【投资】期货行情技术分析 量价、形态分析.ppt

期货行情技术分析期货行情技术分析 ------量价、形态分析量价、形态分析  技术分析原理技术分析原理l技术分析理论基础：技术分析理论基础：l假设一假设一：市场行为包容一切市场行为包容一切l假设二假设二：价格依趋势运动价格依趋势运动l假设三假设三：历史往往重演历史往往重演l观点：期货价格具有某种时间上的连续观点：期货价格具有某种时间上的连续性和继承性性和继承性 量价分析量价分析l运用成交量、未平仓量与价格的变动关系分析运用成交量、未平仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法预测期货市场价格走势的一种方法.l成交量分析：某一时间内买进或卖出的商品期成交量分析：某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约量l 通常，价格与成交量同步、同向的成交量增通常，价格与成交量同步、同向的成交量增加，价格上升加，价格上升,成交量下降价格回跌这是一种成交量下降价格回跌。

这是一种正常的量价关系如成交量后继无力，而价格正常的量价关系如成交量后继无力，而价格继续上升则是量价背离是反转的先兆继续上升则是量价背离是反转的先兆 量价背离量价背离成交量在价格图分析中的作用成交量在价格图分析中的作用 成交量的作用成交量的作用•证实价格图形构造的形成证实价格图形构造的形成•验证突破的有效性验证突破的有效性•测量价值测量价值•交易量变化先于价格变化交易量变化先于价格变化 OBV分析技术分析技术l成交量是市场的元气，价格只是它的表成交量是市场的元气，价格只是它的表征，通过对买卖压力的分析，判断价格征，通过对买卖压力的分析，判断价格运动趋势给出价格逆转警告信号运动趋势给出价格逆转警告信号 OBV公式公式比价格升势更剧烈、超前比价格升势更剧烈、超前运用运用OBV移动平均线移动平均线OBV空盘量分析空盘量分析•已成交但尚未进行交割或对冲仍在已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数期货市场上流通的期货合约总数•未平仓合约的增减导致期货市场上未平仓合约的增减导致期货市场上资金流向的变化。

资金流向的变化 计算空盘量规则计算空盘量规则•新单买入与新单卖出成交：未平仓合约增新单买入与新单卖出成交：未平仓合约增加一个单位加一个单位•新买与结算卖出成交：未平仓合约不变新买与结算卖出成交：未平仓合约不变•结算买与新卖成交：未平仓合约不变结算买与新卖成交：未平仓合约不变•结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一个单位个单位•合约到期交割：未平仓合约减少一个单位合约到期交割：未平仓合约减少一个单位价格与成交量、持仓量价格与成交量、持仓量 形态分析形态分析l趋势分析趋势分析:是技术分析中的核心内容是技术分析中的核心内容l转向形态转向形态:头肩顶头肩顶,头肩底头肩底,复合头肩型复合头肩型,双双重顶和双重底重顶和双重底,三重顶和三重底三重顶和三重底,蝶形顶底蝶形顶底, V型走势及延伸型走势及延伸V型型,扩散三角形或喇叭型扩散三角形或喇叭型l整合型态整合型态:对称三角形对称三角形,上升三角形上升三角形,下降下降三角形三角形,上升楔形或直角三角形上升楔形或直角三角形,下降楔形下降楔形,长方形走势长方形走势,旗形及细长三角形旗形及细长三角形l缺口缺口 趋势趋势轨道或趋势渠道轨道或趋势渠道 趋势渠道趋势渠道反转形态反转形态l事先有趋势存在，反转形态存在的前提事先有趋势存在，反转形态存在的前提l反转的第一个信号，经常是重要的趋势反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破线被突破l形态的规模越大，随之而来的行情越大形态的规模越大，随之而来的行情越大l顶部的经历时间通常比底部长，波动大顶部的经历时间通常比底部长，波动大l底部价格波动的范围小底部价格波动的范围小l交易量是验证突破有效的重要手段交易量是验证突破有效的重要手段 头肩顶头肩顶头肩底头肩底 l头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同l区别：区别：当当底底部部向向上上突突破破颈颈线线后后，，市市场场更更习习惯惯于于反反扑扑，，然然后后在在颈颈线线受受阻阻，，继继续续向向上上。

反反扑扑的的交交易易量量十十分分轻微右右肩肩下下跌跌部部分分交交易易量量十十分分轻轻弱弱，，但但向向上上突突破破颈颈线线时时一一定定需需要要强强劲劲的的交交易易量量加加以以配配合合市市场场因因惯惯性而下降，但绝不会因为惯性而上升性而下降，但绝不会因为惯性而上升突破颈线时交易量大都比左肩要大得多突破颈线时交易量大都比左肩要大得多V形反转形反转 l剧剧烈烈市市场场的的一一种种极极端端反反应应，，与与其其它它反反转转形形态态大大相相径径庭庭，，事事先先几几乎乎没没有有先先兆兆，，突突然然出出现现，，较较难难把握l1. 1. 消息盘：先前的利空突然转变为利好消息盘：先前的利空突然转变为利好l2. 2. 持持续续而而强强劲劲的的单单边边市市场场：：通通常常伴伴随随着着数数次次价价格格跳跳空空；；市市场场价价格格远远远远超超出出正正常常预预期期范范围围，，如如果果在在相相对对高高位位（（顶顶部部））或或低低位位（（底底部部））爆爆出出巨额成效，那么出现巨额成效，那么出现V V形反转的可能性极高形反转的可能性极高 持续形态持续形态l市场经过短暂的调整后，市场继续沿着市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋势运动原来的趋势运动l持续形态通常比反转形态时间短持续形态通常比反转形态时间短l三角形通常属于持续形态，但有时也会三角形通常属于持续形态，但有时也会成为反转形态成为反转形态缺口缺口•.普通缺口普通缺口:•.突破缺口突破缺口:•.持续性缺口（量度缺口）持续性缺口（量度缺口）•.消耗性缺口（疲歇缺口）。

消耗性缺口（疲歇缺口）•.岛型转向岛型转向:由消耗性和突破性缺口组由消耗性和突破性缺口组成成是因在某一市场水平没有交易达成而价格空挡孤岛的缺口短期被回补，失效谢 谢！。