天然橡胶进口贸易价格风险分析与防范.docx

天然橡胶进口贸易价格风险分析与防范摘要天然橡胶与石油、钢铁、煤炭并称为四人工业原料，是稀缺性资源, 是关系着国民经济发展和国家经济安全的战略物资天然橡胶工业属于上 游产业，其国际价格对国民经济各行各业具有明显的波及效应本文分为五个部分，第一部分为绪论，主要叙述本文选题的背景意 义及研究目的、内容和方法及国内外的研究现状；第二部分是论述国际贸 易定价理论和价格风险的相关理论;第三部分是研究影响天然橡胶价格的 最根木因素供求，通过研究天然橡胶的供求曲线得出供求如何定价，并且 详细分析国际国内供求对天然橡胶价格波动的影响;第四部分则是分析研 究天然橡胶进口过程中价格波动的其他影响因素;第五部分即是捉出对应 于影响风险应该采取的规避措施后三部分是木文的重点，通过从理论到 国际国内现实情况的分析研究提出切实口J行的风险规避措施,深入研究认 识天然橡胶市场关键词：天然橡胶；价格；供求；影响因素1绪论1・1选题背景从外贸规模和贸易平衡等指标来看，中国是战后对外贸易发展最成功 的发展家，2004年突破万亿大关，达11548亿美元，从而跃居世界 第三贸易大国（仅次于美国和欧盟）随着经济的迅速崛起及“世界加工厂” 的形成，我国对大宗商品需求的“胃口”也越來越大。

从20世纪90年代 开始，我国由初级产品的净出口国转变为净进口国，且初级产品的进口额 呈上升趋势，成为大豆、天然橡胶、铁矿砂、棉花第一进口大国，石油第 二进口大国在我国进口不断增长的过程中，世界市场上大宗货物的价格 波动也很显著天然橡胶与石油、钢铁、煤炭并称为四大工业原料，是稀缺性资源, 是关系着国民经济发展和国家经济安全的战略物资天然橡胶是重要的工 业原料和战略物资，具有工业品和农产品的双重特征它因具有很强的弹 性和良好的绝缘性、可塑性、隔水隔气、抗拉和耐磨等特点，被广泛运用 于工业、农业、国防、交通、运输、机械制造、医药卫生和日常生活随 着近几年世界经济的壇长，各国对天然橡胶的需求逐年上升⑴而天然橡胶的国际贸易过程中利润与风险并存，随着天然橡胶的国际 贸易的发展，其价格变动产生的风险也是不可忽略由国际橡胶研究组织的统计数据可以看出，在近十年中，供求情况在 不断变化中，而天然橡胶的国际价格也随着供求关系在不断变化而供求 状况对天然橡胶价格的变化起着非常重大的影响2003年，正式成立天然橡胶国际联盟国际橡胶联盟的成立标志产 胶国合谋垄断天然橡胶原料的供应，调控和干预国际产区现货价格的走 势，联盟三国如减少出口，则足以撼动国际市场供需格局。

天然橡胶工业属于上游产业，其国际价格对国民经济各行各业具有明 显的波及效应随着中国国民经济的快速持续发展，特别是汽车及橡胶相 关产业的迅猛发展，对天然橡胶的需求呈现不断增加的趋势，t 2002年 起我国天然橡胶的消费量稳居世界第一的位置尽管中国是天然橡胶的生 产大国之一，但曲于适宜种植天然橡胶的土地资源有限等方面的制约，国 内天然橡胶的供给远远无法满足国内实际的需求，自给率不断下滑，口前 仅仅约为30%左右，其缺口依赖于进口来解决，天然橡胶进口的依赖程度 日益在增长⑵天然橡胶需求量迅速增大，国内天然橡胶生产滞后于需求增长速度的 矛盾F1益明显近年來，我国天然橡胶的进口大幅壇加在这种情况下, 谁能影响天然橡胶的价格变化及风险调控，谁就就掌握了商詁定价的主动 权因此了解并掌握天然橡胶市场有效性的状况，将有利于为国家宏观决 策捉供冇效的决策参考依据，进而为我国在天然橡胶国际市场上争取更大 的国际话语权奠定前提,从而为用胶产业和天然橡胶产业的可持续发展提 供保障1・2国内外研究现状随着天然橡胶国际价格的飞速上涨，学者对其国际价格形成也越來越 关注根据对国内外研究机构、学者文献和研究内容的的回顾和研究，可 以得出以下结论。

