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技术分析培训大纲技术分析培训的目标，就是让市场参与者对市场有个客观的整体认识，形成正确的投资理念理论对于市场参与者来讲，好比是隐形的翅膀，她会引领我们站的更高，行的更远高度决定视野，角度改变观念，尺度把握人生理论一旦被群众掌握，将会产生巨大的生产力其重要性不言而喻第一讲 道氏理论假设 1：人为操纵：指数每天的波动可能受到人为操纵，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵假设 2：市场指数会反映每一条信息：每一位对于金融事务有所了解的人，他所有的希望、失望与知识，都会反映在“道琼斯铁路指数”与“道琼斯工业指数”每天的收盘价波动中；基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响（上帝的旨意除外） 如果发生火灾或地震等自然灾害，市场指数也会迅速加以评估假设 3：这项理论并非不会错误；“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考 技术分析的三个基本假定 1．市场行为包容消化一切2．价格以趋势方式演变3．历史会重演 理论内涵 道氏理论断言，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。

股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势主要趋势：持续一年或以上，大部分股票将随大市上升或下跌，幅度一般超过 20%中期趋势：与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三星期，幅度为基本趋势的三分之一至三分之二 短期趋势：只反映股票价格的短期变化，持续时间不超过六天 牛市的特征表现为，主要趋势由三次主要的上升动力所组成，其中被两次下跌所打断 第一讲 趋势理论趋势线的含义 在变化莫测的股海中沉浮日久之人，可能会产生某种幻想，诸如梦中得遇仙 人指路——日后的股市走势就像沿着“仙人”所指的方向发展这当然是无稽之 谈，不过“趋势线”倒是一种研究可能出现趋向的分析方法，而且其重要性也已 在股市几个转折点上体现出来 趋势线是用划线的方法将低点或高点相连，利用已经发生的事例，推测次日大致走向的一种图形分析方法 我们发现在各种股价图形中，若处于上升趋势，股价波动必是向上发展，即使是出现回挡也不影响其总体的涨势，如果把上升趋势中间回挡低点分别用直线相连，这些低点大多在这根线上，我们把连接各波动低点的直线称为上升趋势线 相反，若处于下降趋势，股价波动必定向下发展，即使出现反弹也不影响其总体的跌势，把各个反弹的高点相连，我们会惊奇地发现它们也在一根直线上，我们把这根线称为下降趋势线。

正确地划出趋势线，人们就可以大致了解股价的未来发展方向，按所依据波动的时间长短不同，便出现三种趋势线：短期趋势线（连接各短期波动点） 、中期趋势线（连接各中期波动点） 、长期趋势线（连接各长期波动点） 市场含义：我们可用投资者心理活动进行分析，在股价上升时，市场一片看好，大家都在等回挡时买进，心理价位逐步提高，在回落到前一低点之前，强烈的买气阻止了股价下跌而回升，使股价波动低点逐步提高，这种上涨的心理造成了上升趋势；当股价下跌时，人们一片看坏，投资者均等待反弹时出货，心理价位逐步下移，在回升到前一点高点之前，已经有大量筹码等待卖出使股价逐波回落形成下降趋势研判要点：1.上升趋势线由各波动低点连成，下降趋势线由各波动高点连成2、上升趋势线是股价回挡的支撑点，当上升趋势线被跌破时，形成出货信号下降趋势线是股价反弹的阻力位，一旦下降趋势线穿破，形成进货信号 3、无论向上突破还是向下突破，均以超过 3%方为有效突破，否则为假突破4、向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大5、如果突破以缺口形式出现的话，则突破将是强劲有力的 6、在上升或下降趋势的末期，股价会出现加速上升或加速下跌的现象，所以，市况反转时的顶点成底部，一般均远离趋势线。

在此建议投资者在划线分析时，可划出不同的试验性趋势线不但较小的波动可用直线划出，较长的波动也可用直尺划线用一把直尺放在不同股价趋势图上，我们便会惊奇地发现：股价上升是由一连串的波纹组成，这些波纹的底部形成一条上倾的直线；下跌也是由一连串的波纹组成，它们的顶部形成了一根下倾的直线另外还可从趋势线的发展角度的陡与缓，判别股价变化的速度，当趋势线成为水平线时，则警惕一次转折的来临趋势分析的活用一、趋势线 1.所谓趋势线，就是根据股价上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的，即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点趋势线可分为上升趋势线，下降趋势线与横向整理趋势线　2.股价在上升行情时，除了在连接股价波动的低点画一直线外，也应在连接股价波动的高点画一直线，于是股价便在这两条直线内上下波动，这就是上升趋势轨道股价在下跌行情时，除了连接股价波动的高点画一直线外，也要在股价波动的低点画一条直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道股价在横向整理时可形成横向箱型趋势线 二、利用趋势轨道决定买卖点 1.无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及下方的支撑线时，就是买进的时机。

