全球首次公开募股ipo市场调研报告.ppt

全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场市场调研报告调研报告2011年回顾和2012年展望2011年12月21日1引言引言本报告主要包括以下两部分：第一部分：大中华地区的2011年IPO活动的回顾和2012年展望（此部分包括上海、深圳、香港和台湾2011年全年IPO活动的分析以及2012年的展望）第二部分：2011年全球IPO活动的最新信息（此部分涵盖首11个月的全球IPO活动）全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告22011年大中华IPO市场回顾全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告201313$34$16$18$20504540353025201510503香港：全年融资额比去年下滑香港：全年融资额比去年下滑42%，但仍全球领先，但仍全球领先,和纽交所平分秋色和纽交所平分秋色2010-2011年全年比较年全年比较10大大IPO百万港元IPO宗数融资总额港币10亿企业上市日期上市日期（（2011））融资额融资额20102011（预估）变化%20102011（预估）变化%嘉能可国际5月25日77,746*Prada SpA6月24日19,2279481#-14%449260#-42%上海医药集团股份有限公司5月20日16,014筹资额（港币10亿元）IPO宗数周大褔珠宝集团有限公司12月15日15,75035030025020015010050-462721 21$28914$157$110$6510年一季度 10年二季度 10年三季度 10年四季度 11年一季度 11年二季度 11年三季度 11年四季度中信证券股份有限公司美高梅中国控股有限公司新华人寿保险股份有限公司新秀丽国际有限公司高鑫零售有限公司香港电讯信托与香港电讯有限公司*包括香港发售和国际发售10月6日6月3日12月15日6月16日7月27日11月29日14,24712,56910,21510,0919,4719,302资料来源：安永统计，迪罗基，香港证券交易所#根据发行人招股书预测数字全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告4IPO筹资额仍然保持金融风暴前后水平筹资额仍然保持金融风暴前后水平2011年由于全球资本市场波动及若干欧洲国家的主权债务危机等因素，香港IPO市场受到一定影响，但IPO筹资额仍然保持2007和2009（金融风暴前后）水平。

