证券市场基础知识04722.doc

第二章 证券基础知识第一节 证券及证券市场概述1.证券的定义:从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为2.证券的特征:证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征3.有价证券的定义:有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证有价证券是虚拟资本的一种形式所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化有价证券有广义与狭义两种概念广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券持券人对发行人有一定的收入请求权它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。

4.有价证券的分类(1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券 (2)按证券是否具有适销性，可分为适销性证券和不适销证券 (3)按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券 (4)按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变动收益证券 (5)按证券发行的地域和国家分类，证券可分为国内证券和国际证券 (6)按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券 (7)按证券的经济性质可分为股票、债券和其他证券三大类5.有价证券的特征(1)产权性有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利2)期限性债券一般都有明确的还本付息期限，但股票一般没有到期日，可以理解为一种永久性的证券，而且股息支付的日期也不固定3)收益性收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报4)流动性证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金5)风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能6.有价证券的功能:(1)给持有者带来一定的收益(2)为金融机构、公司企业筹措资金(3)自发地分配货币资本7.证券的票面要素持有人，即证券为谁所有；证券的标的物，即证券票面上所载明的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；权利，即持有人持有该证券所拥有的 权利。

8. 虚拟资本的含义:所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能够给持有者带来一定收益的资本虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用一般情况下，虚拟资本的价格总额是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化商品证券的含义和构成:商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得相关商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等货币证券的含义和构成:货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券属于货币证券的有银行证券和商业证券银行证券有银行汇票、银行本票和支票；商业证券有商业汇票和商业本票资本证券的含义和构成:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接有直接联系的活动而产生的证券持有人有一定的收入请求权，它包括股票、债券、基金证券及其衍生品种路金融期货、可转换证券等12.证券市场的定义:证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和交易的场所广义的金融市场包括货币市场、资本市场等，货币市场是融通短期资金的市场，资本市场是融通长期资金的市场，资本市场又可以进一步分为中长期信贷市场和证券市场。

证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社会资源，支持和推动经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场的重要组成部分13. 证券市场的特征:证券市场与商品市场相比较，具有明显的不同特征：1．交易对象不同；2．交易对象的价格决定不同；3．交易方式不同；4．交易关系不同；5．交易周期不同；6．市场风险不同证券市场与借贷市场比较，也具有明显的特征：1．交易性质不同；2．承担风险不同；3．收益来源不同；4．双方关系的确定性不同14. 证券市场的结构:1.按市场职能的划分，证券市场分为证券发行市场和证券流通市场2.按证券的性质划分，证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场3.按交易组织形式的划分，证券市场分为交易所市场和柜台交易市场15、证券市场的地位证券市场在本质上属于资本市场，是金融市场的一个重要子市场证券市场是变短期资金为长期资金的场所按融资方式划分，长期金融市场可分为间接融资市场和直接融资市场间接融资是指以货币为主要金融工具，通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人进行贷款的一种融资机制直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。

16.证券市场的基本功能（一）筹资功能（二）资本定价（三）资本配置证券发行市场17.证券发行市场的定义:证券发行市场是筹资者以发行证券的方式筹集资金的场所，它包括政府、企业和金融机构发行证券时，从规划、推销到承购等阶段的全部活动过程，又称之为一级市场18.证券发行市场的组成:证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成证券发行，按照有无证券中介机构介入，可分为直接发行和间接发行直接发行是发行人直接向投资者推销、出售证券间接发行是发行人委托证券中介机构代理证券的发行这种发行方式根据受托中介机构对证券发行的责任不同，又可分为承购包销、代销、助销等方式19.证券发行市场的基本功能:1.为政府、金融机构和公司企业提供了筹措资金的场所2.为资金供应者提供投资和获利的机会，是实现储蓄向投资转化的场所3.引导资金流向，是优化资源配置的重要场所4.是促进企业转制的重要条件5.是政府参与和调节经济的重要依托20.证券市场参与者:(一)、证券发行人 (二)、证券投资者 (三)、证券市场中介机构21.证券经营机构:证券经营机构又称证券商，它是指依法设立可经营证券业务的、具有法人资格的金融机构。

