会计师事务所合并与审计生产效率-基于我国本土事务所合并案面板数据的实证研究.docx

    会计师事务所合并与审计生产效率基于我国本土事务所合并案面板数据的实证研究    刘丹（东北财经大学会计学院，辽宁大连116025）Reference：本文以2003—2009年的18起合并案为基础，利用数据包络法（DEA）估计审计生产效率，采用稳定客户平衡面板数据，纵向比较会计师事务所合并前后审计生产效率的变化，并进一步探讨会计师事务所合并方式对审计生产效率的不同影响研究结果表明：会计师事务所合并后，审计生产效率提高，且相对于新设合并而言，吸收合并方式更有利于增进会计师事务所的审计生产效率Keys：会计师事务所合并；审计生产效率；吸收合并；新设合并F233：A：1000-176X（2014）01-0123-07一、引言会计师事务所合并是注册会计师行业发展壮大的重要途径，国际四大会计师事务所就是通过多次合并实现规模化发展的在我国，自1998年会计师事务所脱钩改制以来，会计师事务所经历了数次合并浪潮与现实对应，有关会计师事务所的合并问题也成为学术界的研究热点现有文献大多关注的是会计师事务所合并与外部市场绩效的关系，包括合并对市场结构、审计收费与审计质量等方面的影响［1］-［5］不可忽视的是，会计师事务所合并意味着其规模快速变大，这也会对相关会计师事务所的内部生产效率产生重要影响。

一方面，注册会计师行业是一个规模经济效应较为明显的行业，事务所通过合并可以整合资源，强化竞争优势，带来业务收入和注册会计师人数的增加，产生规模经济效应，从而降低平均成本［6］美国会计总署就指出合并的动机可以分为业务需求及供给两个方面，合并可以实现较高的经济规模效应收稿日期：2013-10-15作者简介：刘丹（1979-），女，新疆乌鲁木齐人，博士研究生，主要从事审计与内部控制研究E-mail：lldd3@但是另一方面，我国本土事务所大规模合并浪潮是在政府推动下进行的，当事务所规模扩张时，管理的复杂性和组织协调难度加大，而且规模越大，管理层次越多，所产生的信息传递和反馈的控制损失就越大，从而影响会计师事务所的运营效率，就有可能出现规模不经济的现象因此合并是否带来审计生产效率的提高是一个需要检验的问题由于会计师事务所执业数据不易为外界获取，审计生产效率较难评估，所以迄今为止，很少有学者对事务所合并与审计生产效率的关系进行研究本文以2003—2009年的18起合并案中会计师事务所审计的上市公司数据为基础，以客户企业规模、资产负债率和是否被特别处理（ST）为投入指标，审计收费为产出指标，利用数据包络法（DEA）估计事务所的审计生产效率，并采用稳定客户平衡面板数据回归分析会计师事务所合并前后审计生产效率的变化，随后进一步探讨会计师事务所合并方式对审计生产效率的影响。

二、文献综述如何衡量审计生产效率，这是必须首先明确的问题张凤英和房巧玲认为，效率是指投入与产出之间的关系［7］，会计师事务所的效率，即会计师事务所对其资源的合理有效配置，是其竞争力、投入产出能力和可持续发展能力的集中体现［8］Kim等以韩国上市公司为研究对象，选取2001年和2002年697项审计活动为研究样本，使用DEA方法检验审计生产效率，结果发现随着审计生产效率的提高，单位小时的审计费用显著提高，审计费用总额显著降低［9］许汉友等用 DEA 方法对我国2005 年度会计师事务所全国百家信息中的前20家，从审计业务收入等指标入手，实证检验了会计师事务所的运营效率，并提出了会计师事务所必须充分利用资源，整合良好资源，规划发展战略等建议［10］曹强等运用DEA方法评估我国会计师事务所的审计生产效率状况，并在此基础上检验事务所特征和行为对审计生产效率的影响［11］会计师事务所合并对审计生产效率的影响，目前存在两种相反的观点：一种观点认为，合并有助于降低成本，提高会计师事务所的效率GAO(2003)调查会计师事务所合并动机，指出事务所通过合并扩大资本规模，分摊基础设施建设成本，并可由资源整合创造经济规模，增加市场占有率及维持竞争地位。

