近5年中级经济师《金融》高频考点及经典真题汇总.pdf

近 5 年中级经济师《 金融》高频考点及经典真题汇总【 高频考点】：货币市场及其构成此考点主要阐述货币市场包含的子市场、货币市场中各交易工具的特点，每年都会进行考查.考查点主要有货币市场的概念、特征以及货币市场各子市场的相关概念及特征， 抓 住 关 键 词 “ 准货币”，这一特性会反复出题.【 经典真题】目前， 我国同业拆借市场的主要交易品种是（ ） .A . 7 天拆借B . 1 4天拆借C . 1 个月拆借D .隔夜拆借【 答案】D【 解析】目前我国同业拆借市场主要以隔夜拆借为主.【 高频考点】：资本市场及其构成此考点阐述了资本市场的概念, 通过时间期限来区分资本市场和货币市场. 对我国各个资本市场及其特点需要熟练掌握， 主要包括债券市场、股票市场和投资基金市场. 其中债券市场中债券的特性多以多选题形式考核.注意区别哪几个市场是类属于资本市场, 不要和货币市场中六个子市场相混淆. 做题时注意题干中如果出现 关 键 词 “ 长期”或 者 “ 一年以上”， 就可以确定该题是对资本市场的考核.【 经典真题】在股票票面上记载一定金额的是（） 股票.A有面额B无面额C记名D不记名【 答案】A【 解析】根据是否在股票上标明金额， 股票可分为有面额股票与无面额股票. 有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票. 无面额股票是指股票票面上不记载金额的股票.【 高频考点】：我国的资本市场及其工具我国资本市场包括债券市场、股票市场和投资基金市场. 其中， 债券市场形成了银行间市场（ 主 体 ） 、交易所市场和商业银行柜台市场三个子市场在内的统一分层的市场体系.股票市场的分类, 跟 我们生活息息相关, 可以联系生活实际记忆. 近几年我国股票市场的构成反复出题, 需要牢记我国股票市场的分类， 以及交易所的成立时间. 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，这个考点历年考核较少, 一般性理解即可.【 经典真题】关于我国债券市场现状的描述， 正 确 的 有 （） .A债券市场的主体是银行间债券市场B债券市场以人民币债券为主C债券市场的主体是交易所债券市场D上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易E外资金融机构经批准可以进入银行间债券市场进行交易【 答案】A B D E【 解析】我国逐渐形成了以银行间债券市场为主、交易所债券市场和商业银行债券柜台市场为辅，互通互联， 分工合作的多层次债券市场。

人民币债券达到托管量和交易结算量的9 9 % 以上 银行间债券市场投资者:银行、农信社、证券、保险、基金、财务公司、企业、境外机构等交易所债券市场投资者：银行、证券、保险、基金以及各类资产产品、个人、非金融企业、 合格境外机构投资者 高频考点】单利与复利【 考频：近五年考查9次】此考点为第二章计算类题目的基础，在学习时应注意区分哪种情况下使用单利公式，哪种情况下使用复利公式此考点应多做习题进行练习，以便在考试中通过题干迅速找到关键词，选取正确的公式进行计算 经典真题】小 王 于 2 0 1 6 年 1月 1日购买一款期限为1年、到期一次性支付本息的银行理财产品，初始投资2万元，该产品按复利每一季度计息一次，年利率为8 % , 则到期后小王一共能获得本息（）元A. 2 0 4 0 0 . 0 0B. 2 1 6 0 0 . 0 0C. 2 1 6 4 8 . 6 4D. 2 7 2 0 9 . 7 8【 答案】C【 解析】F V n = P （ 1 + rm ） n m = 2 0 0 0 0 X （ 1 + 8 % 4 ） 1 X 4 比 2 1 6 4 8 . 6 4 （ 元）【 高频考点】利率与金融资产定价【 考频：近五年考查8次】（ 1 ）债券定价。

