创业企业自主创新能力的把握和描述兴业证券刘兴邦深交所创业板研讨会.ppt

创业企业自主创新能创业企业自主创新能力的把握和描述（兴力的把握和描述（兴业证券业证券_刘兴邦深交所刘兴邦深交所创业板研讨会创业板研讨会引言引言如何评判和描述如何评判和描述企业的自主创新企业的自主创新能力，对保荐机能力，对保荐机构的执业水平和构的执业水平和判断能力提出了判断能力提出了更高的要求更高的要求TextTextTextText创业板设立的主要目的在于促进自主创新企业创业板设立的主要目的在于促进自主创新企业及其他成长型企业的发展及其他成长型企业的发展创业板定位创业板定位““强调强调了自主创新了自主创新””成为成为甄选企业是否适合甄选企业是否适合在创业板上市的重在创业板上市的重要因素之一要因素之一相关规定要求保荐相关规定要求保荐人应当对发行人的人应当对发行人的成长性进行尽职调成长性进行尽职调查和审慎判断并出查和审慎判断并出具专项意见具专项意见引言引言认识的认识的认识的认识的误区误区误区误区对自主的认识对自主的认识对创新的理解对创新的理解评估的维度评估的维度•自主创新的概念、特征和分类自主创新的概念、特征和分类一•创新型创业企业的特点与业态分布创新型创业企业的特点与业态分布二•创业企业自主创新能力的评估体系创业企业自主创新能力的评估体系三•创业企业自主创新能力的描述创业企业自主创新能力的描述四•自主创新的概念、特征和分类自主创新的概念、特征和分类一•创新型创业企业的特点与业态分布创新型创业企业的特点与业态分布二•创业企业自主创新能力的评估体系创业企业自主创新能力的评估体系三•创业企业自主创新能力的描述创业企业自主创新能力的描述四一、自主创新的内涵、特点和分类一、自主创新的内涵、特点和分类1. 1.熊彼特观点熊彼特观点•产品创新产品创新•技术创新或工艺创新技术创新或工艺创新•市场创新市场创新•资源配置创新资源配置创新•组织创新组织创新2. 2.创新与发明、创创新与发明、创造的异同造的异同•创新属于经济范畴创新属于经济范畴•发明、创造属于科学技发明、创造属于科学技术的范畴术的范畴•发明和创造是创新的必发明和创造是创新的必要条件之一，非充分条件要条件之一，非充分条件3 3、创新的特征、创新的特征•内生性、突发性、间断性内生性、突发性、间断性•革命性与毁灭性革命性与毁灭性•价值性价值性（一）创新的概念（一）创新的概念一、自主创新的内涵、特点和分类一、自主创新的内涵、特点和分类（二）自主创新的概念、分类和特征（二）自主创新的概念、分类和特征• 原始创新原始创新• 集成创新集成创新•引进消化吸收再创引进消化吸收再创新新指通过原始创新、指通过原始创新、集成创新或引进集成创新或引进消化吸收再创新消化吸收再创新形成自身的独特形成自身的独特竞争优势并在此竞争优势并在此基础上实现新产基础上实现新产品或新服务的价品或新服务的价值的过程。

