金融工程在风险控制中的应用.docx

金融工程在风险控制中的应用摘要:金融工程是通过金融创新活动开发的金融产品，是一种为了适应现代 企业的经营环境而产生的一种经营方法，其基本的内容在于风险管理同时， 对利用金融工程构建现代企业的风险管理系统实践理论进行了一定的论述，以 期给提高企业的风险控制水平起到一定的促进作用关键词：金融工程；金融衍生工具；风险控制弓I言：经过十几年的发展，金融科学的研究已经通过金融工程的发展进入到了一 个新的阶段，并对整个经济产业产生了巨大的影响通过网络图解、数学建模 等工程技术的运用，开发出新型的金融产品，同时在开发时，进行有效的风险 控制和管理，让一些难以解决的金融问题得到创造性的解决虽然金融工程能 够通过合理的运用来解决部分金融风险的问题，但是还是存在一定的局限性， 因此需要通过一些有效的方式，让金融工程尽快步入正轨一、对金融工程的理解金融工程产生于20世纪80年代，是集金融、信息技术、工程于一体的 交叉学科，是运用工程技术对金融技术和产品进行创新，包括创新性金融工具 的设计、开发和运用以及对金融问题的创新性解决方法计算机技术的推广为 金融产品的创造提供了技术保证，使金融产品更加科学化金融工程的产生也 是内在投资者的需要，通过对风险的集中分散进而减少风险带来的损失或发生 的可能性。

二金融工程在风险控制中的应用(―)金融工程对价格风险的管理和控制价格是衡量商品价值的重要方面，会根据市场环境的变化而波动，从而围 绕商品价值变动，给市场主体带来资金安全收益的风险价格风险包括商品价 格、利率、汇率等波动带来的风险金融工程对价格风险的控制主要是通过创 新金融衍生工具，对于不同的风险可以采取不同的控制方式例如利用远期汇 率协议控制外汇价格的波动；通过利率互换协议控制市场利率的波动等，从而 补偿因为市场价格波动带来的风险2.金融工程在分散投资风险方面的作用投资风险是指投资者将闲置资金进行投资时面临的可能亏损的情况金融 工程通过证券承销和动态组合调整策略，对冲投资头寸暴露的风险，在不追加 投资的情况下，实现资产保值增值的目标金融工程利用信息技术迅速发现市 场的套利机会，客观上增强了市场的有效性，还可以根据市场环境和政策背景 的变化，及时调整策略，改进管理模式三)数量风险数量风险主要是指由于市场需求的难于预测，金融工程具有较高的灵活 性，能够对公司内部量化的风险进行管控在平时的生产经营中将交易数量、 销售额度等经济风险关联起来，强化金融工程技术的应用能力，以保证较好的 控制成效实际上，在市场经济上不断增加多样化的主体，并在企业经贸中强 化了各方的交流，从而加大了企业的经济交易量。

然而，要想对经济交易的数 量进行管控具有非常大的困难，并且还有着明显的变异性特点，所以在企业的 实际经济交易期间，需要强化对金融工程技术的使用，引起对数量风险的重 视第一步就是要凭借商品的期权厘清经济交易的数量；然后与企业的产出相 结合，对市场经济主体进行调节，并巩固经济交易中参与方的贸易关系，避免 形成风险，给各方的经济利益提供保障二金融工程在风险控制中的优势（―）金融工程使金融决策更加科学化随着金融创新的发展，防范金融风险日益重要，对于数理方法和量化决策 分析的需求越来越高这是增强对金融运行规律的认识，掌握市场发展动态， 提高审时度势的洞察能力的关键路径东南亚的金融危机被经济学家刘遵义通 过严谨的数理模型预测出，而最终的事实也证实了这一点这说明只有通过“金 融工程”中科学的工具，才有可能抵御金融风险，防微杜渐二） 金融工程具有成本最小和高杠杆性由于高杠杆的使用，使得控制风险的成本降低，即用低成本换取高回报 衍生工具实行保证金制度，只需要缴纳交易金额一定比例的保证金就可以控制 大额的交易，后期的平仓也只是采用差额交易，大大节约了公司风险规避的成 本并且金融工程创设了一个集中的风险转换场所，这会大大降低寻找交易对 手的信息成本。

三） 金融工程具有时效性和交易灵活性金融衍生产品的价格和基础工具的价格同步变动，且伴随着一定的规律 现货市场价格走势左右着衍生品的价格，并根据基础头寸价格作出及时调整， 较好地解决了风险控制中的时滞问题灵活性是指投资者可以根据自己的风险 偏好程度和经济承受能力选择适合自己的金融衍生产品，还可以根据自身的具 体要求进行金融产品的定制，既可以选择场内交易，又可以选择场外交易这 种时效性和灵活性提高了金融资产管理的效率四)金融工程在风险控制中的局限分析(1 )无法应对系统性风险发生严重的系统性风险时，如席卷全球的金融危机，带来的风险是难以想 象的市场价格变动异常不稳定，不仅危及企业和个人的财产安全，也会影响 整个地区的金融形势，牵一发而动全身，最终导致整个经济体系的瘫痪伴随 而来的还有信用风险等其他风险，这时依赖于市场运行条件的金融工程技术与 模型，对风险控制显得无能为力2.对小概率事件处理有限小概率事件是指那些发生的可能性很低，但是一旦发生就会带来严重后果 的事件，比如信用危机和金融危机它们往往隐藏于细节事件中，而细节决定 成败因此，应该做好充分的防范和补救措施而且，实际中极端事件的概率 往往高于理论，出现正态分布中“厚尾”现象，这使得以模型为基础的工程技 术的作用更加有限。

2.对历史数据过度依赖—方面是经济参数的历史数据较少或难以获取；另一方面是时间越长的数 据越对现实的影响力越弱另外，依赖于历史数据的分析方法是建立在经济周 期循环往复、历史可以复制的基础上，然而这一观点尚未得到普遍证实由此 可见，“以史为鉴”的方法并不一定可靠4 )金融风险管理体系不够完善由于我国经济的可持续发展，使得金融工程技术也随之取得了较好的进 步，然而在对金融风险进行防范的制度上依旧存在大量的不合理之处，也没有 专业的金融组织构造体系对央行的信贷资金管理来说，掌握对业务风险的控 制非常关键，以往的信贷风险管理模式并未和网络金融市场密切关联并且以 往金融机构中的内部管控不够，部分还存在不良债权，对金融资产质量造成了 很大的影响当前还并未对金融机构专门设置单独的风险管控部门，无法对其 进行约束5）金融市场信息模糊信息咨询和金融产品存在着十分密切的关联性，要想使金融市场达到健康 发展的目的，就务必的增强信息化的真实性与透明度当前在金融市场中大量 的信息都非常模糊与失真，就算是在部分上市公司当中，也不能绝对的确保其 财务信息是完全真实的另外，由于出现了各种各样的内部交易行为，便不可 规避的需要形成对市场资金内部流动情况进行管理的制度，这也直接加大了对 风险进行管控的难度。

三、结语金融工程在控制和防范风险过程中具有重大的意义，也是推动金融创新和 金融管理现代化的重要手段企业经营管理能够推动企业的进一步发展，从而 更好地在金融市场进行管控，大部分企业都在现代化创新发展期间频繁运用金 融工程方式，使企业平时的生产经营活动更加顺利开展，并达到对经济风险进 行管控目的在对企业当前风险进行管理时，金融工程技术有着不可替代的功 能，特别是显著的引导性功能，最好和企业战略发展的目标达成一致，从而更 好地管控企业风险。