第三章商业银行负债业务经营与管理(最新)课件.ppt

第三章第三章 商业银行的负债业务与经营商业银行的负债业务与经营v【本章学习目标】【本章学习目标】›通过本章的学习，你应该能够：通过本章的学习，你应该能够：›1.了解商业银行负债管理的意义，存款创新的原则以及存款创了解商业银行负债管理的意义，存款创新的原则以及存款创新工具新工具›2.熟悉商业银行负债结构和商业银行负债业务的管理熟悉商业银行负债结构和商业银行负债业务的管理›3.熟悉商业银行非负债业务管理要点熟悉商业银行非负债业务管理要点›4.掌握商业银行存款负债业务的分类，存款负债的成本构成掌握商业银行存款负债业务的分类，存款负债的成本构成›5.掌握商业银行短期借款和长期借款的种类掌握商业银行短期借款和长期借款的种类v【学习本章意义】【学习本章意义】›负债业务是商业银行最基本、最主要的业务，是商业银行筹措负债业务是商业银行最基本、最主要的业务，是商业银行筹措资金的主要来源，是保证银行生存和发展的关键资金的主要来源，是保证银行生存和发展的关键  第一节第一节  商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述v一、商业银行负债业务的含义一、商业银行负债业务的含义›是商业银行以是商业银行以债务人债务人的身份筹措资金，借以形成的身份筹措资金，借以形成资金来源资金来源的的业务。

业务›是是支撑商业银行资产业务支撑商业银行资产业务的重要资金来源的重要资金来源v 商业银行负债业务的特点商业银行负债业务的特点1．它必须是．它必须是现实的、优先存在的经济义务现实的、优先存在的经济义务,过去发生的、已经了结的经济过去发生的、已经了结的经济义务或将来可能发生的经济义务都不包括在内；义务或将来可能发生的经济义务都不包括在内；2．．它的数量是必须能够用货币来确定的它的数量是必须能够用货币来确定的,一切不能用货币计量的经济义务一切不能用货币计量的经济义务都不能称之为银行负债；都不能称之为银行负债；3．负债只在．负债只在偿付以后才能消失偿付以后才能消失由此可见：由此可见：银行负债是银行负债是银行尚未偿付的经济义务银行尚未偿付的经济义务二、二、广义广义银行负债与银行负债与狭义狭义银行负债银行负债v广义负债（广义负债（资本性债务和非资本性债务资本性债务和非资本性债务））›核心资本核心资本(一级一级)（（产权产权资本）资本）›附属资本附属资本(二级二级)（（债务债务资本）资本）      （（资本性债务）资本性债务）›吸收存款吸收存款                                    （（非非资本性债务）资本性债务）›借入资金借入资金                                    （（非非资本性债务）资本性债务）v直接借款直接借款v发行金融债券发行金融债券v狭义负债（狭义负债（非资本性债务非资本性债务））›本章则以本章则以狭义负债狭义负债为研究对象为研究对象三、三、 商业银行负债业务的构成商业银行负债业务的构成商业银行负债业务商业银行负债业务存款业务存款业务（（70%））非存款性业务非存款性业务活期活期存款存款存款存款创新创新外汇外汇存款存款储蓄储蓄存款存款定期定期存款存款同业同业借款借款金融金融债券债券(P71））国际货国际货币市场币市场借款借款回购回购协议协议中央银中央银行借款行借款金融市金融市场融资场融资主主动动负负债债被动被动负债负债金融机构人民币信贷收支表金融机构人民币信贷收支表    四、四、 商业银行负债业务的作用商业银行负债业务的作用v负债业务是银行开展业务经营的先决条件负债业务是银行开展业务经营的先决条件v负债业务是决定银行盈利状况的重要因素负债业务是决定银行盈利状况的重要因素v负债业务提供了银行与社会各界往来的重要渠道负债业务提供了银行与社会各界往来的重要渠道v负债业务是反映和监督社会资金流向的重要渠道负债业务是反映和监督社会资金流向的重要渠道    五、商业银行负债管理的基本目标五、商业银行负债管理的基本目标 v银行负债管理的基本目标银行负债管理的基本目标——是在一是在一定的风险水平下，以定的风险水平下，以尽可能低的成本尽可能低的成本获取所需的资金。

获取所需的资金›（一）确立合理的负债结构，提高（一）确立合理的负债结构，提高存款稳定性存款稳定性v存款按稳定性可分为存款按稳定性可分为核心存款核心存款和和波动存款波动存款v核心负债依存度核心负债依存度（反映存款稳定（反映存款稳定性的指标）性的指标）核心负债依存度核心负债依存度v核心负债依存度（核心负债依存度（反映反映存款稳定性存款稳定性的指标）的指标） ＝核心负债／总负债＝核心负债／总负债×100% ≥60%› 核心负债核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的和发行债券以及活期存款的50% ›该比率该比率越高越高，存款（负债）的稳定性，存款（负债）的稳定性越强越强v银行存款按其稳定性可以分为银行存款按其稳定性可以分为›核心存款核心存款——指那些相对稳定，对利率变化不敏指那些相对稳定，对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响较小感的存款，季节变化和经济环境对其影响较小›非核心存款非核心存款也叫也叫易变存款（易变存款（波动存款波动存款））——是指是指那些不稳定的，易受利率、汇率、股价指数等经那些不稳定的，易受利率、汇率、股价指数等经济因素影响而变动的资金来源，如济因素影响而变动的资金来源，如CDs、国外存、国外存款以及我国的定活两便存款、证券账户上的存款款以及我国的定活两便存款、证券账户上的存款等）。

等）›核心存款数据在报表附注核心存款数据在报表附注“吸收存款吸收存款”中有所披中有所披露v核心存款比率核心存款比率=核心存款核心存款/资产总额资产总额›反映银行反映银行流动性能力的指标流动性能力的指标（（P341））›对对同类银行同类银行而言，该比率高的银行其流动性能力而言，该比率高的银行其流动性能力也相应较高也相应较高›该指标存在该指标存在局限性局限性v一般来说，地区性的中小银行该比率较高，而大银行一般来说，地区性的中小银行该比率较高，而大银行特别是国际性的大银行这一比率较低，但这并不表示特别是国际性的大银行这一比率较低，但这并不表示大银行的流动性风险就一定比小银行要高，这正是此大银行的流动性风险就一定比小银行要高，这正是此指标的指标的局限性局限性›（二）调节负债资金运用（（二）调节负债资金运用（有效控制银行的资金规模有效控制银行的资金规模））v注意：注意：存款并非越多越好存款并非越多越好（理由（理由2点）点）›（三）降低负债成本（（三）降低负债成本（存款成本存款成本的管理的管理P60））v资金成本（资金成本（利息成本利息成本和和营业成本营业成本））v相关成本（相关成本（风险成本风险成本和和连锁反应成本连锁反应成本）（与增加存款）（与增加存款有关的支出）有关的支出）›（四）维持银行负债的增长（（四）维持银行负债的增长（长期增长、利润目标长期增长、利润目标））v银行业务营运的起点和前提条件银行业务营运的起点和前提条件——负债业务负债业务v决定商业银行资产规模的基础决定商业银行资产规模的基础——负债业务负债业务    第二节第二节  商业银行存款业务商业银行存款业务 的经营与管理的经营与管理v一、存款业务的种类一、存款业务的种类v（一）传统存款业务（一）传统存款业务›活期存款活期存款›定期存款定期存款›储蓄存款储蓄存款v（二）创新存款业务（（二）创新存款业务（存款创新工具存款创新工具））传统存款业务传统存款业务(P51)v活期存款（支票存款）活期存款（支票存款）›国外称国外称交易账户交易账户v定期存款定期存款v储蓄存款储蓄存款          中国人民银行现行存贷款利率中国人民银行现行存贷款利率            储蓄存款种类表储蓄存款种类表种类种类        期限期限      起存金额起存金额    计息方法计息方法       支取方式支取方式活期存款活期存款 不定不定       1元元            按季结息按季结息     凭存折、卡凭存折、卡整存整取整存整取  6档档        50元元          利随本清利随本清         存单存单零存整取零存整取 1.3 .5年年   5元元           利随本清利随本清          存折存折整存零取整存零取 年年   1000元元    期满结清期满结清       支取期个月支取期个月存本取息存本取息 年年    5000元元    按约取息按约取息       期满取本期满取本通知存款通知存款 1天天.7天天    5万元万元      同对公存款同对公存款定活两便定活两便  不定不定         50元元       支取日挂牌支取日挂牌                                           利率打利率打6折折  教育储蓄教育储蓄 年年     50元元（非义务）本金合计不超过（非义务）本金合计不超过2万元万元  一次支取本息一次支取本息  免利息税免利息税《中国人民银行关于人民币存贷款计结息《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》问题的通知》v主要变化主要变化›银行活期存款将由银行活期存款将由按年计结息按年计结息改为改为按季度计结息；按季度计结息；v根据《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》，从根据《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》，从2005年年9月月21日起，日起，银行活期存款利息结算方式即将改变银行活期存款利息结算方式即将改变，由每，由每年结算一次的方式将改为每季度支付一次。