1.2.1国外研究现状在供求影响价格方而，国外研究天然橡胶国际价格的权威机构是国际 橡胶研究组织仃RSG）国际橡胶研究组织是关于天然橡胶、合成橡胶及 轮胎等企业的国际性组织,其对天然橡胶国际价格的研究比较系统、全面 每年发布的年度报告中对天然橡胶市场的投产面积、产量、进出口、消费、 世界库存、供需变化、生产国政策对国际价格的影响都作出了深入的分析 ⑶国际橡胶研究组织(IRSG)的统计数据显示，随着需求的持续上升，国 际天然橡胶供需关系趋于紧张，2000-2003年世界天然橡胶消费量与产量 的增长基本相当，库存量几乎没有增长；2004年世界天然橡胶产量822 万吨，消费量829万吨，供需基本平衡；2005年供需出现了较大缺口， 全球天然橡胶需求约增5%,达到870万吨，而全年资源供应在830万吨 左右，供需缺口 40刀吨左右；之后在2006年，生产厂家扩大生产，增加 了天然橡胶的产出量，超过900万吨后在2008年由于金融危机的彩响, 也出现了供过于求的现象，但是随着金融危机的过去，经济形势转好，需 求壇加，并合理控制需求量，2009年全球消费量达到956万吨而全球供 给量仍在800多万吨,2010年需求971万吨，接近1000万吨,预计在2030 年将达到1700力吨，在未来的10年内，将呈现供不应求的状况。

而在期货市场定价方而自19世纪40年代纽约期货市场开始交易以 来，期货市场经过近160年的发展，己经成为金融衍生品市场重要的一部 分期货市场具有良好的价格发现功能，有利于市场参与者套期保值，期 货价格也成为现货价格的基准，国际己形成许多国际期货定价中心1.2.2国内研究现状国内从天然橡胶供求方而研究国际价格主要以黄循精、王强、黄艳为 代表黄循精和王强(2004)、黄循精和黄艳(2006)都分别对全球天然橡胶 的生产、进出口、消费和库存，未來天然橡胶产量、消费量和价格进行了 估计，并预测和展望未来全球天然橡胶的供求与价格⑷黄循精(2006)指 出由买方主导天然橡胶国际价格的市场己经结束，天然橡胶国际联盟的形 成对国际价格上涨产生越来越大的影响赵忠(2005)指出天然橡胶国际价 格走势与国际原油价格走势并行，除了供需基本因素外，口元走弱也是国 际胶价进一步走高的原动力陈中涛(2005)论述了国际原油价格的咫升推 动了天然橡胶国际价格的上涨国内学者刘文财和鲍建平(2004)对1995-2003年之间的天然橡胶3 月连续期货合约进行研究，得出我国天然橡胶市场不是一个冇效市场，存 在反应不足现象，即投资者在短期内对信息的反应并未超过应有的理性水 平，导致价格存在一定的惯性，涨停板没有影响市场的价格发现功能，而 跌停板延迟了价格发现过程。

随着天然橡胶国际价格飞速上涨及国际联盟定价权的扩大，国内学者 开始捉出了夺取天然橡胶国际定价权论宋波(2006)指出获取国际定 价权必须从天然橡胶开始，应该开放犬然橡胶期货市场，国际资金的参与 能使上海天然橡胶价格成为国际价格李继培(2003)从我国天然橡胶产业 的流通领域特点出发，分析了进出口价格、关税、配额、国际定价权的状 况，并提出了我国天然橡胶期货市场的发展方向1.2.3文献评述科学研究都是建立在前人的基础Z上惟有对前人研究进行梳理，才 能够把握研究的最新发展，才能有所创新通过文献回顾，可以看出，国 内外对天然橡胶国际价格形成己经作了一定的分析,这些分析都为木文的 写作提供了很好的素材和启示然而，当前对天然橡胶国际价格形成的研究还处于萌发Z中，冇很多 问题需要进一步研究通过对文献的梳理，发现当前的研究仍有如卜•不足:(1) 对天然橡胶国际价格形成的供求分析不够深入许多文献对天然橡 胶国际价格的供求因素虽有所论述，但大多是简单的定性分析；对其价格 的非供求因素也未能作系统论述2) 对天然橡胶国际联盟定价的研究尚屈空白国际联盟是除0PEC组 织Z外一个典型的国际卡特尔垄断组织然而，对这样一个国际卡特尔组 织定价竟毫无研究，显然与天然橡胶国际市场不相吻合。

