个人理财---现金规划讲义.doc

现金规划第一节现金规划一、什么是现金规划现金规划是是为个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动现金规划中所指 的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产在个人或家庭的理财规划中，现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭 生活费用的需要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益一般来说，在现金规划中有这样一个原则，即短期需 求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足二、 现金规划考虑的基本范畴1、 持有现金的成本对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的现金具有很高的流动性，因此他必将伴随着一定的 机会成本现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活期储蓄的所得如果你持有现金，就意味着你放弃收益 因此要在资本的流动性和收益进行权衡2、 紧急备用金的重要性（1） 我们每个人都会碰到意外收入突然减少，甚至中断，若没有一笔紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境 如因为失业或失能（因为意外身心遭受伤害，导致无法工作，在保险术语上称之为失能）导致收入中断。

则会面临生 活费用，买车或买房的月供款，房租等债务圧力或者因为紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用，这时也需要一 笔紧急预备金来应付这些突发状况2） 假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都投入到收益较高的投资上去，而没有建立紧急准备金 这就会导致我们不得不将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大打成本，并且大多投资还会损失掉大量的收益 因此，紧急备用金能够和好的防止这类损失的出现保证自己在投资规划上的正常运作三、 现金规划中常见量化分析指标：流动性比率二流动性资产/每月支出二3流动性资产：主要指现金和现金等价物根据客户的具体情况，兼顾资产的流动性和收益性，进而提出有价值的理财建议对于工作稳定、收入有保障 的客户而言，流动性并非其首要考虑的因素，因而可以保持较低的资产流动性比例，而将更多的流动性资产用于扩大 投资，取得较高的收益，而收入不稳定的客户或家庭，流动性资产应维持在3-6个月支出的水平四、 编制收入支出表分为三栏，收入、支出和结余，一般以12个月为一个编制周期，但是为了和现金规划更好的衔接起来，也可以以 一个月为周期进行编制五、 现金规划的常见工具（一） 现金（二） 各种储蓄资金1. 活期储蓄：一元起存，多存不限，储蓄机构发给存折，凭折存取，开户后可随时存取，每年6月30日结息一 次，全部支取时，按销户日挂牌公告的活期储蓄利率计息。

但是，自2005年9月21日起，个人活期存款按季结息， 按结息H挂牌活期利率计息，每季末月的20日为结息日未到结息H清户时，按清户日挂牌公告的活期利率计息到清 户前一日止2. 定活两便：一般50元起存存期不满三个月，按活期计息，存期三个月以上不满半年的，按三个月定期存款利 率打六折计息；存期半年以上，不满一年的，按半年定期存款利率打六折计息；一年以上无论存期多长，均按一年期 存款利率打六折计息3. 整存整取定期储蓄：一般50元起存，多存不限，存期分三个月、半年、九个月、一年、二年、三年和五年，到 期凭存单支取本息存期越长，利率越高储户还可以根据本人意愿办理定期存款到期约定或自动转存业务4. 零存整取定期储蓄：每月固定存额，一般5元起存，存期分一年、三年、五年，存款金额由储户自定，每月存 入一次，中途如有漏存，应在次月补存，未补存者，到期支取时按实存金额和实际存期计息5. 存本取息储蓄：一次存入本金，金额起点一般为1000元，可记名预留印鉴或密码，可挂失存期分为一年、 三年、五年开户时由银行发给储户存折，约定每一个月、三个月或半年领取一次取款时储户凭存折到原开户行填 写取款凭证后领取本金。

如到期日未领取，以后可随时领取整存领取不得部分提前支取6. 个人通知存款：个人通知存款是指存款人在存入款项时不约定存期，支収时需提前通知金融机构，约定支収日 期和金额方能支取存款的一种储蓄方式根据储户提前通知吋间的长短，分为1天通知存款与7天通知存款两个档次 个人通知存款的最低起存金额为5万元，最低支取金额为5万元，存款人需一次性存入，可以一次或分次支取定额定期储蓄：存款金额固定、存期固定的一种定期储蓄业务简称“双定”这种储蓄事先在存单上印有存款 金额，通常有10元、20、50、100、500、1000元等随着社会经济的发展，存单面额有不断加大的趋势该储蓄由于 事先E卩好面额，因此存取手续较为简便，有利于提高工作效率，方便储户定额定期储蓄存期为一年，到期凭存单支 取本息，可以过期支取，也可以提前支取一次取清，不办理部分支取利率和计算方法与整存整取定期储蓄相同 存单上不记名、不预留印鉴、也不受理挂失，可以在同一市县辖区内各邮政储蓄机构通存通取三）货币市场基金（没有认购费、申购费、赎回费，只有年费）根据2004年8月16日中国证监会、中国人民银行制订的《货币市场基金管理暂行规定》，货币市场基金是指仅 投资于货币市场工具的基金。

具体来讲，货币市场基金应当投资于以下金融工具：①现金；②一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；③剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天） 的债券；④期限在一年以内（含一年）的债券回购；⑤期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；⑥中国证监会、 中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具但不得投资于以下金融工具：①股票；②可转换债券；③剩余期限超过三百九十七天的债券；④信用等级在AAA 级以下的企业债券；⑤中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具货币市场基金是一种功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品它为个人及企业提供 了一种能够与银行中短期存款相替代，相对安全、收益稳定的投资方式；而且既可以在提供本金安全性的基础上，为 投资者带来一定的收益，乂具有很好的流动性就流动性而言，货币市场基金的流动性很好，甚至比银行7天通知存 款的流动性还要好前者T 1或T 2就可以取得资金，而后者则需要T 7.货币基金有类似于活期存款的便利今天赎 回（T 0）,资金最快明天（T+l S）上午10点以前到账就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债冋购 及同业存款等，投资品种的特性基木决定了货币基金木金风险接近于零。

