中级会计财务管理跨章节综合题演练四2模拟题.doc

中级财务管理-跨章节综合题演练（四）-2（总分：99.00，做题时间：90分钟）一、综合题（总题数：5，分数：99.00）H公司2008〜2014年销售收入、各项资产和流动负债如下表所示（单位：万元）:年度销售收入现金应收账款存货同定资产流动负债200817501520110090060095020091730161012008506009702010180015001020800600900201116501650112211446001320201217001400105096060080020131740172013008006001100201418701760121012106001375H公司在预测2014年的销售收入时，预测的销售收入为1620万元；销售净利率 为10%股利支付率为80%且保持稳定要求：（分数：30.00 ）（1）.假定样本期为符合条件的最大值，用修正的移动平均法预测 2015年的销售收入；样本期m< 7/2，所以符合条件的样本期是 3期2015年预测销售收入 =（1700+1740+1870）/3=1770（万元）修正后的预测销售收入 =1770+（1770-1620）=1920（万元））（2）.计算2015年净利润、应向投资者分配的利润及留存收益的增加； 2015年净利润=1920X10%=192万元）向投资者分配的利润=192X80%=153.6（万元）留存收益的增加=192-153.6=38.4（万元））（3）.采用高低点法建立资金预测模型；现金占用资金情况：b=A y/ △ x=（1760-1650）/（1870-1650）=0.5（ 万元）a=y-bx=1760- 0.5 X 1870=825（万元） 应收账款占用资金情况： b= △ y/ △ x=（1210-1122）/（1870-1650）=0.4（ 万元）a=y-bx=1210- 0.4 X 1870=462（万元）存货占用资金情况：b= △y/ △ x=（1210-1144）/（1870-1650）=0.3（ 万元） a=y-bx=1210- 0.3 X 1870=649（万元）固定资产占用资金=600（万元）流动负债提供资金情况：b=A y/ △ x=（1375-1320）/（1870-1650）=0.25（ 万元）a=y-bx=1375- 0.25 X 1870=907.5（万元）汇总计算： b=0.5+0.4+0.3-0.25=0.95（ 万元）a=825+462+649+600-907.5=1628.5（ 万元）y=a+bx=1628.5+0.95x）（4）.利用资金预测模型计算 2015年H公司的资金需要总量；当2015年的销售收入达到 1920万元时，资金需要总量=1628.5+1920X0.95=3452.5（万元 ））（5）.计算2015年的外部筹资需求量。

2014年的资金总需要量=（1760+1210+1210+600）-1375=3405（万元）2015年的外部筹资需求量 =3452.5-3405-38.4=9.1（ 万元））（6）.L 公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有 两个可供选择的方案，有关数据如下：单位：元当前万案1万案2信用条件 二n/302/10，1/20，n/30n/60年销售量（件）720079208640销售单价555边际贡献率0.20.20.2可能发生的收账费用300285500可能发生的坏账损失6005401000平均存货水平（件）二100011001500如果采用方案1，估计会有20%勺顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款，30%勺顾客在20天内付款, 其余的顾客在30天内付款 假设该公司的资本成本为 10% —年按360天计算，存货的成本为该商品的 变动成本 要求：填写下表，并说明哪个方案更好些单位：元目前万案1万案2销售收入边际贡献增加的边际贡献——应收账款平均收现天数应收账款应计利息应收帐款应计利息差额——存货应汁利息存货应计利息差额——收账赞用收账费用差额——坏账损失坏账损失差额——现金折扣成本现金折扣成小差额——税前损益差额——单位：元目前万案1万案2销售收7200X 5=360007920X 5=396008640X 5=43200入 边 际720079208640贡边— 际 贡 献 应 收 账 款 平30 均 收 现 天 数7920-7200=7208640-7200=144010X 20%+2Q< 30%+30X 50%=23款 36000/360 X 30X (1 -0.2) 39600/360 X 23X (1 -0.2)应 X10%=240计利息应收账款应计—利息差额X 10%=202.4202.4-240=-37.643200/360 X 60X (1 -0.2)X 10%=576576-240=336存货应 1000X 5X (1 -0.2)计 X10%=400利1100X 5X (1 -0.2)X 10%=4401500X 5X (1 -0.2)X 10%=600440-400=40600-400=200应 计 利 息 差 额 收账费 300费 用 收 账 费 用— 差 额285500285-300=-15500-300=2006005401000540-600=-601000-600=40039600X 20%< 2%+39600X 30%< 1%=277.2现 金 折 扣 成 本 差 额 税、八前损、人益277.2720-(-37.6)-40-(-15)-(-60)-277.2=515.41440-336-200-200-400=304差额由于方案1增加的税前损益515.4元大于方案2增加的税前损益304元，因此方案1好一些。