值的过程•自主性自主性•领先性领先性•价值性价值性•系统性系统性•风险性和长期性风险性和长期性概念概念分类分类特征特征•自主创新的概念、特征和分类自主创新的概念、特征和分类一•创新型创业企业的特点与业态分布创新型创业企业的特点与业态分布二•创业企业自主创新能力的评估体系创业企业自主创新能力的评估体系三•创业企业自主创新能力的描述创业企业自主创新能力的描述四二、创新型创业企业的特点与业态分布二、创新型创业企业的特点与业态分布（一）创新型创业企业的主要特点（一）创新型创业企业的主要特点资产负债率资产负债率相对较低相对较低经营业绩一般经营业绩一般跳跃式发展跳跃式发展自主创新一自主创新一般构成企业般构成企业的核心竞争的核心竞争优势优势轻资产特轻资产特征明显征明显主要特点主要特点主营业务突出主营业务突出轻资产特征轻资产特征明显明显二、创新型创业企业的特点与业态分布二、创新型创业企业的特点与业态分布（二）创新型创业企业的业态分布（二）创新型创业企业的业态分布新型制造业新型制造业新服务新服务现代农业现代农业轻资产特轻资产特征明显征明显业态分布业态分布文化创意文化创意新经济新经济•自主创新的概念、特征和分类自主创新的概念、特征和分类一•创新型创业企业的特点与业态分布创新型创业企业的特点与业态分布二•创业企业自主创新能力的评估体系创业企业自主创新能力的评估体系三•创业企业自主创新能力的描述创业企业自主创新能力的描述四三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（一）明确自主创新的现实内涵和范围（一）明确自主创新的现实内涵和范围自主创新包括原始创新、自主创新包括原始创新、集成创新和引进消化吸收集成创新和引进消化吸收再创新（即二次创新）再创新（即二次创新）自主创新的自主创新的现实内涵和现实内涵和范围范围自主创新的内容不仅指拥有自主创新的内容不仅指拥有自主知识产权，还应包括集自主知识产权，还应包括集成创新，可以是引进技术经成创新，可以是引进技术经消化吸收后的再创新消化吸收后的再创新制度创新制度创新组织创新组织创新管理创新管理创新模式创新模式创新技术创新技术创新产品创新产品创新工艺创新工艺创新延伸到延伸到三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（二）明确自主创新所涉及的应用领域（二）明确自主创新所涉及的应用领域自主创新的自主创新的自主创新的自主创新的模式分类模式分类模式分类模式分类2 24 41 15 53 3联合驱动型联合驱动型市场拉动型市场拉动型技术推动型技术推动型竞争对手驱动型竞争对手驱动型持续竞争战略持续竞争战略驱动型驱动型三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）技术创新软化技术创新软化软化软化强化消费引导强化消费引导强化外部协作强化外部协作三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）1. 1.技术推动型技术推动型三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）2. 2.市场拉动型市场拉动型3. 3.联合驱动型联合驱动型三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）调研、设计调研、设计及产品开发及产品开发产品或服务产品或服务原型设计原型设计产品制产品制造加工造加工市场推广市场推广与销售与销售三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）4. 4.竞争对手驱动型竞争对手驱动型创新产权获取创新产权获取逆向逆向工程工程（反求）（反求）三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）5. 5.持续竞争战略驱动型持续竞争战略驱动型手段手段战略目标战略目标条件条件结果结果挖掘新需求，构思企业持续发展战略挖掘新需求，构思企业持续发展战略三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系6. 6.各种自主创新模式的比较分析各种自主创新模式的比较分析联合驱动型联合驱动型联合驱动型联合驱动型优势优势劣势劣势模式模式技术推动型技术推动型技术推动型技术推动型市场拉动型市场拉动型市场拉动型市场拉动型联合驱动型联合驱动型联合驱动型联合驱动型竞争对手驱动型竞争对手驱动型竞争对手驱动型竞争对手驱动型持续竞争战略驱动型持续竞争战略驱动型持续竞争战略驱动型持续竞争战略驱动型技术优势明显，可能会创造出技术优势明显，可能会创造出大量的需求，收益较大。

大量的需求，收益较大比较契合市场需求比较契合市场需求综合内部资源和外部条件，使需综合内部资源和外部条件，使需求能够快速得到满足求能够快速得到满足开发成本不高，能够较快的满足开发成本不高，能够较快的满足市场需求市场需求较为系统考虑企业的各方面条件，较为系统考虑企业的各方面条件，有利于企业的可持续发展有利于企业的可持续发展路径单一，未能形成有效的闭环，往往因为有技术故过度路径单一，未能形成有效的闭环，往往因为有技术故过度关注市场推广而忽视持续创新能力的培育关注市场推广而忽视持续创新能力的培育需要企业快速的反应、整合、学习和产需要企业快速的反应、整合、学习和产品化的能力；技术创新需要的成本较大品化的能力；技术创新需要的成本较大 容易满足现状，技术和市场的生命周期不长，都容易进容易满足现状，技术和市场的生命周期不长，都容易进入衰减期，后续自主创新能力不足入衰减期，后续自主创新能力不足常常忽视或无法有效的获取技术的软化素材，一些设常常忽视或无法有效的获取技术的软化素材，一些设计生产的细节很难把握，从而让该类企业经常在低端计生产的细节很难把握，从而让该类企业经常在低端市场徘徊，难以争取到较高的利润空间。

