第七章--资本形成与经济发展.ppt

财富 资本当把财富(原有的或借贷的)用于增 值的目的时，这些财富就成了资本≠课间休息轻松一刻第七章资本：一切能带来价值 增值的价值(所有资源) n当金钱形成资本时，就具有 了无限增殖的潜力《资本论》第一卷封面课间休息轻松一刻狭义、中义和广义的资本n狭义的资本是指贷款的本金，即“生息金 额”；n中义的资本是指积储的用来生息的本金和 财货；n广义的资本是指能带来未来现金流的各种 生产要素，包括劳动力、技术和物质财货 （包括金钱）等资本的定义课间休息轻松一刻资本的定义与分类n广义的资本包括：1、有形资本，2、人 力资本，3、自然资本，4、社会资本 其中有形资本和自然资本可归于物质资 本范畴，社会资本可归于人力资本之中 n一般没有特别说明，指物质资本n（物质）资本往往表现为一定的货币价 值从一个国家来看，资本与货币资金 是完全不同的课间休息轻松一刻 资本的定义n1995年，世界银行首次公布了用“扩展 的财富”指标作为衡量全球或区域发展 的新指标扩展的财富概念中包含了“ 自然资本”、“生产资本”、“人力资 本”、“社会资本”四大组成要素 财富”的内涵更为丰富了课间休息轻松一刻 各国财富排行榜公布 最富：瑞士 最穷：埃塞俄比亚n据新华社内罗毕2005年9月17日电 世界银行日前公布了一份根据新标准评出的世界各国财富排行榜，其中 瑞士和埃塞俄比亚分别当选最富和最穷的国家。

n 世行所采取的新标准不仅包括国内生产总值，还包括产出资本、自然资本及人的技术和能力的价值产出 资本指机器、建筑物和城区土地等自然资本是指矿 产、森林、草地、作物地和保护地等课间休息轻松一刻n中国的人均财富是(9387美元) 课间休息轻松一刻课间休息轻松一刻课间休息轻松一刻第七章 资本形成与经济发展n第一节 资本及其在经济发展中的作用n第二节 资本形成过程和储蓄的分类n第三节 私人储蓄n第四节 公司储蓄第七章课间休息轻松一刻第一节 资本在经济发展(增长)中的作用n任何生产都是劳动与资本的结合，劳动和资本是最 基本的生产要素经济增长和经济发展过程不能脱 离劳动、资本、土地以及企业家才能的综合利用n因此没有物质资本存量的增长，就很难取得任何形 式的经济增长，所以资本形成是经济增长的最基本 的前提条件，一个国家要想取得较高的经济增长必 须要有较高的储蓄和投资率(即要有较高的资本积累) 第七章课间休息轻松一刻课间休息轻松一刻经济发展水平与储蓄率和投资率人均GDP投资率储蓄率%课间休息轻松一刻n世界各国的储蓄率相差很大在2001年，全球平均储 蓄率为19.7％富国的储蓄率大约在20％左右例如， 美国的储蓄率为16.5％，英国16.7％，德国19.6％， 加拿大23.2％。

n一般地说，富国的储蓄率高于穷国n富国和穷国的排序并不是一成不变的有一些经济体赶 了上来，由穷变富他们的储蓄率都比较高只有他们 才有可能大量投资，加快增长速度亚洲四小龙（香港 、新加坡、台湾、韩国）在上个世纪储蓄率高，经济增 长速度也高，例如，在1995年，韩国的储蓄率为36％ ，台湾地区27％，香港地区32％，新加坡高达50.8％ 中国的高储蓄率课间休息轻松一刻中国当前的储蓄率和资本形成率水平 处于历史高位(2005年高达51%,2003 年全球平均储蓄率仅为19.7％)截至2007年末我国居民储蓄存款 余额为172534亿元，储蓄率在 全世界排名第一课间休息轻松一刻人民币利率水平课间休息轻松一刻n资本并不是经济增长的充分条件经济增长是 多种因素共同作用的结果，仅有资本并不能保 证一个国家尤其是发展中国家取得经济增长和 发展n资资本利用的效率比资资本存量本身更为为重要， 因此对对于资资本短缺的发发展中国家来说说，通过过 多种途径充分有效地利用资资本资资源(降低资本 产出比或提高资本利用效率)特别别重要第一节 资本在经济发展(增长)中的作用课间休息轻松一刻资本形成对经济增长贡献的实证分析n麦迪森(Maddisom.A．)研究发现在1950—1965年的15年间，发展中国家和地区的经济增长率平均为5.55％，其中劳动对经济增长的贡献是35％，资源配置效率对经济增长的贡献是10％，而资本对经济增长的贡献为55％。

