创业投资基金设立方案设计(DOC 16页).doc

word创业投资基金设立方案一、设立背景与目标...............................................2  背景 .........................................................2  目标 .........................................................3 二、基金组建方案................................................ 4  根本架构 .................................................... 4  基金募集 .................................................... 4  业务定位 .................................................... 5  投资方向.................................................. 5  投资领域.................................................. 5  投资对象.................................................. 5  投资限制.................................................. 5  管理架构 .................................................... 6  基金运营模式 ................................................ 6  运营原如此.................................................. 6  项目遴选.................................................. 7  投资决策.................................................. 8  资金托管.................................................. 8  风险管控.................................................. 9  投资退出.................................................. 9  基金管理费用.............................................. 10  收益分配.................................................. 10 三、基金管理人.................................................11  基金管理人概况 ............................................. 11  竞争优势 ................................................... 11  管理业绩 ................................................... 11  专业管理团队介绍 ........................................... 11   为响应国家建设创新型经济社会的战略决策，贯彻落实《国务院关于加快培育和开展战略性新兴产业的决定》〔国发[2010]32号〕精神，带动某某省战略性新兴产业的快速开展，某某今朝习善私募基金管理将借鉴国内外创业投资基金的运营模式和经验，结合本地实际情况和自身管理经验，按照《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行方法》〔财建[2011]668号〕，设立今朝习善创业投资基金。

 一、设立背景与目标  背景 1、开展战略性新兴产业已成为我国抢占新一轮经济和科技开展制高点的重大战略性新兴产业是以重大技术突破和重大开展需求为根底，对经济社会全局和长远开展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，是引导未来经济社会开展的重要力量经过改革开放30多年的快速开展，我国高技术产业开展迅速，规模跻身世界前列，为战略性新兴产业加快开展奠定了较好的根底同时，也面临着企业技术创新能力不强，掌握的关键核心技术少，有利于新技术新产品进入市场的政策法规体系不健全，支持创新创业的投融资和财税政策、体制机制不完善等突出问题 为加快培育和开展我国战略性新兴产业，国务院明确提出要大力开展创业投资和股权投资基金，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，充分运用市场机制，带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创业早中期阶段的创新型企业，鼓励民间资本投资战略性新兴产业 2、我国经济仍将平稳快速开展，伴随着经济结构转型，将涌现出大量创新型企业随着世界经济的缓慢复苏，中国经济的未来开展虽在增长率上会有波折，但增长趋势不会改变，调整经济结构、提高经济增长质量和效益是未来经济开展的核心命题。

经济开展结构转型的关键就在于我国经济增长方式从要素驱动、外延增长转到创新驱动、内生增长的开展轨道，未来经济成长的动力转换主要靠战略性新兴产业的开展来实现，并推动产业升级 可以预见，在国家重点扶持，大力开展的战略性新兴产业中未来必将涌现出一大批素质优良的创新型企业，从而为创业投资基金带来越来越多的投资机会和长期开展的空间和舞台 3、某某战略性新兴产业开展量增质升，创业投资基金大有可为在某某省委省政府制定的优先开展战略性新兴产业的政策引导下，2011年上半年，某某以LED、高端新型电子信息、新能源汽车为先导的八大战略性新兴产业开展迅猛，表现出产值规模提升、投资快速增长、技术自主较强、国外依存较小等特点，从而为区域内创业投资基金提供了良好的开展根底 2010年，某某战略性新兴产业总产值达0.21万亿元2011年上半年，某某省战略性新兴产业实现产品产值4400余亿元，同比增长25%以上2011年上半年，全省战略性新兴产业的自主创新比例中，59.6%的产品技术来源于企业自主研发，23.9%的产品技术来源于产学研合作，两者比重加起来达到83.5%另外，全省战略性新兴产业外销比例为30.9%，远低于高技术制造业64.5%的外销比例，受海外市场影响相对较小，所带动的主要是内需市场。

