公司财务分析报告.docx

××公司 2008 年 12 月财务分析报告一、实现利润分析1. 利润总额12 月实现利润为 80.62 万元，与 11 月的 89.48 万元相比有所下降，下降9.90%实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利根底比较牢靠2. 主营业务的盈利力量12 月主营业务收入净额为 973.41 万元，与 11 月的 864.37 万元相比有较大增长，增长 12.61%从主营业务收入和本钱的变化状况来看，12 月的主营业务收入净额为 973.41 万元，比 11 月的 864.37 万元有所增长，增长 12.61%，主营业务本钱为 838.41 万元，比 11 月的 740.15 万元有所增加，增加 13.27%，主营业务收入和主营业务本钱同时增长，但主营业务本钱增长幅度大于主营业务收入，说明公司主营业务盈利力量下降实现利润增减状况表2008 年 12 月2008 年 11 月2008 年 10 月工程名称数值(万增长率数值(万增长率数值(万增长率元)(%)元)(%)元)(%)销售收入973.4112.61864.3710.14784.790.00实现利润80.62-9.9089.4841.5363.220.00营业利润80.62-9.9089.4841.5363.220.00投资收益0.000.000.000.000.000.00营业外利0.000.000.000.000.000.00润补贴收入0.000.000.000.000.000.003. 利润真实性推断从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是牢靠的。

公司的实现利润主要来自于营业利润在市场份额快速扩大的状况下，营业利润却有所下降，公司应留意在市场销售业绩快速上升背后所隐蔽的经营压力和风险二、本钱费用分析1. 本钱构成状况2008 年 12 月公司本钱费用总额为 893.55 万元，其中：主营业务本钱为838.41 万元，占本钱总额的 93.83%;销售费用为 22.50 万元，占本钱总额的 2.52%; 治理费用为 29.31 万元，占本钱总额的 3.28%;财务费用为 3.32 万元，占本钱总额的 0.37%2008 年 12 月2008 年 11 月2008 年 10 月工程名称数值(万百分比数值(万百分比数值(万百分比元)(%)元)(%)元)(%)本钱费用总额893.55100.00793.01100.00721.84100.00主营业务本钱838.4193.83740.1593.33666.2492.30本钱构成表(占本钱费用总额的比例)10销售费用22.502.5220.972.6419.802.74治理费用29.313.2823.883.0121.222.94财务费用3.320.378.011.0114.582.02主营业务税金及0.000.000.000.000.000.00附加2. 销售费用的合理性评价2008 年 12 月销售费用为 22.50 万元，与 11 月的 20.97 万元相比有较大增长，增长 7.31%。

12 月销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长， 并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果3. 治理费用变化及合理性评价2008 年 12 月治理费用为 29.31 万元，与 11 月的 23.88 万元相比有较大增长，增长 22.74%12 月治理费用占销售收入的比例为 3.01%，与 11 月的 2.76% 相比变化不大治理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要留意提高治理费用支出的效率三、资产构造分析1. 资产构成2008 年 12 月资产总额为 10582.94 万元，其中流淌资产为 8688.89 万元，主要分布在存货、其他应收款、货币资金等环节，分别占公司流淌资产合计的48.77%、36.09%和 8.25%非流淌资产为 1894.05 万元，主要分布在长期股权投资和长期债权投资，分别占公司非流淌资产的 0.00%、0.00%资产构成各项增量表工程名称2008 年 12月2008 年 11月2008 年 10月流淌资产112.960.0095.58长期投资0.000.000.00固定资产-22.220.00-16.19无形及递延资产-1.530.00-0.77其它0.000.000.00资产构成表2008 年 12 月2008 年 11 月2008 年 10 月工程名称数值(万百分比数值(万百分比数值(万百分比元)(%)元)(%)元)(%)总资产10582.9100.0010493.7100.0010493.7100.00433流淌资产8688.8982.108575.9381.728575.9381.72长期投资净额0.000.000.000.000.000.00固定资产净额0.000.000.000.000.000.00无形及递延资178.631.69180.171.72180.171.72产其它1715.4216.211737.6316.561737.6316.56公司生产加工环节占用的资金数额较大，约占公司流淌资产的 48.77%，说明市场销售状况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要亲热关注公司产品的销售前景和增值力量。