1 ）到期一次还本付息债券定价公式：P 二号式中，P 0为交易价格，F为到期日本金与利息之和，r为市场利率，n为偿还期限2 ）分期付息到期归还本金债券定价公式：「 = 次 = ［ 舟+台式中，F为债券面额，即 n年到期归还的本金; C t 为 第 t 时期债券收益或息票利率; r 为市场利率或债券预期收益率; n为偿还期限 2 ） 股票定价1 ） 由预期股息收入和当时的市场利率计算股票价格公式：即：股票价格= 预期股息收入/ 市场利率2 ) 由市盈率( 最常用来评估股价水平是否合理的指标之一) 计算股票价格市盈率= 普通股每股市场价格+ 普通股每年每股盈利推导出：股票理论价格= 预计每股税后盈利X市场所在地平均市盈率【 经典真题】预计某股票年末每股税后利润为0 . 5元，若此时市场的平均市盈率为20倍，则该股票的发行价格理论上为 ( ) 元A. 4 0B. 3 0C. 2 0D. 1 0【 答案】D【 解析】本题考查利率与金融资产定价市盈率= 股票价格+ 每股税后盈利，股票价格= 0 . 5 X 2 0 = 1 0 ( 元) 高频考点】资产定价理论【 考频：近五年考查7次】( 1 ) 马科维茨的现代资产组合理论。

马柯维茨理论方法是在给定投资者的风险收益偏好和各种证券组合的预期收益和风险之后，确定最优的投资组合 2 ) 夏普比率( S ha rp R a tio ) »基金经理衡量基金业绩最重要的指标之一 3 ) 资本市场线资本市场线(CML)表明有效组合的期望收益率和标准差( 风险) 之间的一种简单的线性关系，是一条射线4)证券市场线证券市场线(SML)揭示了单个证券与市场组合的协方差( 风险) 和其预期收益率之间的关系5)系统风险与非系统风险系统风险是由影响整个市场的风险因素所引起的，包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等是在市场上永远存在，不可以通过资产组合来消除的风险非系统风险指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险( 公司自身原因) ，是可以通过资产组合予以降低或消除，属于可分散风险 经典真题】根据资产定价理论，会引起非连续性风险的因素是() A.宏观经济形势变动B.控制改革C.政治因素D.公司经营风险【 答案】D【 解析】非系统风险指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险( 公司自身原因) ，是可以通过资产组合予以降低或消除，属于可分散风险 高频考点】商业银行制度【 考频：近五年考查8 次】(1)商业银行的组织制度可分为：单一银行制度，分支银行制度，持股公司制度，连锁银行制度。

2)商业银行的业务经营制度包括：分业经营银行制度，综合性银行制度 经典真题】单一银行制度作为商业银行的一种组织形式，其优点有( ) A.防止银行的集中和垄断B.加强了银行的竞争C.降低了银行的营业成本D.鼓励了银行的业务创新E.实现了银行的规模效益【 答案】AC【 解析】本题考查商业银行的组织制度单一银行制度的优缺点：（ 1） 防止银行的集中和垄断，但限制了每家银行的竞争力； （ 2） 降低营业成本，但限制了业务创新； （ 3） 强化地方服务，但限制了规模效益； （ 4） 独立性、自主性强，但抗风险能力差B D E 选项正好是单一银行制度的缺点，并非优点故此题正确答案为AC,【 高频考点】我国的金融机构体系及其制度安排【 考频：近五年考查9 次】我国的金融机构体系主要包括商业银行、政策性银行、证券机构、保险公司、金融资产管理公司、农村信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和小额贷款公司等此考点涉及我国金融机构体系内的各金融机构， 内容较多， 需特别注意其他类金融机构（ 金融资产管理公司、农村信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和小额贷款公司） 中的小额贷款公司，特别是小额贷款公司的资金来源，一定要记清楚，不可记混。

经典真题】2019年非洲某国家受灾严重， 农业大面积减产，中国政府及时伸出援手为其提供优惠贷款在我国，办理这项贷款的金融机构是（） A.国家开发银行B.中国农业银行C.中国农业发展银行D.中国进出口银行【 答案】D【 解析】本题考查我国的政策性银行我国的政策性银行有中国进出口银行、中国农业发展银行、国家开发银行中国进出口银行的业务范围主要是：办理出口信贷和进口信贷，办理对外承包工程和境外投资贷款，提供对外担保，转贷外国政府和金融机构提供的贷款，办理中国政府对外优惠贷款等选 项 D正确中国农业发展银行的业务范围主要是：向承担粮棉油收储任务的国有粮食收储企业和供销社棉花收储企业提供粮棉油收购、储备和调销贷款此外，还办理中央和省级政府财政支农资金的代理拨付，为各级政府设立的粮食风险基金设立专户并代理拨付国家开发银行主要通过开展中长期信贷与投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展战略服务 高频考点】商业银行经营的核心：市场营销【 考频：近五年考查5 次】营销策略：( 1 ) 2 0 世 纪 7 0 年代之前以金融产品为导向的“ 4 P ”营销组合策略：产品( P r o d u c t ) 、价格( P r i c e ) 、渠道 ( P l a c e ) 和促销( P r o m o t i o n ) < , 从供给方出发研究市场需求。

