中美养老保险基金管理的对比课件.ppt

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2010,年出台的社会保险法是我国第一部社会保险制度的基本法，它提升了我国社会保障制度的法律位阶但从内容来看，社会保险法在某种程度上仅是现有法规规章的综合，并无太大改善和创新中国养老保险基金的专业管理机构是社会保险经办机构与人力资源和社会保障部门,人力资源和社会保障部是社会保险行政部门，主要负责社会保险有关法规、政策的制定社会保险经办机构是人力资源和社会保障部门下属的事业单位，主要负责承办具体业务，包括社会保险登记、参保人员权益记录、社会保险待遇支付、咨询服务等工作，在一部分地区还承担社会保险费征收工作中国养老保险基金管理流程,在现有的制度规定下，中国养老保险基金也形成了一套管理流程,在征收环节，我国养老保险基金的征缴主体存在二元结构，不同地区是由不同的征缴机构来征收养老保险费用，有的是税务部门，有的是社会保险经办机构这种二元结构在根源上直接导致了后续环节的责任不清，衔接不畅，以及管理环节的二元结构在管理环节，由社会保险经办机构征收社会保险费的，在商业银行开设收入户，并定期将征收的费用缴存财政专户；由税收机关征收社会保险费的，直接缴入国库，再转入财政专户社会保险法选择前一种做法，社会保险基金存入财政专户，但具体管理办法由国务院规定。

在投资环节，目前养老保险基金投资规定只有两个渠道，即银行协议存款和购买国债这种投资渠道直接导致基金投资的收益率过低，使得养老保险基金产生了巨大的贬值风险，尤其是个人账户的积累资金新办法规定，政府补助职工基本养老保险做实个人账户的资金，委托全国社会保障基金理事会投资运营在支付环节，由社保经办机构进行核算和认定，财政专户将退休金汇入个人账户在监管方面，社会保险法第77,条规定了政府社会保险行政部门监督，第,80,条规定了社会保险监督委员会实施社会监督但是，作为监督主体的,“,社会保险行政部门,”,同时承担社会保险经办机构设立分支机构和服务网点的审核批准工作政府社保行政部门既是监管者又是管理者，会直接导致基金监管的无效性同时，社会保险监督委员会成员尚不具备有关社保基金收支、管理和投资运营的知情权，其监督权也备受质疑发展状况,1980年代养老保险基金规模较小,1980年到2000期间，基金规模缓慢增长,2000年后，随着缴费率的提高和覆盖面的扩大，养老保险基金规模急剧增大,从2000年的947亿元增长到2010年的15365亿元，10年几乎翻了一番,从缴费率来看,1980,年代以前，完全由企业支付养老金，个人不需要缴费。

1986,年实施劳动合同制后，合同制职工按个人工资的,3%,进行缴费，企业按,15%,缴费，建立养老保险基金，但积累非常有限1997,年确立部分积累制之后，个人缴费比例从,4%,逐渐提高为,8%,，企业缴费比例为,20%,养老保险基金积累规模开始迅速增加在收益率方面，中国养老保险基金的收益率极低，根据,2008,年审计署的统计，中国社保基金的年投资收益率不足,2%,但,2007,年、,2008,年,CPI,分别为,4.8%,和,5.9%,，形成了巨大的福利损失这就意味着，在目前的投资管理体制下，养老保险基金结余越多，基金受工资率增长和,CPI,侵蚀造成的损失也越大虽然在,2008,年金融危机中，中国基本养老保险基金没有遭受任何损失，但究其实质而言，主要是由于养老基金仍处于地方政府掌控的分散状态，未能进行市场化的管理和投资，是养老保险基金管理滞后的结果,STEP,STEP,2,美国联邦社保基金的管理和发展,三大机构,社会保障基金信托委员会,社会保障署,社会保障咨询委员会,(,一,),美国联邦社保基金管理,的,机构,社会保障基金信托委员会,社会保障咨询委员会,社会保障署,社会保障基金信托委员会是管理联邦社保基金的主要机构。

它负责对联邦社保基金进行管理，并每年向国会提供报告，对信托基金在上一年度的运作状况进行评估，并对未来5,年的运作情况进行预估社会保障基金信托委员会是根据,1939,年社会保障法修正案进行设立，由财政部长、劳工部长和社会保障委员会委员长组成，每届任期四年1983,年社会保障基金信托委员会增设了两名公众代表，这两名公众代表由总统指定并经参议院批准，且不能来自于同一党派增设公众代表旨在提高和维持社保基金管理和投资决策的公众信任度社会保障署是执行社会保障计划的行政机构它专司社会保障的日常行政事务，负责记录个人的社会保障税缴纳情况、受益资格的认定、养老金数额的计算以及咨询等工作，并提供高效优质的服务网络社会保障署诞生于1935,年的社会保障法案，原名为,“,社会保障委员会,(SSB)”,，是一个直接隶属于联邦政府的独立机构之后，内阁机构几经变动，社会保障署的隶属机构也进行了不断地调整1994,年社会保障署成为一个独立部门，直接对总统负责社会保障咨询委员会作为一个主要的监督机构，独立于行政部门，由跨党派的七名成员组成它负责对联邦社保基金管理进行整体上的监管和评估，并定期向国会、总统和社会保障署提供咨询服务。

