企业偿债能力分析论文费下载.doc

摘要 -1 -第一章 我国企业偿债能力简要分析 -2 -第二章我国企业偿债能力分析中存在的问题 -2-2.1传统的偿债能力 -2-2. 2分析方法存在的问题 -2 -2. 3偿还债务资金来源单一化 -2 -第三章 出现偿债能力分析的原因 -3-3.1在短期偿债能力分析上的局限性 -3 -3. 2在长期偿债能力分析上存在的局限性 -3・3. 3企业偿债能力的分析数据的来源存在一定的局限性……-3 -第四章企业偿债能力分析的改进■4-4. 1对短期偿债能力的分析 4. 2对长期偿债能力分析 参考文献:企业偿债能力分析摘要：在有效的市场经济条件下，负债经营已经成为现代企业的基木经营策略分 析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键坏节，而保证企业的安全经营是财务 分析中的重要内容，因此偿债能力分析已经成为现代企业财务分析的核心内容之一关键词：安全性；偿债能力；局限性；现金流；融资Analysis of company's debt-paying abilityAbstract: In this effective market,operation on borrowings have become the basic business strategy of modem enterprise・ Analysis of company's debt-paying ability is the key link to carry out operation on borrowing and risk managemeGuaranteeing company^ safe operation is importa nt con tent in fin ancial an alysis ・ Therefore ,analysis of compa ny's debt-payi ng ability have become a one of core in modern enterprise's financial analysis・Key word: security; bedt-paying ability; limitations; cash flow; financing第一章 我国企业偿债能力简要分析企业的安全性是企业健康发展的基木前提，也是企业运用财务杠杆的前提条件，在 财务分析体系中体现企业安全性的主要方面就是分析企业的偿债能力。

企业的安全性包括 两点：一、合理安排到期财务负担；二、具有相对稳定的现金流入只有二者同时具备才 能保证企业的安全运营偿债能力是指企业偿还各种债务的能力企业的负债按偿还期的 长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类其中，反映企业偿付流动负债能力的是短 期偿债能力；反映企业偿还非流动负债能力的是长期负债能力如果企业不能对偿债能力 进行合理的分析，那么企业的安全性甚至生存能力祁会受到威胁第二章我国企业偿债能力分析中存在的问题2.1传统的偿债能力传统的偿债能力分析以企业清算为假设基础，而不是以持续经营为假设基础企业的偿 债能力分析往往着眼于资产变现而忽视企业融资和现金流动等多种偿债渠道，从而缩小了 金业的决策视角2・2分析方法存在的问题对企业偿债能力的分析是静态的，而不是动态的目前企业的偿债能力分析主要是以 资产负债表为主进行分析，而资产负债表是一个静态报表，反应的是某一时点上的财务状 况，没有充分重视在企业经营运转过程中产生的偿债能力2. 3偿还债务资金来源单一化目前，在分析企业偿还债务资金来源时只考虑了企业的资产变现能力，而没考虑到企 业偿还债务的资金来源还可以右许多渠道第三章 出现偿债能力分析的原因在企业偿债能力上岀现的问题，不仅有在对短期偿债能力分析、长期偿债能力分析上 存在局限性，同时，也在偿债分析数据上存在一定的局限性。

3.1在短期偿债能力分析上的局限性目前，对短期偿债能力分析指标主要有流动比率、速动比率和现金比率这三种比率反 映的都是企业某一时点上可以动用的流动资产存量和流动负债的比率关系，而这种静态的 资产与未来的资金流量并没有必然的联系；企业应收账款规模的大小，受企业销伟政策和 信用条件的影响；存货资产在流动资产中占较大的比重，而存货的计价方法金业乂可以随 意选择；企业的债务并不是全部发映在资产负债表上3. 2在长期偿债能力分析上存在的局限性主要是已获利息倍数上存在一定的局限性1、已获利息倍数反映的是企业应付利息的 能力，不能发映债务的偿还能力，但是企业所承担的债务不仅仅是应付利息，还包括债务 木金，而该指标只反映了一个方血，导致企业在偿债分析上存在一定误解2、己获利息倍数看眼于税前利润，不能反映企业的实际支付能力，企业能否支付利息 费用和能否合理偿债不仅要看利润表，还要看现金流量表，看是否有足够动用的资金3. 3企业偿债能力的分析数据的来源存在一定的局限性1、 采集数据的局限：由于资产负债表主要借助货币计量单位来反映企业发生的经济业 务，因而只能将那些能够数量化的会计信息通过报表以报告的形式反映出来。