2 ) 2 0 世 纪 7 0 年代之后以客户需求为导向、以追求顾客满意为目标的“ 4 C ”营销组合策略：消费者( C o n s u m e r ) , 成本( C o s t ) > 便利( C o n v e n i e n c e ) 和沟通( C o m m u n i c a t i o n ) =( 3 ) 进 入 2 1 世纪之后：关系营销关系营销：将商业银行与客户关系的建立、培养、发展作为营销的对象,不断发现和满足顾客的需求，帮助顾客实现和扩大其价值，并建成一种长期的良好的关系基础以竞争为导向的" 4 R ” 营销组合策略: 关联( R e l a t i v i t y ) 、 反应( R e a c t i o n ) 、 关系( R e l a t i o n ) 和 回 报 ( R e t r i b u t i o n ) »【 经典真题】商业银行的市场营销主要表现为服务营销，其营销中心是() A . 服务B . 产品C . 利润D . 客户【 答案】D【 解析】本题考查商业银行市场营商业银行以货币和信用为经营对象，市场营销更多地表现为一种服务营销。

商业银行市场营销的中心是客户，金融产品、价格、渠道和促销等的最终目标是能够满足客户的需求，并使商业银行获得盈利和发展选 项 D 正确 高频考点】理财业务【 考频：近五年考查11次】理财业务是指商业银行接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务商业银行开展理财业务，应当遵守诚实守信、勤勉尽职的履行受人之托、代人理财职责，遵守成本可算、风险可控、信息充分披露等原则，充分保护金融消费者合法权益 经典真题】根 据 《 商业银行理财业务监督管理办法》，购买私募理财产品的合格法人投资者最近一年末净资产不得低于 () A. 100万元B. 5 0 0 万元C. 8 0 0 万元D. 1000万元【 答案】D【 解析】本题考查合格投资者私募理财产品是指商业银行面向合格投资者非公开发行的理财产品合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力，投资于单只理财产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人、 法人或者依法成立的其他组织： ① 具 有 2 年以上投资经历， 且满足家庭金融净资产不低于300万元人民币，或者家庭金融资产不低于5 0 0 万元人民币，或 者 近 3 年本人年均收入不低于4 0 万元人民币; ②最近1 年末净资产不低于1000万元人民币的法人或者依法成立的其他组织; 选项D 正确。

③国务院银行业监督管理机构规定的其他情形私募理财产品的投资范围由合同约定，可以投资于债权类资产和权益类资产等权益类资产是指上市交易的股票、未上市企业股权及其受( 收) 益权 高频考点】资产负债管理【 考频：近五年考查18次】(1)资产负债管理是商业银行对其资金运用和资金来源的综合管理 经历了：资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论三个阶段2)资产负债管理的基本原理:1）规模对称原理2）结构对称原理3）速度对称原理4）目标互补原理5）利率管理原理6）比例管理原理 3）资产负债管理的方法和工具基础管理方法：缺口分析、久期分析、外汇敞口与敏感性分析前瞻性动态管理方法：情景模拟、流动性压力测试此考点应着重记忆商业银行资产负债管理的3个理论，6个原理，以及资产管理及负债管理的具体内容组成，所涉及的原理及理论均需熟记，考试时可以进行区分选出正确答案 经典真题】对商业银行进行市场风险监督的指标主要有利率风险敏感度和（） A.流动性比率B .全部关联度C.核心负债比例D.外汇敞口头寸比例【 答案】D【 解析】【 解析】本题考查我国商业银行的资产负债管理风险水平流动性风险指标流动性比率、核心负债比例、流动性缺口率指标信用风险指标不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度指标市场风险指标累计外汇敞口头寸比例、利率风险敏感度操作风险指标操作风险损失率AC选项，属于流动性风险指标。

