邯郸市交通建设有限公司2017年度第一期中期票据募集说明书.pdf

1 邯郸市交通建设有限公司邯郸市交通建设有限公司 20172017 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 注册金额注册金额人民币人民币 1010 亿元亿元 本期发行金额本期发行金额人民币人民币 1010 亿元亿元 期限期限3 3 年年 评级机构评级机构联合资信评估有限公司联合资信评估有限公司 发行人主体信用级别发行人主体信用级别AAAA 本期中期票据级别本期中期票据级别AAAA 担保情况担保情况无无 主承销商主承销商簿记管理人簿记管理人 募集说明书日期：二〇一七年五月 2 声声明明 公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册并 备案， 注册并备案不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出 任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断投资 者购买公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立 分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风险 公司董事会已批准本募集说明书， 公司全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性 和及时性承担个别和连带法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整和及时 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有公司发行的中期票据, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项 3 目目录录 目目录录3 3 第一章第一章释义释义6 6 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明1010 一、债务融资工具的投资风险 10 二、与发行人主要经营的相关风险 10 第三章第三章发行条款发行条款2 22 2 一、本期中期票据的基本条款 22 二、本期中期票据的发行安排 23 第四章第四章募集资金用途募集资金用途2 25 5 一、募集资金用途.25 二、承诺.26 三、具体偿债计划.26 第五章第五章公司基本情况公司基本情况2 29 9 一、基本情况.29 二、历史沿革.30 三、发行人股权结构及实际控制人 30 四、发行人与实际控制人之间的独立性31 五、主要子公司.32 六、公司治理结构.36 七、董事、监事及高管人员情况 43 八、业务范围、主营业务情况及发展规划48 九、公司在建工程及拟建工程 67 十、公司未来发展规划.73 十一、公司所在行业状况.74 第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况8 86 6 4 一、发行人最近三年及一期的会计报表87 二、发行人财务分析.100 三、发行人有息债务融资情况 124 四、发行人关联交易情况 126 五、发行人或有风险.127 六、发行人资产抵/质押等情况 129 七、金融衍生品、大宗商品期货、各种理财型产品以及海外投资情况130 八、其他财务重要事项.130 第七章第七章发行人的资信状况发行人的资信状况1 13131 一、近四年及最新一期发行人债务融资的历史主体评级131 二、发行人信用评级报告摘要 131 三、发行人主要银行授信情况 132 四、发行人债务违约情况 1263 五、发行人债务融资工具融资及偿还情况1274 六、其他资信重要事项.135 第八章第八章债务融资工具信用增进情况债务融资工具信用增进情况. 1 13737 第九章第九章税项税项1 13838 一、营业税.138 二、所得税.138 三、印花税.138 第十章第十章信息披露信息披露1 14040 一、信息披露机制.140 二、中期票据存续期内定期信息披露141 三、本息兑付事项.142 第十一章第十一章违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制. 1 14343 一、违约事件.143 二、违约责任.143 5 三、投资者保护机制.143 四、不可抗力.148 五、弃权.149 六、本期中期票据的偿债保障措施 149 第十二章第十二章发行的有关机构发行的有关机构1 15151 附录一附录一备查文件和查询地址备查文件和查询地址1 15353 附录二附录二主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式1 15555 6 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司公司/ /发行人发行人/ /邯郸交建：邯郸交建：指邯郸市交通建设有限公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具 （简称（简称““债务融资工具债务融资工具””））：： 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

中期票据：中期票据：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的，约定在一定期限内还本付息的 债务融资工具 本期中期票据：本期中期票据：发行金额为人民币 10 亿元、期限为 3 年的“邯郸 市交通建设有限公司 2017 年度第一期中期票据” 本次发行：本次发行：指本期中期票据的发行行为 募集说明书：募集说明书：指公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法 规制作的《邯郸市交通建设有限公司 2017 年度第 一期中期票据募集说明书》 人民银行：人民银行：指中国人民银行 交易商协会：交易商协会：指中国银行间市场交易商协会 上海清算所：上海清算所：指银行间市场清算所股份有限公司 北金所：北金所：指北京金融资产交易所有限公司 主承销商主承销商/ /中国光大银行：中国光大银行：指中国光大银行股份有限公司 承销团：承销团：指主承销商为本次发行根据《中国光大银行股份有 限公司非金融企业债务融资工具承销团主协议》和 关于参与邯郸市交通建设有限公司 2017 年度第一 期中期票据承销团回函而组织的，由主承销商和承 销商组成的承销团 承销协议：承销协议：指主承销商与发行人为本次发行签订的《邯郸市交 通建设有限公司与中国光大银行股份有限公司关 于发行中期票据的承销协议》 余额包销：余额包销：指主承销商按照承销协议之规定，在承销期结束 7 时，将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承 销方式 簿记建档：簿记建档：指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确 定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。