Sullivan认为参与合并的八大会计师事务所审计大型企业的比例显著增加，且合并会降低事务所审计大型企业的成本［12］Ivancevich和Zardkoohi认为相对竞争对手而言，经过合并降低成本，提高审计效率［13］李明辉和刘笑霞以审计[来自wwW.lw5u.CoM]延迟替代审计效率，认为会计师事务所合并一定程度上有助于降低审计延迟、提高审计效率［14］另一种观点认为会计师事务所合并并不能显著提高审计效率Lawrence和Glover同样以审计延迟衡量审计效率，对比没有发生合并行为的会计师事务所与发生合并行为的会计师事务所的审计延迟程度，认为经过合并的会计师事务所的审计延迟程度没有显著下降［15］Baskerville和Hay考察了新西兰会计师事务所合并，通过对合伙人访谈的资料分析及合并前后合伙人数量的比较研究，认为没有证据表明合并能够降低审计成本［16］可见，现有文献中，关于会计师事务所合并对审计生产效率的影响研究并未得到一致的结论基于此，本文对我国本土会计师事务所合并与审计生产效率的关系进行实证检验本文从两个方面对现有文献做了补充与延伸：一是相对于李明辉和刘笑霞［14］以审计延迟替代审计效率，本文采用DEA方法对审计生产效率进行衡量，利用稳定客户平衡面板数据对比分析合并前后的审计生产效率。

二是对事务所合并方式对审计生产效率的影响进行实证检验，这拓展了事务所合并相关的实证研究三、理论分析与研究假设1.会计师事务所合并与审计生产效率会计师事务所合并属于企业之间的横向合并，所产生的效率主要有以下三个方面1）规模经济从资产的性质来看，横向合并是一种同质资产的叠加，在一定的条件下，它能使企业规模扩大，生产要素增加，从而引起规模收益递增对于注册会计师行业，合并造就了大型事务所，而大型事务所可以根据技能水平对员工进行更为精细的划分，实现更高层次的劳动分工，提高事务所的员工生产率，进而实现规模经济而且注册会计师行业的资产专用性程度较低，事务所拥有的资源易于在不同行业或业务间转移，业务量的扩大有助于摊消固定成本2）管理协同效应以威廉姆斯和克莱茵等为代表的经济学家，于1975年提出企业管理效率的高低是企业并购的主要动力该理论认为，并购产生的原因在于并购双方的管理效率不同，具有较高管理效率的企业将会并购管理效率较低的目标企业，并通过提高目标企业的管理效率而获得收益根据这一理论，如果A会计师事务所的管理比B会计师事务所的管理更有效率，而且有剩余的管理资源，则A会计师事务所并购B会计师事务所后，一方面可将B会计师事务所的效率提高到A会计师事务所的水平，另一方面A会计师事务所释放了多余的管理能力，从而提高了双方的经济效率。

3）经验曲线效应会计师事务所是典型的“人合组织”，合并可以充分利用经验曲线效应审计师在对客户进行审计之前，必须熟知该客户所在行业信息，了解相关税法知识和会计准则而随着会计师事务所的合并，会计师事务所的客户数量增加，审计师拥有的专业知识随之增加，提升了行业专门化的程度这样，为会计师事务所更有效率地利用各审计师的专业知识提供了前提综上所述，合并使得会计师事务所规模扩大，并且可以通过规模经济、管理协同效应和经验曲线效应提升审计生产效率然而，在我国本土会计师事务所合并过程中，政府起到了主导作用如果会计师事务所合并并非出于自发需求，而是地方政府为形成地方垄断在“拉郎配”，或是为了获取某种资格，使得合并后的事务所缺乏统一管理，不但发挥不出合并的规模效益，还可能进一步带来效率损失［6］为此，本文提出第一个竞争性假设：H1a：限定其他条件，相对合并前，合并后会计师事务所的审计生产效率显著提高H1b：限定其他条件，相对合并前，合并后会计师事务所的审计生产效率显著下降2.会计师事务所合并方式与审计生产效率根据《会计师事务所合并审批管理暂行办法》的规定，会计师事务所的合并可以采取两种方式：新设合并和吸收合并。