就收益率而言，货币市场基金的收益率远高 于7天通知存款货币基金没有认购费、巾购费和赎回费，只有年费，总成本较低收入免征利息税在做现金规划时，对于收入和工作都稳定的家庭，一般以月收入的一倍做为储蓄，月收入的两倍投资货币 市场基金，这样安排既兼顾了流动性又能够获得一定的收益性，是比较合适的搭配方案六、现金规划的融资工具（一） 信用卡融资信用卡是银行或其它财务机构签发给那些资信状况良好的人士，用于在指定的商家购物和消费，或在指定银行机 构存取现金的特制卡片，是一种特殊的信用凭证随着信用卡业务的发展，信用卡的种类不断增多，概括起来，一般 有广义信用卡和狭义信用卡之分从广义上说，凡是能够为持卡人提供信用证明、消费信贷或持卡人可凭卡购物、消 费或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡广义上的信用卡包括贷记卡、准贷记卡、借记卡等；从狭义上说，信 用卡主要是指由金融机构或商业机构发行的贷记卡，即无需预先存款就可贷款消费的信用卡狭义的信用卡实质是一 种消费贷款，它提供一个有明确信用额度的循环信贷帐户，借款人可以支取部分或全部额度偿还借款时也可以全额 还款或部分还款，一旦己经使用余额得到偿还，则该信用额度又重新恢复使用。

信用卡在扮演支付工具的同吋，也发挥了最基本的帐务记录功能再加上预借现金、循环信用等功能，更使信用 卡超越了支付工具的单纯角色，具备了理财功能二） 银行贷款优缺点：从银行取得贷款是各种贷款方式中最可靠、获得资金最多的一种，手续简便，而且良好的服务、众多的 网点、方便快捷的结算方式，也是其他机构无法比拟的但对借款人的资信条件要求非常严格1•凭证式国债质押贷款目前凭证式国债质押贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过质押品面额的90%凭证式国债质押贷款的 贷款期限原则上不超过一年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以 距离到期日最近者确定贷款期限凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执 行贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定；，期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利 率确定另外，银行也会根据客户的不同情况对贷款利率有所调整，贷款利率的下限是基准利率的0.9倍，上限不设 借款人提前还贷，贷款利息按合同利率和实际借款天数计算，另外并按合同规定收取补偿金凭证式国债质押贷款实 行利随本清凭证式国债质押贷款逾期1个月以内的（含1个月），自逾期之日起，按法定罚息率向借款人计收罚息。

2.存单质押贷款利率按照中国人民银行规定的同期贷款利率计算，贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定； 期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定优质客户可以下浮10%如借款人提前还贷，贷款利率 按合同利率和实际借款天数计算目前各家商业银行都推出了存单质押贷款业务，且手续简便借款人只需向开户行 提交本人名下的定期存款（存单、银行卡账户均可）及身份证，就可提出贷款申请经银行审查后，双方签订《定期 存单抵押贷款合同》，借款人将存单交银行保管或由银行冻结相关存款账户，便可获得贷款有的银行，如中国工谕 银行存单质押贷款的起点金额为1000元，最高限额不超过10万元，且不超过存单面额的80%；如交通银行要求最高 为质物面额的90%银行借款人如杲手续齐备，当天就可以签订合同拿到贷款，不需要任何的手续费存单质押贷款 一般适合于短期、临时的资金需求目前，商业银行提供的贷款种类各异，除了上述列举的几种外，还有诸如个人临时贷款、个人房产装修贷款、个 人旅游贷款、个人商铺贷款、个人小型设备贷款和个人外汇宝项下存款质押贷款等种类，这里就不在详述理财规划 师可以根据个人情况增加对这些种类的了解。

三）保单质押融资所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方 式目前，我国存在两种情况：一是投保人把保单直接质押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期 不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同效力；另一种是投保人将保单质押给银行，由 银行支付贷款于借款人，当借款人不能到期履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息然而，并不是所有的保单都可以质押的，质押保单本身必须具有现金价值人身保险合同可分为两类：一类是医疗 保险和意外伤害保险合同，此类合同属于损失补偿性合同,与财产保险合同一样，不能作为质押物；另一类是具有储蓄功 能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同,此类合同只要投保人缴纳保费超过1年，人寿保险单就具 有了一定的现金价值，保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值，这类保单可以作为质押物此外，保单质押贷款的期限和贷款额度有限制保单质押贷款的期限较短，一般不超过6个月最高贷款余额不超 过保单现金价值的一定比例，各个保险公司对这个比例有不同的规定，一般在70%左右；银行则要求相对宽松，贷款额度 可达到保单价值的90%o期满后贷款一定要及时归还，一旦借款本息超过保单现金价值，保单将永久失效。

冃前保单贷款 的利率参考法定贷款的利率，同时，保险公司和银行根据自身的情况，具体确定自己的贷款利率四）典当融资根据2005年2月9。