华大基因公司2021年二季度财务分析研究报告.docx

华大基因公司2021年二季度财务分析研究报告目 录前 言 1一、 华大基因公司实现利润分析 4（一） 、公司利润总额分析 4（二） 、主营业务的盈利能力 4（三） 、利润真实性判断 5（四） 、利润总结分析 5二、 华大基因公司成本费用分析 6（一） 、成本构成情况 6（二） 、销售费用变化及合理化评判 7（三） 、管理费用变化及合理化评判 7（四） 、财务费用的合理化评判 7三、 华大基因公司资产结构分析 8（一） 、资产构成基本情况 8（二） 、流动资产构成特点 9（三） 、资产增减变化 11（四） 、总资产增减变化原因 11（五） 、资产结构的合理化评判 11（六） 、资产结构的变动情况 11四、 华大基因公司负债及权益结构分析 13（一） 、负债及权益构成基本情况 13（二） 、流动负债构成情况 13（三） 、负债的增减变化 14（四） 、负债增减变化原因 15（五） 、权益的增减变化 15（六） 、权益变化原因 16五、 华大基因公司偿债能力分析 17（ ——）、支付能力 17（二） 、流动比率 17（三） 、速动比率 17（四） 、短期偿债能力变化情况 18（五） 、短期付息能力 18（六） 、长期付息能力 19（七） 、负债经营可行性 19六、 华大基因公司盈利能力分析 20（一） 、盈利能力基本情况 20（二） 、内部资产的盈利能力 21（三） 、对外投资盈利能力 21（四） 、内外部盈利能力比较 21（五） 、净资产收益率变化情况 21（六） 、净资产收益率变化原因 21（七） 、资产报酬率变化情况 22（八） 、资产报酬率变化原因 22（九） 、成本费用利润率变化情况 22（十）、成本费用利润率变化原因 22七、 华大基因公司营运能力分析 23（一） 、存货周转天数 23（二） 、存货周转变化原因 23（三） 、应收账款周转天数 23（四） 、应收账款周转变化原因 23（五） 、应付账款周转天数 24（六） 、应付账款周转变化原因 24（七） 、现金周期 24（八） 、营业周期 24（九） 、营业周期结论 25（十）、流动资产周转天数 25（十一）、流动资产周转天数变化原因 25（十二）、总资产周转天数 26（十三）、总资产周转天数变化原因 26（十四）、固定资产周转天数 27（十五）、固定资产周转天数变化原因 27八、 华大基因公司发展能力分析 28（一） 、可动用资金总额 28（二） 、挖潜发展能力 28九、 华大基因公司经营协调分析 29（一） 、投融资活动的协调情况 29（二） 、营运资本变化情况 30（三） 、经营协调性及现金支付能力 30（四） 、营运资金需求的变化 30（五） 、现金支付情况 30（六） 、整体协调情况 31十、华大基因公司经营风险分析 32（一） 、经营风险 32（二） 、财务风险 32十一、华大基因公司现金流量分析 34（一）、现金流入结构分析 34（二） 、现金流出结构分析 35（三） 、现金流动的协调性评价 36（四） 、现金流动的充足性评价 37（五） 、现金流动的有效性评价 37（六） 、自由现金流量分析 39十二、华大基因公司杜邦分析 40（一） 、资产净利率变化原因分析 40（二） 、权益乘数变化原因分析 40（三） 、净资产收益率变化原因分析 40声明 40华大基因公司2021年二季度营业收入为364,620.97万元，与2020年二季度 的410,778.33万元相比大幅下降,下降了 11.24%0 2021年二季度净利润为 109,418.38万元,与2020年二季度的165,292.89万元相比大幅下降,下降了 33.8%。

公司2021年二季度营业成本为241,562.68万元,与2020年二季度的 209,823.07万元相比大幅增长,增长了 15.13%2021年二季度销售费用为 56,272.69万元，与2020年二季度的32,637.17万元相比大幅增长增长了 72.42%O 2021年二季度管理费用为15,051.79万元,与2020年二季度的15,484.52万元相 比有较大幅度下降,下降了 2.79%2021年二季度财务费用为6,267万元，与2020 年二季度的2,016.39万元相比成倍增长,增长了 2.11倍公司2021年二季度总资产为1,375,244.56万元,与2020年二季度的 1,004,515.84万元相比大幅增长,增长了 36.91%0 2021年二季度流动资产为 1,079,043.66万元,与2020年二季度的737,510.85万元相比大幅增长,增长了 46.31%0公司2021年二季度负债总额为457,936.18万元，与2020年二季度的436,795 万元相比有较大幅度增长增长了 4.84%2021年二季度所有者权益为917,308.38 万元,与2020年二季度的567,720.84万元相比大幅增长,增长了 61.58%0公司2021年二季度流动比率为3.462 ,与2020年二季度的2.4575相比大幅 增长，增长了 145。

