高的要求，MIM作为生产折叠屏铰链的关键工艺，主要以金属粉末为原料，用成形、烧结的方法制造材料与制品，能够以低成本完成高精度精密金属件的制作相较于传统工艺，MIM技术工艺在制备几何形状复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特的优势，且可以实现不同材料零部件的一体化制造，具有材料适应性广、自动化程度高、生产成本低等特点，因此广泛应用于汽车、电子产品、医疗器械等诸多领域目前铰链由于结构复杂，单机零件数量多，导致铰链单机成本一直处于较高水平，未来折叠屏普及率的提高将提升铰链产业链的规模，加上铰链在用材及结构设计的持续优化，使得铰链单机成本得到控制，带动整机价格进一步下探，从而拉升折叠屏的出货量，相关铰链制造商将得到充分受益。

2023年全球折叠屏铰链市场规模接近5亿美元由于折叠屏铰链元器件数量较多，且高精度要求提高了加工成本，是决定折叠屏造机成本的重要零部件之一，同时也是折叠屏相较直板机的增量价值环节根据TrendForce统计数据，2022年全球折叠屏铰链市场规模约为4．36亿美元，预计2023年将同比增长14．6%至5亿美元二）柔性屏：盖板为实现可折叠的关键，UTG材料综合优势突出屏幕盖板是可折叠屏幕的关键核心，柔性用材是关键传统OLED由于使用刚性玻璃作为基板和盖板的材料，不具备可折叠的属性，而当前柔性OLED之所以能够实现折叠，主要是在基板和盖板用材上采用了像CPI（透明聚酰亚胺）和UTG（超薄玻璃）等具有柔性属性的材质折叠屏屏幕盖板对材质要求较高，需要具备可折叠性的同时能够保证透光率及耐用性，CPI（透明聚酰亚胺）和UTG（超薄柔性玻璃）是当前屏幕盖板材质的较优选择CPI是一种耐热、耐用、高性能的透明薄膜材料，技术较为成熟，具有更低的造价成本，UTG是一种超薄柔性玻璃，具备光学优势的同时能够有效缓解屏幕折痕的问题根据GFK统计数据，2020年CPI在折叠屏市场的需求量是UTG的6倍，伴随着UTG生产工艺的进步，未来UTG制造成本和规模量产等问题有望得到改善，预计2023年UTG的需求量将反超CPI。

UTG多项指标优势凸显，有望成盖板未来首选用材可弯折的超薄玻璃通常厚度在1～0．2mm之间，要想实现可折叠，超薄玻璃厚度需小于0．2mm，目前海外头部厂商相继推出0．1mm、0．05mm级别的超薄玻璃产品，国内工艺则集中在0．2mm～1．1mm相较于CPI，UTG在实现可折叠的同时继承了原有玻璃特性，拥有更加出色的触摸手感，同时90%以上的透光率使得屏幕呈现的画面色彩更加准确生动另外，UTG拥有更薄的厚度，折痕控制更加出色，整机重量也将更低，更薄的屏幕也为其他组件腾出更多空间UTG技术目前仍处于发展早期，良率成为生产成本及规模量产的主要制约因素，随着技术发展有望改善难题，届时UTG优势将进一步放大UTG的制造工艺分为一次成型法和二次成型法UTG的一次成型法技术壁垒较高，仅少数几家国外大型显示玻璃制造商能够实现量产，一次成型法制造出来的UTG无需进行二次加工便可直接使用在盖板上，造价成本也相对较高，目前只有肖特具备量产50微米以下UTG的能力由于一次成型法的高壁垒，二次成型工艺成为大部分厂商实现UTG规模量产的手段，二次成型工艺主要通过化学减薄等方法来削减厚度为0．2~0．3mm的玻璃原片，从而加工出符合柔性屏要求的超薄玻璃，当前凯盛科技和长信科技等国内超薄玻璃厂商主要采用二次成型法进行UTG生产。

预计2023年全球折叠屏UTG市场规模将接近23亿元根据GFK统计数据，单部折叠屏UTG成本均价约为180元，参考全球折叠屏出货量以及国内UTG盖板渗透率，2022年全球折叠屏UTG市场规模为180元*1490万台*45%=12．07亿元，预计2023年为180元*2270万台*55%=22．47亿元三、 电子信息产业指导思想围绕保增长、扩内需、调结构的主线，坚持改革开放，强化自主创新，加快信息化与工业化融合，以优化环境巩固规模优势，以重大工程带动技术突破，以新的应用推动产业发展稳定出口，拓展内需，满足人民群众的消费需求，保持电子信息产业平稳较快增长；集聚资源，重点突破，提高关键技术和核心产业的自主发展能力；以用促业、融合发展，加快培育新的增长点；在发展中保稳定，在稳定中谋转型，加快调整电子信息产业组织结构、产品结构和区域结构，实现产业持续健康发展四、 进一步开拓国际市场继续保持并适当加大部分电子信息产品出口退税力度，发挥出口信用保险支持电子信息产品出口的积极作用，强化出口信贷对中小电子信息企业的支持落实科技兴贸规划采取综合措施为企业拓展新兴市场创造条件，支持企业走出去设立研发、生产基地，建立境外营销网络。

拓展与国外政府、企业间的合作，大力推动TD-SCDMA等标准技术在海外市场的拓展和商用落实促进离岸服务外包产业发展的扶持政策，推动软件外包企业加快发展五、 支持优势企业并购重组在集成电路、软件、通信、新型显示器件等重点领域，鼓励优势企业整合国内资源，支持企业走出去兼并或参股信息技术企业，提高管理水平，增强国际竞争力鼓励金融机构对电子信息企业重组给予支持六、 落实扩大内需措施结合国民经济和社会信息化建设以及家电下乡、其他重点产业调整和振兴规划的实施，进一步拓展电子信息产业的发展空间，引导推进第三代移动通信网络、下一代互联网、数字广播电视网络、宽带光纤接入网络和数字化影院建设，拉动国内相关产业发展完善普遍服务机制，推进农村信息化建设，加强农村电信和广播电视覆盖，加速实现村村通支持国内光伏发电市场发展和LED（发光二极管）节能照明产品推广建立国家资金支持的重大工程配套保障协调机制，带动电子信息产品以及相关服务发展，引导国内企业互相配套七、 电子信息产业规划目标电子信息产业销售收入保持稳定增长，产业发展对GDP增长的贡献不低于0．7个百分点，三年新增就业岗位超过150万个，其中新增吸纳大学生就业近100万人。

保持外贸出口稳定新型电子信息产品和相关服务培育成为消费热点，信息技术应用有效带动传统产业改造，信息化与工业化进一步融合骨干企业国际竞争力显著增强，自主品牌市场影响力大幅提高软件和信息服务收入在电子信息产业中的比重从12%提高到15%稳步推进电子信息加工贸易转型升级，鼓励加工贸易企业延长产业链，促进国内产业升级形成一批具有国际影响力、特色鲜明的产业聚集区产业创新体系进一步完善核心技术有所突破，新一代移动通信、下一代互联网、数字广播电视等领域的应用创新带动形成一批新的增长点，产业发展模式转型取得明显进展八、 加大投资投入国家新增投资向电子信息产业倾斜，加大引导资金投入，实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型、TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越、数字电视电影推广、计算机提升和下一代互联网应用、软件及信息服务培育等六项重大工程，支持自主创新和技术改造项目建设鼓励地方对专项支持的关键领域和重点项目给予资金支持，引导社会资源投向电子信息产业领域加大信息技术改造传统产业的投入。