将在年结算一次的方式将改为每季度支付一次将在每季度末月的每季度末月的20日结息，日结息，21日付息日付息›单位定期存款单位定期存款在原有的三个月、半年、一年三个品种的基础上在原有的三个月、半年、一年三个品种的基础上,新增新增了二年、三年、五年三个整存整取定期存款品种；了二年、三年、五年三个整存整取定期存款品种；›央行提供了央行提供了积数计息积数计息(按日计息按日计息)和和逐笔计息逐笔计息(按整年整月计息按整年整月计息)两种计两种计息方式活期活期存款一般采用存款一般采用积数积数计息法，整存整取计息法，整存整取定期定期存款一般采存款一般采用用逐笔计息法逐笔计息法 v通知存款、协定存款、定活两便、存本取息、零存整取和整存零通知存款、协定存款、定活两便、存本取息、零存整取和整存零取取6种存款种存款计结息方式计结息方式将由将由银行自主银行自主确定v新规定最大的特点是，部分新规定最大的特点是，部分下放了下放了除除活期、定期整存整取活期、定期整存整取两种存两种存款以外的款以外的“利息定价权利息定价权”，即，即央行央行只只设利率上限设利率上限，计、结息规则，计、结息规则由各银行自行制定由各银行自行制定。

 创新存款业务创新存款业务 v存款工具创新存款工具创新定义定义›指的是银行根据客户的动机和需求动机和需求,创造并推出新的存款品种新的存款品种,以满足客户需求的过程v创新存款的原则创新存款的原则›规范性原则›效益性原则›连续性原则›社会性原则v创新存款业务种类创新存款业务种类›可转让支付命令账户可转让支付命令账户 (NOW-1970年年)›货币市场存款账户货币市场存款账户 (MMDA-1982年年)›自动转账服务账户自动转账服务账户 (ATS-1978年年)›可转让定期存单可转让定期存单 (CDs)二、我国商业银行存款业务种类二、我国商业银行存款业务种类 个人存款个人存款                                                                                                                                             人民币存款人民币存款       单位存款单位存款                                                                                  同业存款同业存款v我国商业银行存款我国商业银行存款 外币存款外币存款      （一）个人存款业务（（一）个人存款业务（储蓄存款储蓄存款））v定义定义:v种类种类:活期储蓄存款、活期储蓄存款、定期储蓄存款、定期储蓄存款、定活两便存款、定活两便存款、个人通知存款、个人通知存款、教育储蓄存款。

教育储蓄存款      个人存款又叫储蓄存款，是指个人存款又叫储蓄存款，是指居民个人居民个人将闲置不用的货币资金将闲置不用的货币资金存入银行，并可以随时或按约定时间支取款项的一种信用行为，存入银行，并可以随时或按约定时间支取款项的一种信用行为，是银行对存款人的负债是银行对存款人的负债    个人存款业务个人存款业务凭证载体凭证载体v 普通存折普通存折：：普通存折用于办理活期储蓄、零存整取、教育储蓄等存款业务，一个普普通存折用于办理活期储蓄、零存整取、教育储蓄等存款业务，一个普通存折通存折只能对应一个个人存款账户只能对应一个个人存款账户v普通存单：普通存单：普通存单用于办理定活两便、整存整取、个人通知存款等业务普通存单用于办理定活两便、整存整取、个人通知存款等业务v一本通存折一本通存折：：一本通存折可用于办理活期储蓄、零存整取、定活两便、整存整取、教一本通存折可用于办理活期储蓄、零存整取、定活两便、整存整取、教育储蓄、个人通知存款等个人存款业务，一个一本通存折可同时对应多育储蓄、个人通知存款等个人存款业务，一个一本通存折可同时对应多个个人存款账户个个人存款账户v一卡通：一卡通：一卡通可用于办理活期储蓄、零存整取、定活两便、整存整取、教育储一卡通可用于办理活期储蓄、零存整取、定活两便、整存整取、教育储蓄、个人通知存款等个人存款业务。

普通存折配发的一卡通只能办理活蓄、个人通知存款等个人存款业务普通存折配发的一卡通只能办理活期储蓄业务和活期协议存款的理财方式，一本通存折配发的一卡通支持期储蓄业务和活期协议存款的理财方式，一本通存折配发的一卡通支持一本通的所有功能一本通的所有功能   大额现金存取规定大额现金存取规定v大额现金存取规定大额现金存取规定:›客户当日单次或累计提现超过客户当日单次或累计提现超过5万元（含）、当日万元（含）、当日单笔存款超过单笔存款超过5万元（含），须提供个人有效身份万元（含），须提供个人有效身份证件若代为办理的，还需提供代理人有效身份证证件若代为办理的，还需提供代理人有效身份证件›取款金额超过取款金额超过5万元的需提前万元的需提前1天向营业网点天向营业网点预约 利息税利息税v根据国务院颁布的《对储蓄存款利息所得征收根据国务院颁布的《对储蓄存款利息所得征收个人所得税的实施办法》（自个人所得税的实施办法》（自1999年年11月月1日日起施行）规定，从中华人民共和国境内的储蓄起施行）规定，从中华人民共和国境内的储蓄机构取得的人民币、外币储蓄存款利息，应当机构取得的人民币、外币储蓄存款利息，应当缴纳储蓄存款利息所得税，利息税税率为缴纳储蓄存款利息所得税，利息税税率为20%，由存款银行代扣代缴。

由存款银行代扣代缴v2007年年8月月15日起，利息所得税税率降为日起，利息所得税税率降为5%v2008年年10月月9日起，利息所得税税率由日起，利息所得税税率由5%降为降为0  实名制规定实名制规定v国务院颁布的《个人存款账户实名制规定国务院颁布的《个人存款账户实名制规定》（国务院令第》（国务院令第285285号）（号）（20002000年年4 4月月1 1日日起施行起施行）规定，个人在金融机构开立个人）规定，个人在金融机构开立个人存款账户时，应当出示本人身份证件，使存款账户时，应当出示本人身份证件，使用存款人真实姓名代理他人在金融机构用存款人真实姓名代理他人在金融机构开立个人存款账户时，代理人应当出示被开立个人存款账户时，代理人应当出示被代理人和代理人的身份证件代理人和代理人的身份证件 1. 活期储蓄存款活期储蓄存款（（积数计息法积数计息法））v定义定义:v特点特点： ›指不规定存款期限，客户可以指不规定存款期限，客户可以随时存取随时存取的存款客户凭存的存款客户凭存折或银行卡及预留密码可在银行营业时间内通过银行柜台或折或银行卡及预留密码可在银行营业时间内通过银行柜台或通过银行自助设备随时存取现金。

通过银行自助设备随时存取现金›在现实中，活期存款通常在现实中，活期存款通常1元起存元起存，以存折或银行卡作为，以存折或银行卡作为存取凭证，部分银行的客户可凭存折或银行卡在全国各网点存取凭证，部分银行的客户可凭存折或银行卡在全国各网点通存通兑通存通兑  活期储蓄存款计息方式活期储蓄存款计息方式（（积数计息法积数计息法））v（（1 1）计息金额）计息金额›存款的计息起点为存款的计息起点为元元，元以下角分不计利息利息，元以下角分不计利息利息金额算至分位，分以下尾数四舍五入分段计息算至金额算至分位，分以下尾数四舍五入分段计息算至厘位，合计利息后分以下四舍五入除厘位，合计利息后分以下四舍五入除活期存款活期存款在每在每季结息日时将利息计入本金作为下季的本金计算季结息日时将利息计入本金作为下季的本金计算复利复利外，外，其他存款其他存款不论存期多长，不论存期多长，一律不计复利一律不计复利v（（2 2）计息时间）计息时间›根据《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题根据《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》（以下简称《通知》）中规定：从的通知》（以下简称《通知》）中规定：从20052005年年9 9月月2121日起，我国对活期存款实行按季度结息，每季度日起，我国对活期存款实行按季度结息，每季度末月的末月的2020日为结息日，次日付息。

