国家开放大学《外汇交易实务》大作业参考答案.docx

国家开放大学《外汇交易实务》大作业参考答案外汇交易的类型有哪些？各有什么特点？参考答案：一、即期交易1、即期外汇买卖产品定义：指交易双方按当天外汇市场的即期汇率成交，并在交易日以后第二个工作日(T+2)进行交割的外汇交易碰到起息日不是银行的营业日或是节假日，则顺延我行也可以按客户的要求，进行当天成交、当天起息和当天成交、第二天起息的外汇交易产品特色：（1）为方便客户及时用款，我行可接受客户在达成交易的当天或下一个工作日办理交割2）交易币种丰富，交易方式灵活，交易手段多样2、外汇宝凭借多年外汇业务经验的深厚积淀，中国银行于1993年在国内率先开办个人实盘外汇买卖业务，并以「外汇宝」作为品牌名称外汇投资的如下特点：除周六、日、休市和其他非交易日，国际外汇市场全天候交易，白天、晚间均可投资，星期一早8点至星期六凌晨3点为交易时间（每日凌晨3点至4点除外）即时买卖和挂单委托两种交易方式，您可以根据自己时间充裕与否进行选择柜台交易、交易、自助终端和网上交易多种交易方式二、远期交易1、远期外汇买卖产品定义：是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限（成交日后第二个工作日以后的某一日期）进行交割的外汇交易。

远期外汇买卖最长可以做到一年，超过一年的交易称为超远期外汇买卖产品功能与特点：远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险，固定外汇成本的方法一般来说，客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值的问题，通过叙做远期外汇买卖业务，客户可事先将某一项目的外汇成本固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，从而达到保值的目的，同时更能使企业集中时间和人力搞好本业经营2、择期外汇买卖产品定义：是指客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一个工作日，按约定的汇率进行交割的外汇买卖业务，它是一种可选择交割日的远期外汇买卖3、超远期外汇买卖产品定义：超远期外汇买卖是指起息日在一年以后的远期外汇买卖即：客户指定将来1年后的交割日，委托银行买入一种货币，卖出另一种货币产品功能与特点：通过这项业务，客户可将以后需支付的贷款利息及本金的换汇成本固定下来，达到防范汇率风险的目的4、远期结售汇产品定义：远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务三、掉期交易产品定义：客户委托银行买入A货币，卖出B货币，确定将来另一工作日反向操作，卖出同等金额A货币，买入B货币。

产品功能与特点：调整起息日：客户叙做远期外汇买卖后，因故需要提前交割，或者由于资金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期时，都可以通过叙做外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整一笔掉期外汇买卖可以看成由两笔交易金额相同、起息日不同、交易方向相反的外汇买卖组成的，因此一笔掉期外汇买卖具有一前一后两个起息日和两项约定的汇率水平在掉期外汇买卖中，客户和银行按约定的汇率水平将一种货币转换为另一种货币，在第一个起息日进行资金的交割，并按另一项约定的汇率将上述两种货币进行方向相反的转换，在第二个起息日进行资金的交割最常见的掉期交易是把一笔即期交易与一笔远期交易合在一起，等同于在即期卖出甲货币买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易四、外汇期权交易1、外汇期权产品定义：客户支付一定数额的期权费后，有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额一种货币，卖出另一种货币产品功能与特点：外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性期权外汇买卖实际上是一种权力的买卖。

权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，权利的买方也有权不执行上述买卖合约2、利率期权产品定义：利率期权是一项关于利率变化的权利买方支付一定金额的期权费后，就可以获得这项权利：在到期日按预先约定的利率，按一定的期限借入或贷出一定金额的货币这样当市场利率向不利方向变化时，买方可固定其利率水平；当市场利率向有利方向变化时，买方可获得利率变化的好处利率期权的卖方向买方收取期权费，同时承担相应的责任产品功能与特点：利率期权是一项规避短期利率风险的有效工具借款人通过买入一项利率期权，可以在利率水平向不利方向变化时得到保护，而在利率水平向有利方向变化时得益五、互换交易1、货币互换产品定义：又称“货币掉期”，是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币的债务的交易产品特点：货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的2、利率互换产品定义：利率互换又称“利率掉期”，是指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。

它被用来降低借款成本，或避免利率波动带来的风险，同时还可以固定自己的边际利润产品功能与特点利率互换是一项常用的债务保值工具，用于管理中长期利率风险客户通过利率互换交易可以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的资产或负债一般地说，当利率看涨时，将浮动利率债务转换成固定利率较为理想，而当利率看跌时，将固定利率转换为浮动利率较好从而达到规避利率风险，降低债务成本，同时还可以用来固定自己的边际利润，便于债务管理。