2002年至2011年香港IPO市场筹资额（港币,10亿元）IPO宗数50011212045040035030025020015010050-52655967976416659334802922966652489444981260100806040200资料来源：安永统计，香港证券交易所全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告5第四季度是香港上市高峰第四季度是香港上市高峰筹资额（港币,10亿元）IPO宗数350300250200384627504540353015010050-62616154618513341416211102891318211572020652520151050资料来源：安永统计，香港证券交易所全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告62011年香港年香港IPO行业分析行业分析2011年按筹资总额计算的年按筹资总额计算的5大产业；更多知名的外国企业在香港上市大产业；更多知名的外国企业在香港上市12010080大中华 筹资额（港币,10亿元）海外公司筹资额（港币,10亿元）6078294020018材料43零售和消费品231金融023科技、传媒和电信018医疗资料来源：安永统计，迪罗基，香港证券交易所§材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告-07A股：深圳证券交易所为全球最活跃股：深圳证券交易所为全球最活跃IPO市场，市场，IPO宗宗数蝉联全球第一数蝉联全球第一2010-2011年全年比较年全年比较10大大IPO人民币，百万元IPO宗数融资总额人民币10亿元企业企业上市日期上市日期（（2011））融资额融资额交易所交易所20102011（预估）变化%20102011（预估）变化%中国水电10月18日13,500上交所上海深圳中小板深圳创业板总数2620411734738#115#128#281#46%-44%9%-19%18920396488101#102#79#282#-46%-50%-18%-42%华锐风电庞大集团方正证券1月13日4月28日8月10日9,4596,3005,850上交所上交所上交所筹资额 (人民币，10亿）IPO宗数海南橡胶1月7日4,708上交所200150100509111884978517487998910478696656485310080604020森马服饰凤凰传媒长城汽车新华保险3月11日11月30日9月28日12月16日4,6904,4793,9553,686中小板上交所上交所上交所10年一季度10年二季度10年三季度10年四季度11年一季度11年二季度11年三季度11年四季度东吴证券12月12日3,250上交所资料来源：安永统计，上海证券交易所，深圳证券交易所，东方财富网#根据发行人招股书预测数字全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告►250200►--8创业板数量创新高创业板数量创新高2011年创业板数量创新高，成立以来首次超过中小板新上市公司数量中小板与创业板中小板与创业板IPO宗数比较宗数比较创业板 中小板204150117128 1151005003654创业板平均筹资额及市盈率与去年相比有所下降2009年2010年2011年2010年与年与2011年创业板平均筹资额年创业板平均筹资额2010年与年与2011年创业板平均市盈率年创业板平均市盈率1,000800600(人民币人民币,百万元）百万元）82161875507053400200252010年2011年2010年2011年资料来源：安永统计，东方财富网全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告92011年年A股股IPO行业分析行业分析上海证券交易所上海证券交易所-按筹资额计算前五名按筹资额计算前五名单位：10亿人民币30深圳证券交易所中小板深圳证券交易所中小板-按筹资额计算前五名按筹资额计算前五名单位：10亿人民币232029272613877工业能源和电力材料金融零售和消费品材料零售和消费品工业科技、传媒和医疗电信深圳证券交易所创业板深圳证券交易所创业板-按筹资额计算前五名按筹资额计算前五名单位：10亿人民币26211286资料来源：安永统计，迪罗基，东方财富网§材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料工业科技、传媒和电信医疗材料零售和消费品全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告10美国美国: 多重利空冲击，下半年赴美上市进入严冬期多重利空冲击，下半年赴美上市进入严冬期2010-2011年全年比较年全年比较10大大IPO百万美元IPO宗数融资总额百万美元企业企业上市日期上市日期（（2011））融资额融资额交易所交易所纽交所纳斯达克总数20102319422011（预计）8#6#14#变化%-65%-68%-67%20102,6381,2903,9282011（预计）1,338#547#1,885#变化%-49%-58%-52%人人公司/人人网世纪互联数据中心有限公司奇虎3605月4日4月21日3月30日743195176纽交所纳斯达克纽交所融资额（百万美元）IPO宗数土豆网8月17日174纳斯达克2,5002521凤凰新媒体5月12日140纽交所2,0001,5002015北京网秦天下科技有限公司世纪佳缘5月5日5月11日8978纽交所纳斯达克1,000500588671105正兴集团淘米网5月12日6月9日7765纽交所纽交所3364009752,2173231,38817400BCD半导体1月28日63纳斯达克-10年第一季度 10年第二季度 10年第三季度 10年第四季度 11年第一季度 11年第二季度 11年第三季度 11年第四季度0资料来源：安永统计，投资中国网#预测数字全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告112011年中国企业赴美上市行业分析年中国企业赴美上市行业分析按上市宗数计算按上市宗数计算IPO宗数12108610422110科技、传媒和电信零售和消费品工业医疗按融资总额计算按融资总额计算融资额（百万美元）2,0001,5001,0001,6725001207717-科技、传媒和电信零售和消费品工业医疗资料来源：安永统计，投资中国网，迪罗基全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告122012年大中华IPO市场展望全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告►►►132012年年IPO预测预测 — 香港香港众多企业已进入上市管道，资本市场稳定后会迎来一个上市的高峰期。

预计2012年香港IPO筹资总额为2500亿港元上市公司主要来自零售及消费品业，金融服务业，工业及资源类企业全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告►►►►►►►142012年年IPO预测预测 — A股股2012年A股IPO活动将继续保持活跃预计上市数量及筹资额仍将维持高位，深圳证券交易所将起重要作用；预计2012年上半年有一浪上市的高峰期；将有更多文化及传媒行业公司登陆A股市场国家政策利好行业发展；募集资金支持高速增长受到市场和经济的影响，国际板推出时间将会推迟全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告152011年全球IPO市场回顾全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告►►►►►►162011年年1月月 – 11月主要调查结果月主要调查结果按季分析：按季分析：2011年年10月及月及11月全球共有月全球共有148宗宗IPO，融资总额达，融资总额达151亿美元与亿美元与2010年第年第4季的季的484宗，金额宗，金额1,315亿美亿美元比较，宗数减少元比较，宗数减少69%，融资总额减少，融资总额减少89%。