日为结息日，次日付息积数计息法积数计息法v积数计息法积数计息法就是按实际天数每日累计账户余额，以就是按实际天数每日累计账户余额，以累计积数乘以日利率计算利息的方法累计积数乘以日利率计算利息的方法v积数计息法的积数计息法的计息公式计息公式为：为：› 利息利息=累计计息积数累计计息积数×日利率（日利率（年利率年利率/360 ）） 其中累计计息积数其中累计计息积数=计息期内账户每日余额合计数计息期内账户每日余额合计数›此法适用于此法适用于活期存款活期存款、、零存整取、通知存款、教育储蓄零存整取、通知存款、教育储蓄›目前各家银行多使用积数计息法计算活期存款利息目前各家银行多使用积数计息法计算活期存款利息      举例（积数计息法）举例（积数计息法）v1、某客户活期储蓄存款账户存取情况、某客户活期储蓄存款账户存取情况如表日期日期存入存入支取支取余额余额计息积数计息积数06.1.21000010000(30+2)×10000=320000(从从1月月2日日—2月月2日）日）06.2.33000  700018×7000=126000（从（从2月月3日日——20日）日）06.2.21 500012000（（8+4））×12000=144000（从（从2月月21日日—3月月4日）日）06.3.520001000013×10000=130000（（3月月5日日—17日）日）06.3.1810000 0v假定活期储蓄利率为假定活期储蓄利率为0.72%（不考虑利（不考虑利息税），计算活期存款账户利息？息税），计算活期存款账户利息？v利息利息=（（320000+126000+ 144000+130000））×                (0.72%÷360)=14.4（元）（元）v2、某储户活期储蓄存款账户变动情况如下（单位：、某储户活期储蓄存款账户变动情况如下（单位：人民币元），银行计算该储户活期存款账户利息时，人民币元），银行计算该储户活期存款账户利息时，按实际天数累计计息积数，按按实际天数累计计息积数，按0.72%活期储蓄存款活期储蓄存款利率计付利息。

利率计付利息1月月2日，存入日，存入10000元，元，2月月3日支日支取取3000元，元，3月月11日日 存入存入5000元，计算元，计算3月月20日银日银行行结息时结息时应支付客户活期存款利息多少？应支付客户活期存款利息多少？v分三段计算即分三段计算即v       1.2-2.2           2.3-3.10               3.11-3.20v  （（30+2）天）天     （（26+10）天）天           （（10）天）天v     10000元元           7000元元                  12000元元             v 银行每季末月银行每季末月20日结息，日结息，2008年年3月月20日适用日适用的活期存款利率为的活期存款利率为0.72%因此，到因此，到2008年年3月月20日营业终了，银行计算该活期存款的利息日营业终了，银行计算该活期存款的利息为：为：v利息利息=累计计息积数累计计息积数×日利率日利率        =（（320,000+252,000+120,000））  ×(0.72%÷360)        =13.84元元2. 定期储蓄存款定期储蓄存款（（四类四类））v定义:v种类:v关于提前提取的规定        个人在存款开户时约定存款，一次或分次（在约定个人在存款开户时约定存款，一次或分次（在约定存期内）存入本金，整笔或分期、分次支取本金或利息的存期内）存入本金，整笔或分期、分次支取本金或利息的一种储蓄方式。

一种储蓄方式 根据不同的存取方式，定期存款分为根据不同的存取方式，定期存款分为整存整取、零存整存整取、零存整取、整存零取、存本取息整取、整存零取、存本取息四种，其中，四种，其中，整存整取最为整存整取最为常见，是定期存款的典型代表常见，是定期存款的典型代表 v对于提前支取的定期存款，我国对于提前支取的定期存款，我国没有罚款规定没有罚款规定，过去是按原存单利息计付，过去是按原存单利息计付利息，但要扣除提前日期的利息；而现在则依国际惯例全部按活期利率计息，利息，但要扣除提前日期的利息；而现在则依国际惯例全部按活期利率计息，并扣除提前日期的利息并扣除提前日期的利息整存整取整存整取(逐笔计息法逐笔计息法)v定义定义:›指开户时约定存期，整笔存入，到期一次整笔支取本息的指开户时约定存期，整笔存入，到期一次整笔支取本息的一种个人存款一种个人存款v要求要求:›人民币人民币50元元起存（外汇整存整取存款的起存金额为等值人起存（外汇整存整取存款的起存金额为等值人民币民币100元的外汇）客户提前支取时必须提供身份证件，元的外汇）客户提前支取时必须提供身份证件，代他人支取的不仅要提供存款人的身份证件，还要提供代代他人支取的不仅要提供存款人的身份证件，还要提供代取人的身份证件。

该储种只能进行一次部分提前支取取人的身份证件该储种只能进行一次部分提前支取v利息利息:›计息按计息按存入时的约定利率计算，利随本清存入时的约定利率计算，利随本清整存整取存款整存整取存款可以在到期日自动转存，也可根据客户意愿，到期办理约可以在到期日自动转存，也可根据客户意愿，到期办理约定转存v期限期限:›人民币存期分为人民币存期分为3个月、个月、6个月、个月、1年、年、2年、年、3年、年、5年六个年六个档次v 整存整取储蓄存款到期支取，期间不论利率是整存整取储蓄存款到期支取，期间不论利率是否调整，均按存单开户日挂牌公告的整存整取储否调整，均按存单开户日挂牌公告的整存整取储蓄存款利率计付利息蓄存款利率计付利息v逾期支取时，其超过原定期限（含约定转存）的逾期支取时，其超过原定期限（含约定转存）的部分，均按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率部分，均按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息提前支取的，按支取日挂牌公告的活计付利息提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息期储蓄存款利率计付利息v整存整取定期存款整存整取定期存款按按逐笔计息法逐笔计息法计算利息，采用计算利息，采用对年对月对日计算年数或月数，如有零头天数的，对年对月对日计算年数或月数，如有零头天数的，零头天数部分按照实际天数计息。

零头天数部分按照实际天数计息逐笔计息法逐笔计息法整存整取计算公式整存整取计算公式：：v逐笔计息法逐笔计息法是按预先确定的计息公式逐笔计算利息的方法是按预先确定的计息公式逐笔计算利息的方法采用逐笔计息法时，银行在不同情况下可选择不同的采用逐笔计息法时，银行在不同情况下可选择不同的计息公式计息公式›（（1）计息期为整年（月）时，计息公式为：利息）计息期为整年（月）时，计息公式为：利息=本金本金×年年（月）数（月）数×年（月）利率年（月）利率›（（2）计息期有整年（月）又有零头天数时，计息公式为：利）计息期有整年（月）又有零头天数时，计息公式为：利息息=本金本金×年（月）数年（月）数×年（月）利率年（月）利率+本金本金×零头天数零头天数×日利率日利率›（（3））实际天数计算法实际天数计算法,计息公式为：利息计息公式为：利息=本金本金×实际天数实际天数×日日利率，其中实际天数按照利率，其中实际天数按照“算头不算尾算头不算尾”原则原则确定，为计息确定，为计息期间经历的天数减去期间经历的天数减去1v此法适用于此法适用于整存整取、整存零取、存本取息、定活两整存整取、整存零取、存本取息、定活两便  v目前各家银行多使用目前各家银行多使用逐笔计息法逐笔计息法计算计算整存整取定期存整存整取定期存款利息款利息    举例（逐笔计息法）举例（逐笔计息法）v某客户某客户2008年年3月月1日存款日存款10,000元，定期六元，定期六个月，当时六个月期定期储蓄存款的年利率个月，当时六个月期定期储蓄存款的年利率为为3.78%，客户在到期日（即，客户在到期日（即9月月1日）支取，日）支取，利息是多少？请按两种方法计算。