集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人：簿记管理人：指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构， 本期邯郸市交通建设有限公司 2017 年度第一期中期票据发行期间由中国光大银行股 份有限公司担任 实名制记账式中期票据：实名制记账式中期票据：指采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登 记和托管的中期票据 工作日：工作日：指中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假日 或休息日) 元：元：指人民币元 国资委：国资委：指国务院国有资产监督管理委员会 发改委：发改委：指国家发展和改革委员会 软贷款：软贷款：英文名称：soft loan指向国际性银行及外国政 府借贷的、偿还期较长（如 30-50 年）、利息很低 或无息带有援助性质的一种贷款 政府还贷性公路：政府还贷性公路：指县级以上地方人民政府交通运输主管部门利用 贷款或者向企业、个人有偿集资简称建成的收费公 路 经营性公路：经营性公路：指国内外经济组织依法投资建设或依法受让政府 还贷公路收费权的收费公路 记重收费：记重收费：指按照载货类通行车辆的重量（车货总重）来计取 8 通行费的收费模式 国道：国道：指具有全国性政治、经济意义的主要干线公路，包 括重要的国际公路，国防公路、连接首都与各省、 自治区、直辖市首府的公路，连接各大经济中心、 港站枢纽、商品生产基地和战略要地的公路 省道：省道：指具有全省（自治区、直辖市）政治、经济意义， 并由省（自治区、直辖市）公路主管部门负责修建、 养护和管理的公路干线 高速公路：高速公路：指专供汽车分向、分车道行驶，并应全部控制出入 的多车道道路。

四车道高速公路应能适应将各种汽 车折合成小客车的年平均日交通量 25000-55000 辆六车道高速公路应能适应将各种汽车折合成小 客车的年平均日交通量 45000-80000 辆八车道高 速公路应能适应将各种汽车折合成小客车的年平 均日交通量 60000-100000 辆 邯郸市交通局：邯郸市交通局：指邯郸市交通运输局 交建置业：交建置业：指邯郸市交建置业有限公司 交建客运枢纽：交建客运枢纽：指邯郸市交建客运枢纽开发有限公司 交建漳河公司：交建漳河公司：指邯郸市交建漳河开发有限公司 光太工程：光太工程：指河北光太路桥工程集团有限公司 青兰高速：青兰高速：指青兰高速，即青岛至兰州高速公路（青岛-莱芜- 泰安-聊城-邯郸-长治-临汾-富县-庆阳-平凉-定 西-兰州），是属于国家高速公路网规划的一条东 西横向线，编号为：G22全长 1795 公里，是国家 重点工程 邯大高速：邯大高速：指邯大高速，即邯郸至大名（冀鲁界）高速公路 起自成安县中郎堡村，接拟建的京港澳高速公路邯 郸绕城东南环，向东南经临漳县北，成安县南、广 平县南、魏县北、大名县北，终于冀鲁交界大名县 9 金滩镇沙窝庙村 10 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响， 市场利率存在波动的可能。

在本期中期票据存续期限内，若市场利率波动，投资者投资本期中期票据的收益 率将相对波动 （二）流动性风险（二）流动性风险 公司虽具有良好资质及信誉， 本期中期票据发行之后在银行间债券市场流通， 但公司无法保证本期中期票据在债券市场具有活跃的交易， 从而可能影响其流动 性 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于公司的信用在本期中期 票据的存续期内， 由于不可控制的市场及环境变化， 公司可能出现经营状况不佳， 现金流与预期发生偏差等情形，从而影响本期中期票据的按期足额兑付 二、与发行人主要经营的相关风险二、与发行人主要经营的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 近年来，随着发行人公路建设规模的逐步扩大，资金需求量的增加，资产负 债率较高，近三年及2017年3月末，发行人资产负债率分别为74.75%、72.32%、 74.23%和74.11%公司较高的资产负债率水平或将制约公司进一步融资的能力， 从而加大发行人的偿债风险 2 2、未来资本支出较大的风险、未来资本支出较大的风险 公司目前在建项目是客运枢纽中心项目，计划总投资近40亿元。

其中一期、 特别风险提示：本期中期票据无担保，能否按期兑付取决于发行人信用特别风险提示：本期中期票据无担保，能否按期兑付取决于发行人信用 11 二期为客运主站、 换乘中心、 公交站等， 总投资16.30亿元； 三期为配套商业设施， 项目占地面积约173亩，计划与具有品牌效应的大型开发商共同进行合作开发截 至2016年末， 公司已完成投资7.7亿元， 2017年、 2018年分别计划投资3亿元、 1.07 亿元公司未来资本支出较大，如果公司不能及时、足额获得项目建设资金，将 会延缓在建项目建设进度，对其经营活动带来一定影响 3 3、公司收入来源单一的风险、公司收入来源单一的风险 目前公司自身盈利规模处于较低水平，利润主要来自政府补贴及青兰高速邯 郸段运营收入，收入来源较为单一，与邯郸市及高速公路涉及区域的经济发展、 产业繁荣度相关，但敏感性偏低将来可能面临投资规模增大，而依靠自身稳定 单一的盈利水平无法负担的风险，为公司经营发展带来不利影响 4 4、未来贷款还款高峰期较为集中的风险、未来贷款还款。