南昌某投资项目建议书.ppt

单击以编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,收购购南南昌昌硬硬质质合合金金厂厂,69,出资资,并组组建建南南昌昌硬硬质质合合金金有有限限责责任任公公司司,项目目建建议议书书,五矿矿有有色色金金属属股股份份有有限限公公司司,2003年年3月月,主要要内内容容,行,业,业,现,现,状,状,与,与,前,前,景,景,分,分,析,析,收,购,购,出,出,资,资,并,并,组,组,建,建,合,合,资,资,公,公,司,司,的,的,可,可,行,行,性,性,和,和,必,必,要,要,性,性,拟收,购,购企,业,业的,基,基本,情,情况,及,及项,目,目各,要,要素,分,分析,合作,方,方企,业,业情,况,况,南昌,硬,硬质,合,合金,有,有限,公,公司,的,的组,建,建方,案,案,投资,项,项目,的,的技,术,术经,济,济分,析,析,风险,与,与对,策,策,合资,公,公司,今,今后,的,的发,展,展设,想,想,合资,公,公司,组,组织,机,机构,和,和项,目,目人,员,员安,排,排,结论,钨是,我,我国,重,重要,的,的有,色,色金,属,属资,源,源，,属,属国,家,家一,类,类出,口,口配,额,额管,理,理商,品,品，,是,是我,国,国传,统,统有,色,色金,属,属出,口,口产,品,品之,一,一。

我,我国,一,一直,是,是世,界,界最,大,大的,钨,钨产,品,品生,产,产国,和,和出,口,口国,钨系列商,品,品的发展,趋,趋势：产品向高,技,技术、深,加,加工、高,附,附加值发,展,展五矿有色,的,的战略定,位,位：以市场为,中,中心，以,客,客户为导,向,向，通过,积,积极有效,地,地开发有,色,色金属资,源,源，提供,有,有色金属,及,及相关的,产,产品和增,值,值服务，,努,努力发展,成,成为具有,国,国际竞争,力,力和可持,续,续发展能,力,力的,以资源为,依,依托的贸,易,易型企业,五矿有色,钨,钨系列商,品,品的发展,方,方向：充分利用,所,所具有的,政,政策优势,拓,拓展和稳,定,定市场，,通,通过投资,控,控制中国,钨,钨精矿资,源,源；拓展,和,和开发钨,深,深加工品,市,市场，实,现,现对中国,钨,钨矿产资,源,源和生产,资,资源的控,制,制五矿有色,将,将充分利,用,用资金、,渠,渠道、配,额,额的优势,，,，不断推,动,动出口钨,系,系列深加,工,工、高附,加,加值商品,的,的出口，,将,将利润、,规,规模的增,长,长点定位,于,于下游产,品,品通过,钨,钨业务资,产,产及市场,整,整合，将,钨,钨产品培,养,养成五矿,有,有色的支,柱,柱商品和,稳,稳定收入,的,的来源之,一,一。