利息是多少？请按两种方法计算（（1）这笔存款计息为）这笔存款计息为6个月，属于计息期为个月，属于计息期为整年（月）整年（月）的情况，银行可选择的情况，银行可选择“利息利息=本金本金×年（月）数年（月）数×年年（月）利率（月）利率”的计息公式的计息公式  利息利息=10,000×6×（（3.78%÷12））=189（元）（元） （（2）银行也可选择）银行也可选择“利息利息=本金本金×实际天数实际天数×日利率日利率”的计息公式，这笔存款的计息期间为的计息公式，这笔存款的计息期间为2007年年3月月1日至日至9月月1日，计息的实际天数为日，计息的实际天数为184天天（（=31+30+31+30+31+31））  利息利息=10,000×184×（（3.78%÷360））=193.20（元）（元）计算题（计算题（整存整取整存整取））v张某有现金张某有现金10万元，计划在银行存款万元，计划在银行存款5年在5年内现行利率不变的情况年内现行利率不变的情况下，下列哪种方案最优？（假设现行的利率水平如下：下，下列哪种方案最优？（假设现行的利率水平如下：1年年-3.87%，，2年年-4.5%，，3年年-5.22%。

5年年-5.76%））    若利率从第二年开始每年上升若利率从第二年开始每年上升0.54%，哪种方案最优？，哪种方案最优？v1. 一次性整存整取一次性整存整取5年；年；v2. 先存先存2年再转存年再转存3年；年；v3. 先存先存3年再转存年再转存2年；年；v4. 先存先存1年转存年转存2年再转存年再转存2年；年；v5.每年转存一次每年转存一次     计算题解答计算题解答利率不变：利率不变：1.利息利息=10万万*5*5.76%=28800元元2.前前2年利息年利息=10万万*2*4.50%=9000元元  后后3年利息年利息=10.9万万*3*5.22%=17069.4元元   合计合计                                   26069.4元元3.前前3年利息年利息=10万万*3*5.22%=15660元元   后后2年利息年利息=115660*2*4.5%=10409.4元元   合计合计                                   26069.4元元4.第第1年利息年利息=10万万*1*3.87%=3870元元   后后2年利息年利息=103870*2*4.5%=9348.3元元   再再2年利息年利息=113218.3*2*4.5%=10189.7元元   合计合计                                     23408元元5.                                          20906.78元元      第一种方案最优第一种方案最优 。

      计算题解答计算题解答利率每年上升利率每年上升0.54个百分点：个百分点： 1.利息利息=10万万*5*5.76%=28800元元 2.前前2年利息年利息=10万万*2*4.50%=9000元元   后后3年利息年利息=10.9万万*3*6.3%=20601元元   合计合计                                  29601元元3.前前3年利息年利息=10万万*3*5.22%=15660元元   后后2年利息年利息=115660*2*6.12%=14156.8元元   合计合计                                     29816.8元元4.第第1年利息年利息=10万万*1*3.87%=3870元元   后后2年利息年利息=103870*2*5.04%=10470.1元元   再再2年利息年利息=114340.1*2*6.12%=13995.2元元   合计合计                                        28335.3元元5.                                            27308元元6.    第三种方案最优。

第三种方案最优 零存整取零存整取（积数计息法）（积数计息法）v定义定义: ›指开户时约定存期，分次每月固定存款金额（由客户自指开户时约定存期，分次每月固定存款金额（由客户自定），到期一次支取本息的一种个人存款定），到期一次支取本息的一种个人存款v要求要求:›开户手续与活期储蓄相同，只是每月要按开户时约定的开户手续与活期储蓄相同，只是每月要按开户时约定的金额进行续存储户提前支取时的手续比照整存整取定金额进行续存储户提前支取时的手续比照整存整取定期储蓄存款有关手续办理期储蓄存款有关手续办理一般一般5元起存元起存，每月存入一，每月存入一次，中途如有漏存，应在次月补齐次，中途如有漏存，应在次月补齐v期限期限: ›存期分为存期分为1年、年、3年、年、5年v利息利息:›利息按存款开户日挂牌零存整取利率计算，到期未支取利息按存款开户日挂牌零存整取利率计算，到期未支取部分或提前支取按支取日挂牌的活期利率计算利息部分或提前支取按支取日挂牌的活期利率计算利息零存整取相关规定：零存整取相关规定：v零存整取定期储蓄存款按零存整取定期储蓄存款按积数计息法积数计息法公式计算利息，存款的累计积数乘以开户日公式计算利息，存款的累计积数乘以开户日的日利率为到期利息。

的日利率为到期利息v零存整取储蓄存款到期没有转存又不支取，逾期部分按支取日挂牌公告的活期存零存整取储蓄存款到期没有转存又不支取，逾期部分按支取日挂牌公告的活期存款利率计付利息款利率计付利息v提前支取的按支取日挂牌公告的活期存款利率计算利息提前支取的按支取日挂牌公告的活期存款利率计算利息v存款：每月续存一次，金额固定，中途如有漏存，应在次月补存未补存者视同存款：每月续存一次，金额固定，中途如有漏存，应在次月补存未补存者视同违约，客户再次续存时，系统将自动提示做销户处理，并按当日挂牌公告的活期违约，客户再次续存时，系统将自动提示做销户处理，并按当日挂牌公告的活期利率计算利利率计算利 息v  零存整取定期储蓄存款不办理部分提前支取零存整取定期储蓄存款不办理部分提前支取，全部提前支取的，存款人应出示，全部提前支取的，存款人应出示有效身份证件，若代为支取的，还应同时提供代理人的有效身份证件有效身份证件，若代为支取的，还应同时提供代理人的有效身份证件  整存零取整存零取（（逐笔计息法逐笔计息法））v定义定义: ›指在存款开户时约定存款期限，指在存款开户时约定存款期限，本金一次存入，固定期限本金一次存入，固定期限分次支取本金分次支取本金的一种个人存款。

的一种个人存款v要求要求:›存款开户的手续与活期相同，存款开户的手续与活期相同，存入时存入时1000元起存元起存，支取，支取期分期分1个月、个月、3个月及半年一次个月及半年一次，由客户与营业网点商定由客户与营业网点商定v利息利息:›利息按存款开户日挂牌整存零取利率计算，于期满结清时利息按存款开户日挂牌整存零取利率计算，于期满结清时支取到期未支取部分或提前支取按支取日挂牌的活期利支取到期未支取部分或提前支取按支取日挂牌的活期利率计算利息率计算利息v期限期限:›存期分为存期分为1年、年、3年、年、5年存本取息存本取息（（逐笔计息法逐笔计息法））v定义定义: ›指在存款开户时约定存期，指在存款开户时约定存期，整笔一次存入整笔一次存入，按固定期限，按固定期限分次支取利息，到期一次支取本金的一种个人存款分次支取利息，到期一次支取本金的一种个人存款v要求要求:›一一般是般是5000元起存元起存可一个月或几个月取息一次可一个月或几个月取息一次，可以，可以在开户时约定的支取限额内多次支取任意金额在开户时约定的支取限额内多次支取任意金额v利息利息:›利息按存款开户日挂牌存本取息利率计算，到期未支取利息按存款开户日挂牌存本取息利率计算，到期未支取部分或提前支取按支取日挂牌的活期利率计算利息。

部分或提前支取按支取日挂牌的活期利率计算利息v期限期限:›存期分为存期分为1年、年、3年、年、5年v说明说明:›其开户和支取手续与活期储蓄相同，提前支取时与定期其开户和支取手续与活期储蓄相同，提前支取时与定期整存整取的手续相同整存整取的手续相同 3. 定活两便存款定活两便存款（逐笔计息法）（逐笔计息法） （（利率打六折利率打六折）） v定义: v规定:›指客户在存款指客户在存款开户时不必约定存期，开户时不必约定存期，银行根据客户存款的实银行根据客户存款的实际存期按规定计息，可随时支取的一种个人存款介于活期与际存期按规定计息，可随时支取的一种个人存款介于活期与定期之间的存款定期之间的存款    50元起存元起存，存期不足，存期不足3个月的，利息按支取日挂牌活期利率个月的，利息按支取日挂牌活期利率计算；存期计算；存期3个月以上（含个月以上（含3个月）不满半年的，利息按支取日个月）不满半年的，利息按支取日挂牌定期整存整取挂牌定期整存整取3个月存款利率打六折计算；存期半年以上个月存款利率打六折计算；存期半年以上（含半年）不满（含半年）不满1年的，整个存期按支取日定期整存整取半年年的，整个存期按支取日定期整存整取半年期存款利率打六折计息；期存款利率打六折计息；注意：存期注意：存期1年以上（含年以上（含1年）的，无年）的，无论存期多长，整个存期一律按支取日定期整存整取论存期多长，整个存期一律按支取日定期整存整取1年期存款年期存款利率打六折计息。