吸收合并也称兼并，指一家企业将其他一家或几家企业的资产和负债并入本企业，被并方解散，主并方继续保留其法人地位的一种企业合并方式新设合并也称创立合并，是指两家或两家以上的企业合并成一个新企业，参与合并的原各自企业均不复存在的企业合并方式两种合并方式各有特点，事务所选择哪一种方式进行合并，则取决于参与合并各方相对的业务能力和财务状况等因素新设合并通常是由规模相似的两个或多个事务所合并，合并前事务所的合伙人大多都会继续在合并后的事务所中继续担任合伙人，这样无论从事务所内部资源的整合还是文化理念重塑，新设合并的事务所均需要较长的时期对比而言，吸收合并的事务所就不存在这样的问题吸收合并通常是由大所合并小所，参与合并的各方存在显著的行业地位或者声誉等方面的差异，合并后的事务所进行资源整合不需要较长的时期，被合并一方在合并后可以接受更好的文化理念笔者认为，吸收合并在改善审计生产效率方面比新设合并更具优势为此，本文提出第二个研究假设：H2：限定其他条件，进行吸收合并的事务所相对于进行新设合并的事务所，其审计生产效率的提高更为显著四、 研究设计1.样本选取和数据来源本文选取2003—2009年间我国会计师事务所合并案例作为研究对象。

根据笔者收集的资料统计，在这期间可辨认的与上市公司审计相关的我国本土事务所合并案共32起笔者利用面板数据对合并前后的审计生产效率进行对比研究，因此要求研究对象在合并前后两年间不得再发生合并或者分立，剔除不合要求的14起事务所合并事件，余下的18起合并案为本文的最终研究对象为了保证合并前后样本的一致，本文选择合并前后（包括合并前两年与合并后两年，共四年时间）未变更会计师事务所的上市公司作为本文的客户企业样本，删除金融企业与审计费用缺失的企业，共计270家企业，稳定客户面板样本为1 080个观测值对于合并方式的判断，以会计师事务所发布的合并公告为依据2.审计生产效率的度量本文采用数据包络分析方法（DEA）来衡量会计师事务所生产效率DEA方法测量了会计师事务所在当前生产点上的效率与其处于“有效”会计师事务所构成的前沿面上的效率之间的差距，反映了会计师事务所将多种资源转化为各种审计服务的能力利用DEA方法对会计师事务所经营效率进行分析，关键是投入指标和产出指标的选择本文在借鉴Banker等［17］、曹强等［11］研究的基础上，选定审计生产的投入指标和产出指标具体如下：（1）投入指标会计师事务所是典型的人力资源组织，在审计生产活动中，最主要的投入资源就是人力资源和时间。

因而，现有研究大多利用审计业务的总审计时间衡量审计投入［9-18］ 由于审计工作时间这类资料并不能通过公开渠道获取，而客户企业规模、审计业务风险等是决定审计投入的重要因素，本文在借鉴Simunic［19］审计收费模型的基础上，通过模型（1）进行面板数据回归分析，以选取与审计产出相关的公司特征作为会计师事务所针对每个客户企业审计业务的投入指标Auditfee=β0+β1Size+β2Leverage+β3ST+β4Quickratio+β5Inventory+β6Receivable+ε（1）等式左边Auditfee为审计收费等式右边的变量包括：Size为公司规模，以总资产的自然对数度量会计师事务所在具体确定审计收费时，往往都会首先考虑到上市公司规模大小［19-20］Leverage为资产负债率，它有助于注册会计师对上市公司审计风险进行判断审计风险较高时，将会导致审计师收取风险溢价收入以弥补在将来可能会遭受的损失ST为被特别处理的公司，如果上市公司是ST公司，审计收费会较高［21］Quickratio为速动比率速动比率越高，公司的偿债能力越强，财务风险越低，审计收费也越低Inve。