证券经营机构根据业务内容划分，有证券承销商、证券经纪商和证券自营商三类22.证券服务机构:证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、资信评估机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等23、自律性组织:自律性组织有证券行业协会和证券交易所证券行业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会根据我国《证券法》规定，证券公司应当加入证券业协会证券行业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷，就证券业的发展开展研究，监督检查会员行为及证券监督管理机构赋予的其它职责根据我国的《证券法》，证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人其主要职责有：提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场公平；公布行情等24.证券公司的定义25.证券公司的功能26.证券公司的类型27.证券公司的主要业务28.证券公司的管理1.管理战略，2.管理内容，3.管理原则，4.管理模式，5.内控制度。

29.证券登记结算机构:证券登记结算机构是指为证券发行和交易活动办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构从我国证券市场目前运作来看，证券登记结算机构有两个层面：一是专门为交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的机构，称为中央登记结算机构；二是代理中央登记结算机构为地方证券经营机构和投资者提供登记结算及其他服务的地方机构，称为地方登记结算机构一）证券登记结算机构的组织机构:深圳证券登记结算公司和上海证券中央登记结算公司，分别由深圳证券交易所和上海证券交易所独资设立，并接受交易所对其业务活动的监督根据业务需要，中央登记结算机构一般设立登记部、存管部、股份清算部、资金交收部、国际结算部等主要业务部门地方登记结算机构根据与中央登记结算机构协议，代理中央登记结算机构在当地的有关业务，一般设置营业部、清算部、业务部、电脑部等主要业务部门二）登记结算机构的职能:登记结算机构的职能是以安全、高效、低成本为原则，为证券的发行与交易提供集中的登记、存管与结算服务即中央登记、中央存管与中央结算三）证券登记结算机构的业务范围中央登记结算机构的业务范围包括：证券帐户、结算帐户的设立；证券的托管和过户；证券持有人名册登记；证券交易所上市证券交易的清算和交收；受发行人委托派发证券权益；办理与上述业务有关的查询；国务院证券监督管理机构批准的其它业务。

地方证券登记机构经主管机关批准，并根据与中央登记结算公司的代理协议，主要经营以下业务：经批准公开发行或非公开发行证券的名册登记；上市及未上市记名证券的转让登记；代理有价证券的分红派息或还本付息；有价证券的集中代保管；代理本地证券经营机构的资金清算业务；主管机关批准的其它业务30.证券投资咨询公司（二）证券投资咨询公司的种类:我国证券投资咨询公司主要有两种类型：一是专门从事证券投资咨询业务的专营咨询机构；另一类是兼作证券投资咨询业务的兼营咨询机构三）证券投资咨询公司的业务范围:接受投资人或客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供投资咨询服务；通过、、电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务等目前我国证券投资咨询公司开展咨询业务的主要形式有：提供投资咨询服务；担当客户的理财顾问，帮助客户投资理财，策划企业的资产重组等证券投资咨询公司的管理申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：(一)分别从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有一名取得证券投资咨询从业资格；(二)有100万元人民币以上的注册资本；(三)有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；(四)有公司章程；(五)有健全的内部管理制度；(六)具备中国证监会要求的其他条件。

证券投资咨询公司的从业人员不得从事下列行为：代理委托人从事证券投资；与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；法律、行政法规禁止的其它行为律师事务所证券法律业务的主要内容包括:1.为证券的发行、上市和进行交易出具法律意见书2.审查、修改、制作与证券发行、上市和交易有关的法律文件会计师事务所:会计师事务所证券相关业务主要指证券相关机构的会计报表审计、净资产验证、实收资本（股本）的审验及盈利预测审核等业务资产评估机构:从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的公司资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构对同一股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作不得由同一机构承。