从利润管理到价值管理.doc

从利润管理到价值管理从利润管理到价值管理 论以经济增加值为核心的商业银行绩效考核体系论以经济增加值为核心的商业银行绩效考核体系随着巴塞尔协议新标准的执行，我国银行业监管机构加强了对国内商业银行资本充足率的 监管，对风险控制和管理能力提出了更高的要求为了适应外部监管和自身改革发展的需 要，国内商业银行纷纷建立起资本约束的理念和机制，运用经济资本管理等先进管理工具， 建立起以经济增加值为核心的绩效考核体系，力求促进经营模式和业务增长方式的转变一、经济增加值的内涵及特征经济增加值(Economic Value Added,EVA)是在古典经济学“经济利润”思想的基础上, 由 Joel Stern 和 G.Bennett Stewart 于 1982 年开发的用于考察企业创造经济利润(即扣除 借入资本的直接成本和权益资本的间接成本后的净值能力)的方法该方法的核心理念是, 只有当企业的税后净营业利润减去全部资本成本后仍有剩余，该企业才为股东创造了价值 与传统的财务指标法相比，EVA 全面考虑了企业所占用资本的成本,包括权益资本成本和负 债资本成本按照经济增加值理论,即使一家公司的会计利润为正,它也可能是一家破坏财 富和企业价值的公司,因为会计利润仅仅代表了一家公司所获得的资本回报大于负债资本的 成本,而这一会计利润还有可能不足以补偿权益资本成本。

只有为其所占用的资本（包括权 益资本和负债资本)提供了正常回报的公司,才算得上是真正创造财富和价值的公司EVA 强调了资本成本,突出了企业经营效率经济增加值的主要特征：一是在计量上完整覆盖了 包括资本成本在内的各项成本要素,这是它与传统利润、资产收益率、现金流等评价指标的 本质区别,从根本上体现了股东利益,诠释了企业创造财富的真正内涵二是剔除了公认会 计准则(GAAP)功能性的、偏离股东利益因素的影响,从内部管理角度,对财务收支和资本项 目进行合理调整,设计出符合实现股东利益最大化的绩效评价和激励机制三是为企业经营 管理确立了长远、清晰、唯一的目标,而且是反映绝对数额越大越好的指标二．以经济增加值为核心的考核体系的优越性经济增加值在计算时对现行的会计准则进行一些调整，对所有资金(股权和债务)的机 会成本进行了明确扣除，使得税后净经营利润的定义建立在正确、经济的基础之上以经 济增加值为核心，可以减少权重设置、计算方法选择等主观因素的影响，使绩效评价建立 在客观的基础上一个经营机构创造的经济增加值是确定的，可以通过报表计算出来，这 就避免了计算方法对考核结果的影响在经济增加值考核方法下，直接按贡献额排队，直 观反映价值贡献。

在绩效评价时，对各经营单位创造的经济增加值不需打分，从高到低往 下排经济增加值越大，绩效评价结果越好另外，增加了透明度，绩效评价的传导作用 更明显由于绩效评价的指标是确定的，各经营单位在年初可以预测所创造的经济增加值 在相应的激励政策上，每年年初基期绩效的挂钩比例是公开的，有利于各经营单位明确经 营方向和方法三、增加经济增加值的重大意义（一）提高绩效管理水平与传统的财务指标法相比，为保证价值创造水平的不断提高，近几年，在绩效考核中 经济增加值占所有考核指标的权重不断增加，并设置单项考核，进一步提升了经济资本管 理的重要性二）争取更多资源配置经济增加值单项排名与年度绩效工资挂钩、与激励费用挂钩、与信贷计划挂钩、以经 济增加值为核心的绩效考核结果是年度绩效工资分配的重要依据，与领导班子考核挂钩 增加经济增加值，可以争取更多的资源配置三）提高风险管理水平通过经济资本限额约束风险扩展，确保资本充足率目标的实现四）提高经营管理水平1、引导信贷决策将产品和客户的经济增加值（EVA)作为信贷评估、授信、审批的重 要指标和决策依据，增强信贷业务风险和回报平衡分析2、指导客户管理将经济增加值(EVA)作为评价客户综合回报的主要指标，以此来识 别优质客户，改善客户管理。

3、提升内部管理以经济增加值为考核核心，要求不断提高内控管理水平和操作风险 报告水平，争取更高的内控评价得分和操作风险报告得分，控制操作风险经济资本无效增 长四、增加经济增加值的措施经济增加值的计算公式为：经济增加值＝税后利润－经济资本成本＝拨备后利润-所得 税-经济资本月均×最低经济资本回报率＝拨备前利润-减值准备支出-所得税-经济资本月 均×最低经济资本回报率，通过公式，我们得知，可以通过增加拨备前利润、控制无效减 值准备、减少经济资本占用等途径增加经济增加值一）增加拨备前利润拨备前利润的计算公式为：拨备前利润 ＝营业净收入－营业支出+营业外净收入＝贷 款利息净收入+存款利息净收入+中间业务净收入+其他业务净收入-业务管理费用-营业税附 加+营业外收入-营业外支出要增加拨备前利润，主要是增加贷款利息收入、存款利息收 入、中间业务收入1、注重结构调整，保持贷款的合理增长，提升贷款议价能力，提高贷款综合收益，为 提高经济增加值创造条件本着 EVA 最优的原则，对各项存量和增量资产负债业务进行调整和选择首先，针对 个人类贷款风险分散、资本配置系数和内部资金转移价格相对较低、收益较高的实际情况，进一步加大个人类贷款业务的发展。

