融资租赁大纲.doc

一、融资租赁的定义 11.1融资租赁的条件 21.2、融资租赁在实务中的具体表现形式为： 21.2.1、无余值全额清偿的典型“融资租赁” 21.2.2、有余值非全额清偿的特殊融资租赁即“经营性租赁” 3二、融资租赁的特征 42.1、融资和融物的双重职能 42.2、融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同 42.3、承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 42.4、所有权归出租方，使用权归承租方 42.5、租赁合同不可解约 4三、融资租赁的功能 53.1、投融资功能 53.2、促销功能 53.3、节税功能 53.4、理财功能 53.5、资产管理功能 6四、融资租赁的业务分类 64.1、直接融资租赁 64.2、回租 64.3、经营性租赁 64.4、杠杆租赁 64.5、委托租赁 64.6、转租赁 74.7、合成租赁 74.8、联合租赁 74.9、分成租赁 74.10、结构共享租赁 7五、购买与租赁方式的财务影响比较分析 75.1、经营租赁和融资租赁比较 8六、融资租赁业务操作流程 8七、 行业政策环境分析 107.1合同和财产法 107.1.1我国的立法情况 107.2会计和税务法规 117.2.1会计准则 117.2.2税收法规 11一、融资租赁的定义根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。

表1 租赁与融资租赁的对比表权利与义务租赁融资租赁物件所有权出租人出租人物件的购买选择权出租人承租人租金的含义使用物件的对价使用资金的对价维修责任出租人承租人瑕疵责任出租人出租人不承担租期结束后的物件归属归还出租人几乎是“留购”融资租赁和金融租赁在概念范畴和业务内容上并无实质差别，只因监管部门和市场准入等因素的不同，在我国存在金融租赁公司和融资租赁公司等不同的市场参与主体显而易见，金融租赁公司从资本实力、业务范围等方面都要优于单纯的融资租赁公司，其所受的监管要求也会相对严格1.1融资租赁的条件任何一种融资方式都有其特定的应用空间，在实际利用项目融资租赁这种模式时，要结合项目融资租赁的融资租赁特征和项目融资特征，研究项目融资租赁对于租赁物（项目）的基本限定项目的租赁期较长, 这是融资租赁本身的性质决定的；收益稳定并达到一定的收益率，出租人的融资成本是否能够收回并获得一定的利润完全依赖于项目本身收益，因此融租项目必须具有稳定而且可观的收益率；可独立核算，如果项目不能够独立核算，则无法确定项目收益的大小，也就无法保证项目的收益首先用于偿租等等1.2、融资租赁在实务中的具体表现形式为：1.2.1、无余值全额清偿的典型“融资租赁”一般情况下，融资租赁是一种通过“融物”达到“融资”的交易。

当企业需要购买添置设备时，不是以自有资金或者向金融机构借款购买，而是委托出租人根据承租人的需要、意愿和请求，通过出租人自有资金或者向金融机构融资购入设备再出租给承租人使用，承租人按照融资租赁合同规定，定期向出租人支付租金，租赁期满后，选择留购、退租、续租的一种交易活动业务流程如下图所示：融资租赁公司供货商 购买租赁物 支付货款 出租租赁物②融资租赁合同 交付租金 租赁物交付与维护承租人 典型融资租赁交易流程图在同一宗融资租赁交易中，必定包含有标的物的买卖和以该标的物为租赁物的租赁这样两个互为条件、又互相独立的交易，它们分别由相关的租赁物“买卖合同”和“融资租赁合同”体现通常把融资租赁描述为包含至少“一个标的物、两类合同（买卖合同、融资租赁合同等）和至少三方当事人（出租人、承租人、出卖人）”的交易，其业务形式主要表现为直接租赁、回租赁、转租赁、委托租赁、杠杆租赁、联合租赁等。

典型融资租赁法律形式为融资租赁；在会计处理上按融资租赁核算，租赁物要纳入承租人资产负债表；在税收上，出租人“按差额缴纳营业税”，即按出租人向承租人收取的全部价款和包括残值在内的价外费用之和（主要是租金）减除租赁物实际成本（主要是租赁物购入价及有关税费、利息）后的余额（即“净差额”）为税基缴纳营业税及附加税费，承租人可按租赁期限和国家规定折旧年限孰短的原则确定折旧年限，对租赁物进行加速折旧并在所得税前计提1.2.2、有余值非全额清偿的特殊融资租赁即“经营性租赁”经营性租赁是指未实质转移与资产所有权有关的全部风险和报酬，由出租人承担余值风险的非全额融资、非全额偿付的融资租赁，仍然涉及“一个标的物、两个合同、三方当事人”，具备典型融资租赁的主要法律特征，又称融资性经营租赁其交易流程如下图： ①租赁物买卖合同融资租赁公司供货商 购买租赁物②融资租赁合同 支 付货款 出租租赁物 承租人 交付租金 租赁物交付与维护 按约定退租、续租或留购二手设备市场 租赁余值处理承租人采取经营性租赁的目的仍是为了进行中长期融资，但是非全额融资，最多可融到接近租赁物成本的90%；租赁物件的选择由承租人决定，但出租人有否决权；租赁支付具有不完全性；租赁物件的维修保养可由双方约定，既可由承租人也可由出租人负责；租赁合同可以约定中途不解约；租期结束，承租人可以退租、续租或留购；租赁物可不纳入承租人资产负债表，承租人可实现表外融资。

