金融计量-ARDL模型的运用.doc

实验报告四 ARDL 模型的运用一、 实验目的理解ARDL莫型的原理与应用条件，运用ARDL莫型，估计变量之间长期关系 的系数并且只有当变量之间的长期关系肯定存在时，才能应用该模型 ARDL 模型的最大优点就是不管变量是否同阶单整，都可以用 ARDL模型来检验变量之 间的长期关系二、 实验步骤1. 数据选取与处理理论上，进口额和出口额作为国民经济核算的重要组成部分， 与国民生产总 值之间应存在着一定的线性关系 因此， 本实验选取国民生产总值与进口额、 出 口额之间的关系作为研究对象， 时间范围为 1995年第 1季度到 2015年第 3季度， 共 83 个数据，并且从财经网站上下载以上数据为了消除异方差以及自相关等 问题，对下载得到的数据进行取对数处理，对数处理之后的国民生产总值记为GDP进口额记为IM,出口额记为EX2. 数据导入并作差分本实验使用 Microfit 5.0 选择 File-Open file ，将 Excel 文件中的 GDP、IM、EX数据导入然后选择 Process ，对数据进行一阶差分处理分别在编辑窗口中输入“DGDP=GDP-GDP(”、)“DIM=IM-IM(-1) ”、“DEX=EX-EX⑷、“INPT=1” ,并单 击“ Run”，定义得到变量GDP的一阶差分DGDP变量IM的一阶差分DM变量 EX的一阶差分DEX常数变量INPT=1。

如图1所示图1对变量进行一阶差分3.建立误差修正模型 ECM对ARDL莫型中最大滞后阶数取2阶，利用1995年第1季度到2014年第4 季度的样本区间进行估计，2015年第1季度到2015年第3季度的数据进行预测对ARDL(2,2,2 )中的变量 GDP IM、EX建立误差修正模型 ECMfc下：DGDtl= a o+b1DGDtP+ b2DGDtP+dQIM-1+CI2DIM-2 +e1DEX1 +aDEX2 + S 1GDP + S 2IMt-1 + S 3EX1 +ut4.变量之间长期关系的检验检验的原假设是：变量之间不存在稳定的长期关系即 H0 : S 1= S 2= S 3=0备择假设Hi： S仔0或S 2工0或S 3工0⑴因变量为DGDP为了计算F统计量，选择Single ,选择估计样本为1995Q1到2014Q4在编 辑窗口中输入“ DGDP INPT DGDP{1-2} DIM{1-2} DEX{1-2}”,单击“ Rur”，得到 用OLS估计的一阶差分的回归结果，如 图2所示OnUnjsry Leaat Sqfna^es lacima-EiODZZ：4G：564二亡“口已亡口二 varitibli isB&DF77 observaclDEt usedfcr 皂jr^raTJlDD frca ra 2014Q4RjegreasSr匚oeificleaL5t4uv±ard EzzQrT-RaEi*[PrdbJIHPT-.00818-fiZ.oofiafizEGDP{-1]--143S973臥昇搁iDGDPf-2].2£iee.10130z.&Esiboiaj-.iqtqb-1. >15-6 [,172]E-IMl-21--077242.375084-1.£1381[.307]KEXf-1].76fi63■ 0H2^TLD.32El[aaaO]OX {-2],^1532-R-5«juared.61772K-Ba.t?-5qMared..aaziaS-E- of RejrtsffiCT・皿出鶉F-Stot, F〔WF52.33B7[V

Post Regressicsn. Menu广 0„ Mott to Backtracking Menu广 1. Display regression results again* 2 'lave to Hypothesis Testing Menu「 3. List plot s^m c residuals and fitted \r31uEs广 4. Shmdard, White and Ntwey■乐Z* adjusted ^ Euiorvce matrices「5. Estiinate test (possibb' non-lmear) functHMis of parametersr 6- Plot the le^rerage measures of the regression (OLS)r 7„ SavE the leverage1 measures of th芒 fegresaon (OLS)厂 8. Forecast「9 Pkrt of forecast w血i 辟 onty!图3选择假设检验点击“OK得到窗口如图4所示HypotHemig 却 Hmivu.C 0. Return to Post Regression Menur 1LM tests for serial c orrelatiQn (OLS,I\；NL S and BT-NLS)广 2. Autofegrieiih'e ccnditkinal hetero-siedastjcfty tests (OLS and NLS)r 3. Unit root 也恰 far rtskkaLs (OLS)r 4 CUSfM and CLSUMSQ tfiU(OLS)广 5. Variable dcletkm test (OLS and IV)t+ 百一 Xariable addition test (OLS and IV)r Wald test of linear nonlinear re strietions广 £. Non-nested tests against another linear regression (OLS)r 5. Ncn-nesLed bests for models tiifh djfifertnt LHS I'ariablM (OLS)图4假设检验窗口选择“ 6.Variable addition test ”并点击“ OK。

在图5的编辑窗口中输入“ GDP(-1) IM(-1) EX(-1) ”，并单击“ Run”，得到估计结果如图6所示Vcriablss[^p-Regression of DGDP on:INPT DGDP(-1) DGDP(-2) D IM 卜 1) DlM(-2)DEX(-1) DEX(-2)List variabie(s) to be added to the regressiomGDP(-l) IM(-l) EX(-l)23:02:2£2016/5/1Variable Addition Test (OLS cass|Dependent variable is DGDPList sf ithe variaiblts added cs Ehe rftgresjuonsGDP(-l) IM(-l) EX (-1)77 abservatlLDM uuied for eat.ImaElon. from. 19-95Q4 to 2014Q^RegresaorCoefficientStandard ErrDrl-RatiD[PtDJ&iIKPT-+12856.093441

检验得到的 F统计量值为2.8621，P值为0.043假设置信水平为95%那么0.043< a =0.05，拒绝变量之间不存在 稳定的长期关系的原假设，不管其是 I(0)还是I(1)过程所以IM和EX对GDP 有长期的影响IM和EX对GDP有长期的影响，但是还不能确定GDP和EX对IM有没有影响，。