咨询工程师辅导资料：项目的融资类型和融资模式（1）.docx

咨询工程师资料：项目的融资类型和融资模式（1）　　资金筹措分为资本金融资和债务资金融资两大类型　　主要是依据国家工程资本金制度的规定，工程资金分为工程资本金和债务资金两局部　　（二）工程的融资模式　　1.概念：　　工程的融资模式：融资所实行的根本方式　　融资主体、投资产权构造、融资组织形式以及资金来源渠道和融资方式的不同，融资模式也会不同　　2.分类　　3.工程融资　　（1）工程融资特点　　① 工程导向：主要依靠于工程现金流量而不是工程投资人或发起人的资信安排融资　　② 有限追索　　③ 风险分担：工程的风险分担机制是保证工程实施到达预期目的的保障　　胜利的工程融资构造中是没有任何一方单独担当全部债务的风险责任的；工程实施中的各方当事人都可能、可以分担一局部工程的风险；　　④ 非公司负债型融资：资产负债表外融资（表外融资）表外融资可制造较为宽松的财务环境，为经营者调整资金构造供应便利　　⑤ 信用构造多样化　　工程融资可将贷款的信用支持安排到与工程有关的各个关键方面。

　　市场方面：要求购置者供应一种长期购置合同；　　工程建立方面：要求工程承包公司供应固定价格、固定工期合同，或“交钥匙”工程合同　　⑥ 融资本钱高　　有限追索：　　①追索：借款人未按期归还债务时，贷款人要求借款人用除抵押资产之外的其他资产归还债务的权利　　②有限追索：工程发起人或股本投资人只对工程借款担当有限担保责任；　　a.有限追索的限制性：时间和金额两方面　　时间上——建立期内供应担保，建成后担保解除，改为工程公司财产抵押；　　金额上——只对事先商定金额供应担保其余局部不担保，或只保证投资建立　　及经营最初一段时间内供应事先商定金额的追加资金支持　　b.有限追索工程融资实质：　　工程本身的经济强度缺乏以支撑一个“无追索”的融资构造，因此需要工程借款人在工程特定阶段供应肯定形式的信用支持　　c.追索的程度：　　依据工程性质，现金流量强度和可猜测性，工程借款人阅历、信誉及治理力量，借贷双方对将来风险的分担方式等多方面的综合因素通过谈判确定　　③无追索工程融资：有限追索的特例是无追索工程融资　　留意：贷款人对借款人的追索形式和程度是区分融资是属于工程融资还是传统形式融资的标志。