利率打六折计息定活两便办理的开户与销户定活两便办理的开户与销户v定活两便办理流程：定活两便办理流程：v开户开户：客户需持本人有效身份证件到我行营：客户需持本人有效身份证件到我行营业网点柜台办理，填写《业网点柜台办理，填写《×××商业银行开户商业银行开户申请书》，若代为办理的，还需提供代理人申请书》，若代为办理的，还需提供代理人有效身份证件有效身份证件v销户销户：定活两便储蓄存款不允许办理部分支：定活两便储蓄存款不允许办理部分支取业务，若代为办理的，还需提供代理人有取业务，若代为办理的，还需提供代理人有效身份证件效身份证件4. 个人通知存款个人通知存款（积数计息法）（积数计息法）v定义:v规定:v期限›指客户在存入款项时不约定存期，支取时事先通知银行，约指客户在存入款项时不约定存期，支取时事先通知银行，约定支取存款日期和金额的一种个人存款方式积数计息法）定支取存款日期和金额的一种个人存款方式积数计息法）›最低起存金额为人民币最低起存金额为人民币 50000元（含）元（含）[外币等值外币等值5000美元美元（含）（含）］为了方便，客户在存入款项开户时即可提前通知取款日期或约定］为了方便，客户在存入款项开户时即可提前通知取款日期或约定转存日期和金额。

转存日期和金额›个人通知存款需一次性存入，可以一次或分次支取，但分次支取后个人通知存款需一次性存入，可以一次或分次支取，但分次支取后账户余额不能低于最低起存金额，当低于最低起存金额时银行给予清账户余额不能低于最低起存金额，当低于最低起存金额时银行给予清户，转为活期存款户，转为活期存款›个人通知存款按存款人选择的提前通知的期限长短划分为一天通知个人通知存款按存款人选择的提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种其中存款和七天通知存款两个品种其中一天通知存款一天通知存款需要提前一天向银需要提前一天向银行发出支取通知，并且行发出支取通知，并且存期最少需两天存期最少需两天；；七天通知存款七天通知存款需要提前七天需要提前七天向银行发出支取通知，并且向银行发出支取通知，并且存期最少需七天存期最少需七天个人通知存款业务个人通知存款业务v个人通知存款按个人通知存款按积数计息法积数计息法公式计算利息，存款的累计积数乘以开户日公式计算利息，存款的累计积数乘以开户日的日利率为到期利息个人通知存款支取时，按支取日挂牌公告的相应的日利率为到期利息个人通知存款支取时，按支取日挂牌公告的相应利率和实际存期计息，利随本清。

遇下列情况，按支取日挂牌公告的活利率和实际存期计息，利随本清遇下列情况，按支取日挂牌公告的活期存款利率计息：期存款利率计息：v（（1）实际存期不足通知期限的，按活期存款利率计息实际存期不足通知期限的，按活期存款利率计息v（（2）未提前通知而支取的，支取部分按活期存款利率计息未提前通知而支取的，支取部分按活期存款利率计息v（（3）已办理通知手续而提前支取或逾期支取的，支取部分按活期存款利）已办理通知手续而提前支取或逾期支取的，支取部分按活期存款利率计息率计息v（（4）支取金额不足或超过约定金额的，不足或超过部分按支取日活期存）支取金额不足或超过约定金额的，不足或超过部分按支取日活期存款利率计息款利率计息v（（5）支取金额不足最低支取金额的，按活期存款利率计息支取金额不足最低支取金额的，按活期存款利率计息5. 教育储蓄存款教育储蓄存款（积数计息法）（积数计息法）v定义:v规定:       是为鼓励城乡居民以储蓄方式，为其子女接受是为鼓励城乡居民以储蓄方式，为其子女接受非义务教育非义务教育积积蓄资金，促进教育事业发展而开办的储蓄蓄资金，促进教育事业发展而开办的储蓄教育储蓄的对象为教育储蓄的对象为在校小学四年级在校小学四年级（含四年级）以上学生（含四年级）以上学生。

存款按存期分为存款按存期分为1年、年、3年和年和6年年三种每一账户三种每一账户50元起存，元起存，本金合计本金合计最高限额为最高限额为2万元客户凭学校提供的正在接受非义客户凭学校提供的正在接受非义务教育的务教育的学生身份证明一次支取本金和利息学生身份证明一次支取本金和利息时，可以享受利率优惠，时，可以享受利率优惠，并并免征储蓄存款利息所得税免征储蓄存款利息所得税教育储蓄计息方式教育储蓄计息方式:v教育储蓄计息方式教育储蓄计息方式:· 教育储蓄存款按教育储蓄存款按积数计息法积数计息法公式计算利息，存款的累计积数乘以开户日的日公式计算利息，存款的累计积数乘以开户日的日利率为到期利息利率为到期利息   （（1）教育储蓄存款到期后，储户不能够提供证明的，一年期、三年期存款按）教育储蓄存款到期后，储户不能够提供证明的，一年期、三年期存款按开户日同期同档次零存整取利率计息，六年期存款按开户日五年期零存整取存款开户日同期同档次零存整取利率计息，六年期存款按开户日五年期零存整取存款利率计息，并按规定征收利息税利率计息，并按规定征收利息税   （（2）储户提前支取时，能够提供证明的，按实际存期和开户日同期同档次整）储户提前支取时，能够提供证明的，按实际存期和开户日同期同档次整存整取储蓄存款计息，并免征利息税。

存整取储蓄存款计息，并免征利息税   （（3）储户提前支取时，不能够提供证明的，按支取日挂牌活期利率计息并征）储户提前支取时，不能够提供证明的，按支取日挂牌活期利率计息并征收利息税收利息税（二）单位存款（二）单位存款 （（对公存款对公存款））v定义v种类 单位存款又叫对公存款，是机关、团体、部队、企单位存款又叫对公存款，是机关、团体、部队、企业、事业单位和其他组织以及个体工商户将货币资业、事业单位和其他组织以及个体工商户将货币资金存入银行，并可以随时或按约定时间支取款项的金存入银行，并可以随时或按约定时间支取款项的一种信用行为一种信用行为 按存款的支取方式不同，单位存按存款的支取方式不同，单位存款一般分为款一般分为:单位活期存款、单位定期存款、单位活期存款、单位定期存款、单位通知存款、单位协定存款单位通知存款、单位协定存款保证金存款保证金存款 企业存款种类企业存款种类种类种类期限期限起存金起存金额额计息方计息方法法支取方支取方式式结算户结算户存款存款（（活期活期存款存款））  不定不定1000元元按季结按季结息息凭支票凭支票定期定期存存款款3.6个月个月1.2.3.5年年10000元元 利随本利随本清清转入基转入基本帐户本帐户协定存协定存款款1年内年内  不定不定  按季按季转入基转入基本帐户本帐户通知存通知存款款1天天.7天天50万元万元实际存实际存期期对公存款现金使用规定对公存款现金使用规定v对公存款现金使用规定：对公存款现金使用规定：基本存款账户、专用存款账户、临时存款基本存款账户、专用存款账户、临时存款账户（核准类的）可凭现金支票支取现金。

账户（核准类的）可凭现金支票支取现金对公存款现金使用规定对公存款现金使用规定v现金使用必须符合国家现金管理的规定现金使用必须符合国家现金管理的规定    企业只可在下列范围内使用现金：企业只可在下列范围内使用现金：    (一一)职工工资、各种工资性津贴；职工工资、各种工资性津贴；    (二二)个人劳务报酬，包括稿费和讲课费及其他专门工作报个人劳务报酬，包括稿费和讲课费及其他专门工作报酬；酬；    (三三)支付给个人的各种奖金，包括根据国家规定颁发给个支付给个人的各种奖金，包括根据国家规定颁发给个人的各种科学技术、文化艺人的各种科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；术、体育等各种奖金；    (四四)各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他现各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他现金支出；金支出；    (五五)收购单位向个人收购农副产品和其他物资支付的价款；收购单位向个人收购农副产品和其他物资支付的价款；    (六六)出差人员必须随身携带的差旅费；出差人员必须随身携带的差旅费；    (七七)结算起点以下的零星支出；结算起点以下的零星支出；    (八八)确实需要现金支付的其他支出。