⑶对国际期货定价研究虽有所涉及，但主要集中于铜、棉花、小麦等 品利I,而天然橡胶国际期货定价尚无定论；同时这些研究也没有定量地刻 慚出各个期货市场在国际价格发现功能中作用的大小；各种计量方法还停 留在简单的最小二乘法4)对获取国际定价权的对策研究，冇些学者提出了一些冇益的建议, 但还没能具体到合理规避天然橡胶国际价格风险与获取天然橡胶国际定 价权上1・3研究目的及意义深入研究天然橡胶进口贸易的价格机制，了解在价格方面的风险，通 过所学知识，研究天然橡胶在价格波动方面的风险投资以及风险的产牛和 规避的方法，从而研究出如何更好的开展天然橡胶的进口贸易，如何应对 天然橡胶进I I贸易过程中价格波动所产生的风险，如何规避风险，以达成 最犬的贸易效益，并在更大程度上促进我国进口贸易的发展研究的主要 口的是为了让自己通过所学知识应用到天然橡胶进口贸易及其风险研究 规避的理论与实践研究中，增强口己的研究能力以及实践领悟能力作为天然橡胶第一大进口国和消费国，在而临自身增产冇限、国际出 I」市场越來越紧、国际价格节节上扬、天然橡胶国际联盟定价影响越來越 人、期货市场影响越來越强的情况下，如何规避天然橡胶国际价格风险, 获取天然橡胶国际定价权，是我国口前面临的一个重要的课题。

所以研究 天然橡胶国际价格风险及风险防范，对我国维护经济利益与经济安全具有 重要的现实意义⑸1・4研究内容本文的研究思路是根据从现实中来到现实中去的思路：分析现实情况……通过对天然橡胶进口贸易在供求定价方面的的分析，找出影响天然橡 胶贸易价格的影响因素并对各因素进行分析研究，发现天然橡胶的进口在 价格波动中的风险……针对具体问题提出解决方案包括如何更好的发挥 自身的优势克服劣势，从而规避风险，争取将存在的问题解决，最起码所 提的方案能够使存在问题有所改善本文主要研究开放经济下的天然橡胶国际价格形成问题，本文从经济 学的供求价格理论出发,对天然橡胶国际价格形成过程小的供求进行全面 研究，找出影响价格形成的因素，并在此基础上提出我国应对天然橡胶国 际价格风险的对策具体研究如下：系统研究天然橡胶国际价格形成的一般性（供求定价）木文将对天然 橡胶国际供给曲线和需求曲线的特点进行长短期分析，并在此基础上分析 天然橡胶长短期供求变动对国际价格的影响同吋也通过期货市场、合成 橡胶、原油、国际政治、国际经济发展水平、天然橡胶库存、期货市场、 自然气候等非供求因素对天然橡胶国际价格的彩响进行研究2贸易价格风险相关理论2.1贸易定价理论国际贸易由史已久,在国际贸易过程中商甜价格的确定一直是中外学 者研究的重要问题，而氏期以来，贸易定价的理论很多，学者们都提出了 自己的观点。

而对于天然橡胶来说，供求定价和期货定价就显得更加实 用2.1.1供求定价理论供给是指某个厂商或全部厂商在一定时间内，在一定价格条件下，对 某一商品愿意并且有商品出售的数量供给量和价格的关系也是供求理论 中的重大问题无论是一个厂商还是所有厂商，对某一种商品的供给量, 在其它因素不变的条件下，是随该商詁价格的涨落而变化的一般来说, 商品价格提高，对该商品的供给量增加；反之，商品价格下降，对该商品 供给量减少这种供给量和价格成同向变化的关系称为供给规律或供给定 理需求是个人或所有消费者在某一时间内，在一定价格条件下，对某一 商詁愿意并且有能力购买的数量需求量和价格的关系是供求理论小的重 大问题无论是个人或所有消费者，对某一商品的需求量在其它因素不变 的条件下，是随着该商品价格涨落而变化的，一般来说，商品价格捉高, 对该商品的需求量减少；反Z,商品价格下降，则对该商品的需求量增加 这种需求数量和商品价格呈反向变化的关系称为需求规律或需求定理而在需求和供给共同作用下，在市场条件下形成均衡价格，在这个价 格水平上，家庭愿意购买商品的数量正好等于厂商。