财务管理第3章利润表分析1.pptx

第三章 利润表分析一、利润表的性质与作用1利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表2利润表与资产负债表的异同（1）区别具体项目利润表资产负债表报表性质动态报表静态报表反映金额累计数余额数报表内容经营成果财务状况编报基础利润收入费用资产负债所有者权益（2）联系资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是利润表中所有经营活动开展的基础利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映即：循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大有多大实力（资产负债表）赚多少钱（利润表）有多大实力（资产负债表）决定决定3利润表的作用（1）反映企业的盈利能力，评价企业的经营业绩；（2）发现企业经营管理中的问题，为经营决策提供依据；（3）揭示利润的变化趋势，预测企业未来的获利能力；（4）帮助投资者和债权人做出正确的投资与信贷决策；（5）为企业在资本市场融资提供重要依据；一、利润表的格式与内容（一）利润表的基本格式:（1）单步式利润表：按收入和费用汇列，直接计算净利润；（2）多步式利润表，依次计算：营业利润、利润总额以及净利润，并依次排列的表式。

二）利润表的内容：见下表（1）营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用-资产减值损失公允价值变动损益对外投资损益（2）营业利润+营业外收入-营业外支出（3）利润总额-所得税费用（4）净利润（5）每股利润基本每股利润和稀释每股利润l 多步式利润表【例题 单选】某企业2007年发生的营业收入为1000万元，营业成本为600万元，销售费用为20万元，管理费用为50万元，财务费用为10万元，投资收益为40万元，资产减值损失为70万元（损失），公允价值变动损益为80万元（收益），营业外收入为25万元，营业外支出为15万元该企业2007年的营业利润为（ ）万元 A370 B330 C320 D390【答案】A【解析】营业利润=1000-600-20-50-10+40-70+80=370（万元）二、利润表重点项目分析1、营业收入（1）收入的主要来源是什么？n营业收入的品种构成分析方法一般是计算各经营品种的收入占全部营业收入的比重，在通过比较比重的变化发现企业经营品种结构的变化幅度可以观察企业的产品和服务是否与市场的需求一致，企业产品品种的变化也反映了企业发展战略的变化n营业收入的的地区构成对收入区域构成的分析，有助于预计企业未来期间的收入状况。

分析方面包括：观察企业主要的收入是来源于国外还是国内国内销售的部分主要集中在哪个区域对企业尚未占领的区域是否有相应的推进计划企业产品的配置是否适应了消费者的偏好差异n与关联方交易的收入在总收入中的比重关联方交易的交易价格很可能是非公允的，是为了实现企业所在集团的整体利益因此这种收入并不一定真实，分析人员应当考虑将其单列，或者对其按照公允价值进行调整，如果难以调整的，可以直接从企业收入中剔除出去n部门或地区行政手段对企业业务收入的影响很多地方政府利用手中的行政权力干涉企业经营，最为明显的手段就是歧视外地企业，限制外地产品流入本地，从而为本地企业减少竞争和增加收益，这种手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除获取收入的主要来源应阅读公司的分部报告绿大地虚构收入： 2007年10月31日，绿大地二次过会闯关成功但不为人知的是，幸运通过的绿大地此时就已背负上了一条虚增收入、粉饰报表的原罪 上市前，绿大地盈利主要依靠绿化苗木销售根据招股书，2004年2006年及2007年上半年，公司的重要销售客户分别有昆明鑫景园艺工程有限公司(下称“鑫景园艺”)、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司(下称“自由空间园艺”)、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司(下称“天绿园艺”)等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。

这些公司的大额采购，更直接为公司业绩增厚做出重要贡献2004、2005、2006、2007年上半年报告期内，公司对重要销售客户的销售额合计分别为8504万元、6849万元、5281万元、3495万元，占当期主营业务收入的比例分别为58.02%、43.56%、27.83%、26.33% 然而，绿大地上市后不久，这些大客户就集体出现销售退回举动绿大地2010年接受监管层调查中承认，2008年苗木销售退回2348万元，并由此追溯调减2008年2348万元营业收入和1153万元净利润；而2009年苗木销售退回金额更高达1.58亿元，这直接引致该公司当年巨亏1.51亿元 上述事实表明，绿大地或存在与大客户联手，在上市前签订大额订单确认收益，但上市后又退回销售进行虚增交易之嫌马钢公司2008年营业收入分行业及分产品情况： 本集团营业收入中钢铁业占93.29%，营业毛利中钢铁业占81.26%（人民币百万元）：分行业/产品 营业收入 营业成本 营业利润率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 营业利润率比上年增减（%） 钢铁业66,47961,5177.4641.3245.97减少2.95个百分点分产品板材33,29931,3705.7966.1471.22减少2.8个百分点型钢10,8639,72610.4712.8315.97减少2.42个百分点线棒18,93017,9495.1830.833.22减少1.73个百分点火车轮及环件2,8821,97831.3722.3836.51减少7.10个百分点本集团营业收入的地区构成（人民币百万元）： 报告期内，本集团营业毛利率为8.57%，比上年同期下降2.76 个百分点。