公司流淌资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流淌资产的 42.94%，应当加强应收款项治理，关注应收款项的质量从资产构成来看，公司流淌资产所占比例较高，流淌资产的质量和周转效率对公司的经营状况起打算性作用流淌资产构成表2008 年 12 月2008 年 11 月2008 年 10 月工程名称数值(万百分比数值(万百分比数值(万百分比元)(%)元)(%)元)(%)流淌资产8688.89100.008575.93100.008575.93100.00存货4237.9948.774208.4049.074208.4049.07应收账款595.846.86635.197.41635.197.41其它应收3135.4536.092701.6731.502701.6731.50款短期投资0.000.000.000.000.000.00应收票据0.000.0080.000.9380.000.93货币资金716.658.25912.8710.64912.8710.64工程名称存货流淌资产构成各项增量表2008 年 12 2008 年 11月 月29.60 0.002008 年 10 月-147.79应收账款-39.360.00-64.99其它应收款433.790.00-2.61短期投资0.000.000.00应收票据0.000.000.00货币资金-196.220.00214.11其它-114.850.0096.852. 资产的增减变化12 月总资产为 10582.94 万元，与 11 月的 10493.73 万元相比变化不大，变化幅度为 0.85%。

具体来说，以下工程的变动使资产总额增加：其他应收款增加433.79 万元；存货增加 29.60 万元；共计增加 463.39 万元，以下工程的变动使资产总额削减：待摊费用削减 34.85 万元；应收帐款削减 39.36 万元；应收票据削减 80.00 万元；货币资金削减 196.22 万元；共计削减 350.42 万元,增加项与削减项相抵，使资产总额增长 112.96 万元3. 资产构造的合理性评价从资产各工程与主营业务收入的比例关系来看，12 月应收账款所占比例基本合理其它应收款所占比例过高存货所占比例过高固定资产趋于老化12 月公司资产构造根本合理12 月与 11 月相比，存货占销售收入的比例明显下降应收账款占销售收入的比例下降其它应收款增长过快总体来看，流淌资产增长慢于主营业务收入增长，资产的盈利力量没有提高因此与 11 月相比，资产构造趋于恶化2008 年 12 月2008 年 11 月2008 年 10 月工程名称数值(万增长率数值(万增长率数值(万增长率元)(%)元)(%)元)(%)流淌资产8688.891.328575.930.008575.930.00主要资产工程变动状况表长期投资0.000.000.000.000.000.00固定资产0.000.000.000.000.000.00存货4237.990.704208.400.004208.400.00应收账款595.84-6.20635.190.00635.190.00货币性资716.65-27.82992.870.00992.870.00产四、偿债力量分析1. 短期偿债力量从支付力量来看，12 月的日常现金支付资金比较紧急，主要依靠短期借款。

从进展角度来看，依据当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的归还没有充分的资金保证，需要依靠借债还旧债从变化状况来看，12 月流淌比率为 1.42，与 11 月的 1.39 相比变化不大12 月速动比率为 0.73，与 11 月的 0.70 相比变化不大公司短期偿债力量提高，这是由公司流淌资产周转速度加快、经营活动制造的现金净流量增加引起的，是牢靠的2. 还本付息力量从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部归还短期债务本息会有肯定困难从盈利状况来看，公司盈利对利息的保障倍数为25.29 倍从实现利润和利息的关系来看，公司盈利力量较强，利息支付有保证偿债力量指标表工程名称2008 年 12月2008 年 11月2008 年 10月流淌比率1.421.391.39速动比率0.730.700.70利息保障倍数25.2912.185.34资产负债率0.580.590.59。