 4、创业投资基金运作的法律、政策和市场环境等日益优化，资本市场日渐完善，退出渠道日益丰富 2005年以来，《公司法》、《证券法》和《合伙企业法》的修订为创业投资企业的设立和运作与权益保障、创业投资退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障此外，《创业投资企业管理暂行方法》规定，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进展投资，使创业投资有了更多的投资手段同时，为推动区域经济开展和战略性新兴产业的开展，国家主管部门、各级地方政府纷纷出台引导基金相关政策，鼓励并引导社会资金通过股权投资基金的运作模式，为中小企业与创新产业开展提供有效的直接融资渠道 另外，随着创业板的日臻成熟和新三板的扩容，以与场外并购交易市场的活跃，国内全流通、多层次的资本市场日益完善，从而为创业投资基金实现良性循环提供了丰富多元的退出渠道  目标 今朝习善创业投资基金将按市场化模式运作，提高资金效益，发挥财政资金的引导带动作用，引导各类社会资本加大对某某省战略性新兴产业的投入，加快区域内处于初创期和早中期的创新型企业的培育和开展〔1〕、通过股权投资方式扶持某某省战略性新兴产业和高技术产业领域处于初创期、早中期的创新型企业开展，促进其融资渠道多元化，加快推进自主创新成果产业化，提升自主创新能力，培育国民经济新增长点。

 〔2〕、充分发挥政府资金的政策引导和杠杆放大作用，引导社会资本投向区域内战略性新兴产业和具有竞争力的高技术企业，形成各级政府引导、社会广泛参与，共同开展创业投资，推动战略性新兴产业开展的良好机制  二、基金组建方案  根本架构 基金名称：XX创业投资〔暂定名〕 基金规模〔注册资本〕：2.5亿元〔人民币，下同〕 基金期限：十年 组织形式：某某公司 法定代表人：XX 注册地：某某市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投资管理 管理费率：2%，按基金规模按年度在每年年初提取 业绩报酬：提取项目实现的投资净收益的20%采取“先回本后分利〞的原如此，待全体出资人收回投资本金时，进展业绩报酬的提取  基金募集 〔1〕、出资安排 基金分两期到位，公司注册成立时首期到位资金为基金规模的40%，注册成立一年内到位100% 〔2〕、发起人股东 1〕中央财政出资5000万元，占20%股权比例； 2〕XX出资5000万元，占20%股权比例； 3〕XX投资公司出资5000万元，占20%股权比例 〔3〕、基金管理人股东 XX投资管理出资100万元，占0.4%股权比例 〔4〕、其他出资人 募集金额：500万元，占39.6%股权比例。

 募集对象：有实力、有信誉的，且对创业投资基金有充分了解和认同，认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的民营企业 认购比例：单个出资人出资金额不少于1000万元 认购家数：不少于一家  业务定位  投资方向 专注于某某省内国家战略性新兴产业开展规划、符合国家产业政策以与高技术产业开展规划的创新型企业直接股权投资  投资领域 集中投资于节能环保、电子信息、生物与新医药、新能源、新材料、航空航天、海洋、先进装备制造、新能源汽车、高技术服务〔包括信息技术、生物技术、研发技术、检验检测、科技成果转化服务等〕等战略性新兴产业和高新技术改造提升传统产业领域  投资对象 重点投向具备原始创新、集成创新或消化吸收再创新属性、且处于初创期、早中期的创新型企业，投资此类企业的资金比例不低于基金注册资本的60% 初创期创新型企业是指符合如下条件的企业，即：成立时间不超过5年，职工人数不超过300人，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，资产总额不超过3000万元，年销售额或营业额不超过3000万元 早中期创新型企业是指符合如下条件的企业，即：职工人数不超过500人，资产总额不超过2亿元，年销售额或营业额不超过2亿元。

  投资限制 基金禁止从事以下业务： 〔1〕投资于已上市企业，所投资的未上市企业上市后，基金所持股份未转让与其配售局部除外； 〔2〕从事担保、抵押、委托贷款、房地产〔包括购置自用房地产〕等业务； 〔3〕投资于其他创业投资基金或投资型企业；〔4〕投资于股票、期货、企业债券、信托产品、理财产品、保险计划与其他金融衍生品； 〔5〕向任何第三人提供赞助、捐赠等； 〔6〕吸收或变相吸收存款，或向任何第三人提供贷款和资金拆借； 〔7〕进展承当无限连带责任的对外投资； 〔8〕发行信托或集合理财产品的形式募集资金； 〔9〕存续期内，投资回收资金再用于对外投资； 〔10〕其他国家法律法规禁止从事的业务  管理架构 某某今朝习善私募基金管理作为管理机构负责XX创业投资〔暂定名〕日常的投资和管理，并由托管银行对XX创业投资〔暂定名〕托管专户进展管理，由财政部和发改委委托的管理机构对中央财政出资资金行使出资人权利，向XX创业投资〔暂定名〕派遣代表，监。