圣诞树工程项目资金时间价值与等值换算（完整版）.docx

泓域咨询/圣诞树工程项目资金时间价值与等值换算圣诞树工程项目资金时间价值与等值换算xx投资管理公司一、 项目概述（一）项目基本情况1、项目名称：圣诞树工程项目2、承办单位名称：xx投资管理公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：卢xx（二）主办单位基本情况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标 公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。

积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（待定），占地面积约63.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资28415.41万元，其中：建设投资21508.61万元，占项目总投资的75.69%；建设期利息606.80万元，占项目总投资的2.14%；流动资金6300.00万元，占项目总投资的22.17%三、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资28415.41万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）16031.74万元二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12383.67万元四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：60200.00万元2、年综合总成本费用（TC）：46329.23万元。

3、项目达产年净利润（NP）：10157.89万元4、财务内部收益率（FIRR）：28.43%5、全部投资回收期（Pt）：5.31年（含建设期24个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：20440.97万元（产值）五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间六、 资金时间价值与资金等值（一）资金的时间价值任何项目的建设与运行，都有一个时间上的延续过程对于投资者来说，资金的投入与收益的获取往往构成一个时间上有先有后的现金流量序列要客观地评价项目的经济效果，不仅要考虑现金流出与现金流入的数额，还必须考虑每笔现金流量发生的时间在不同的时间付出或得到同样数额的资金在价值上是不等的也就是说，资金的价值会随时间发生变化今天可以用来投资的一笔资金，即使不考虑通货膨胀因素，也比将来可获得的同样数额的资金更有价值因为当前可用的资金能够立即用来投资并带来收益，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资，也无法获取相应的收益不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值对于资金的时间价值，可以从两个方面理解首先，资金随着时间的推移，其价值会增加，这种现象叫资金增值。

资金是属于商品经济范畴的概念，在商品经济条件下，资金是不断运动着的资金的运动伴随着生产与交换的进行，生产与交换活动会给投资者带来利润，表现为资金的增值从投资者的角度来看，资金的增值特性使资金具有时间价值其次，资金一旦用于投资，就不能用于现期消费牺牲现期消费是为了能在将来得到更多的消费，个人储蓄的动机和国家积累的目的都是如此从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所应作出的必要补偿在经济分析中，对资金时间价值的计算方法与银行利息的计算方法基本相同实际上，银行利息也是一种资金时间价值的表现方式二）利息和利率利息是占用资金所付出的代价或借出资金所获的报酬，它是资金时间价值的表现形式之一通常用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利息率作为衡量资金时间价值的相对尺度利息率简称为利率利率是国家宏观经济管理的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：（1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动在通常情况下，社会平均利润率是利率的上限因为如果利率高于利润率，借款人无利可图就不会发生借贷2）社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况借贷资本供过于求，利率便下降；反之，利率便上升。

3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高；风险越小，利率越低4）通货膨胀对利率的波动有直接的影响，通货膨胀会导致资金贬值，可能会使利息无形中成为负值5）借出资本的时间长短也是影响因素之一贷款期限长，不可预见的因素多，风险大，利率就高；反之利率就低1．单利计算单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法2．复利计算某一计息周期的利息是由本金加上先前计息周期所累积利息总额之和来计算的，该利息称为复利，即通常所说的“利生利”“利滚利” 复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况因此，在现实中得到广泛的应用在投资分析中，一般采用复利计算3．名义利率与有效利率在复利计算中，计算利率的周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以与计息周期不同当计息周期小于一年时，如按半年一次、每季一次、每月一次或每日一次计算利息时，则一年内的复利计算次数分别为2、4、12或365等，这种情况下就出现了名义利率和有效利率的差别名义利率是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数所得的年利率若计息周期月利率为1%，则年名义利率为12%，很显然，计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。