经营性租赁的法律形式为“融资租赁”；在会计上按“经营租赁”核算；在税收上，出租人按“按差额缴纳营业税”，承租人支付的租金可根据受益时间，在所得税前均匀扣除二、融资租赁的特征2.1、融资和融物的双重职能融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合2.2、融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的组成部分以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务2.3、承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。

如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任2.4、所有权归出租方，使用权归承租方财产的所有权与使用权呈分离状态所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求 2.5、租赁合同不可解约出租方在一个较长的租赁时期内，通过收取租金来收回全部投资，即租金采用分期归流的形式租金的性质实为承租方对物件使用权的获得而按期所付出的代价由于租赁期是一个连续的、不间断的期间，加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性，决定了租赁合同不可节约三、融资租赁的功能3.1、投融资功能租赁公司具有比较强的融资能力，其风险资产可以是净资产的12.5倍，金融租赁公司管理办法要求资本充足率为8%强大的融资功能是一般的工商企业所不能比及的，承租人采用融资租赁，通过“融物”达到“融资”，改进企业装备；通过融资性的经营性租赁还可以实现表外融资以融资租赁带动的投资必然会带动该设备的生产、销售、使用，促进相关产业的发展和增加就业3.2、促销功能由于融资租赁业务中的出租人要先购买设备后再出租，可以为供货人大部或全部回笼货款，因而融资租赁对制造商或经销商而言具有强劲的促销作用。

融资租赁是生产制造企业一个非常重要的促销工具由于融资租赁这种服务比直接销售具有更大的优势在这种情况下，许多大的制造厂商纷纷拿出部分专门资金用于开展以促进本企业销售为主旨的融资租赁服务，如IBM信贷公司、AT&T资本公司、美国考莫蒂斯克公司和贝尔太平洋三环租赁等都是世界著名的租赁公司3.3、节税功能采用融资租赁，可以获得合理合法的节税效果融资租赁业务的出租人可享受与银行一致的“按差额缴纳营业税及附加”的优惠政策，而传统租赁的出租人则须按租金全额缴纳营业税承租人采用融资租赁方式购置设备，如果按会计融资租赁核算，则可享受加速折旧的优惠政策，可获得在所得税之前提取折旧费用的好处；如果按会计上的经营租赁核算，则可在所得税前列支扣除租金全额，同样获得“加速折旧”的好处3.4、理财功能对于高端客户可以通过委托租赁、回租赁、经营性租赁保持或降低资产负债率，提高流动比率和速动比率，改善财务指标、优化财务结构，进行有效的理财服务在为客户融资的同时辅以理财服务3.5、资产管理功能租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权，租赁公司具有明显的资产管理优势，能够使银行贷款化零为整，并降低银行的管理成本和金融风险。

四、融资租赁的业务分类4.1、直接融资租赁出租人根据承租人的请求，向承租人指定的出卖人，按承租人同意的条件，购买承租人指定的承租设备，并以承租人支付租金为条件，将该承租设备的占有、使用和收益权转让给承租人的一种融资租赁方式4.2、回租承租方与供应方为同一人，租赁物不是外购，而是承租方在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备的一种融资租赁方式承租方将设备卖给租赁公司，然后作为租赁物返租回来企业在不影响运营的同时，扩大了资金来源 4.3、经营性租赁出租人根据市场需要购进设备，通过不断出租给不同用户而逐步收回租赁投资并获得相应利润的一种租赁方式经营性租赁业务的特点是租赁物的所有权始终属于出租人，由出租人计提折旧、负责维修保养承租人的应付租金作为财务费用进入成本4.4、杠杆租赁由出租人牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资的租赁方式出租人通过成立一家项目公司，只需投资租赁物购置款项的部分金额，即可以此作为财务杠杆，为租赁项目取得全部资金一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁4.5、委托租赁出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务的租赁方式。