德国表前表后储能市场情况及空间预测课件.pptx

摘要除中美除中美之外，哪些国之外，哪些国别别和地区和地区锂电储锂电储能市能市场场增速最增速最快快？2015-2020年年全全球球锂锂电电储储能能新新增增装装机机复复合合增增长长率率达达到到46.24%据彭博新能源数据，近近5年年德德国国、澳澳洲洲、英英国国、日日本本是除中美外，锂电储能发展 较快的区域其中将最靠前的德国和澳洲再次细分为表前储能市场和表后储能市场对比可以发现，2015-2020年德国表后储能市场年复合增长 率达到56.95%，其中锂电池储能新增装机占比自2017年已超过95%为为什么什么德国表后德国表后储储能市能市场场增增长长表表现远现远超越表前市超越表前市场场政策：德国电力市场至今仍未赋予表前储能独立的市场主体地位，导致在立项批复、充放成本、税费厘定方面存在诸多障碍；2013-2018年，德国政府已经直接为户用储能提供高达30%直接贷款补贴，同时由于表后储能的使用场景以搭配户用光伏为主，德国持续对户用光伏的鼓励政 策变也相拉动了户用储能装机经济性：德国表前储能盈利场景主要为参与调频市场和峰谷套利，欧洲调频市场近年趋近饱和，价格暴跌，而电力批发市场峰谷套利价差短 时间无法覆盖投资成本，均不具备经济性；表后储能主要应用场景为自发自用（由于居民电价没有峰谷区别，因此不存在时移套利场景），目目 前前LCOE已具已具备备经济经济性，同性，同时时可可对对冲德国居民冲德国居民电电价的价的连连年上年上涨涨。

未来空间：随着2021年第一批户用光伏FIT到期，户用光伏配储提高自发自用率将成为刚需，同时随着电动车渗透率的提高，更多的晚间家 庭用电场景或将拉动表后储能装机德国表德国表后后储储能市能市场场的投的投资资机会在哪机会在哪里里？从市场空间来看，德国表后储能装机量与户用光伏安装户数相关，根据德国新能源研究机构EUPD预测，德国目前有1170万可用家庭屋顶，其中已装光伏130万户，累计户用储能安装30.5万户，户储对屋顶渗透率仅2.6%，假设未来5年每户平均装机10kWh，2021年增长率50%，之后 每年递减5%，到2025年新增装机达到19.4GWh，新增装机数194万户，假设2021-2025年系统单价每年下降10%，对应市场容量185亿欧元从德国主要户用锂电储能供应商来看，包括LG、派能科技等，在锂电上游供应链方面，国内主要是磷酸铁锂电池产业链，海外主要是三元电池产业链，同时逆变器、零部件相关厂商受益投投资资建建议议：重点推荐重点推荐PCS厂厂商【德商【德业业股份】、【阳光股份】、【阳光电电源】、【固德威】、【源】、【固德威】、【锦锦浪科技】浪科技】,LG化学、化学、【宁德【宁德时时代】及其供代】及其供应链应链，电电力熔断器力熔断器细细 分分赛赛道道龙龙头头【中熔【中熔电电气】、气】、继电继电器全球器全球龙头龙头【宏【宏发发股份】，建股份】，建议议关注薄膜关注薄膜电电容器容器龙头龙头【法拉【法拉电电子】，合金子】，合金软软磁粉芯国内磁粉芯国内龙头龙头【铂铂科新材】。

科新材】风险风险提提示示：储储能需求不及能需求不及预预期，政策力度不及期，政策力度不及预预期，期，锂电锂电池价格下降不及池价格下降不及预预期，其他期，其他储储能方式能方式发发展超展超预预期测测算具有一定主算具有一定主观观性，性，仅仅供参考1除中美之外，哪些国家除中美之外，哪些国家锂电锂电储储能增能增速速快快？21)德国、澳洲、英国、日本德国、澳洲、英国、日本锂电储锂电储能市能市场发场发展最展最为为迅速迅速2)2020年德国表后年德国表后储储能新增装机能新增装机1GWh，占占2020年德国表后累年德国表后累计计装装 机机2.4GWh的的41.6%，市，市场进场进入高速增入高速增长长期期12015-2020年全球年全球锂电储锂电储能新增装机年复合增能新增装机年复合增长长率率46.24%，2020年全球累年全球累计计装机功率装机功率16.9GW、对应对应装机容量装机容量33.4GWh，平均小平均小时时 数数2小小时时，其中中美两国装机对应全球装机占比31.7%除中美外，全球其全球其他地他地区区2015-2020年年锂电储锂电储能新增装机复合增能新增装机复合增长长率率34.35%，2020年累年累计计装机功率装机功率11.3GW，对应对应装机容量装机容量22.8GWh，平均小平均小时时数数2小小时时，占全球装机容量，占全球装机容量68%。