它始于1934,年建立的一个定期召开会议的非常设机构，原名为,“,社会保障咨询理事会,”,，由代表社会各界的非政府人士组成，主要负责为社会保障政策提供咨询服务由于社会保障咨询理事会在美国社会保障制度的发展过程中发挥了非常重要的作用，,1994,年社会保障法修正案将其改成一个永久性机构，并更名为社会保障咨询委员会除了这三大专业管理机构以外，美国联邦社保基金的管理还涉及税务局和财政部在这些机构的控制下，联邦社保基金的收、管、支分立，形成了一个严格的资金流程,在征收环节，税务局以社会保障税的形式在全国范围内统一征收，并将资金上缴到财政部的特定账户统一进行管理在管理环节，联邦社保基金的管理采取信托模式，基金的托管人和受托人相互分离财政部承担资金托管人角色，社保基金存入财政部的特定账户；社会保障基金信托委员会担任基金受托人，负责对联邦社保基金进行管理和评估在投资环节，社会保障法案规定：联邦社保基金只能投资于美国政府对其本息均予以担保的“,孳息型有价证券,”,据此，联邦社保基金主要投资于财政部发行的特种债券，少数留存现金和投资于普通国债在支付环节，由财政部按月发放养老金，直接汇入个人账户在监管方面，社保基金管理实施信息公开制度，普通公众可以了解社保基金的使用以及运行情况，使得社会保障基金管理处于公众监督之中。

二,),美国联邦社保基金的发展,基金规模在2008、2009和2010年都有所增大,分别增长了8.8%、6%和4%,从缴费率来看，美国联邦社保基金的缴费率逐步提升，雇员和雇主各自的平均缴付率为 3.99%,，总的缴费率为,7.98%,，直到,1990,年最后一次将缴付率调至,12.4%,，雇主和雇员各缴纳,6.2%(OASI,为,5.3%,，,DI,为,0.9%),，自雇者个人要全额缴付,12.4%,在收益率方面，由于美国联邦社保基金严格投资于特定国债，其收益率相对稳定在表2,中，,2000,年以前，,OASDI,基金都能保持,6%,以上较高的名义收益率，,2001,年以后，收益率略有下降，保持在,5%,左右2008,年金融危机使得名义收益率有所下降，但,2008-2010,年间仍能保持在,3%,左右STEP,STEP,3,中美养老保险基金管理的对比及启示,在制度层面，美国联邦社保基金管理实施的是现收现付制，中国养老保险基金管理实施的现收现付与个人账户相结合的部分积累制理论上而言，现收现付制无法应对人口老龄化等外部因素的影响，财务上不可持续，具有较大的制度风险；而部分积累制则可以在一定程度上规避人口老龄化带来的财务风险。

所以,中国养老保险制度由现收现付制转向部分积累制，可以在一定程度上规避人口老龄化所带来的风险，制度安排的选择和方向是正确的不过，在制度风险上，从现收现付制转向部分积累制，需要解决转轨成本的问题学术界对养老金隐性债务规模进行了估算，测算规模在,1,到,10,万亿元之间不等,事实上，由于中国养老保险改革回避了这个问题，没有解决转轨成本由谁支付的问题，最终导致了个人账户空账运行，部分积累制名存实亡此外，即使个人账户实账运行，积累资金也会面临保值增值的问题，由于中国存在个人账户治理结构和资本市场不完善等条件的不足，个人账户基金存在投资的高风险，这也是一些学者主张实施名义账户制的重要原因在管理层面，中国社会保险法规定的制度原则性较强，但具体操作细节不够在制度规定的很多关键问题上，社会保险法没有进行解决，抛给国务院另行规定，使得基金管理的各个环节存在缺陷和漏洞,其中，中国养老保险基金管理的另一个重要问题是统筹层次太低美国联邦社保基金集中在联邦政府层面进行统一管理，而中国养老保险资金的结余部分仍沉淀在各县市级地方政府这一问题导致了基金的利用效率低下，地区之间无法进行调剂它也引发了个人账户基金在投资上的问题，低层次统筹难以建立良好的治理结构，基金投资策略无法升级和优化。

可以看出，一国养老保险基金的制度风险和管理风险密切相关对美国而言，制度本身的成熟决定了管理机制的健全和完善，而健全的管理机制又在一定条件下有效缓解了养老基金的制度风险；但对中国而言，养老保险制度本身的不成熟决定了管理环节的种种漏洞，而管理机制的缺陷又加剧了养老保险的制度风险因此，在现有制度框架下，我们应尽快对养老保险基金管理进行修订和完善，以缓解制度风险和管理风险基于美国联邦社保管理经验和中国养老保险改革实践中国养老保险基金管理的设计流程图,社会保障法案也经历了长期不断修正和完善的过程，联邦社保基金管理机构的设置也几经变动中国社会保险法的修正和完善也需要有个时间和过程国务院相关部门应根据社会保险法的原则和授权，尽快完善相关配套政策法规体系，以完善中国养老保险基金管理机制，有效控制制度风险和管理风险谢谢！,xxx xxx xxx xxx,。