2、若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的压力线时，证明新的上升趋势线即将产生 3、同理，若在下跌趋势中，发现股价突破下方的支撑线时，可能新的下跌趋势轨道即将产生4、股价在上升行情时，一波的波峰会比前一波峰高，一波的波谷会比前一波谷高；而在下跌行情时，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷会比前一波谷低5、处于上升趋势轨道中，若发现股价无法触及上方的压力线时，即表示涨势趋弱了 第二讲 随机漫步理论股价变动基本上是有随机的此一说法的真正涵义是，没有什么单方能够战胜股市，股价早就反映一切了，而且股价不会有系统地变动天真的选股方法，如对着报纸的股票版丢掷飞镖，也照样可以选出战胜市场的投资组合随机漫步理论(Random Walk)认为，证券价格的波动是随机的，像一个在广场上行走的人一样，价格的下一步将走向哪里，是没有规律的证券市场中，价格的走向受到多方面因素的影响一件不起眼的小事也可能对市场产生巨大的影响从长时间的价格走势图上也可以看出，价格的上下起伏的机会差不多是均等的 波动的原因是： （1）新的经济、政治新闻消息是随意，并无固定地流入市场2）这些消息使基本分析人士重新估计股票的价值，而作出买卖方针，致使股票发生新变化。

3）因为这些消息无迹可寻，是突然而来，事前并无人能够预告估计，股票走势推测这回事并不可以成立，图表派所说的只是一派胡言4）既然所有股价在市场上的价钱已经反映其基本价值这个价值是公平的由买卖双方决定，这个价值就不会再出现变动，除非突发消息如战争、收购、合并、加息减息、石油战等利好或利淡等消息出现才会再次波动但下一次的消息是利好或利淡大家都不知道，所以股票现时是没有记忆系统的昨日升并不代表今日升今日跌，明日可以升亦可以跌每日与另一日之间的升跌并无相关就好像掷铜板一样，今次掷出是正面，并不代表下一次掷出的又是正面，下一次所掷出的是正面，或反面各占机会率 50%亦没有人会知道下一次会一定是下面或反面5）既然股价是没有记忆系统的，企图用股价波动找出一个原理去战胜市场，赢得大市，全部肯定失败因为股票价格完全没有方向，随机漫步，乱升乱跌我们无法预知股市去向，无人肯定一定是赢家，亦无人一定会输至于股票专家的作用其实不大，甚至可以说全无意义因为他们是那么专长的话，就一定自己用这些理论致富，那里会公布研究使其他人发达？随机漫步理论对图表派无疑是一个正面大敌，如果随机漫步理论成立，所有股票专家都无立足之地 第三讲 均线理论葛南维均线八大法则1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。

2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机 3、股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此时为买进时机 4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近( 物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机 5、股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股 6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票 7、股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机 8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，宜卖出所持股票 以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握均线的使用法则前可以考虑放弃使用 第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决 移动平均线的买入时机均线首次粘合 向上发散，或均线首次交叉向上发散是激进型投资者的买进时机； 均线再次粘合向上发散，或均线再次交叉向上发散既是稳健型投资 者更是激进型投资者买进时机。

五日均线操盘法 （1）股价离开 5 日线过远、高于 5 日线过多，也即"五日乖离率" 太大，则属于短线卖出时机乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同，一般股价高于 5 日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出若是熊市，一般股价低于 5 日线百分之七到十五，适宜短线买进 （2）股价回落、跌不破 5 日线的话，再次启动时适宜买入一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5 日线或者 10 日线只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓若是熊市，股价回升、升不破 5 日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出 （3）股价如果跌破 5 日线、反抽 5 日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出若是熊市，股价如果升破 5 日线、反抽 5 日线时跌不破的话，或者反抽 5 日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回4）股价如果有效跌破五日线，一般将跌向 10 日线或者 20 日线如果跌到 10 日线、20 日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向 10日线、或者 20 日线方向上升如果升到 10 日线、20 日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。

十日均线操作法 当前策略上上策：金盘洗手一段时间，多干点正事，股市不是唯一门路等候下一波牛市这是炒手的最高境界上策：精研技术，只做中级中下策：勤抄底，做反弹在中国，技术面为主，基本面为辅基本面中，多一些宏观的(经济形势 )，少一些微观的 (分红，个别公告)技术面，多一些古典指标 (KD，MACD，MA) ，少一些现代指标(波浪理论，四度空间 )简易操作法收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股票收盘价在十天平均线下必须卖出股票 120 日均线，黑马的起跳点 大多数黑马的拉升点，就是在 120 日线附近第一种，在 120 日下方整理后的向上放量突破一般的整理形态是 w 底第二种，围绕 120 日均线上下小幅振荡整理，然后向上放量突破整理形态不很规则第三种，在 120 日均线上方整理，然后向上放量突破，整理形态多为 w 底，或呈"一 "字形态整理配合其他指标效果更好，主要可参考技术指标 KDJ，WR，MACD 移动平均线测市方法1．股市进入多头市场时,股价从下向上依次突破 5 日、10 日、30 日、60 日移动平均线 2．当多头市场进入稳定上升时期时,5 日、10 日、30 日、60 日移动平均线均向右上方移动,并依次从上而下的顺序形成多头排列。

3．当 10 日移动平均线由上升移动而向右下方反折下移时,30 日移动平均线却仍向右上方移动 ,表示此段下跌是多头市场的技术性回档,涨势并未结束 4．如果 30 日移动平均线也跟随 10 日移动平均线向右下方反折下跌 ,而 60 日移动平。