B选项，属于信用风险指标故此题正确答案为D 高频考点】我国的金融调控监管机构及其制度安排【 考频：近五年考查4次】我国金融监管体系为分业监管模式监管机构主要有：中国人民银行，银监会、证监会、保监会，国家外汇 管理局，金融行业自律组织 经典真题】银行间交易商协会由（） 监管A . 中国人民银行B . 中国银行协会C . 中国银行业监督管理委员会D . 中国证券监督管理委员会【 答案】A【 解析】考核金融行业的自律性组织中国银行间市场交易商协会成立于2 0 0 7 年 9月 3 日，是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织，是经国务院、民政部批准成立的全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行 高频考点】资本管理【 考频：近五年考查8次】商业银行资本的核心功能是吸收损失根据不同的管理需要和本质特征，商业银行资本有会计资本、经济资本和监管资本三个概念 经典真题】商业银行在计算资本充足率时，可以计入其资本扣减项的项目是() A. 一般风险准备B.商誉C. 土地使用权D.超额货款损失准备【 答案】B【 解析】本题考查资本扣减项。

D核心一级资本包括：实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分选 项A错误2)其他一级资本包括：其他一级资本工具及其溢价( 如优先股及其溢价) 、少数股东资本可计入部分3)二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备、少数股东资本可计入部分选 项D错误4)扣除项目( 从核心一级资本中全额扣除) 包括：商誉、其他无形资产( 土地使用权除外) 、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备和商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益选 项C错误选 项B正确 高频考点】风险管理【 考频：近五年考查6次】(1)商业银行风险的特征：杠杆性，传递性、连锁性，负外部效应2)风险管理的类型①按风险发生的范围：系统性风险和非系统性风险；②按风险的来源：外部风险和内部风险；③巴塞尔委员会按业务特征及诱发风险的原因：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。

3)我国商业银行的风险管理流程：风险识别、风险计量、风险监测、风险控制4)商业银行风险管理的主要策略包括：风险预防、风险分散、风险转移、风险对冲、风险抑制、风险补偿【 经典真题】银行要求申请贷款的客户提供保证担保，这种做法在风险管理中称为（） A.风险对冲B.风险抑制C.风险分散D.风险转移【 答案】D【 解析】本题考查商业银行常用的风险管理策略风险转移是指商业银行通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略选择风险转移分为保险转移和非保险转移两类出口信贷保险是典型的保险转移策略，银行办理信贷业务时要求用信人提供保证担保属于典型的非保险转移策略选项D正确风险对冲是指商业银行通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种风险管理策略选项A错误风险抑制是指商业银行在承担风险之后，通过加强对风险的监测，及时发现问题，并采取相应措施，以便在风险事件实际发生之前阻止情况恶化，或者在风险事件发生之后尽可能减少风险造成的损失选项B错误风险分散是指商业银行通过实现资产结构多样化，尽可能选择多样的、彼此不相关或负相关的资产进行搭配，以降低整个资产组合的风险程度。

选项C错误 高频考点】证券发行与承销业务【 考频：近五年考查16次】（ 1）证券发行与承销一一最本源、最基础的业务活动，又称证券一级市场业务 2）证券承销的方式：包销、尽力推销（ 代销） 、余额包销 3）股票发行监管制度的一般形式主要有三类：审批制、核准制、注册制此考点历年真题均有考查，由于此考点涉及内容较多，需记忆内容也相对较多，特别是我国的首次公开发行股票的询价制中的各项规定均需要掌握并记忆，其中所涉及到的数字类内容一定不可搞混 经典真题】在我国当前股票发行中，首次公开发行采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（ 含） 以下的，有效报价投资者数量应不少于（） 家A. 10B . 2 0C . 5 0D . 1 0 0【 答案】A【 解析】公开发行股票数量，在4亿股( 含) 以下的，有效报价投资者的数量不少于1 0家; 公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于2 0家; 剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的,应当中止发行 高频考点】证券投资基金的法律形式和运作方式【 考频：近五年考查4次】( 1 )法律形式根据基金法律形式的不同可分为：契约型基金，公司型基金。