通常所说的年利率都是名义利率三）资金等值的概念在资金时间价值的计算中，等值是一个十分重要的概念资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值例如现在的100元与一年后的106元，数量上并不相等，但如果将这笔资金存入银行，年利率6%，则两者是等值的七、 现金流量与现金流量图（一）现金流量的概念任何一项投资活动都离不开资金活动，而在这个资金活动中必然要涉及到现金流量的问题现金流量是一个综合概念，从内容上看它包括现金流入、现金流出和净现金流量3个部分；从形式上看它包括各种形式的资金交易，如货币资金的交易和非货币（货物、有价证券等）的交易在投资建设中，一切投资项目都可以抽象为现金流量系统从项目系统角度看，凡是在某一时点上流入项目的货币称为现金流入量（或正现金流量），记为C1，现金流入是在项目的整个计算期内流入项目系统的资金，如营业收入、捐赠收人、补贴收入、期末资产回收收入和回收的流动资金等；而流出项目的货币称为现金流出量（或负现金流量），现金流出是在项目的整个计算期内流出项目系统的资金，如企业投入的项目建设投资、流动资金、上缴的税金及附加、借款本金和利息的偿还、上缴的罚款、购买原材料等的支出、支付工人的工资等都属于现金流出；同一时点上的现金流入量与现金流出量之差（或其代数和）称为净现金流量，当现金流人大于现金流出时，净现金流量为正，反之为负。

现金流入量、现金流出量及净现金流量统称为现金流或现金流量二）现金流量图进行项目经济评价时，经常需要借助于现金流量图来分析各种现金流量的流向（支出或收入）、数额和发生时间所谓现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图式1．以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点整个横轴又可看成是所考察的“系统”2．相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，在横轴上方的箭线表示现金流入，即收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即费用3．在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值4．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点由此可见，现金流量图有三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金发生的时间点）八、 项目背景分析通常人们在圣诞前后把一棵常绿植物如松树弄进屋里或者在户外，并用圣诞灯和彩色的装饰物装饰并把一个天使或星星放在树的顶上用灯烛和装饰品把枞树或洋松装点起来的常青树，作为圣诞节庆祝活动的一部分圣诞树起源于德国很久以前，罗马异教徒就用常青树的树枝装饰房子，寓意度过寒冷冬季之后的生命轮回。

到了16世纪，德国人开始把常青树放到家中进行装饰到了19世纪末，欧洲移民把圣诞树带入了美国殖民地并逐渐流传于世界各地2016年，美国12月份售出1580万棵人造圣诞树，其中85%以上来自中国制造深圳年出口1万美元以上的圣诞礼品企业就有370多家，圣诞灯具出口企业约190家，玩具出口企业多达1100多家，光深圳圣诞礼品年出口额就超过了11亿美元据相关数据统计显示，2003年全美家庭用于圣诞礼物的花费就已经高达平均每家455美元，而十年后的2013年，美国圣诞购物期间的销售额高达6018亿美元，如果按照一个亿家庭来计算，每户人家消费6000美元，增速明显2016年特朗普的成功获选为美国圣诞消费带来了最佳成绩，消费总额超过10000亿美元圣诞节正成为越来越多的中国都市人群重要的节日圣诞节欢庆活动的背后，显现的是一个硕大的圣诞经济蛋糕各大百货超市、宾馆酒店、大小酒吧纷纷精心装点门面，一些西餐厅推出价格不菲的特色“圣诞晚宴”，各大商家开始展开“圣诞谢恩大酬宾”等花样繁多的促销活动，争食“圣诞经济这块大蛋糕互赠圣诞礼物是圣诞节的重要内容，在各类礼物中，衣服、鞋子、玩具的比例名列前茅这些恰恰是劳动密集型的中国制造的强项——“圣诞蛋糕”很适合中国人“食用”。

这也就难怪中国制造的人工雪松、挂件、串铃、玩具、彩灯、彩条、圣诞老人服装等各种圣诞用品一年比一年旺销，在国际市场上“大展拳脚”德国商会的一份调查显示，除法国香水外，绝大多数圣诞礼品均来自中国，全球绝大多数圣诞老人是中国制造中国制造的圣诞礼品由于价格低、款式新，出口欧美前景看好根据中国海关总署统计，中国是美国市场上人造圣诞树、装饰用品及圣诞彩灯等商品的主要生产地之一中国正在成为全球最大的圣诞礼品生产基地以深圳为例，年出口1万美元以上的圣诞礼品企业就有370多家，圣诞灯具出口企业约190家，玩具出口企业多达1100多家，深圳圣诞礼品年出口额超过了11亿美元世界上80%的人造圣诞树产品来自深圳，深圳产的圣诞树还曾被选作白宫的节日饰品日本、韩国、新加坡，也是圣诞树玩具的大户2002年圣诞前夜，东京火车站前举行了盛大灯会，仅霓虹灯泡就用了14万个，吸引了300万人参观，仅这批人流在该区域购物形成的财流，就足以令当地商人盆满钵满九、 基本概念现代工程。