最新大宗现货电子交易风险体系教学课件.ppt

大宗现货电子交易风险管大宗现货电子交易风险管理体系理体系市场的不确定性杠杆效应学习风控制度遵守交易纪律3 3）订货量限额制度）订货量限额制度u 订货量限额是指交易所规定单个交易商可以持有的，按买入或卖出订货量限额是指交易所规定单个交易商可以持有的，按买入或卖出单方单方计算的某一交易品种订货量的计算的某一交易品种订货量的最大数额最大数额每个交易商持有该交易品种单边每个交易商持有该交易品种单边订货限额为该品种单边订货总量的订货限额为该品种单边订货总量的20%20% （红酸枝（红酸枝10%10%）；进行套期保值交易）；进行套期保值交易的交易商订货量实行审批制，其订货量不受限制的交易商订货量实行审批制，其订货量不受限制u 超过订货限额的订货，交易所有权下一交易日执行代为转让超过订货限额的订货，交易所有权下一交易日执行代为转让 ；；Ä 订货量限额制度，能防范操纵市场价格的行为，防止市场风险过度集中订货量限额制度，能防范操纵市场价格的行为，防止市场风险过度集中于少数投资者于少数投资者☞☞事中控制事中控制u 交易商某品种订货量达到交易所对其规定的订货量限额交易商某品种订货量达到交易所对其规定的订货量限额80%80%以上（含本以上（含本数）数）, ,应向交易所提供下列材料：应向交易所提供下列材料：ü填写完整的填写完整的《《交易商（大户）报告表交易商（大户）报告表》》ü资金来源说明。

资金来源说明ü交易所要求提供的其他材料交易所要求提供的其他材料Ä 大户报告制度，便于审查大户是否有过度投机和操纵市场的行为以及大大户报告制度，便于审查大户是否有过度投机和操纵市场的行为以及大户的交易风险情况户的交易风险情况4 4）大户报告制度）大户报告制度☞☞事中控制事中控制2 23 31 1u 交易商出现下列情况时，交易所对其持有的部分或全部电子交易合同强制转让：交易商出现下列情况时，交易所对其持有的部分或全部电子交易合同强制转让：ü该交易商交易账户资金不足，且未能在下一交易日开市前补足的；该交易商交易账户资金不足，且未能在下一交易日开市前补足的；ü订货量超出其限额规定，且未能在下一交易日第一交易时间内自行转让的；订货量超出其限额规定，且未能在下一交易日第一交易时间内自行转让的；ü该交易商存在交易所认定的违规行为的；该交易商存在交易所认定的违规行为的；ü根据交易所的紧急措施应予代为转让的；根据交易所的紧急措施应予代为转让的；ü交易所规定的其他应予代为转让的情形交易所规定的其他应予代为转让的情形u 交易所将按照市场价格实行交易所将按照市场价格实行““代为转让代为转让””，代为转让产生的亏损及法律后果由交，代为转让产生的亏损及法律后果由交易商自行承担；易商自行承担；u 当日因价格涨（跌）限幅限制或其他市场原因制约，无法完成当日因价格涨（跌）限幅限制或其他市场原因制约，无法完成““代为转让代为转让””的，的，顺延至下一交易日继续执行，直至完成顺延至下一交易日继续执行，直至完成““代为转让代为转让””。

5 5）代为转让制度）代为转让制度☞☞事后控制事后控制u 执行执行““代为转让代为转让””的界定标准如何确定？的界定标准如何确定？ 当交易商的可用资金出现负数时，且未在下一交易日指定时间内当交易商的可用资金出现负数时，且未在下一交易日指定时间内开市前开市前补足相应资补足相应资金的，此时交易系统仅允许交易商进行金的，此时交易系统仅允许交易商进行““转让转让””交易，交易商无法进行新交易，交易商无法进行新““订立订立””交易而若交易商在而若交易商在开盘后未自行开盘后未自行““转让转让””直至可用资金为正直至可用资金为正时，交易所将执行时，交易所将执行““代为转让代为转让””u 交易商如何知道自己交易账户出现可用资金为负的情况？交易商如何知道自己交易账户出现可用资金为负的情况？ 通过查看电子交易系统的结算数据，通过查看电子交易系统的结算数据，以数据结算单作为追加资金的电子通知书以数据结算单作为追加资金的电子通知书为为了尽量避免出现了尽量避免出现““代为转让代为转让””情况，由情况，由授权服务机构拨打来进行补充授权服务机构拨打来进行补充““通知通知 ” ”，，因因此，机构的开户人员在指导交易商进行开户时，一定要让客户填写此，机构的开户人员在指导交易商进行开户时，一定要让客户填写真实的号真实的号，以便于，以便于进行有效的通知。