全球全球锂电储锂电储能市能市场场增增长长迅猛迅猛，2015-2020年年CAGR 46.24%，除中美外地区除中美外地区CAGR 34.35%3095267425133714462295593751345850871803345301,6092,1003,1567,7186,8480MWh2000MWh4000MWh6000MWh8000MWh2011201220132017201820192020图图：全球：全球电电化学化学储储能新能新增增装机装机量量（MWh）全球全球 vs 除中美外地区除中美外地区锂电储锂电储能新能新增增装机装机容容量量10,76410000MWh20142015除中美外装机（MWh）2016全球装机（MWh）3除中美外，德国、澳洲、日本、英国的锂电储能市场发展最为迅速，其中选取增长最为显著的澳洲和德国市场进行细分比较（日 本市场增长包括了为应对自然灾害配备应急电源的非经济性需求，暂不具备横向可比性）德国表德国表后后储储能市能市场场2015-2020年新增装机年复合增年新增装机年复合增长长率率56.95%，2020年累年累计计装机功率装机功率1.3GW，对应对应装机容量装机容量2.4GWh，占全球累占全球累计计 装机装机7.3%，已成，已成为为全球第一大表后全球第一大表后储储能市能市场场。

除中美市除中美市场场外，德国表后外，德国表后储储能市能市场场在各国市在各国市场场中一中一骑绝尘骑绝尘1200 MWh1000 MWh800 MWh600 MWh400 MWh200 MWh0 MWh2012201320142018201920202021E除中美外其他主要国家锂电储能新增装机情况201520162017法国意大利英国日本澳大利亚德国0.00.00.00.20.30.10.10.00.10.10.20.20.20.30.51.01.20.00.10.10.10.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.10.2 0.20.20.20.30.50.4 GWh0.2 GWh0.0 GWh1.4 GWh1.2 GWh1.0 GWh0.8 GWh0.6 GWh2011201220132018201920202021德国与澳洲细分市场新增装机2014德国-表前2015德国-表后2016澳洲-表前2017澳洲-表后42017年锂电储能已占德国表后储能新增装机95%以上，至2019年基本接近100%据ISEA分析报告数据，2013-2019年德国用户配置储能的三大核心原因是：节省电费、参与能源转型、对新兴技术感兴趣锂电储锂电储能占德国表后能占德国表后储储能新增装能新增装机机95%以上，用以上，用户户核心需求以核心需求以节节省省电费为电费为主主图图：德国：德国锂锂电储电储能能占表占表后后储储能能装装机占比机占比5图图：德国表：德国表后后储储能能用用户户需需求求6为为什么德国表后市什么德国表后市场场增增长远长远超超表表前前？表前市表前市场场在在发发展基展基础础、政策、政策环环境、境、经济经济性方面均性方面均优优于表后市于表后市场场27储储能能发发展基展基础础：表前看：表前看风风光装机和光装机和电电网灵活性；表后看网灵活性；表后看户户用光伏渗透率和高零售用光伏渗透率和高零售电电价价大量大量风风光装机和光装机和电电网灵活性不足网灵活性不足为为表前市表前市场场提供提供发挥发挥空空间间：（1）风电、光伏本身的“靠天吃饭”特性，发电特性与用电需求无法完全匹配；（2）大量风光装机消耗电网灵活性调节资源，且存量资源有限；（3）电网存量灵活性资源主要是灵活性火电、抽水蓄能、燃气轮机、外部电网互联；（4）储能可以在电源侧、电网侧提供系统灵活性基基础现础现状状解决方式解决方式储储能可能可用用场场景景市市场场机制机制盈利模式盈利模式经济经济性性新能源装机增速快 电力系统灵活性差新能源提升灵活性共址配储电量市场增加可售电力/补贴LCOE vs 上网电价第三方提供灵活性独立储能电量市场/辅助市场/容量市场峰谷套利/调峰/调频/提供系统容量/补贴LCOE vs 价差/服务收入户户用光用光伏伏发发展和高零售展和高零售电电价价为为表后市表后市场场提供提供发挥发挥空空间间：（1）户用光伏用户对户用储能接受度高，配储多为光伏用户；（2）高电价地区，可通过配储提高自发自用率/上网电量，对冲电费支出；（3）有峰谷差的地区，可通过配储进行峰谷套利，降低用电成本；（4）因自然灾害、配电设施受限地区，配备储能作为备用电源，解决供电问题（如福岛灾害后的日本）。