2011年经过活跃的首6个月, 第3季融资总额是2009年第2季（82宗，融资总额104亿美元）以来最低按年分析按年分析:2011年首11个月共有1,117宗交易，融资总额1,558亿美元与2010年首11个月的1,215宗IPO，融资总额2,575亿美元比较，宗数减少8%，融资总额减少39%2011年首11个月与2010年全年比较，很多市场的IPO平均规模有所减少2011年由于IPO规模较小，全球平均规模减至1.395亿美元，2010年为2.048亿美元还没有解决的欧元区债务危机、对全球经济增长的关注及股价下滑都对首11个月的全球IPO活动以及发行商及投资者信心造成深远影响市场正等待各国政府处理当前的债务及经济危机中东政治不稳及日本地震发生后的事件都影响全球IPO市场的整体步伐全球各地有大量私有企业正等待市况好转时上市全球IPO市场将在市场稳定后，以及发行人及投资者信心改善后复苏全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告►►►►►►►►172011年年1月月 – 11月主要调查结果月主要调查结果大中华区发行商仍引领全球大中华区发行商仍引领全球IPO市场。

大中华区发行商的融资额占市场大中华区发行商的融资额占2011年首年首11个月全球融资总额个月全球融资总额42%：：大中华区发行商的352宗IPO（于本国证券交易所或跨境上市）融资总额达650亿美元，与2010年全年（509宗，融资总额1,368亿美元）比较，融资额减少51%大中华区发行商2011年的融资额是2009年（192宗，融资总额541亿美元）以来最低2011年首11个月，以IPO宗数及融资额计算，深圳证券交易所（包括中小板及创业板）分别位列全球证券交易所第一及第二以全球融资额计算，香港证券交易所位列全球第三非中国发行人的三大IPO为：瑞士商品交易公司 Glencore International plc 5月完成在香港联合交易所及伦敦证券交易所上市，融资额为100亿美元这是香港联合交易所非亚洲发行商有史以来最大宗的IPO意大利时装店 Prada SpA 在6月融资21.4亿美元这是意大利发行商首次在香港联合交易所协助企业上市美国旅行箱制造商新秀丽国际有限公司在6月融资20.6亿美元这是美国发行商首次在香港联合交易所协助企业上市以全球融资额计算，上海证券交易所在2011年首11个月位列全球第四。

全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告18全球全球IPO活动：按年宗数和融资额活动：按年宗数和融资额以全球融资额计算，以全球融资额计算，2011年首年首11个月的全球个月的全球IPO活动较活动较2010年减少年减少45%还没有解决的欧元区债还没有解决的欧元区债务危机、对全球经济增长的关注及股价下滑都对首务危机、对全球经济增长的关注及股价下滑都对首11个月的全球个月的全球IPO活动造成深远影响活动造成深远影响资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告19全球全球IPO活动：按季宗数和融资额活动：按季宗数和融资额除了2008年及2011年（预计）外，均出现第4季市场活跃，以致下半年融资额较上半年高的现象资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告20全球全球IPO活动：按月宗数和融资额活动：按月宗数和融资额2011年年11月共有月共有90宗宗IPO，融资总额为，融资总额为90亿美元2011年年9月共有月共有64宗宗IPO，融资总额为，融资总额为41亿美亿美元，是元，是2009年年5月（共有月（共有27宗宗IPO，融资总额为，融资总额为24亿美元）以来单月最低。