2)运作方式按基金运作方式划分，分为封闭式基金和开放式基金封闭式基金与开方式基金的区别见表5 - 1表5 - 1封闭式基金与开方式基金的区别区别封闭式基金开放式基金期限不同固 定 存 续 期( 5年以上、1 0或1 5年)无固定期限，可随时赎回份额限制不同份额固定，期限内不能增减份额不固定交易场所不同完成募集后， 基金份额在证券交易所上市交易如需购买，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成价格形成方式不同受二级市场供求关系的影响以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响激励约束机制与投资策略不同因份额固定，基金表现好坏对规模没有影响， 基金经理通常不会在经营与流动性管理上面临直接压力业绩表现好坏，直接影响基金管理人的收入和赎回压力，故开放式基金向基金管理人提供更好的激励约束机制【 经典真题】根据基金的运作方式的不同，证券投资基金可划分为（） A . 公募基金和私募基金B . 封闭式基金和开放式基金C . 偏股型基金和偏债型基金D . 公司型基金和开放式基金【 答案】B【 解析】本题考查证券投资基金的类别。

证券投资基金的分类：（ 1 ） 根据运作方式的不同，基金可分为封闭式基金、开放式基金选项B正确 2） 根据法律形式的不同，基金可分为契约型基金、公司型基金等选项 D错误 3） 根据投资对象的不同，基金可分为股票基金（ 历史最为悠久，各国广泛采用，8 0% 以上投资于股票） 、债券基金（ 8 0% 以上投资于债券） 、货币市场基金（ 仅投资于货币市场工具） 、基金中基金（ 8 0% 以上投资于其他基金） 、混合基金等通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等选项C 错误 4） 根据投资目标的不同，基金可分为增长型基金（ 追求资本增值，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象） 、收入型基金（ 追求稳定的经常性收入，主要以大盘蓝筹股、 公司债、 政府债券等稳定收益证券为投资对象） 和平衡型基金（ 既注重资本增值又注重当期收入） 5 ） 根据募集方式的不同，基金可分为公募基金（ 面向社会公众公开发售） 和私募基金（ 只能采取非公开方式,面向特定投资者募集发售） 选项A错误 高频考点】证券投资基金的类别【 考频：近五年考查7 次】证券投资基金的分类见表5 - 2 。

表 5 - 2 证券投资基金的分类依据类别根据运作方式的不同封闭式基金、开放式基金根据法律形式的不同契约形基金、公司型基金根据投资对象的不同股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等根据投资目标的不同增长型基金、收入型基金和平衡型基金根据募集方式的不同公募基金、私募基金【 经典真题】货币市场基金合计投资于现金、国债， 中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计不得低于() A . 5 %B . 6 0 %C . 8 0 %D . 1 0 %【 答案】A【 解析】本题考查货币市场基金货币市场基金应当保持足够比例的流动性资产以应对潜在的赎回要求，其投资组合应当符合下列规定：( D 现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计不得低于5 % ; 选项A正确 2 ) 现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5 个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于1 0 % ; ( 3 ) 到期日在1 0 个交易日以上的逆回购、银行定期存款等流动性受限资产投资占基金资产净值的比例合计不得超过3 0 % ; ( 4 ) 除发生巨额赎回、 连续3 个交易日累计赎回2 0 % 以上或者连续5个交易日累计赎回3 0 % 以上的情形外，债券正回购的资金余额占基金资产净值的比例不得超过2 0 % 。

高频考点】信托的概念与功能【 考频：近五年考查8次】( 1 ) 信托的核心内容是“ 受人之托，代人理财”信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为 2 ) 信托的基本特征1 ) 信托财产权利与利益相分离2）信托财产的独立性3）信托的有限责任4）信托管理的连续性 3）信托的构成要素信托当事人、信托行为、信托财产和信托目的 4）信托的功能1）财产管理功能一一信托业首要和基本的功能2）融通资金功能3）社会投资功能4）风险隔离功能5）社会公益服务功能 经典真题】根据信托利益归属的不同，信托可以分为（） A .民事信托和商事信托B.单一信托和集合信托C .自益信托和他益信托D.私益信托和公益信托【 答案】C【 解析】根据分类标准和方法的不同，信托可划分为不同的种类：①根据受托人身份的不同，信托可分为民事信托和商事信托; ②根据信托利益归属的不同，信托可分为自益信托和他益信托; ③根据信托设立目的的不同，信托可分为私益信托和公益信托; ④根据委托人人数的不同，信托可分为单一信托和集合信托。