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431 金融学名词解释（重点部分）金融学第一章 货币与货币制度1. 名词解释u 格雷欣法则：格雷欣法则指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象这种情况的出现是由千定价偏差引起的，因为货币的比价受到政府管制而真正的比价是由市场上的供给与需求决定的，因此存在出现偏差的可能u 金本位制：金本位制就是以黄金为本位币的货币制度在金本位制下，或每单位的货币价值等同千若干重量的黄金（即货币含金量）当不同国家使用 金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比一一金平价来决定金本位制千 19 世纪中期开始盛行在历史上，曾有过三种形式的金本位制金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制其中金币本位制是最典型的形式，就狭义来说，金本位制即指该种货币制度u 货币局制度：货币局制度（货币发行局制度、钞票局制度、货币发行板、货币发行局机制、货币局安排）是固定汇率的一种形式，是指政府以立法形式明 确规定，承诺本币与某一确定的外国货币之间可以以固定比率进行无限制兑换，井要求货币当局确保这一兑换义务的实现的汇率制度。

需要强调的是，货币局制度是一种关千货币发行和兑换的制度安排，而不仅仅是一种汇率制度u 货币的时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值从经济学的角度而言，现在的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大千一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水货币用千投资可以获得收益，存入银行可获得利息，货币的购买力会因为通货膨胀的影晌改变u 金本位：金本位就是以黄金为本位币的货币制度在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）当不同国家使用金本位时， 国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比 金平价来决定金本位制于 19 世纪中期开始盛行在历史上，曾有过三种形式的金本位制金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制其中金币本位制是最典型的形式，就狭义来说，金本位制即指该种货币制度u 价值尺度 指货币衡量和表现—切商品价值大小的作用为了用货币来衡量商品价值量的大小，必须给货币本身确定—种计量单位，如人民币的“元＂，英镑的“＂镑“等，通过—定数量的货币表现出来的商品价值，叫做价格，货币执行价值尺度职能，就是把商品的价值表现为—定的价格。

各种商品价值都能用货币衡量，表明价值的质是相同的，量是可比的，而货币本身也是有价值的，货币执行这—职能，不需现实货币，人们可以在观念上用货币来衡量商品价值，如商品标价u 货币制度 货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能依据货币制度作用的范围不同，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度 ou 本位币：本位币是按照国家规定的货币单位所铸成的铸币 ，亦称主币本位币是足值货币，具有无限法偿能力在金属货币制度下，本位币可以自由铸造 、自行熔化和超差兑换在纸币制度下，本位币由国家垄断发行u 特别提款权：特别提款权是国际货币基金组织创设的—种储备资产和记账单位，亦称纸黄金它是基金组织分配给会员国的—种使用资金的权利会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币— 样充当国际储备但由于其只是—种记账单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。

因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的——种补充，所以称为特别提款权u 金银复本位制：金银复本位制是指以金和银同时作为币材的货币制度 复本位制按金银两种金属的不同关系又可分为平行本位制 、双本位制和踉行本位制 平行本位制是金币和银币均按其所含金属的实际价值流通和相互兑换的—种复本位制度在平行本位制下，市场中有两种价值，为客服这— 缺陷，规定银币金币按法定比率流通，这就是所谓的双本位制在双本位制下，当金银两种货币按法定比价与其市场比价背离时，市场上会产生“劣币驱逐良币“现象，又称“格雷欣法则“，法律上被人低估的货币必然被人收藏、熔化或者输出国外，而法律上高估的货币则独占市场，市场上往往只有—种货币流通复本位制未期，英、美等国家为了继续维持金币的本币地位，规定金币可自由铸造而银币不允许自由铸造 ，并且金币与银币可以固定的比例兑换，这就是踉行本位制u 铸币税：也称为“货币税“，是指发行货币的组织或国家，在发行货币并吸纳等值黄金等财富后，货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象这个财富增加方，通常是指政府，财富增加的方法，经常是增发货币u 金币本位制 金币本位制是—种典型的金本位制。