基基础现础现状状解决方式解决方式储储能可能可用用场场景景市市场场机制机制盈利模式盈利模式经济经济性性户用光伏渗透率高 平均零售电价高提高自发自用率光伏配储非“净电量”机制节省电费/政策补贴LCOE vs 平均电价提高上网电量对冲 电费有售电市场/补贴峰谷套利对冲电费独立配储电价有峰谷差供电不稳定/灾害自备电源独立配储无无无法衡量表前表前VS.表后表后-发发展基展基础础：德国：德国电电力系力系统统灵活性存量充足，表前市灵活性存量充足，表前市场发场发展空展空间间受限受限德国德国电电网整体运网整体运营营水平高，极大降低其他市水平高，极大降低其他市场场主体参与峰谷套利和主体参与峰谷套利和调频调频市市场场的需的需求求：（1）德国德国电电网年均停网年均停电时电时长长12.2分分钟钟，相比美国年均停，相比美国年均停电时长为电时长为284分分钟钟，可靠性极高，可靠性极高，电电网网侧储侧储能能发挥发挥空空间间有限；有限；2）德国德国电电网网对对新能源消新能源消纳纳能力很能力很强强，2020年新能源发电占比近50%，其大量火电机组在风光集中出力时最大可下调出力至30%用于调 峰，独立储能调峰发挥空间有限3）德国弃风弃光率仅3%，且政府提供经济补偿，因此类似国内风光配储需求很小。

4）德国有多达9条跨国电力互联设施，数量为欧洲之冠，因此其电网对负荷灵活调节能力强，本国能量时移应用场景少图图：德国火：德国火电电机机组组灵灵活活性性参数参数图图：德国跨：德国跨国国电电力力互互联联设设施分布施分布8表前表前VS.表后表后-发发展基展基础础：德国表后市：德国表后市场场启启动动主要受主要受电电价、新能源价、新能源车车渗透率提升等影响渗透率提升等影响户户用用储储能随居民用能随居民用电场电场景景扩扩展持展持续发续发展：展：（1）德国居德国居民民电费电费无峰谷差无峰谷差别别，光配，光配储为户储为户用用储储能唯一使用能唯一使用场场景2）德国居民2020年德国户用光伏户用光伏累计装机31.23GW，装机数130万户，居欧洲第一，为户用储能奠定发展基础3）德国2000年第一批户用光伏FIT即将到期（20年），彼时最高补贴电价为 0.5欧元/度，加装户用储能提高自发自用率，对冲补贴到期 及高电费带来的影响4）2020年德国电动车销量39.5万辆，同比增长263%，渗透率13.53%，电动车保有量提升将扩展晚间充电场景，持续拉动户用储能市场图图：2021-2031年年因因FIT到到期期所所带带来来的的储储能能装机装机需需求求户户数数图图：户户用光用光伏加伏加装装储储能能自自发发自自用用场场景景9表前表前VS.表后表后-政策：德国表前政策：德国表前储储能能暂暂无独立市无独立市场场地位，地位，项项目目审审批和双重征税阻碍批和双重征税阻碍发发展展德国表德国表前前储储能至今未能通能至今未能通过过立法立法赋赋予其独立市予其独立市场场地位，地位，导导。