课间休息轻松一刻Ø中国国务院经济发展研究中心对中国1952— 1982年间工业总产值增长因素进行了分析，结 果是，资本增长的作用为50％—57％，劳动增 长的作用约为27％—31％，技术进步的作用是 16％—19％分析所采用的生产产函数模型为为： 为技术进步因子资本对中国经济增长的贡献课间休息轻松一刻 国别比较：国别劳动增长作用资本增长作用技术进步作用百分点百分比百分点百分比百分点百分比中国（1952-1982年）3.08305.22511.8719原苏联苏联 （1965-1975年 ）1.91241.00135.0363美国（1946—1956年）0.63170.42122.6071日本（1952-1996年）1.45151.93206.1165韩韩国（1966-1976年）2.52245.65542.2422课间休息轻松一刻n资本对人均产出的贡献在发展中国家比在发达国家更大，甚至要大得多这是为什么？第七章第一节课间休息轻松一刻实证研究的结论：实证研究的结论：发发展中国家资资本形成的作用之所以突出，是因为为在经济经济发发展初期走的是一条粗放式的发发展道路，选择选择 的是优优先发发展重工业业的赶超发发展战战略。

只有重视视技术进术进 步，实现经济实现经济 增长长方式由粗放向集约约型的转变转变 ，才能真正实现实现 高效的经济经济 增长长课间休息轻松一刻资本投资效率=资本产出比的倒数n定义：GNP的增长率与GNP用于投资比率 之比，即：n大多数发展中国家的资本投资效率即资本 生产率比发达国家低第七章第一节总量产出、投入和生产率增长率（％）（1952－1995） 1953－ 1995年1953－ 1977年1978－ 1995年“六五““七五““八五“产产 出7.585.8610.010.77.8611.93资资 本 投 入10.6210.810.368.9510.512.36劳劳 动动 投 入2.72.72.713.372.752.24生产产率(含 技术进术进 步 )1.006-1.193.6234.71.744.617资资本投入 贡贡献份额额68.529949.6539.4558.0451.52劳动劳动 投入 贡贡献份额额18.2121.3214.1116.6419.789.78生产产率贡贡 献份额额13.27-20.3236.2343.9122.1738.70课间休息轻松一刻投资要求与资本--产出比n资本—产出比的高低对资本量的要求具有很大影响。

n增量资本—产出比的大小受很多因素影响，如：不同的工 业发展战略、资本利用能力、劳动生产率、资本的使用寿 命、技术和组织进步率、扩大再生产的形式等n说明：经济增长不是由资本积累唯一决定的，资本形成的 增加是否带来产出的增长在很大程度上取决于与资本合作 的其它生产要素是否能相应增加第七章课间休息轻松一刻第二节 资本形成过程和储蓄的分类n资本形成过程三步骤：①实际储蓄量的增加；②储蓄 渠道，通过金融和信贷机构把分散储蓄集中为投资者 所用；③投资行为本身，通过投资行为使资源被用来 增加资本存量n若要有更高的投资率而又不产生通货膨胀，实际储蓄 量的增加是最重要的条件n从储蓄率与投资率的关系来看，低收入与中等收入国 家一般是储蓄率低于投资率；而高收入国家一般是储 蓄率高于投资率说明发达国家一般是资本净输出国 ，而发展中国家一般是资本净输入国第七章课间休息轻松一刻资本形成的来源—储蓄n国内（主要来源）：①私人(自愿)储蓄； ②公共(非自愿)储蓄；③闲置资源的生产 性利用n国外：外国援助、外国资本投资、消费品 进口的限制或该国贸易条件的改善第七章第二节课间休息轻松一刻国内储蓄=家庭（个人）+企业+政府国外储蓄=外国官方储蓄（外援）+外国私人储蓄=外债+外资国内总储蓄=家庭储蓄+企业利润+政府税收收入S S ＝＝ S SH + S + SB + S + SG课间休息轻松一刻国内储蓄n国内储蓄可以分为政府储蓄或公共储蓄（ 非自愿储蓄）和私人储蓄（自愿储蓄）n政府储蓄：用于社会基础设施的投资和科研、 教育、医疗卫生机构等人力资本投资，以及创 办工业企业。