进行有效的通知☞☞事后控制事后控制u 如何尽量避免如何尽量避免““代为转让代为转让””？？ 1 1、做好资金分配，尽量不要将所有的资金都用于合同订立，预留一部分可、做好资金分配，尽量不要将所有的资金都用于合同订立，预留一部分可用资金 2 2、多分析商品的基本面（如影响商品供需的各种因素、商品的季节性因素、、多分析商品的基本面（如影响商品供需的各种因素、商品的季节性因素、政策面影响等）和技术面，提高判断商品的价格走势的准确性政策面影响等）和技术面，提高判断商品的价格走势的准确性 3 3、在出现可用资金为负时，尽快补足资金在出现可用资金为负时，尽快补足资金u 授权服务机构在这些方面可做些什么事情？授权服务机构在这些方面可做些什么事情？ 注意查看授权服务机构后台系统中资金不足中的交易商信息，及时进行追加注意查看授权服务机构后台系统中资金不足中的交易商信息，及时进行追加合同订金的通知，做好客户的维护工作合同订金的通知，做好客户的维护工作☞☞事后控制事后控制u 发生下列情形之一的，交易所可以分别采取或同时采取要求交易商报告情况、谈话发生下列情形之一的，交易所可以分别采取或同时采取要求交易商报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和控提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和控制风险：制风险：ü交易价格出现异常变动；交易价格出现异常变动；ü交易商交易行为异常；交易商交易行为异常；ü交易商订货量、资金变化异常；交易商订货量、资金变化异常；ü会员涉嫌违规、涉及重大行政处罚、司法调查或诉讼案件；会员涉嫌违规、涉及重大行政处罚、司法调查或诉讼案件；ü交易所认定的其他情形。

交易所认定的其他情形u 交易所实施谈话提醒的，交易商应当按照交易所要求的时间、地点和方式认真履交易所实施谈话提醒的，交易商应当按照交易所要求的时间、地点和方式认真履行若交易商在接到风险警示后仍不采取任何整改措施的，交易所将按照违规的相关行若交易商在接到风险警示后仍不采取任何整改措施的，交易所将按照违规的相关规定进行处理规定进行处理 6 6）风险警示制度）风险警示制度☞☞事后控制事后控制u 发生下列情形之一的，交易所可以向全体交易商发出风险提示函：发生下列情形之一的，交易所可以向全体交易商发出风险提示函：ü国内外市场交易出现异常变化；国内外市场交易出现异常变化；ü交易商涉嫌违规、涉及重大行政处罚、重大诉讼案件；交易商涉嫌违规、涉及重大行政处罚、重大诉讼案件；ü交易商交易存在较大风险；交易商交易存在较大风险；ü交易所认定的其他异常情形交易所认定的其他异常情形6 6）风险警示制度）风险警示制度☞☞事后控制事后控制 有根据认为交易商违反交易所业务规则并且对市场正在产生或将产生重大影响，为有根据认为交易商违反交易所业务规则并且对市场正在产生或将产生重大影响，为防止违规行为后果进一步扩大，交易所可以对该交易商采取下列临时处置措施：防止违规行为后果进一步扩大，交易所可以对该交易商采取下列临时处置措施：ü限制入金；限制入金；ü限制出金；限制出金；ü限制新限制新““订立订立””；；ü提高合同订金比例；提高合同订金比例；ü限期限期““转让转让””；；ü代为转让；代为转让；ü暂停交易。

暂停交易违规处理违规处理 在交易过程中，当出现以下情形之一的，交易所可以宣布市场交易进入异常情况，在交易过程中，当出现以下情形之一的，交易所可以宣布市场交易进入异常情况，采取紧急措施化解风险：采取紧急措施化解风险：ü地震、水灾、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障、网络故障等不可归责地震、水灾、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障、网络故障等不可归责于交易所的原因导致交易无法正常进行；于交易所的原因导致交易无法正常进行；ü出现结算、交收危机，对市场正在产生或者将产生重大影响；　　出现结算、交收危机，对市场正在产生或者将产生重大影响；　　ü交易价格出现同方向连续涨（跌）限幅交易价格出现同方向连续涨（跌）限幅, ,有证据证明交易商违反交易所交易规则及其有证据证明交易商违反交易所交易规则及其实施细则并且对市场正在产生或者即将产生重大影响；　　实施细则并且对市场正在产生或者即将产生重大影响；　　ü交易所规定的其他情况交易所规定的其他情况 交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易时，一般暂停交易的期限交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易时，一般暂停交易的期限不超过不超过3 3个交易日个交易日。

异常情况处理异常情况处理投资者如何防范现货市场风险？投资者如何防范现货市场风险？投资者常见风险防控措施：投资者常见风险防控措施：•因对风险管理制度不了解而引发风险因对风险管理制度不了解而引发风险 ————熟知现货交易规则熟知现货交易规则•满仓操作，遭代为转让满仓操作，遭代为转让 ————控制仓位，事先评估风险控制仓位，事先评估风险•不及时止损不及时止损 ————该收手时就收手，保护资金是第一该收手时就收手，保护资金是第一•操作失误操作失误 ————认真仔细下好每一单认真仔细下好每一单•高估自己风险承受能力高估自己风险承受能力————量力而行量力而行•单向交易，拘泥于做多或做空情结单向交易，拘泥于做多或做空情结————掌握一定的交易方法，提高灵活性与应变能力掌握一定的交易方法，提高灵活性与应变能力•账号密码被盗用账号密码被盗用————注意账注意账户安全，不轻易泄户安全，不轻易泄露密码露密码•轻信代理，损失惨重轻信代理，损失惨重————重视自己账户情况，不轻信他人重视自己账户情况，不轻信他人金融服务林业金融服务林业 促进绿色增长促进绿色增长 谢谢 谢！谢！交易所号：交易所号：hdlqjyhdlqjy交易商交流群交易商交流群：： 304230896304230896客服热线：客服热线：4008-300-6684008-300-668公司官网：公司官网： 公司地址：杭州市钱江新城丹桂街公司地址：杭州市钱江新城丹桂街1919号号 迪凯国际中心迪凯国际中心3535楼楼   结结束束语语谢谢谢谢大大家聆听！！！家聆听！！！23。