亿美元）以来单月最低资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告212011年年1月月 - 11月全球月全球IPO活动（按地区及宗数划活动（按地区及宗数划分）分）全球全球IPO按宗数计算，大中华最多，其次是波兰和美国按宗数计算，大中华最多，其次是波兰和美国美国加拿大北美北美8.8% (98)5.3% (59)大中华*澳大利亚南韩亚太亚太31.5% (352)8.2% (91)5.5% (61)印度日本马来西亚印尼3.6% (40)2.5% (28)2.1% (23)2.0% (22)14%新加坡泰国1.4% (16)0.7% (8)25%59%斯里兰卡0.7% (8)欧洲、中东、印度及非洲欧洲、中东、印度及非洲巴西智利牙买加墨西哥阿根廷中美洲中美洲1.0%(11)0.4% (4)0.4% (4)0.3% (3)0.2% (2)2%波兰英国土耳其法国俄罗斯联邦德国以色列11.5%(129)2.4%(27)2.1% (23)1.1% (12)0.8% (9)0.7% (8)0.6% (7)*大中华包括中国大陆、香港、澳门和台湾根据上市企业所在地区计算。

资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告西班牙乌克兰挪威0.5% (6)0.5% (6)0.4% (5)222011年年1月月 - 11月全球月全球IPO活动（按地区及融资总活动（按地区及融资总额划分）额划分）全球全球IPO按融资总额（十亿美元）计算，大中华最多，其次是美国和瑞士按融资总额（十亿美元）计算，大中华最多，其次是美国和瑞士北美北美美国 20.7%（322亿美元）亚太亚太大中华* 41.7%（650亿美元）加拿大 1.6% （24亿美元）22%南韩马来西亚印尼印度澳大利亚新加坡日本2.0%（32亿美元）1.4%（22亿美元）1.3%（21亿美元）0.8%（12亿美元）0.7%（11亿美元）0.7%（11亿美元）0.5%（80亿美元）22%50%新西兰0.2%（40亿美元）欧洲、中东、印度及非洲欧洲、中东、印度及非洲巴西阿根廷智利墨西哥百慕大中美洲中美洲2.8%（44亿美元)1.2%（18亿美元）0.7%（11亿美元）0.5%（ 7亿美元）0.2%（ 3亿美元）6%瑞士 6.4%（100亿美元）西班牙 3.4%（53亿美元）俄罗斯联邦 3.0%（47亿美元）意大利 1.9%（30亿美元）波兰 1.7%（27亿美元）德国 1.3%（20亿美元）挪威 0.8%（13亿美元）英国0.8%（13亿美元）土耳其0.5%（80亿美元）南非0.4%（70亿美元）*大中华包括中国大陆、香港、澳门和台湾。

根据上市企业所在地区计算资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告23全球全球IPO活动：按行业及占全球交易宗数的百分活动：按行业及占全球交易宗数的百分比划分比划分资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告24全球全球IPO活动：按行业及占全球融资总额的百分活动：按行业及占全球融资总额的百分比划分比划分资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告25问答全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告Ernst & Young 安永Assurance 审计| Tax 税务| Transactions 财务交易 | Advisory 咨询关于安永关于安永安永是全球领先的审计、税务、财务交易和咨询服务机构之一拥有共同的信念以及对优质服务坚定不移的承诺把我们全球各地152,000名员工联系在一起亦因安永能协助员工、客户和社会各界发挥潜能,我们在行业中别树一帜。

安永是指 Ernst & Young Global Limited的全球成员机构组成的组织,各成员机构都是独立的法人实体Ernst & Young Global Limited 是英国一家担保有限公司,并不向客户提供服务如欲进一步了解安永,请浏览 本报告由安永的中国成员机构发布© 2011 安永,中国版权所有FEA No. 03001564本刊物所载资料以概要方式呈列,旨在用作一般性指引,不能替代详细研究或作出专业判断安永在中国或在全球机构中任何成员概不对任何人士根据本刊物的任何资料采取或不采取行动而引致的损失承担任何责任阁下应向适当顾问查询任何具体事宜。