确实需要现金支付的其他支出对公存款现金使用规定对公存款现金使用规定v· 特别说明特别说明    (一一)单位提现超过单位提现超过5万元（含），需提前一天向开户网点预约万元（含），需提前一天向开户网点预约    (二二)单位提现超过单位提现超过30万元（含）必须填写我行《大额提现申请书》，并加盖提万元（含）必须填写我行《大额提现申请书》，并加盖提现单位现单位公章及法人章、经办人章（或签字）公章及法人章、经办人章（或签字）    (三三)基本存款账户提现用途为基本存款账户提现用途为“工资工资”的现金支取每月只限一次，需附工资发的现金支取每月只限一次，需附工资发放明细放明细清单    (四四)提现用途为提现用途为“劳务费劳务费”，金额在，金额在5万元以上的需附明细清单，用途为购农万元以上的需附明细清单，用途为购农副产品的副产品的现金提取，必须是营业执照规定经营范围内，并填写所购农副产品具体名称现金提取，必须是营业执照规定经营范围内，并填写所购农副产品具体名称    (五五)其他费用提取，只限机关事业单位用于集中报销、下岗失业救济金、补偿其他费用提取，只限机关事业单位用于集中报销、下岗失业救济金、补偿费等范费等范围内使用。

围内使用    (六六)当收款人为个人时，现金支票背面需填写身份证号码及名称，并提供其有当收款人为个人时，现金支票背面需填写身份证号码及名称，并提供其有效身份效身份证件 1.单位活期存款（单位活期存款（单位结算账户单位结算账户)v是指单位类客户在商业银行开立结算账户，办理不是指单位类客户在商业银行开立结算账户，办理不规定存期，可随时转账、存取的存款类型规定存期，可随时转账、存取的存款类型v四种：四种：›基本户（同一存款客户只能在商业银行开立一个基本户）基本户（同一存款客户只能在商业银行开立一个基本户）›一般户（因借款或其他结算需要在开立基本户以外的银一般户（因借款或其他结算需要在开立基本户以外的银行开立的结算账户，可以办理现金缴存，不办理现金支行开立的结算账户，可以办理现金缴存，不办理现金支取）取）›专用户（对特定用途的资金进行专项管理和使用而开立专用户（对特定用途的资金进行专项管理和使用而开立的）的）›临时户（账户有效期不超过临时户（账户有效期不超过2年）年）单位活期存款的种类单位活期存款的种类v基本存款账户（基本存款账户（基本户基本户））    因办理日常转账结算和现金收付需要而开立。

因办理日常转账结算和现金收付需要而开立v一般存款账户（一般存款账户（一般户一般户））    因借款和其他结算需要，在其他银行的营业机构开立的，因借款和其他结算需要，在其他银行的营业机构开立的，此账户此账户只办理现金缴存，只办理现金缴存，不办理现金支取不办理现金支取v专用专用存款账存款账户户(可凭现金支票支取现金可凭现金支票支取现金)    对其特定用途的资金进行专项管理和使用而开立对其特定用途的资金进行专项管理和使用而开立v临时临时存款账存款账户户（临时需要）（临时需要）2.单位定期存款单位定期存款v存期分存期分3个月、个月、6个月、个月、 1年年、、 2年、年、 3 年、年、 5年年6个个档次档次v事先约定存期、利率，到期支取本息事先约定存期、利率，到期支取本息v存入方式：现金存入、转账存入存入方式：现金存入、转账存入v人民币起存金额：人民币起存金额：1万元万元v支取方式：到期全额支取、支取方式：到期全额支取、 全额提前支取、部分提全额提前支取、部分提前支取前支取3.协定存款协定存款v协定存款协定存款是对公客户与银行签订协定存款合同，双方商是对公客户与银行签订协定存款合同，双方商定对公客户定对公客户保留一定金额的存款以应付日常结算保留一定金额的存款以应付日常结算，此部，此部分按分按普通活期利率普通活期利率计付利息，计付利息，超过定额金额超过定额金额的那部分存的那部分存款按款按协定存款利率协定存款利率计付利息。

计付利息v协定存款协定存款功能等同活期存款功能等同活期存款，但，但收益要高出活期存款近收益要高出活期存款近2倍倍（但低于（但低于6个月定期存款的利率），一般银行只会跟个月定期存款的利率），一般银行只会跟有大额存款的客户做协定存款有大额存款的客户做协定存款v个人存款不适用个人存款不适用 4.通知存款通知存款v通知存款通知存款是客户在银行存入一定金额以上的是客户在银行存入一定金额以上的款项，当有需要支取时，提前通知银行，分款项，当有需要支取时，提前通知银行，分提前一天通知和提前七天通知两个品种，银提前一天通知和提前七天通知两个品种，银行据以计付利息，此业务品种适用于个人或行据以计付利息，此业务品种适用于个人或对公客户，个人客户起存点为对公客户，个人客户起存点为5万元，对公客万元，对公客户户起存点为起存点为50万元v通知存款适用于通知存款适用于尚未确定支付款项时间尚未确定支付款项时间的客的客户，可以比活期存款获取更高的收益户，可以比活期存款获取更高的收益 同业存款和外币存款同业存款和外币存款v同业存款同业存款，也称同业存放，全称是同业及其他金融机构存入，也称同业存放，全称是同业及其他金融机构存入款项，是指款项，是指因支付清算和业务合作因支付清算和业务合作等的需要，由其他金融机等的需要，由其他金融机构存放于商业银行的款项。

构存放于商业银行的款项v我国银行开办的我国银行开办的外币存款业务外币存款业务币种主要有币种主要有九种九种：美元、欧元、：美元、欧元、日元、港元、英镑、澳大利亚元、加拿大元、瑞士法郎、新日元、港元、英镑、澳大利亚元、加拿大元、瑞士法郎、新加坡元其他可自由兑换的外币，不能直接存入账户，需由加坡元其他可自由兑换的外币，不能直接存入账户，需由存款人自由选择上述货币中的一种，按存入日的外汇牌价折存款人自由选择上述货币中的一种，按存入日的外汇牌价折算存入   三、商业银行存款业务管理三、商业银行存款业务管理v（一）目标：（一）目标：›存款收益最大化存款收益最大化›存款成本最小化存款成本最小化 （二）影响存款的因素（二）影响存款的因素v1.1.影响存款的影响存款的宏观宏观因素（基本属于因素（基本属于不可控因素不可控因素））›社会经济发展水平（社会经济发展水平（正相关正相关））›中央银行的货币政策（扩张与紧缩）中央银行的货币政策（扩张与紧缩）›金融监管程度金融监管程度( (松与紧）松与紧）v商业银行理财产品销售管理办法商业银行理财产品销售管理办法(180180万变万变1 1万万) )›社会保障体系和民族文化传统社会保障体系和民族文化传统v历史数据表明，从历史数据表明，从1960年到年到1990年美国人的储蓄率保持年美国人的储蓄率保持在在9%左右，美国储蓄率（近左右，美国储蓄率（近20年的）年的）平均水平平均水平约约4%左右左右。

商业银行理财产品销售管理办法商业银行理财产品销售管理办法v中国银行业监督管理委员会令中国银行业监督管理委员会令v2011 年年 第第 5 号号v《商业银行理财产品销售管理办法》已经中《商业银行理财产品销售管理办法》已经中国银行业监督管理委员会第国银行业监督管理委员会第109次主席会议通次主席会议通过现予公布，自过现予公布，自2012年年1月月1日起施行日起施行　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　主　席主　席 　刘明康　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　刘明康　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　二二○一一年八月二十八日一一年八月二十八日私人银行客户私人银行客户和和高资产净值客户高资产净值客户的具体标准的具体标准v针对目前发展如火如荼的针对目前发展如火如荼的私人银行私人银行以及以及高端客户高端客户理财市场，《办法》还理财市场，《办法》还明确了私人银行客户和高资产净值客户的具体标准明确了私人银行客户和高资产净值客户的具体标准v私人银行客户私人银行客户是指金融资产达到是指金融资产达到600万元人民币及以上的商业银行客万元人民币及以上的商业银行客v高资产净值客户高资产净值客户需满足三项条件之一，需满足三项条件之一，›其一，单笔认购理财产品份额不少于其一，单笔认购理财产品份额不少于100万元人民币的自然人；万元人民币的自然人；›其二，认购理财产品时，个人或家庭金融资产总计超过其二，认购理财产品时，个人或家庭金融资产总计超过100万元人民币的自万元人民币的自然人；然人；›其三，个人收入在最近三年每年超过其三，个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年超过最近三年内每年超过30万元人民币的自然人。