2021年二季度速动比率为3.146 ,与2020年二季度的2.032 相比大幅增长，增长了 1.1140公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿 债能力较好,速动比率比较合理公司2021年二季度营业利润率为35.54% ,与2020年二季度的48.9%相比 大幅下降，下降了 13.36个百分比2021年二季度资产报酬率为11.27%，与2020 年二季度的26.13%相比大幅下降,下降了 14.86个百分比2021年二季度净资 产收益率为14.74% ,与2020年二季度的32.84%相比大幅下降,下降了 18.1个 百分比公司2021年二季度资产周转天数为1191.1171天2020年二季度为690.1004 天，2021年二季度比2020年二季度增长501.0167天2021年二季度流动资产 周转天数为909.2214天,2020年二季度为465.998天，2021年二季度比2020 年二季度增长443.2234天2021年二季度营业周期为344.7天,2020年二季度 为261.13天，2021年二季度比2020年二季度增长83.57天公司2021年二季度新创造的可动用资金总额为109,418.38万元。

公司2021年二季度营运资本为767,357.44万元,与2020年二季度的 437,399.39万元相比大幅增长,增长了 75.44%0公司2021年二季度的盈亏平衡点为231,558.40万元，从营业安全水平来看, 公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高公司2021年二季度经营现金净流量为66,461.11万元，投资现金净流量为负 113,838.36万元，筹资现金净流量为126,036.08万元公司资产净利率为9.2% ,与上期相比，有下降趋势公司权益乘数为149.92% ,与上期相比，有下降趋势一、华大基因公司实现利润分析(-1公司利润总额分析华大基因2021年二季度实现利润为127,841.60万元,与2020年二季度的 200,390.09万元相比大幅下降,下降了 36.2%公司实现利润主要来源是内部经 营业务,公司有一定的盈利基础二X主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看,华大基因2021年二季度主营业务 收入净额为364,620.97万元，与2020年二季度的410,778.33万元相比大幅下降, 下降了 11.24%0 2021年二季度主营业务成本为241,562.68万元,与2020年二季 度的209,823.07万元相比大幅增长,增长了 15.13%。

公司主营业务收入下降, 但主营业务成本却上升,说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降2020-2021年二季度华大基因公司实现利润增减情况表曰2021年二季度2020年二季度观曰粕称数值(万元)增长率(％)数值(万元)增长率(％)销售收入364620.97-11.24410778.33218.08实现利润127841.60-36.20200390.09772.79营业利润129582.88-35.49200875.97775.93投资收益9465.30237.972800.621356.49营业外利润-1741.28-258.37-485.88-1910.09补贴收入0000(=X利润真实性判断从报表数据来看，华大基因2021年二季度的销售收入中，有54,946.71万元 来自于应收账款,占销售收入的15.07% ,表明在公司当期的销售收入中,应收 账款占有不小比重,公司2021年二季度的主营业务利润含有一定水分扣除新 增应收账款影响之后公司的营业利润为111,170.56万元扣除营业利润中不实成 分之后公司的实现利润为109,429.29万元四1利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的同时经营利润也相应的出现了大幅度下降公 司经营业务开展得很不理想,应进一步查明原因。

二、华大基因公司成本费用分析(—1成本构成情况2021年二季度华大基因成本费用总额为319,154.16万元，其中：主营业务 成本为241,562.68万元,占成本总额的75.69% ；销售费用为56,272.69万元,占 成本总额的17.63% ；管理费用为15,051.79万元,占成本总额的4.72% ；财务费 用为6,267万元,占成本总额的1.96%2020-2021年二季度华大基因公司成本构成表谕曰么萩2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比(％)数值(万元)百分比(％)成本费用总额319154.16100259961.16100主营业务成本241562.6875.69209823.0780.71销售费用56272.6917.6332637.1712.55管理费用15051.794.7215484.525.96财务费用62671.962016.390.78主营业务税金及附加879.690.28616.680.24其他0000（二X销售费用变化及合理化评判华大基因2021年二季度销售费用为56,272.69万元,与2020年二季度的 32,637.17万元相比，大幅增长,增长了 72.42%0 2021年二季度尽管公司销售费 用有较大幅度的增长，但公司销售收入却出现了较大幅度的下降，说明公司市场 销售活动开展得很不理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

1管理费用变化及合理化评判华大基因202］年二季度管理费用为15,051.79万元,与2020年二季度的 15,484.52万元相比,有较大幅度下降,下降了 2.79%2021年二季度管理费用 占销售收入的比例为4.13% ,与2020年二季度的3.77%相比,提高了 0.36个百 分点四X财务费用的合理化评判华大基因2021年二季度财务费用为6,267万元，与2020年二季度的2,016.39 万元相比成倍增长,增长了 2.11倍三. 华大基。