证券一般从业考试《证券分析师》题库100题含答案（491版）.docx

证券一般从业考试《证券分析师》题库100题含答案1. 题型：单选题在回归模型y=β0+β1X+ε中，ε反映的是（  ）A由于x的变化引起的y的线性变化部分B由于y的变化引起的x的线性变化部分C除x和y的线性关系之外的随机因素对Y的影响D由于x和y的线性关系对y的影响 考点 一元线性回归模型 解析 一般地，一元线性回归模型定义:y=β0+β1X+ε线性部分β0+β1X反映了由于x的变化而引起的y的主要变化；ε被称为随机误差项，反映了除x和y之间的线性关系之外的随机因素对y的影响，包括次要变量、随机行为、模型的不完善、经济变量的合并误差、测量误差等在一元回归中把除x之外的影响y的因素都归入ε中2. 题型：单选题下列属于资产重组方式的有（  ）Ⅰ.管理层变更Ⅱ.资产置换Ⅲ.公司收购Ⅳ.股权置换    AⅡ.Ⅲ.Ⅳ    BⅠ.Ⅲ.Ⅳ    CⅠ.Ⅱ.Ⅲ  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ    考点 资产重组和关联交易 解析 中国证监会颁布的自2008年5月18日起施行《上市公司重大资产重组管理办法》，将重大资产重组定义为:上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。

BCD三项均为资产重组的方式       3. 题型：单选题在紧缩政策的主要内容中，（  ）的基本内容是增加税收和减少政府支出  A紧缩性货币政策    B紧缩性财政政策    C紧缩性收入政策   D指数化方案    考点 货币政策 解析 在紧缩政策的主要内容中，紧缩性财政政策    的基本内容是增加税收和减少政府支出  4. 题型：单选题下列关于跨品种套利的说法，正确的是（  ）    A跨品种套利可以利用没有关联的商品的期货合约进行套利    B跨品种套利同时买入和卖出不同交割月份的商品期货    C小麦和玉米之间的套利属于相关商品间的套利  D  大豆和豆粕之间的套利属于相关商品间的套利   考点 股指期货 解析 跨品种套利，是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利跨品种套利又可分为两种情况：（1）相关商品之间的套利；（2）原材料与成品之间的套利小麦和玉米之间的套利属于相关商品间的套利，大豆和豆粕之间的套利属于原料与制成品间套利。

  5. 题型：单选题在用普通最小二乘法估计回归模型时，存在异方差问题将导致（  ）Ⅰ.参数估计量非有效Ⅱ.变量的显著性检验无意义Ⅲ.模型的预测失效Ⅳ.参数估计量有偏AⅠ.Ⅱ.ⅣBⅠ.Ⅱ.ⅢCⅠ.Ⅲ.ⅣDⅡ.Ⅲ.Ⅳ 考点 回归模型常见问题及处理 解析 计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用普通最小二乘法估计模型参数，会产生下列不良后果:（1）参数估计量非有效，OLS估计量仍然具有无偏性，但不具有有效性；（2）变量的显著性检验失去意义；（3）模型的预测失效:当模型出现异方差性时，参数OLS估计值的变异程度增大，从而造成对Y的预测误差变大，降低预测精度，预测功能失效6. 题型：单选题财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（  ）A公开市场业务B公债政策C保护性贸易政策D通过借款向外汇市场提供外汇 考点 财政政策 解析 A项属于货币政策工具；C项属于直接管制政策；D项属于资金融通政策7. 题型：单选题下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（  ）APE估值法B股利折现模型C公司自由现金流模型D股权自由现金流模型 考点 量化选股 解析 对上市公司的估值包括两种方法:（1）相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、PB估值法、EV/EBITDA估值法等:（2）绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。

8. 题型：单选题某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为5%，给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（  ）次A1.88B2.5C2.0D2.35 考点 财务报表及财务分析 解析 依题意，营业收入=营业成本-营业毛利率）=16000（1-20%）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入平均流动资产=20000[（7500+8500）2]=2.5（次）9. 题型：单选题调查研究法的特点是（    ）.Ⅰ.省时、省力并节省费用Ⅱ.可以获得最新的资料和信息并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用Ⅲ.缺点是只能被动地用于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题IV.缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验   AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ    CⅠ.Ⅲ.Ⅳ    DⅡ.Ⅳ   考点 行业分析方法 解析 调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息。

并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验   10. 题型：单选题完全垄断型市场结构的特点有（    ）Ⅰ.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量Ⅱ.产品没有或缺少合适的替代品Ⅲ.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束Ⅳ.市场被独家企业所控制    AⅡ.Ⅲ.Ⅳ   BⅠ.Ⅱ.Ⅲ    CⅠ.Ⅱ.Ⅳ   DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ    考点 行业供需分析方法 解析 完全垄断型市场结构的特点有:（1）市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；（2）产品没有或缺少相近的替代品；（3）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；（4）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束    11. 题型：单选题（  ）导致场外期权市场透明度较低A流动性较低B一份合约没有明确的买卖双方C种类不够多D买卖双方不够了解 考点 期权的分类 解析 场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。

因为场外期权合约通常不是标准化的，所以该期权基本上难以在市场上流通，不像场内期权那样有那么多的潜在交易对手方这样低的流动性，使得场外期权市场的透明度比较低12. 题型：单选题某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（  ）A0. 29B1.0C0.67D0.43 考点 财务报表及财务分析 解析 现金债务总额比是经营现金净流量与负债总额的比值，即:现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=4000000/（10000000+4000000）=0.29 13. 题型：单选题某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（  ）A6.7B8.25C6.75D6.45 考点 财务报表及财务分析 解析 已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用。

14. 题型：单选题关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（  ）   A盈亏平衡点=执行价格﹢权利金    B盈亏平衡点=期权价格－执行价格    C盈亏平衡点=期权价格﹢执行价格    D盈亏平衡点=执行价格－权利金     考点 期权四种基本头寸的风险收益结构 解析 期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格，该价格使得执行期权获得收益等于付出成本（权利金）对于看跌期权而言，执行期权收益=执行价格－标的资产市场价格，因而盈亏平衡点应满足：执行价格－盈亏平衡点=权利金，则盈亏平衡点=执行价格－权利金    15. 题型：单选题若年利率为8%，现在应一次存入银行（  ）万元，才能在3年后一次取出30万元A20.72B22.04C23.81D24.19 考点 证券估值基本原理 解析 已知终值为30万元，利率为8%，期限为3年，现值16. 题型：单选题相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（  ）A成本较低B收益较低C收益较高D成本较高 考点 衍生产品的种类和特征 解析 通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。

通常情况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高17. 题型：单选题通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（  ）A内置型衍生工具B交易所交易的衍生工具C信用创造型的衍生工具DOTC交易的衍生工具 考点 衍生产品的种类和特征 解析 场外交易市场（简称“OTC”）交易的衍生工具指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易18. 题型：单选题调整的R（  ）Ⅰ.可剔除变量个数对拟合优度的影响Ⅱ.的值永远小于RⅢ.同时考虑了样本量与自变量的个数的影响Ⅳ.当n接近于k时，近似于RAⅠ.Ⅱ.ⅣBⅠ.Ⅲ.ⅣCⅡ.Ⅲ.ⅣDⅠ.Ⅱ.Ⅲ 考点 多元线性回归模型 解析 为避免增加自变量而高估R，统计学家提出用样本。