万元人民币的自然人v据了解，目前各家银行对私人银行客户的门槛要求一般在据了解，目前各家银行对私人银行客户的门槛要求一般在1000万元左右，万元左右，最低的门槛也有最低的门槛也有100万美元v （二）影响存款的因素（二）影响存款的因素v2.影响存款的影响存款的微观微观因素（内部因素）因素（内部因素）›商业银行的实力和社会信誉商业银行的实力和社会信誉›重视利率的杠杆作用重视利率的杠杆作用›存款种类的创新（满足不同客户的需要）存款种类的创新（满足不同客户的需要）›银行的经营管理水平（个性化、优质高效服务）银行的经营管理水平（个性化、优质高效服务）四大经济体储蓄率比较四大经济体储蓄率比较四、商业银行存款成本管理四、商业银行存款成本管理v( (一）存款成本的相关概念一）存款成本的相关概念v利息成本利息成本v营业成本营业成本（（成本控制的重点成本控制的重点））v资金成本资金成本v可用资金成本可用资金成本v相关成本（与相关成本（与增加存款增加存款有关）有关）›风险成本风险成本————即因存款增加而引起银行风险增加而必须即因存款增加而引起银行风险增加而必须付出的代价付出的代价v存款总额的增长，提高了负债与资金的比例，从而使存款总额的增长，提高了负债与资金的比例，从而使资本风险增加，加大了银行破产的风险资本风险增加，加大了银行破产的风险v利率变动和通货膨胀等导致的短期存款利率成本上升利率变动和通货膨胀等导致的短期存款利率成本上升和保值储蓄所带来的成本上升和保值储蓄所带来的成本上升›连锁成本连锁成本————银行因对新吸收的存款的增加的服务和利银行因对新吸收的存款的增加的服务和利息支出，而引起原有存款增加的开支。

息支出，而引起原有存款增加的开支v如过去我国定期存款储蓄的利率是就高不就低，当利如过去我国定期存款储蓄的利率是就高不就低，当利率提高时不仅新增存款利率水平提高，原有定期存款率提高时不仅新增存款利率水平提高，原有定期存款的利率也相应提高的利率也相应提高v银行为了吸引新的存款客户，推出某项优惠服务，考银行为了吸引新的存款客户，推出某项优惠服务，考虑到老客户，最终新老客户同享这一优惠政策，从而虑到老客户，最终新老客户同享这一优惠政策，从而导致存款经营成本上升导致存款经营成本上升v加权平均资金成本加权平均资金成本›由于银行资金来源种类较多，银行往往使用加权平均成由于银行资金来源种类较多，银行往往使用加权平均成本法，其计算公式为本法，其计算公式为:   银行全部存款资金加权平均成本银行全部存款资金加权平均成本=∑fx/ ∑f        =（各类存款资金来源总量（各类存款资金来源总量×每种存款的单位平均成本）每种存款的单位平均成本）       /各类存款资金来源总量各类存款资金来源总量›注意注意：每种存款的单位成本包括：每种存款的单位成本包括利息成本和非利息成本利息成本和非利息成本，，计算时可以将这两种成本加起来再乘以资金数量计算时可以将这两种成本加起来再乘以资金数量›其主要其主要缺陷缺陷——没有考虑未来利息成本的变动没有考虑未来利息成本的变动，当未来，当未来利率上升时历史平均成本就低于新债务的实际成本，这利率上升时历史平均成本就低于新债务的实际成本，这样以历史成本为基础的资产收益率就不能弥补成本，从样以历史成本为基础的资产收益率就不能弥补成本，从而实现不了利润目标，反之则相反。

而实现不了利润目标，反之则相反›它是一种很好的评价银行过去经营状况的工具它是一种很好的评价银行过去经营状况的工具v边际成本边际成本›是指银行增加一个单位的资金所支付的成本是指银行增加一个单位的资金所支付的成本›银行在确定资金成本时只有银行在确定资金成本时只有新增资产的边际收益新增资产的边际收益大于大于新增负债的边际成本时新增负债的边际成本时，才能获得适当的利，才能获得适当的利润，因此当银行资金边际成本一定时，银行只能润，因此当银行资金边际成本一定时，银行只能选择那些边际收益大于边际成本的资产选择那些边际收益大于边际成本的资产›每项负债都有不同的边际成本，其成本随每项负债都有不同的边际成本，其成本随市场利市场利率率、、管理费用管理费用和和该负债用于补充现金资产的比例该负债用于补充现金资产的比例变化而变化，这些独立的成本加在一起就可以得变化而变化，这些独立的成本加在一起就可以得出新增资金的边际成本出新增资金的边际成本›在边际成本的计算中，一般有在边际成本的计算中，一般有资金边际成本资金边际成本和和可可用资金边际成本用资金边际成本两种方法两种方法v新增资金边际成本率新增资金边际成本率=（新增利息（新增利息+新增其他新增其他开支）开支）/新增资金新增资金v新增可用资金边际成本率新增可用资金边际成本率=（新增利息（新增利息+新增新增其他开支）其他开支）/（新增资金（新增资金-必要储备）必要储备）某银行资金平均边际成本某银行资金平均边际成本   单位：亿元单位：亿元类别类别增加额增加额（（1））可用资金可用资金比率比率（（%）（）（2））可用资金可用资金额额（（3））=(1) ×(2)成本成本率率（（%））（（4））总成本总成本（（5））=（（1））×（（4））活期活期存款存款307823.461.8货币货币市场市场账户账户609456.484.8定期定期存款存款409437.6104.0其他其他定期定期存款存款409437.67.83.12资本资本1097  9.7252.5总计总计180164.716.22v计算计算v资金边际成本率资金边际成本率=16.22÷180×100%=9.01%v可用资金边际成本率可用资金边际成本率=16.22÷164.7×100%=9.85%v某银行准备以某银行准备以NOWNOW（（可转让支付命令可转让支付命令）账户支）账户支持资产扩张，这些资金的利息成本为持资产扩张，这些资金的利息成本为5%5%，其，其他开支为他开支为2%2%，新增资金的，新增资金的24%24%用于非盈利资产，用于非盈利资产，计算银行的资金边际成本率。

计算银行的资金边际成本率v根据计算公式：根据计算公式：›资金边际成本率资金边际成本率=(=(新增利息新增利息+ +新增其他开支）／新增其他开支）／新增资金新增资金 = =（（5%+2%) 5%+2%) ／／1=7%1=7%›可用资金可用资金边际成本率边际成本率=(=(新增利息新增利息+ +新增其他开支）新增其他开支）／（新增资金／（新增资金- -必要的储备）必要的储备） = =（（5%+2%5%+2%）／（）／（1-24%)=9.21%1-24%)=9.21%v某银行新增资金某银行新增资金200亿元，其中活期存款增加亿元，其中活期存款增加额额50亿元、货币市场账户新增亿元、货币市场账户新增60亿元、定期存亿元、定期存单新增单新增40亿元、其他定期存款亿元、其他定期存款40亿元、资本新亿元、资本新增增10亿元，可用资金比率依次为亿元，可用资金比率依次为80%、、94%、、94%、、94%、、97%，成本率依次为，成本率依次为5%、、8%、、10%、、7.8%、、25%，计算平均边际成本率和可，计算平均边际成本率和可用资金边际成本率用资金边际成本率     边际成本率边际成本率v 平均边际成本率平均边际成本率=（（2.5+4.8+4.0+3.12+2.5））/(50+60+40+40+10)=16.92/200    =8.46%v  可用资金边际成本率可用资金边际成本率=16.92/(40+56.4+37.6+37.6+9.7)v=16.92/181.3=9.33%v 如果银行新增资金能够获得如果银行新增资金能够获得高于高于9.33%的收的收益率益率，则，则新增资金的结构是可取新增资金的结构是可取的。

的（二）存款成本的控制（二）存款成本的控制v合理控制存款合理控制存款总量总量（规模并非越大越好）（规模并非越大越好）v优化存款优化存款结构结构›如果新增资产的边际收益如果新增资产的边际收益大于大于新增负债的边新增负债的边际成本，则新增资金的结构是合理际成本，则新增资金的结构是合理 1、存款总量与成本控制、存款总量与成本控制v四种不同组合四种不同组合›逆向组合模式（总量增加、成本下降）逆向组合模式（总量增加、成本下降）›同向组合模式（总量增加、成本增加）同向组合模式（总量增加、成本增加）›总量单向变化模式（总量增长、成本不变）总量单向变化模式（总量增长、成本不变）›成本单向变化模式（总量不变、成本上升）成本单向变化模式（总量不变、成本上升）2、存款的定价、存款的定价v存款定价存款定价：指银行在吸收存款时，必须确定应支付：指银行在吸收存款时，必须确定应支付的市场价格的市场价格›既不能定高，也不能定低既不能定高，也不能定低( (增长增长和和盈利盈利之间做出之间做出选择选择) )›一般来说，一般来说，依靠不合理的定价依靠不合理的定价吸引存款导致利润吸引存款导致利润下降是不可取的。