与此同时，对一些资本、资金配置价格较高的信贷业 务，应该逐步提高议价、定价能力其次，根据国家政策的机遇，重点营销国家政策扶持 的重点行业再次，加强存贷款的定价管理在营销中以经济增加值为核心，主动调整存 贷款结构和客户结构，在分析某个客户或某项业务经济增加值时，坚持定价测算，对每笔 贷款发放均要通过定价模板进行测算，以测算出来的利率作为议价底线，严格控制测算经 济增加值为负的贷款发放最后，稳步推进中小企业贷款业务，培育新的利润增长点不 断提高对中小企业客户的风险识别能力，积极争取成长性好、产品适销对路、信用等级高 的优质中小客户群体2、坚持“存款立行”，加快负债业务发展，为提高经济增加值夯实基础一是加快存款业务结构转型步伐，继续加强主动负债管理，大力吸收低成本资金，降 低付息成本率应鼓励活期存款以及一年期以下的定期存款，两年期以上的定期存款应予 以分流二是激励营销基本结算户、代发工资户,全力促进市场份额的持续快速增长单位 账户是所有对公业务的源头，而基本账户是单位办理结算业务的主账户，资金结算、提现 不受限制并具有排他性，所以应对此加强营销力度特别注重加强与本地区重要信息部门 的沟通和联系（尤其像工商管理部门、行业主管部门、投资服务中心等部门），得到新成 立企业和项目的第一手信息。

三是加大存款与中间业务的产品整合在营销存款时，也要 根据客户的需求特点配套营销理财产品、代理基金和保险销售业务，将业务发展和经营转 型有机地结合起来，既能稳定住资金，同时也带来了可观的中间业务收入3、大力发展中间业务，增加非利息收入，为提高经济增加值拓宽盈利渠道中间业务 是银行目前最具发展潜力的业务品种，而且其较少占用资本和资产的特性，使其成为提升 经济增加值最有效的途径一是加强资产、负债、中间三大业务联动以及公、私业务联动 在营销存、贷款产品的同时实行组合营销、捆绑营销，每项业务的营销都要考虑中间业务， 关注各类公司理财、财务顾问、委托贷款、代理财险等业务的收入在开展中间业务时要 注意实现集中营销和分散营销相结合，存贷业务与中间业务营销相结合，对公业务和对私 业务营销相结合，品牌与产品营销相结合，本、外币营销相结合，形成业务拓展的合力 二是加强产品创新，增加高附加值产品收入在公司业务中，依托高素质的客户经理队伍 和雄厚的公司客户基础，提供高增值的财务顾问、建设资金监管、造价咨询等业务在个 人业务中，应针对高收入阶层提供个性化、综合化的理财服务和以优质客户为目标的个人 资产业务三是完善中间业务利益分配与补偿机制，协调主办网点与协办网点之间的利益 关系，充分调动各网点中间业务的主动性、积极性和创造性，形成整体联动效应。

二）控制无效减值准备资产质量是影响减值准备支出的主要因素，以农行为例，关注贷款风险拨备率不低于 4.7%，次级贷款风险拨备率为 25%-40%，可疑贷款风险拨备率为 50-90%，损失贷款风险拨 备率为 100%，贷款下迁是造成无效减值准备支出增加的主要原因提高资产质量，一是要严格新发放贷款审查，从源头避免贷款下迁导致无效拨备二 是要密切关注存量贷款质量，及时收回压降存在下迁迹象的贷款三是要不新增一投放就 进入关注类的贷款；新进入关注的贷款，务必当年收回；高度关注到期贷款收回，避免由 于无法收回形成的贷款下迁，积极控制减值准备新增计提四是要对现有关注贷款客户或项目恢复正常，引发贷款下迁的因素消失的要及时申请回迁为正常贷款，积极压缩退出短 期内无法回迁的关注类贷款；加强现有不良贷款的清收压降力度，争取减值准备回拨三）减少经济资本占用由经济资本计量我们知道：影响信用风险经济资本的主要因素是资产种类、贷款品种、 贷款期限、信用等级；影响操作风险经济资本的主要因素是内部控制评价和操作风险报告 质量所以减少经济资本占用，可以通过以下途径入手：一是着力调整客户结构，对所有信贷客户全部评级，杜绝未评级客户，提高 AA 级以上 客户贷款比重。

二是调整贷款结构，提高经济资本系数较低的流动资金贷款和个人按揭贷 款比重三是调整资产结构，避免贷款规模无效高速扩张，客户融资需求凡是具备条件的， 要通过经济资本占用较低的票据、贴现、信托融资、保险融资等间接融资渠道满足四是 积极控制非信贷资产经济资本占用，合理要求固定资产配置五是努力提高内部管理水平 和操作风险报告水平，避免操作风险经济资本不合理增长。