其主要特点有 只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力；辅币和银行券和金币同时流通，并可按其面值 自由兑换成金币，黄金自由输出输入；货币发行准备金全是黄金u 金块本位制 金块本位制是指没有金币的铸造和流通 ，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度 它与金币本位制的区别是 ：第— ， 金块本位制以纸币或银行券作为流通货币 ，不再铸造 、流通金币 ，但纸币或银行券仍是金单位 ，规定含金量 ；第二 ，金块本位制不再像金币本位制那样实行辅币和价值符号同黄金的自由兑换 ，规定黄金由政府集中储存 ，居民可按本位币的含金量在达到—定数额后兑换金块u 虚金本位制：即金汇兑本位制 ，它是指以银行券作为流通货币 ，通过外汇间接兑换黄金的货币制度 它规定了货币单位含金量 ，国内流通银行券 ， 没有铸币流通 没有金币流通就丧失了保持币值稳定的自动调节机制的国家它规定银行券不能兑换黄金 ，但可换取外汇 本国中央银行将黄金与外汇存于另—个实行金本位制的国家 ，允许以外汇间接兑换黄金 ，并规定本国货币与该国货币的法定比率 ，通过固定价买卖外汇以稳定币值和汇率 实行金汇兑本位制的国家实际上是使本国货币依附在—些经济实力雄厚的国家。

u 特里芬难题：特里芬难题是由美国耶鲁大学教授特里芬提出的—个观点，他解释，由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须使用美元作为结算和储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是—个长期贸易顺差国而这两个要求互相矛盾，就是所谓的特里芬难题u 准货币：准货币，又叫近似货币 ，是—种以货币计值 ，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产 准货币主要由银行定期存款 、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成 准货币虽不是真正意义上的货币 ，但因可随时转化为现实的货币 ，故对货币流通有很大影晌 ，是—种潜在货币 u 布雷顿森林体系：布雷顿森林体系下的国际货币制度是以黄金 美元为基础的 ，实行黄金 美元本位制 在这个制度下 ，规定美元按 3 5 美元等于1 盎司黄金与黄金保持固定比价 ，各国政府可随时用美元向美国政府按这— 比价兑换黄金 各国货币则与美元保持可调整的固定比价 ，称为可调整的钉住汇率。

由于各国货币均与美元保持可调整的固定比价 ，因此各国货币相互之间实际上也保持着可调整的固定比价 ，从而使整个货币体系成为— 个固定汇率的货币体系 布雷顿森林体系的上述内容又被称为 “双挂钩 ＂ ， 即美元与黄金挂钩 ，各国货币与美元挂钩第二章 利息和利率1. 名词解释u 利率的期限结构：利率的期限结构是指风险相同，期限不同的债券收益率之间的关系，它可以用债券的收益率曲线来表示债券的收益率曲线是指在一个以利率为纵轴，期限为横轴的坐标系中，把期限不同，但风险、流动性和税收等其他因素都相同的零息票债券的收益率连成一条曲线一般收益率曲线有三个特点：（1）当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高千短期利率；当收益率曲线平缓时，长期利率等千短期利率；当收益率向下倾斜时，短期利率高千长期利率2）一般来讲，收益率曲线大多是向上倾斜的3）长 期利率会随着短期利率变动而变动u 流动性陷阱：流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低的时候，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变的无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来当发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，从而使货币政策失效。

u 流动性偏好：假定远期利率高千未来即期利率的理论凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬利率因此为货币的供给和货币需求所决定凯恩斯假定人们可贮藏财富的资产主要有货币和债券两种利率决定千货币供求数量，而货币需求量又是基本取决下人们的流动性偏好如果人们偏好强，愿意持有的货币数地就增加，当货币的需求大千货币的供给时，利率上升；反之，偏好弱时，对货币的需求下降，利率下降u 基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这二基准利率水平来确定基准利率是利率市场化的重要前提之—，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有两个普遍公认的基准利率水平作参考所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心u 卖方信贷：卖方信贷，是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）除购自己的产品和设备出口商（卖方）—般将利息等资金成本费用计人出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。

这种贷款协议由出口厂商与银行之间签订卖方信贷通常用于 机器设备、船舶等出口由于这些商品出口所需的资金较大时间较长，进口厂商—般都要求采用延期付款的方式出口厂商为了加速资金周转，往往需要取得银行的贷款出口厂商付给银行的利息、费用有的包括在货价内，有的在货价外另加，转嫁给出口厂商负担u 费雪效应：费雪效应揭示了通货膨胀率预期与利率之间关系的—个发现，它指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升费雪效应是名义利率随着通货膨胀率的变化而变化名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系是名义利率＝实际利率＋通货膨胀率u 联邦基金利率：美国联邦基金利率是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的是隔夜拆借利率这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺， 美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影晌商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影晌消费、投资和国民经济u 消费信用：消费信用就是由企业、银行或其他消费信用机构向消费者个人提供的信用消费信用根据提供商的不同可以分为企业提供的消费信用和银行提供的消费信用等种类其中由企业提供的消费信用主要有除销和分期付款两种形式除销主要是对那些没有现款或现款不足的消费者采取的—种信用出售的方式而分期付款则更多地是运用于某些价值较高的耐用消费品的购买行为中。

u 基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这—基准利率水平来确定基准利率是利率市场化的重要前提之—，在利率市场化条件下，融资者衡量融资。