吉利汽车基本财务数据分析.doc

吉利轿车股份有限公司财务报表分析一、 公司概况浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，现资产总值超过1000亿元（含沃尔沃），连续九年进入中国企业500强，连续七年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新型企业"和“国家汽车整车出口基地企业”.浙江吉利控股集团在国内建立了完善的营销网络，拥有近千家品牌4S店和 近千个服务网点；在海外建有近200个销售服务网点；投资数千万元建立国内一流的呼叫中心，为用户提供24小时全天候快捷服务；率先实施了基于SAP的销 售ERP管理系统和售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理；率先实现汽车B2B、B2C电子商务营销，开创汽车网络营销新渠道 截至2011年底，吉利汽车累计社会保有量超过220万辆,吉利商标被认定为中国驰名商标二、 短期偿债能力分析（一） 流动比率分析 流动比率=流动资产/流动负债项目20082009201020112012流动资产57949991387758515684.3331700603619854.952流动负债597973710116.57511778。

3291498476316693.116流动比率0971.371.331.131.19 由图表可知，吉利汽车公司五年的流动比率都小于2，且比较接近于1,第一年流动比率增加 ,表明短期偿债能力上升，而后流动比率到2011年一直减小，说明这个阶段短期偿债能力下降,但总体处了偏低的水平（二） 速动比率分析 速动比率=（流动资产—存货)/流动负债项目20082009201020112012流动资产5794.9991387758515684.33317006.03619854952流动负债5979.7371011657511778.32914984.76316693116存货551.842727.42039986.59513575061822.287速动比率008 由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30，较上年同期上升了0.42，说明吉利未受金融危机的影响，存货并没有增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多了042元，而后速动比率一直减小，说明后来存货不断增加,表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了. （三）营运资本分析 营运资本=流动资产—流动负债项目20082009201020112012流动资产5794.99913877。

58515684.3331700603619854952流动负债59797371011657511778.32914984.76316693116营运资本-184743761.0139062021.273161.84 由表可知，吉利汽车公司2008年、2009年、2010年、2011年、2012年的流动资产减去流动负债后都有一定的剩余,即营运资本.从营运资本的角度看，说明公司的短期营运能力有一定的保证，而且呈现不断增长的趋势，表示短期偿债能力的增强四）现金比率分析现金比率=（货币资产+交易性金融资产）/流动负债项目20082009201020112012现金类资金 1008524875108.5546343930753030.3914188862流动负债5979.73710116.5751177832914984.76316693116现金比率0170.510.37025 由表可知，吉利汽车公司2009年现金比率为0.51,较上年同期上升034，说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保障提高了034元，2010年的现金比率为0.34，较上年同期下降了0.14,说明企业的直接偿付能力有所减弱，每一元的流动负债提供的现金保障增加，而后来2011年现金比率又下降了，然后在2012得到一定回升，说明此时流动负债提供的现金保障又略有增加三、 长期偿债能力分析（一）资本结构分析1 资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额项目20082009201020112012资产总额11510.4721353。

6460423974.34327596.75831379.826负债总额6750.39714112.86159524618014561849317资产负债率0586066106650.6530.589 由表可知，吉利汽车公司2009年的资产负债率为66.1%，较上年同期上升75%，表明公司的债务负担加重，债权人承担的风险增加，2010年的资产负债率为66.5％,较上年同期上升0.4％，连续两年的资产负债率上升，说明企业负债增加的幅度远远高于资产增加的幅度，企业的债务负担在逐年增加，而在2011年及以后由于经济危机的缓解，资产负债率逐渐减小，债权人承担的风险有所减小，债权人可以选择继续投资2 股东权益比率和权益乘数股东权益比率=股东权益/资产总额权益乘数=资产总额/股东权益=1/(1—资产负债率）项目20082009201020112012资产总额11510472135364604239743432759675831379.826股东权益总数47600737240.783688021.8829582212886.657股东权益比率0340.330350.41权益乘数2412.942。

982.882.43 由表可知，吉利汽车公司前三年股东权益比率一直下降，说明这个阶段公司的债务负担有所减轻，另外权益乘数是逐年上升的,说明公司对负债的依赖程度降低，承担的风险略有减弱而此后2011、2012年这俩项却反向趋势,说明这个阶段公司对负债的依赖程度提高，承担的风险略有增强3 产权比率产权比率=负债总额/股东权益项目20082009201020112012负债总额6750.39714112.8615952.4618014.561849317股东权益总数4760.0737240.7848021.882958222312886657产权比率1881.43 由表可知,吉利汽车公司三年的产权比率是逐年上升的,2009年较上年同期增长52％2010年较上年同期增长4%，表明公司财务结构的风险增加，股东权益对偿债风险的承担能力减弱,对债务的保障程度减小，公司的长期偿债能力下降,而后2011、2012俩年产权比率却逐年走低，表明公司财务结构的风险减小,股东权益对偿债风险的承担能力增强，对债务的保障程度增大，公司的长期偿债能力上升4 长期资本负债率长期资本负债率=长期负债/(长期负债+股东权益）项目20082009201020112012长期负债107。

7443177.5523118.3372461881482686股东权益总数4760.0737240.7848021.8829582.212886.657长期资本负债率00220305028002040103由表可知,吉利汽车公司2009年的长期资本负债率较上年同期上升，说明企业长期债务负担有所增强，长期债权人的保障程度减小，但是在2010年及后长期资本负债率较上年同期不断降低,，长期债权人的保障程度逐渐增强二）盈利对债务支出保障程度分析1 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =(税前利润+利息费用）/利息费用 =（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用项目20082009201020112012税前利润1040.858176085819003232183.2082529.077利息费用—91152-217766-44.785-11356-36.761息税前利润10317431739081185553821718522492.316利息保障倍数-113.189—79.860-41.432—191251-67797 由表可知，一吉利汽车公司利息保障倍数没有意义四、 盈利能力分析（一） 以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析1 销售利润率分析 销售毛利率=销售毛利/销售收入=（营业收入—营业成本)/营业收入 营业利润率=营业利润/营业收入 销售净利润率=净利润/营业收入项目20082009201020112012营业收入4863.46015978.41920099.38820964.93124627。

913营业成本3822.602614217.561181990651878172322098.836营业利润10408577176085742190032321832082529077利润总额982.041971498020091549.71117158492049.786净利润8790530118274001368.43701543.437020399690销售毛利率02019220.09375300771020.0818440.08323营业利润率021401601102020.09454601041360102691销售近利润率0.180746007402100680840.073620082832 由表可知，吉利汽车公司连续三年的销售毛利率营业利润率，销售利润率均下降，2011年后，各利润率均略有提升 2 成本费用利润率分析 营业成本利润率=营业利润/营业成本 营业费用利润率=营业利润/营业费用 全部支出总利润率=利润总额/(营业费用+营业外支出) 全部支出净利润率=净利润/(营业费用+营业外支出）项目20082009201020112012营业成本19058538777。

104619064.608899412322098.836营业费用41249513092916379.3517144.8220069.09营业利润1040857717608574219003232183.2082529077营业外支出。