课间休息轻松一刻n私人储蓄：可分为家庭储蓄和公司储蓄储 蓄动机：预防、养老、遗赠、投资四种在 一些发展中国家公司储蓄是非常重要的，这 是因为发展中国家金融和证券市场不发达， 融资困难，成本亦高n闲置资源的利用：主要是剩余劳动力可以被 用来直接促进资本形成全社会固定资产投资增长及分配 年份 1980 198519901995全社会固定资产投资总额 910.9 2543.24517.620019.3占GDP比例 16.5 28.424.034.4按所有权结构分： 国有(全民)单位比例 81.9 66.166.1 54.4 集体单位比例 5 12.911.7 16.4 个体单位比例 12.8 外资及其它单位比例 13.121.122.2 16.4 按投资资金来源结构分： 国家预算内资金 36.316.08.7 3.0 国内贷款 16.220.119.6 20.5 利用外资 1.93.66.3 11.2 自筹投资 45.360.352.4 51.9 其它投资 13.1 13.5 课间休息轻松一刻 中国总储蓄率近年不断上升， 企业储蓄上升最快 课间休息轻松一刻国外储蓄n国外储蓄=外国官方储蓄（外援）+外国私人储蓄=外债+外资n(1)外国官方储蓄，即外国援助。

外国援助既包括 国际多边经济和金融机构的发展援助，也包括发 展中国家与一些发达国家之间的双边援助n联合国曾号召工业化国家把它们GNP的0.7%作 为官方援助这在20世纪六七十年代曾是一些 中小发展中国家外国资金的主要来源但20世 纪八九十年代，外国官方援助一直呈下降趋势 课间休息轻松一刻史上最著名的外援：马歇尔计划n马歇尔计划（The Marshall Plan），官方名称 为欧洲复兴计划（European Recovery Program ），是二战后美国对被战争破坏的西欧各国进行 经济援助、协助重建的计划，对欧洲国家的发展 和世界政治格局产生了深远的影响该计划于 1947年7月正式启动，并整整持续了4个财政年度 之久在这段时期内，西欧各国通过参加经济合 作发展组织（OECD）总共接受了美国包括金融、技术、设备等各种形式的援助合计130亿美元课间休息轻松一刻n(2)外国私人储蓄又可进一步分为外国 的证券投资、外国直接投资以及对外商 业借贷n直接投资、间接投资、FDI课间休息轻松一刻第三节 私人储蓄n主要介绍三种私人储蓄行为理论n一、凯恩斯的绝对收入假说n二、弗里德曼的永久收入假说n三、卡尔多的阶级收入假说第七章课间休息轻松一刻 一、凯恩斯的绝对收入假说n家庭储蓄直接依赖于个人的实际收入水 平，人们的收入水平越高，储蓄量也就 越大。

即S=s(Y)=a+sY0MS收入储 蓄储蓄曲线v人们向上调整生 活水平是快乐的， 向下则是痛苦的 v人们收入有上有 落，储蓄也随之波 动么？课间休息轻松一刻 二、弗里德曼的永久收入假说n人们的消费和储蓄并不是由人们的收入 决定的，而是与永久收入相联系n永久收入是指消费者可以预计到的长期 收入 n“永久收入” 是财富的产物，财富包括 由家庭所拥有和支配的各种动产(债券、 股票等金融资产)、物质资产(土地、房 屋等)、人力资本课间休息轻松一刻nS＝a+b1YP+b2Yt,其中，YP为永久收入，Yt为暂 时收入n永久收入假说不但解释了为什么收入比较高的 人储蓄也比较大的问题，而且也解释了在相当 长的一个时期，家庭储蓄并不发生很大变化的 原因n一些研究表明，人们确实有一种把暂时性收入 储蓄起来，而把永久性收入消费掉的。