而对于那些 不能够数量化的信息，如会计政策的选用、会计政策的变更，它们所产生的影响却没能够 在资产负债表上体现出来2、 货币计杲的限制：由于各种报表上的项目都是通过货币计量的，那些难以用货币计 量的经济事实不易在报表数据上体现出来，这些缺乏完整性的报表数据必然会影响尤其计 算岀来的偿债能力比率的说服力，因此需要注重非货币计最因素的影响第四章企业偿债能力分析的改进4.1对短期偿债能力的分析1、 要了解影响短期偿债能力的内部因素和外部因素内部因素包括：企业的资产结构, 特别是流动资产结构；流动负债结构；企业的融资能力；企业的经营现金流最水平外部 因素包括：宏观经济形式；证券市场的发冇与完善稈度；银行的信贷政策2、 短期偿债能力不仅需要静态分析，更需要动态分析，在分析流动比率、速动比率、 现金比率的同时还要进行某些动态指标的分析，如：现金流量比率、近期支付能力系数、 速动资产够用天数、现金到期债务比率4・2对长期偿债能力分析1、 了解影响长期偿债能力的因素：企业的盈利能力；投资效果；权益资金的增长和稳 定程度；权益资金的实际价值；企业经营现金流量2、 资产规模对长期偿债能力影响的分析其中包含的指标有资产负债率、股东权益比 率、产权比率等。

资产负债率二负债总额*总资产X100%,如果该比率超过100%,则表明 企业资不抵债，视为达到破产的警戒线股东权益比率二股东权益*总资产X100%=l-资产 负债率3、 盈利能力对长期偿债能力影响的分析主要指标有销售利息比率、利息保证倍数等, 销售利息比率二利息费用一营业收入X100%,这一指标可以反映企业销售状况对偿付债务的 保证稈度，该指标越小越好该指标越小说明通过销伟所得现金用于偿付利息的比例越 小，企业的偿债压力越小利息保证倍数二息税前正常营业利润三利息费用，该指标越高, 说明企业支付利息的能力越强，债权人取得利息越有保证4、 现金流量对长期偿债能力影响的分析主要指标有到期债务木息偿付比率、利息现 金流最保证倍数等到期债务木息偿付比率二经营现金流最净额一本期到期债务木息X 100%,该指标数值越大，表明企业长期偿债能力越强利息现金流量保证倍数二经营活动现 金流量净额*利息费用，利息现金流量保证倍数比利息保证倍数更能发映企业的偿债能力, 当企业息税前利润和经营活动现金流量变动基木一致是但企业正处于高速成长期，息税 前利润和经营活动净现金流量相养大时，使川利息现金流量保证倍数指标更稳健、更保守。

参考文献:[1] 张先治[2] 邓春华,[3] 王春峰,【4】王卫东,[51常勋，财务分析陈友邦主编一一5版一一大连：东北财经大学出版社，2010.2 财务会计风险防范，中国财政经济出版社，2001年版金融市场风险管理，天津大学出版社，2001年版现代商业银行全面风险管理，中国经济出版社，2001年版财务会计四大难题，中国财政经济出版社，2005年1月第二版木论文是在我的导师杜静老师的亲切关怀和悉心指导下完成的她严肃的科学态度， 严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我从课题的选择到项目的 最终完成，杜老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持两年多来，杜老师不仅在学业 上给我以精心指导，同时还在思想、生活上给我以无微不至的关怀，在此谨向杜老师致以 诚挚的谢意和崇高的敬意。