市场徘徊，难以争取到较高的利润空间对企业自身要求较高，耗费较高成本，不仅考虑到内部条对企业自身要求较高，耗费较高成本，不仅考虑到内部条件、外部市场还要整体考虑到竞争对手的竞争态势，对于件、外部市场还要整体考虑到竞争对手的竞争态势，对于发展初期的中小企业来说很难具备这样的条件发展初期的中小企业来说很难具备这样的条件三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）（三）自主创新的模式分析（哪种动因驱使及优劣势分析）三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（四）对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析（四）对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析外部因素分析外部因素分析自主创新能力自主创新能力的内外部因素的内外部因素分析体系分析体系内部因素分析内部因素分析•行业状况与发展趋势行业状况与发展趋势•竞争、模仿与替代因素竞争、模仿与替代因素•国家法规政策导向因素国家法规政策导向因素•区位优势区位优势•外部资源因素外部资源因素•创新管理能力创新管理能力•创新投入能力创新投入能力•研究开发能力研究开发能力•生产能力生产能力•市场营销能力市场营销能力三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系外部因素分析外部因素分析外部因素分析外部因素分析保持动态调整保持动态调整行业状况与发行业状况与发展趋势因素展趋势因素竞争、模仿与竞争、模仿与替代因素替代因素国家法规政策国家法规政策导向因素导向因素区位优势区位优势外部资源因素外部资源因素行业的未来发展前景、行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业竞争格局和市场化程度、影响行业发展的有利和不利因素等。

考虑到行业内的竞争者和行业外的潜在竞争者在参与行业竞争中可能采取的模仿、再次创新以至于再次创新的可能考察国家对于创新行业的支持和鼓励政策以及对于创新成果的保护措施考察企业所在地域的产业集群效益、人才集聚效应及当地政府部门的支持和鼓励措施考察企业引进外部人才与技术、获得外部资金和信息支持的能力在此基础上判在此基础上判断该行业内可断该行业内可能出现的创新能出现的创新点和创新前景点和创新前景由此判断该项由此判断该项创新的持续性创新的持续性和稳定性和稳定性由此判断该项由此判断该项创新的合法性创新的合法性和独占性和独占性由此判断企业由此判断企业自主创新获得自主创新获得当地资源支持当地资源支持的能力由此判断企业由此判断企业自主创新整合自主创新整合资源的能力资源的能力四）对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析（四）对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（四）对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析（四）对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析内部因素分析内部因素分析内部因素分析内部因素分析创创新新投投入入能能力力研发支出创创新新研研发发能能力力专利数量创创新新生生产产能能力力样品生产周期创创新新营营销销能能力力市场占有率创创新新管管理理能能力力企业家创新精神研发支出增长率成果获奖数工艺准备周期产品出口率创新战略的可行性研发投入强度非专利技术数量生产装备先进水平新产品销售收入创新决策的有效性研发投入强度增长率专利转化率产品质量水平新产品收入比重创新发展机制研发投入弹性新产品（服务）开发项目数产品合格率新产品产销率创新激励与约束机制研发人员数量研发成功率产品产能销售增长率创新成果管理机制研发人员比例研发周期营销费用投入强度创新组织协调能力研发设备投入数量/金额产品附加值营销机构数量创新文化建设研发设备先进水平研发培训费用员工学历三、创业企业自主创新能力的评估体系三、创业企业自主创新能力的评估体系（五）对自主创新能力的风险评估（五）对自主创新能力的风险评估自主创新能力自主创新能力自主创新能力自主创新能力的风险评估的风险评估的风险评估的风险评估2 24 41 15 53 3上下游影响上下游影响市场接受程度市场接受程度生命周期生命周期替代替代模仿与竞争模仿与竞争•自主创新的概念、特征和分类自主创新的概念、特征和分类一•创新型创业企业的特点与业态分布创新型创业企业的特点与业态分布二•创业企业自主创新能力的评估体系创业企业自主创新能力的评估体系三•创业企业自主创新能力的描述创业企业自主创新能力的描述四四、创业企业自主创新能力的描述四、创业企业自主创新能力的描述（一）描述创业企业自主创新能力的整体框架（一）描述创业企业自主创新能力的整体框架行业状况与发展趋势竞争、模仿与替代国家法规政策导向区位优势外部资源自主创新的因素分析自主创新的因素分析外部因素内部因素自主创新的应用领域自主创新的应用领域自主性领先性价值性系统性风险性与长期性自主创新的识别与界定自主创新的识别与界定原始创新集成创新二次创新内涵技术创新产品创新工艺创新制度创新组织创新管理创新模式创新自主创新的模式分析自主创新的模式分析技术推动市场拉动联合驱动竞争对手驱动持续竞争战略驱动型投入能力研发能力生产能力营销能力管理能力自主创新的风险评估自主创新的风险评估产业化风险稳定性与持续性风险特别提示特征四、创业企业自主创新能力的描述四、创业企业自主创新能力的描述（二）描述创业企业自主创新能力的关键点（二）描述创业企业自主创新能力的关键点确定企业自主创新确定企业自主创新的应用领域（技术的应用领域（技术创新、产品创新、创新、产品创新、工艺创新、制度创工艺创新、制度创新、组织创新、管新、组织创新、管理创新、模式创新）理创新、模式创新）及具体应用情况和及具体应用情况和价值创造过程及对价值创造过程及对公司经营状况和未公司经营状况和未来发展前景的影响。