)M公司是一个家用电器零售商，现经营约 500种家用电器产品该公司正在考虑 经销一种新的家电产品据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算， 平均日销售量为3台；固定的储存成本为2000元/年，单位变动储存成本为100 元/台(一年)；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次； 公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成 本为80元订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的慨率分布如下：需求量(台)91011 .12131415概率0.040.080.180.40.180.080.04要求(忽略各种税金的影响):(1) .计算该商品的进货经济批量；EOQ=(2KD/K 1/2 =[(2 X 1080X 74.08)/100] 1/2 =40(台))(2) .计算该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金 (不含保险储备资金)；存货平均占用的资金 =(EOQ/2) • U=(40/2) X 500=10000(元))(3) .计算该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本 (不含保险储备成本)；全年存货取得成本=R+(D/Q) • K+DU=1000+(1080/40) X 74.08+1080 X 500=543000.16(元 ) 储存成本=F2+K= • Q/2=2000+100X 40/2=4000(元))(4) .计算该商品含有保险储备量的再订货点。

①交货期内的需求量为=3X4=12(台)年订货次数=年需求量/ 一次订货批量=1080/40=27(次)②保险储备TC(B=0)=[(13- 12) X0.18+(14 - 12) X0.08+(15 -12) X0.04] X80X27=993.60(元 )TC(B=1)=[(14- 13) X 0.08+(15 - 13) X0.04] X 80X 27+1X 100=445.60(元 )TC(B=2)=[(15- 14) X0.04] X80X27+2X 100=286.40(元) TC(B=3)=0X 80X 27+3X 100=300(元 )所以保险储备应为2台 ③再订货点=12+2=14(台))R公司2014年年初的负债总额为1500万元，所有者权益总额是负债总额的 2倍，年末所有者权益增加 30% 2014年年末的资产负债率为 40%财务费用为200万元2014年实现净利润900万元，所得税税率为25% 2014年年末的股份总数为 600万股(普通股股数年内无变动，无优先股 )，普通股市价为15元/股，普通股 均发行在外要求：(分数：20.02 )(1) .计算2014年年初的所有着权益总额、资产总额、年初的资产负债率；(分数： 2.86 )2014年年初的所有者权益总额 =1500X2=3000(万元)2014年年初的资产总额 =1500+3000=4500(万元)2014年年初的资产负债率 =1500/4500 X 100%=33.33%)(2) .计算2014年年末的所有者权益总额、负债总额、资产总额；(分数： 2.86 )2014年年末的所有者权益总额 =3000+300”30%=3900万元)2014年年末的负债总额=3900/(1- 40%)X40%=2600万元)2014 年年末的资产总额=3900+2600=6500(万元))(3) . 计算 2014 年的总资产净利率、净资产收益率、权益乘数 (使用平均数汁算 ) ；(分数： 2.86 )2014年的总资产净利率 =900/[(4500+6500)/2] X100%=16.36% 2014 年的净资产收益率=900/[(3000+3900)/2] X100%=26.09% 2014 年的权益乘数 =[(4500+6500)/2]/[(3000+3900)/2]=1.59)(4) . 计算 2014 年的每股净资产、基本每股收益、市盈率；(分数： 2.86 )2014 年的每股净资产 =3900/600=6.5( 元/股) 2014 年的基本每股收益 = 归属于普通。