2006-08-21上海证券交易所融资融券交易试点实施细则112623文库.doc

2006-08-212006-08-21 上海证券交易所融资融券交易试点实施细则上海证券交易所融资融券交易试点实施细则 112623112623 文文库库2006-08-21 上海证券交易所融资融券交易试点实施细则 112623 文库.txt30 生命的美丽，永远展现在她的进取之中；就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中；像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中；像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中 【发布单位】上海证券交易所【发布文号】-----------【发布日期】2006-08-21【生效日期】2006-08-21【失效日期】-----------【所属类别】政策参考【文件来源】中国网 上海证券交易所融资融券交易试点实施细则各会员单位：现发布《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》 ，自发布之日起实施试点期间可作为融资买入和融券卖出标的的证券以及可充抵保证金的证券名单，由本所另行公布上海证券交易所二○○六年八月二十一日第一章 总则第一条 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所” ）会员资格的证券公司（以下简称“会员” ）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为第三条 在本所进行融资融券交易，适用本细则本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定第二章 业务流程第四条 会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会” ）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》或其他有关批准文件；（二）融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料第五条 会员参与本所融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后 3 个交易日内报本所备案第六条 会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户第七条 投资者在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。

信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理第八条 会员被取消融资融券交易权限的，应当根据约定与其客户了结有关融资融券关系，并不得发生新的融资融券业务第九条 会员接受客户融资融券交易委托，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容第十条 融资买入、融券卖出的申报数量应当为 100 股（份）或其整数倍第十一条 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价低于上述价格的申报为无效申报融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外第十二条 投资者融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金卖券还款是指投资者通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用账户的一种还款方式以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照会员与客户之间的约定办理第十三条 投资者融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。

买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式以直接还券方式偿还融入证券的，按照会员与客户之间约定以及本所指定登记结算机构的有关规定办理第十四条 投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款第十五条 未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用第十六条 投资者在本所从事融资融券交易，融资融券期限不得超过 6 个月第十七条 会员融券专用证券账户不得用于证券买卖第十八条 投资者信用证券账户不得买入或转入除担保物和本细则所述标的证券范围以外的证券，不得用于从事本所债券回购交易第十九条 融资融券暂不采用大宗交易方式第二十条 投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索第二十一条 会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照本所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容第三章 标的证券第二十二条 在本所上市交易的下列证券，经本所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券（以下简称“标的证券” ）：（一）符合本细则第二十三条规定的股票；（二）证券投资基金；（三）债券；（四）其他证券。

第二十三条 标的证券为股票的，应当符合下列条件：（一）在本所上市交易满三个月；（二）融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于 2 亿股或流通市值不低于 8 亿元；（三）股东人数不少于 4000 人；（四）近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过 4 个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的 500%以上；（五）股票发行公司已完成股权分置改革；（六）股票交易未被本所实行特别处理；（七）本所规定的其他条件第二十四条 本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，从满足前条规定的证券范围内审核、选取并确定试点初期标的证券的名单，并向市场公布本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单第二十五条 会员向其客户公布的标的证券名单，不得超出本所规定的范围第二十六条 标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易第二十七条 标的股票交易被实施特别处理的，本所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。

第二十八条 标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围第二十九条 证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易第四章 保证金和担保物第三十条 会员向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金保证金可以标的证券以及本所认可的其他证券充抵第三十一条 充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：（一）上证 180 指数成份股股票折算率最高不超过 70%，其他股票折算率最高不超过 65%；（二）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过 90%；（三）国债折算率最高不超过 95%；（四）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过 80%第三十二条 本所遵循审慎原则，审核、选取并确定试点初期可充抵保证金证券的名单，并向市场公布本所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率第三十三条 会员公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出本所规定的范围会员可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的各类证券确定不同的折算率会员公布的可充抵保证金证券的折算率，不得高于本所规定的标准。

第三十四条 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%第三十五条 投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于 50%融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%第三十六条 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额其计算公式为：保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ 、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按 100%计算。

第三十七条 会员向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对会员融资融券债务的担保物第三十八条 会员应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)第三十九条 客户维持担保比例不得低于 130%当客户维持担保比例低于 130%时，会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物前述期限不得超过 2 个交易日客户追加担保物后的维持担保比例不得低于 150%第四十条 维持担保比例超过 300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于 300%本所另有规定的除外第四十一条 本所认为必要时，可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例，并向市场公布第四十二条 会员公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例，不得超出本所规定的标准会员应按照不同标的证券的折算率相应地确定其保证金比例第四十三条 投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，会员不得向客户借出此类证券。

第五章 信息披露和报告第四十四条 会员应当于每个交易日 22:00 前向本所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据会员应当保证所报送数据的真实、准确、完整第四十五条 本所在每个交易日开市前，根据会员报送数据，向市场公布以下信息：（一）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息；（二）前一交易日市场融资融券交易总量信息第四十六条 会员应当在每一月份结束后 10 个工作日内向本所报告该月的下列情况：（一）融资融券业务客户的开户数量；（二）对全体客户和前十名客户的融资和融券信息；（三）客户交存的担保物种类和数量；（四）强制平仓的客户数量、强制平仓的标的证券及交易金额；（五）有关风险控制指标值；（六）融资融券业务盈亏状况；（七）本所要求的其他信息第六章 风险控制第四十七条 单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的 25%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布该标的证券的融资余额降低至 20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布第四十八条 单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。

该标的证券的融券余量降低至 20%以下时，本所可以在。