来发展前景的影响结合行业状况、发结合行业状况、发展趋势、企业自身展趋势、企业自身业务与技术的特点业务与技术的特点把握企业自主创新把握企业自主创新点并根据自主创新点并根据自主创新的特征（自主性、的特征（自主性、领先性、价值性、领先性、价值性、系统性、风险性和系统性、风险性和长期性）界定是否长期性）界定是否为原始创新、集成为原始创新、集成创新或二次创新创新或二次创新结合企业自主创新结合企业自主创新的模式（技术推动的模式（技术推动型、市场拉动型、型、市场拉动型、联合驱动型、竞争联合驱动型、竞争对手驱动型、持续对手驱动型、持续竞争战略驱动型）竞争战略驱动型）分析企业自主创新分析企业自主创新的优势和不足及公的优势和不足及公司拟采取的应对措司拟采取的应对措施和可行性施和可行性123在上述内外部相关因在上述内外部相关因素分析的基础上结合素分析的基础上结合产品或服务的生命周产品或服务的生命周期、市场接受程度、期、市场接受程度、企业在产业链的位置企业在产业链的位置及受上下游产业影响及受上下游产业影响的情况等因素分析企的情况等因素分析企业自主创新的产业化业自主创新的产业化风险及稳定性和持续风险及稳定性和持续性的风险，对公司投性的风险，对公司投资价值判断有重大影资价值判断有重大影响的还需要对投资者响的还需要对投资者作出特别提示。

作出特别提示结合影响企业自主创结合影响企业自主创新能力的外部因素新能力的外部因素（行业状况与发展趋（行业状况与发展趋势、竞争、模仿与替势、竞争、模仿与替代、国家法规政策、代、国家法规政策、区位优势、外部资源）区位优势、外部资源）和内部因素（创新管和内部因素（创新管理、创新投入、研发、理、创新投入、研发、生产和营销能力）对生产和营销能力）对企业的自主创新能力企业的自主创新能力进行定性定量分析进行定性定量分析在分析过程中可以在分析过程中可以借鉴结合波特的五借鉴结合波特的五因素分析法和杜邦因素分析法和杜邦分析法应用波特分析法应用波特的五因素分析法有的五因素分析法有助于动态地考量企助于动态地考量企业的自主创新能力业的自主创新能力对增强企业竞争力对增强企业竞争力的贡献度杜邦分的贡献度杜邦分析法将相关财务指析法将相关财务指标进行分解，有助标进行分解，有助于分析企业的自主于分析企业的自主创新能力对推进企创新能力对推进企业实现可持续增长业实现可持续增长的贡献度的贡献度456四、创业企业自主创新能力的描述四、创业企业自主创新能力的描述（二）描述创业企业自主创新能力的关键点（二）描述创业企业自主创新能力的关键点。