主要系公司钢材销售价格大幅下跌及主要原、燃料采购成本相对较高所致地 区所占比例（%）营业收入营业收入比上年增加（%）安徽39.127,86527.28江苏11.878,45823.11上海17.0212,131100.41浙江9.66,83979.41广东6.824,86127.52国内其他7.665,45658.6出口7.935,65017.9康美药业主营构成主营构成主营业务收入 比例 主营业务成本 比例 毛利率(2008-12-31) (万元) (%) (万元) (%) (%)【按行业分】1.医药 172716.42100.00 126248.47100.00 26.90【按产品分】1.培宁 3565.324.19 1397.702.73 60.802.络欣平 5969.827.01 2623.245.12 56.063.康美诺沙 6184.847.26 4039.217.88 34.694.康美利乐 6608.687.76 4226.388.25 36.055.中药饮片 62823.71 73.78 38940.85 76.02 38.02 【按地区分】 1.华北地区 5832.333.38 - - -2.华东地区31333.52 18.14 - - -3.华南地区 120986.80 70.05 - - -4.西南地区14563.768.43 - - -5.合计 172716.42100.00 - - - （2）主营业务营业务 （分产产品） 项项 目 2008年度 2007年度 自产产产产 品 271,494,947.62 276,629,387.55 其中：康美利乐乐 66,086,764.8566,689,507.46 康美诺诺沙 61,848,411.73 64,778,951.23 络络欣平 59,698,175.35 65,186,593.37 培宁 35,653,166.33 34,612,130.82 中药饮药饮 片 628,237,110.03 350,305,002.06 外购产购产 品 827,432,094.00 667,122,343.46 其中：外购购中药药材 522,590,422.48 416,039,968.43 主营业务营业务 收入合计计 1,727,164,151.65 1,294,056,733.07 （3）主营业务营业务 （分地区） 地 区 2008年度 2007年度 华华北地区 58,323,285.71 46,514,292.29 华东华东 地区 313,335,246.50 196,416,640.16 华华南地区 1,209,867,979.15 926,644,839.61 西南地区 145,637,640.29 124,480,961.01 合 计计 1,727,164,151.65 1,294,056,733.07 【例题单选题】最具有未来可持续性，是企业创造利润核心的项目是（）。

A.公允价值变动损益 B.营业收入 C.投资收益 D.营业外收入【例题多选题】在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（）A.企业的营业收入主要来自于关联方的交易B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大C.企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大D.企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施E.企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好（2）收入来源的持续性如何？n收入来源的持续性可运用趋势百分比分析，收入持续性分析考虑的因素：在商业环境下收入的需求敏感度预计新的或改进产品和服务的需求能力客户分析集中程度、依赖性及稳定性收入的集中程度或对单个部门的依赖性收入对销售人员的依赖性市场在地理上的分散程度3）收入、应收账款和存货的关系如何？（4）收入何时入账以及如何计量？案例：美邦服饰被曝做假账 主营业务收入n牢记赊销会计分录，公司应收账款账龄和现金流量分析会揭示这些情况；n理解公司从销售中所得到现金流量的市场份额、季节性和周期性，理解其中可能蕴含的未来趋势（谁买、为什么买、在什么地方买、产品的性质、重要市场领域、销售和产品开发的成功因素等）n评价管理当局收入确认原则的适当性；（管理层对“重要事项”的认定适当吗，收入确认时间）n管理层在短期内能够采取的、增加收入的行为：加快用完工百分比法反映工程进度；将商品提前运送给客户，而不要求客户在原先确定的付款日前偿付货款；互换销售等。

最佳识别：存货和应收账款出现有问题的异常波动，应收账款的上升速度比销售收入上升的速度快n关注负债中的递延收入和收益2、营业成本 对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后可得出企业利润的情况对营业成本进行分析时注意：（1）关注企业存货发出的方法及其变动2）应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为26、营业成本（五粮液2008）项 目 本年数 上年数酒类 3,541,398,612.55 3,292,433,367.05印刷 40,718,125.00 20,482,487.54化工 16,254,867.86 22,222,908.83防伪防震材料 379,803.59 609,028.48工程成本 12,060,490.61 3,541,326.03蒸汽 2,180,834.85 990,316.50材料销售 3,404,027.73 283,695.25废料销售 855,099.85 2,119,187.14制版成本 414.97 431.59租金成本其它 820,594.24 35,296,824.59合计 3,618,072,871.25 3,377,979,573.00 销售成本与销售收入对比 销售成本相对于销售收入迅速增长 价格压力导致毛利率下降 销售成本相对于销售收入下降 公司可能没有从库存中转移所有成本 销售成本相对于销售收入每一季度不断变动 不稳定的毛利率可能意味着会计违规 营运费用与销售对比销售 营运费用相对于销售急剧下降 可能不适当地将某些营运费用资本化 营运费用相对于销售显著上升 公司效率可能下，每单位产品成本增加3、营业税金及附加n营业税费包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加。