高分子材料催化剂公司偿债能力分析.docx

泓域/高分子材料催化剂公司偿债能力分析高分子材料催化剂公司偿债能力分析目录一、 公司概况 2公司合并资产负债表主要数据 3公司合并利润表主要数据 3二、 产业环境分析 3三、 行业利润水平 4四、 必要性分析 4五、 项目基本情况 5六、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键 7七、 财务分析的意义与作用 14八、 财务分析的目的与要求 16九、 现金流量表 18十、 利润表 19十一、 进度计划 19项目实施进度计划一览表 19十二、 经济效益评价 21营业收入、税金及附加和增值税估算表 22综合总成本费用估算表 23利润及利润分配表 25项目投资现金流量表 27借款还本付息计划表 29十三、 投资估算及资金筹措 30建设投资估算表 32建设期利息估算表 33流动资金估算表 35总投资及构成一览表 36项目投资计划与资金筹措一览表 37一、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：孟xx3、注册资本：530万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2010-8-87、营业期限：2010-8-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1814.091451.271360.57负债总额916.99733.59687.74股东权益合计897.10717.68672.83公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入5741.844593.474306.38营业利润1163.04930.43872.28利润总额943.95755.16707.96净利润707.96552.21509.73归属于母公司所有者的净利润707.96552.21509.73二、 产业环境分析在新的历史时期，深圳必须始终坚持发展第一要务，牢牢把握战略机遇期，坚定不移地走质量引领、创新驱动的发展之路，释放开放互动、绿色低碳的巨大潜能，汇聚协调均衡、共建共享的强大力量，在新一轮改革开放中率先突破，在应对国际竞争中占得先机，在服务发展大局中主动担当，继续种好国家改革开放的试验田、打造创新发展的高地、成为包容发展的示范城市。

三、 行业利润水平1、高分子材料催化剂催化剂产品由于技术门槛较高，生产厂家较少，市场供给尚未饱和同时，催化剂产品需要与终端客户装置完全匹配，因此也存在一定的差异化此外，生产催化剂所需直接材料占比不高，导致其成本对原材料价格的敏感性不高综合来看，催化剂产品具备较高的利润空间2、高分子材料助剂随着技术进步和市场新进入者的竞争，高分子助剂行业中常规单剂生产标准化程度越来越高，产品价格趋势主要取决于上游原材料的价格变动，利润水平较为稳定对于存在自主研发配方的复合助剂，由于其具备定制化的特点，该部分产品具有一定的议价权，相对能够保证较高的毛利率水平四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力五、 项目基本情况（一）项目投资人xxx有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）三）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约10.00亩四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。

五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资5507.21万元，其中：建设投资4214.29万元，占项目总投资的76.52%；建设期利息60.14万元，占项目总投资的1.09%；流动资金1232.78万元，占项目总投资的22.38%六）资金筹措项目总投资5507.21万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）3052.52万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额2454.69万元七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：10800.00万元2、年综合总成本费用（TC）：8575.17万元3、项目达产年净利润（NP）：1626.08万元4、财务内部收益率（FIRR）：21.70%5、全部投资回收期（Pt）：5.61年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：4339.11万元（产值）八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡6667.00约10.00亩1.1总建筑面积㎡14324.28容积率2.151.2基底面积㎡4333.55建筑系数65.00%1.3投资强度万元/亩399.352总投资万元5507.212.1建设投资万元4214.292.1.1工程费用万元3598.492.1.2工程建设其他费用万元522.412.1.3预备费万元93.392.2建设期利息万元60.142.3流动资金万元1232.783资金筹措万元5507.213.1自筹资金万元3052.523.2银行贷款万元2454.694营业收入万元10800.00正常运营年份5总成本费用万元8575.17""6利润总额万元2168.10""7净利润万元1626.08""8所得税万元542.02""9增值税万元472.75""10税金及附加万元56.73""11纳税总额万元1071.50""12工业增加值万元3649.41""13盈亏平衡点万元4339.11产值14回收期年5.61含建设期12个月15财务内部收益率21.70%所得税后16财务净现值万元2401.75所得税后六、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力企业偿债能力，静态地讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态地讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分在偿债能力问题上债权人和股东的利益并不一致股东更愿意拿债权人的钱去冒险，如果冒险成功，超额报酬全部归股东，债权人却只能得到固定的利息而不能分享冒险成功的额外收益；如果冒险失败，债权人有可能无法收回本金，要承担冒险失败的部分损失对管理当局来说，为了能够取得贷款，他们必须考虑债权人对偿债能力的要求；为了股东的利益，他们必须权衡企业的收益和风险、保持适当的偿债能力；为了自身的利益，则更倾向于维持较高的偿债能力对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力低意味着企业履行合同的能力较差；企业如果无力履行合同，供应商和消费者利益皆将受到损害一）短期偿债能力分析企业短期债务一般要用流动资产来偿付，短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率1.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之比一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：（1）流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收账款、待摊费用等项目，有可能出现虽说流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目2）计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营士的因素一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素2.速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债之比，速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。

由于剔除了存货等变现能力较差的资产，速动比率比流动比率能更准确、可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力一般认为速动比率为1较合适，速动比率过低，企业面临偿债风险；但速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本3.现金比率现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）它是速动资产扣除应收账款后的余额速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力现金比率一般认为20%以上为好但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加上述短期偿债能力比率，都是根据财务报表数据计算而得还有一些表外因素也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响相当大财务报表使用人应尽可能了解这方面信息，以做出正确的判断1.增强短期偿债能力的因素（1）可动用的银行授信额度银行已同意、企业尚未动用的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力这一数据不反映在财务报表中，但会在董事会决议中披露2）准备很快变现的非流动资产企业可能有一些长期资产可以随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中。

例如，储备的土地、未开采的采矿权、目前出租的房产等，在企业发生周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营3）企业信用和偿债声誉2.降低短期偿债能力的因素（1）与担保有关的负债如果该金额较大量很可能发生，应在评价偿债能力时给予关注2）经营租赁合同中的承诺付款这很可能是需要偿付的义务3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款这也是一种承诺付款，应视同需要偿还的债务二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力其分析指标主要有三项：资产负债率、产权比率和利息保障倍数1.资产负债率资产负债率是企业负。