基于散户化现象的公募基金投资论文.doc

基于散户化现象的公募基金投资论文一、我国公募基金投资散户化原因公募基金机构作为一个投资机构，频繁出现散户化的现象,其原因有很多，其 中最为突岀的原因为以下几点：1、 我国投资大环境尚不完善我国投资大环境尚不完善，我国处理投资业务 的经验不足和实操技巧不完善是导致公募基金投资散户化的重要原因之一按照 我国投资业的现状而言，投资者以个人投资为主,个人投资者无论数量，还是资金 量均大大的高于规模性的机构投资者，这将导致投资者结构的失衡更何况，个人 投资者的投资比较机动化,其缺乏相关的理论知识为投资依据，市场信息收集不够 迅速，也缺乏分析信息的能力和技巧，只能一味的靠“小道消息”随波逐流，或者一味 的靠运气和投机取巧这种状况将大大的增添了我国投资市场的不确定性再加 上，我国投资业发展时间短，经验不足，其法律法规也相当不完善，没有一个较为健 全全面的市场信息披露机制和投资者利益保障机制,在这样的投资环境中进行投 资将大大的提高了投资风险2、 公募基金的内在原因公募基金开发时间晚、发展时间短,各种投资的具 体操作尚不完善，其自身的内在原因是导致公募基金投资散户化的直接原因公 募基金投资处于高速发展的状态，其仍然缺乏一定的投资专业人才，然而新培育的 投资人才虽然知道一定的金融投资理论，但缺乏一定的投资经验，其投资目光较为 短浅,较多为中短期投资。

从基金经理的角度上而言,许多的基金公司均由每年的 公司排名作为基金经理的业绩考核内容，因此许多基金经理为了自身业绩而不得 不放弃长期的投资，而转向中短期投资，这样的投资结构失衡，反而会导致公司利 益的流失更何况，基金经理的收入由工资和奖金组成，与投资业绩没有直接的联 系，没有一个较为完善的激励机制，这样将会导致基金经理失去工作的积极性和热 情再加上，基金公司通过公司业绩来选择基金经理，时常更换基金经理，这样不但 让公司无法获取长期投资的利益，还会使公司的投资风格发生变动，无形中加大了 投资风险在行政部门中，公募基金机构普遍缺乏一个较为完善的监管机制，对公 募基金投资的过程缺乏一个较为全面的监管,这样将导致许多违法行为的发生3、基金排名经济泡沫或者陷入低迷二、如何解决我国公募基金投资散户化的状况1、 培养专业的投资人才，建立起科学高效的人力资源管理机制必须要在公 募基金机构内及时的补充投资人才，培养更多的优秀投资人才，设立一个由投资人 才和基金经理所组成的投资小组，尽可能提高基金经理的投资能力和技巧，尽可能 减少更换基金经理带来的影响，使投资风格更为稳定,投资理念更为成熟与此同 时，还必须要建立起科学高效的人力资源管理机制，设立一个较为完善的激励机制, 把基金经理的收入与基金机构的业绩相挂钩，提高基金经理工作的积极性和热 情。

2、 建设健全完善的公募基金内部管理机制证券监管部门应该要根据现状 出台一系列的基金投资规章制度，严打“帮忙资金”等违法违规行为,让公募基金机 构进行投资时有法可依中国证券投资基金业协会”还必须要发挥其带领和监管 作用，与业内的各大公募基金机构达成共识，共同遵守相关的法律法规，在业内形 成一种自律的风气，共同维护基金投资秩序与此同时，还必须要及时的定期的公 布换手率等市场信息，坚决抵制“散户化”现状的岀现3、 健全和完善基金排名制必须要对旧式的基金排名制进行合理的完善和 更改，延长其审查时间，加长基金排名公布的相隔时间，鼓励公募基金机构进行长 期投资，在基金排名内加入长期投资的因素，保证基金排名的真实性这样不但能 够鼓励长期投资，在某种程度上降低投资的风险，还能对基金经理做一个较为全面 的观察，使投资风格更为稳定4、 向投资者灌输专业的投资理念应该就投资的基础理论知识、风险意识 和风险规避、投资的注意事项等方面对投资者进行一个较为全面的专业知识的灌 输，让投资者有一定的专业投资理念，在投资前对基金有一个较为全面的认识，提 高投资者投资基金的耐性和信心,尽可能的减低“羊群效应”状况的出现。

三、总结总而言之,我国投资业尚未成熟，仍然有许多弊端和不足，特别是公募基金, 其经常性出现投资散户化的现象因此,必须要吸取外国的成功经验，再融合我国 国情，尽可能的减少我国投资环境的弊端作者：李萌单位：中国人民大学基于散户化现象的公募基金投资论文。