我国钨储量,居,居世界第一,国内钨资源,分,分布广泛,我国是世界,钨,钨矿产和冶,炼,炼产品,的主,要,要生,产,产国,我国,是,是世,界,界硬,质,质合,金,金产,品,品产,量,量最,大,大,的国,家,家，,但,但产,品,品档,次,次低,、,、效,益,益差,开发,高,高技,术,术含,量,量、,高,高附,加,加值,产,产品,是,是,我国,硬,硬质,合,合金,行,行业,的,的主,要,要发,展,展方,向,向,行业现现状与与前景景分析析,收购购出出资资并并组组建建合合资资公公司司的的可可行行性性和和必必要要性性,可,行,行,性,性,必,要,要,性,性,中,国,国,的,的,钨,钨,资,资,源,源,储,储,量,量,居,居,世,世,界,界,第,第,一,一,湘,赣,赣,钨,钨,资,资,源,源,丰,丰,富,富,中,国,国,是,是,世,世,界,界,上,上,最,最,大,大,的,的,钨,钨,开,开,采,采,、,、,冶,冶,炼,炼,产,产,品,品,生,生,产,产,国,国,目,标,标,企,企,业,业,（,（南,昌,昌,硬,硬,质,质,合,合,金,金,厂,厂）,良,良,好,好,的,的,企,企,业,业,素,素,质,质,新,产,产,品,品,开,开,发,发,及,及,出,出,口,口,产,产,品,品,结,结,构,构,升,升,级,级,的,的,要,要,求,求,走,产,产,业,业,化,化,之,之,路,路,是,是,提,提,高,高,五,五,矿,矿,有,有,色,色,国,国,际,际,竞,竞,争,争,力,力,的,的,要,要,求,求,收购购企企业业概概况况,南昌昌硬硬质质合合金金厂厂,我国国六六大大主主要要,钨制制品品冶冶炼炼和和生生产产企企业业,之一一,国内内七七家家首首批批,具有有钨钨制制品品出出口口供供货货资资格格,的生生产产企企业业之之一一,硬质合金金产量位位居全国国第三,钨粉和碳碳化钨粉粉的,出口量居居全国第第二位,硬质合金金异型挤挤压制品品,的出口量量居全国国第一位位,硬质合金金微型钻钻的,产量和出出口量居居,全国第二二位,南昌硬质质合金厂厂生产能能力,APT,黑钨,精矿,氧化钨,钨粉,碳化钨粉粉,混和料,异型硬质质合金,普通硬质质合金,微型钻,4600吨/年年,3000吨/年年,1400吨/年年,1000吨/年年,370吨吨/年,120吨吨/年,250吨吨/年,300万万支/年年,生产涉,及,及从冶,炼,炼初级,产,产品到,硬,硬质合,金,金最终,产,产品的,各,各个生,产,产环节,南昌硬,质,质合金,厂,厂在近,四,四年内,累,累计生,产,产仲钨,酸,酸铵8945吨、三,氧,氧化钨,和,和蓝钨6193吨、钨,粉,粉和碳,化,化钨粉4561吨、硬,质,质合金826吨（其,中,中异型,合,合金288吨）、,微,微型钻596万支，,实,实现工,业,业总产,值,值5.18亿元，,实,实现销,售,售收入5.01亿元，,上,上交税,收,收5470万元，利润490万元。

其中：2002年该厂,实,实现销,售,售收入13402万元，,实,实现利,润,润41万元南昌硬质质合金厂厂近四年年的生产产经营情情况,合作方企企业情况况,南昌硬,质,质合金,有,有限公,司,司的另,一,一出资,方,方江西省,冶,冶金集,团,团公司是经江,西,西省政,府,府批准,设,设立的,省,省属大,型,型企业,集,集团、,江,江西省,国,国有资,产,产授权,经,经营单,位,位，受,省,省政府,授,授权经,营,营管理,钢,钢铁、,有,有色金,属,属、矿,山,山等二,十,十四家,国,国有工,业,业企业,及,及研究,院,院、所,、,、经营,贸,贸易等,单,单位集,集团公,司,司总资,产,产为148亿元，,净,净资产,为,为60亿元，,年,年销售,收,收入为120亿元，,职,职工人,数,数为8.6万人南昌硬质质合金有有限公司司的组建建方案,组建公,司,司名称,：,：,南昌硬,质,质合金,有,有限责,任,任公司,公司注,册,册地：,江西省,南,南昌市,注册资,本,本：,5080.39万元人,民,民币,公司经,营,营期限,：,：,20年,出资方,：,：,（甲方,）,）五矿有,色,色金属,股,股份有,限,限公司（出资3505.47万元，,占,占69）,（乙方,）,）江西省,冶,冶金集,团,团公司（出资1574.92万元，,占,占31）,公司成,立,立日期,：,：预计,为,为2003年5月,出资方,式,式：,甲方以,现,现金协议收,购,购乙方合,法,法拥有,的,的分立,后,后南昌,硬,硬质合,金,金厂69%的资产（含,相,相关的土地,使,使用权），,并,并以其作为,对,对新组建公,司,司的出资；,乙,乙方以分立,后,后南昌硬质,合,合金厂31的资产作,为,为出资。

收购及定价,：,：,甲乙双方共,同,同委托中和,资,资产评估有,限,限公司对南,昌,昌硬质合金,厂,厂拟合资的,部,部分资产和,相,相关负债进,行,行评估，评,估,估基准日为2002年10月31日经过评,估,估，南昌硬,质,质合金厂总,资,资产为14,740.22万元，总负,债,债为9,659.83万元，资产,净,净值为5,080.39万元经双,方,方协商，甲,方,方以现金收,购,购南昌硬质,合,合金厂资产,净,净值的69，金额为,人,人民币3505.47万元,南昌硬质合金金有限公司的的组建方案,投资项目的技技术经济分析析,销售收入、,税,税金及利润,本项目建议,书,书对销售收,入,入、销售成,本,本的分析是,按,按分商品明,细,细进行预测,的,的，其中产,量,量均低于公,司,司近年平均,销,销售量，单,价,价按照谨慎,性,性原则均低,于,于目前的实,际,际市价预计到2012年（10年预测期）,，,，平均销售,收,收入为17046万元年,合资公司的,主,主营产品需,缴,缴纳增值税,、,、城市维护,建,建设税和教,育,育费附加增,增值税税率,为,为17，城市维护建,设,设税和教育,费,费附加分别,为,为增值税的7和3。

根据国家,出,出口退税的,有,有关政策，,本,本项目的产,品,品分别享有13、15、17的出口退,税,税率政策，,出,出口退税不,予,予退税的税,额,额（4,2），按规,定,定计入当期,产,产品成本合资公司设,立,立在南昌市,经,经济技术开,发,发区内，享,受,受当地税收,优,优惠政策，,所,所得税税率,为,为15%经计算，,截,截止到2012年的年平均,利,利润总额为736万元年，所,得,得税为110万元年，,税,税后利润为626万元年以税后利,润,润为基数，,分,分别提取10和5的盈余公,积,积金和公益,金,金，余额为,未,未分配利润532万元年财务效益分,析,析,静态投资利,润,润率：14.49%,静态投资回,收,收期：6.08 年,动态投资回,收,收期（贴现,率,率8）8.55年,项目10年,期,期内含报酬,率,率,IRR10.98%,I=6%NPV=6411-5080=1331,I=8%NPV=5799-5080=719,投资项目的技技术经济分析析,盈亏平衡分,析,析,依据工厂现,有,有生产能力,，,，以生产能,力,力利用率表,示,示的盈亏平,衡,衡点,钨粉1400吨/年：盈亏平,衡,衡点为60.85%,仲钨酸铵（APT）4680吨/年：盈亏平,衡,衡点为16.6%，,项目生产负,荷,荷只要分别,达,达到设计生,产,产能力的60.85%和16.6%，就能维持,不,不赔不赚，,说,说明项目有,较,较强的抗风,险,险能力。

敏感性分析,在预期投资,报,报酬率为6时，按照,销,销售收入、,生,生产成本、,预,预期报酬率,、,、原始投资,额,额分别向不,利,利方向以5的幅度变,动,动，对净现,值,值的影响进,行,行投资决策,的,的敏感性分,析,析截至2012年10年,期,期净现值：1331,万,万元,销售收入,下降5，NPV=4852，NPV下降幅度472；,生产成本,上升5，NPV=3897，NPV下降幅度397；,原始投资,上升5，NPV=1077，NPV下降幅度18；,预期收益率,上升5，NPV=47，NPV下降幅度104,投资项目的技技术经济分析析,风险与对策,市场风险,原料供应风,险,险,税务风险,钨的初级产品品具有价格波波动幅度大、波动频繁的的特点在生生产经营过程程中，稍有不不慎，就可能能出现亏损的的局面,对策,对策,对策,调整销售产,品,品结构；,向科技含量,高,高、附加值,大,大的产品发,展,展,采用成本倒,轧,轧法，以最,低,低的生产成,本,本达到市场,的,的需求,国际钨市场价价格的波动势势必引起钨原原料价格的波波动,主、辅渠道,并,并举，平抑,整,整个原料价,格,格波动的幅,度,度,适当消化白,钨,钨矿,利用江西钨,资,资源的优势,，,，选择合理,的,的运输方式,，,，降低采购,成,成本,国家最新出口口退税政策规规定：,6个月内,一年内,选择信誉好,的,的客户长期,合,合作,合理安排产,品,品出关时间,，,，及时回收,各,各种出口单,证,证，避免出,现,现出口转内,销,销的情况,合资公司今后后的发展设想想,目前存在的,问,问题,生产技术和,引,引进设备已,逐,逐渐老化，,原,原有的技术,优,优势逐渐削,弱,弱,近年来国际,钨,钨行业生产,技,技术，。