下降是不可取的 边际成本定价法边际成本定价法v边际成本定价法边际成本定价法（浮动利率体制下）（浮动利率体制下）›边际成本边际成本MCMC= =总成本的变动总成本的变动= =新利率新利率××以新利率筹集以新利率筹集的总资金的总资金- -旧利率旧利率××以旧利率筹集的总资金以旧利率筹集的总资金›边际成本率边际成本率= =总成本的变动总成本的变动/ /筹集的新增的资金额筹集的新增的资金额（三）商业银行的存款营销（三）商业银行的存款营销v市场细分策略市场细分策略v产品策略产品策略v定价策略定价策略v业务推广策略业务推广策略v分销策略分销策略第三节第三节  商业银行非存款业务的商业银行非存款业务的         经营与管理经营与管理 v非存款业务（非存款业务（主动负债主动负债））v按照期限长短分为：按照期限长短分为： ›短期借款短期借款›中长期借款中长期借款( (发行发行金融债券金融债券））一、短期借款的经营管理一、短期借款的经营管理 v（一）短期借款的种类（一）短期借款的种类 ›同业借款同业借款v同业拆借同业拆借v转抵押转抵押v转贴现转贴现›向中央银行借款向中央银行借款v再贷款再贷款v再贴现再贴现 ›回购协议回购协议v央行逆回购操作（投放货币）央行逆回购操作（投放货币）v央行正回购操作（回笼货币）央行正回购操作（回笼货币）›出售大额可转让定期存单出售大额可转让定期存单CDsCDs›发行现代商业票据发行现代商业票据›欧洲货币市场借款（形成于欧洲货币市场借款（形成于2020世纪世纪5050年代）（年代）（3 3班）班） 欧洲货币市场欧洲货币市场v欧洲货币市场欧洲货币市场，就是经营，就是经营欧洲美元欧洲美元和欧洲一和欧洲一些主要国家些主要国家境外境外货币交易的货币交易的国际资金借贷市国际资金借贷市场场。

这里所谓的这里所谓的““欧洲欧洲””一词，实际上是一词，实际上是““非国内的非国内的””、、““境外的境外的””、、““离岸的离岸的””意思 v欧洲美元欧洲美元，是指存放在，是指存放在美国境外美国境外各银行（主各银行（主要是欧洲银行和美国、日本等银行在欧洲的要是欧洲银行和美国、日本等银行在欧洲的分行）内的分行）内的美元美元存款存款，或者从这些银行借到，或者从这些银行借到的的美元贷款美元贷款（二）短期借款的特点（二）短期借款的特点 v期限短但规模大期限短但规模大›虽然期限短但期限明确便于控制和管理虽然期限短但期限明确便于控制和管理›规模大若不能按时还款，势必会影响银行的信誉规模大若不能按时还款，势必会影响银行的信誉，，其其流流动性风险高于存款动性风险高于存款v短期借款的利率短期借款的利率随行就市随行就市（（SHIBOR））›利率往往利率往往高于高于同期存款利率，同期存款利率，›一旦一旦市场利率上升市场利率上升负债成本增加负债成本增加v主要用于满足银行短期头寸不足的需要主要用于满足银行短期头寸不足的需要›不能用于不能用于弥补经常性信贷资金缺口的需要弥补经常性信贷资金缺口的需要（三）短期借款的管理重点（三）短期借款的管理重点 v把握短期借款的把握短期借款的时机时机›市场利率（较低是借入）市场利率（较低是借入）›货币政策（实施货币政策（实施宽松宽松货币政策时，资金成本货币政策时，资金成本低低））v确定适度的借款确定适度的借款规模规模›并非越大越好（流动性风险越大）并非越大越好（流动性风险越大）v确定合理的借款结构确定合理的借款结构›借款到期时间和金额分散化借款到期时间和金额分散化二、长期借款的经营管理二、长期借款的经营管理 （（金融债券金融债券））v（一）金融债券的含义（一）金融债券的含义v商业银行在金融市场上发行的、按约定还本付息的有价证券。

商业银行在金融市场上发行的、按约定还本付息的有价证券›《商业银行法》《商业银行法》第第3条第条第5款规定，商业银行可以通过发款规定，商业银行可以通过发行金融债券筹集资金，因此发行金融债券成为我国商业行金融债券筹集资金，因此发行金融债券成为我国商业银行银行筹集中长期资金的重要工具筹集中长期资金的重要工具›商业银行的商业银行的长期借款长期借款一般采用一般采用金融债券金融债券的形式的形式v我国从我国从1985年年开始，各大专业银行首次在国内发行人开始，各大专业银行首次在国内发行人民币金融债券民币金融债券v中国三大政策银行中国三大政策银行——国家开发银行、进出口银行、国家开发银行、进出口银行、农业发展银行农业发展银行2011年年02月月12日分别发布公告称，将于日分别发布公告称，将于下周发行金融债券国开行下周发行金融债券国开行16日发行不超过日发行不超过150亿元亿元30年期固定利率金融债券和不超过年期固定利率金融债券和不超过150亿元亿元7年期浮动年期浮动利率金融债券，进口行利率金融债券，进口行16日发行日发行100亿元亿元5年期浮动利年期浮动利率金融债券，农发行率金融债券，农发行18日发行日发行120亿元亿元3年期固定利率年期固定利率金融债券。

金融债券 中国人民银行、中国工商银行、中国农业银行中国人民银行、中国工商银行、中国农业银行１９８５年发行金融债券、开办特种贷款办法１９８５年发行金融债券、开办特种贷款办法v【颁布单位】【颁布单位】 中国人民银行／中国工商行／中国农行中国人民银行／中国工商行／中国农行 v　　【颁布日期】　　【颁布日期】 19850722 v　　【实施日期】　　【实施日期】 19850722 v　　一、为了在加强宏观金融控制的同时贯彻区别对待的政策，调整资金　　一、为了在加强宏观金融控制的同时贯彻区别对待的政策，调整资金结构，支持一些产品为社会所急需、经济效益好的扫尾建设项目迅速竣工结构，支持一些产品为社会所急需、经济效益好的扫尾建设项目迅速竣工投产，并引导一部分消费基金转化为生产资金，决定由中国农业银行、中投产，并引导一部分消费基金转化为生产资金，决定由中国农业银行、中国工商银行于１９８５年发行金融债券、开办特种贷款、特制定本办法国工商银行于１９８５年发行金融债券、开办特种贷款、特制定本办法 v　　二、金融债券由中国农业银行、中国工商银行分别按各自的业务范围　　二、金融债券由中国农业银行、中国工商银行分别按各自的业务范围向城乡个人发行，筹集的资金用来向乡镇企业和城市集体企业发放特种贷向城乡个人发行，筹集的资金用来向乡镇企业和城市集体企业发放特种贷款。

１９８５年，由农业银行在农村发行金融债券十五亿元，用于乡镇企款１９８５年，由农业银行在农村发行金融债券十五亿元，用于乡镇企业特种贷款；由工商银行在城市发行金融债券五亿元，用于城市集体企业业特种贷款；由工商银行在城市发行金融债券五亿元，用于城市集体企业特种贷款特种贷款 （二）金融债券的种类（二）金融债券的种类v资本性资本性金融债券（金融债券（为为弥补资本金不足弥补资本金不足而发行而发行））›资本票据资本票据›资本债券资本债券v一般性一般性金融债券金融债券（主要部分）（主要部分）›筹集用于筹集用于长期贷款长期贷款与与投资投资的中长期资金的中长期资金v国际国际金融债券金融债券›在国际金融市场上发行的在国际金融市场上发行的面额以外币表示面额以外币表示的金融债的金融债券）券）一般性金融债券的种类一般性金融债券的种类担保债券担保债券   信用债券信用债券（（国有银行发行国有银行发行））固定利率债券固定利率债券（（目前为主目前为主））   浮动利率债券浮动利率债券（（趋势趋势））附息（剪息）债券附息（剪息）债券（（分次付息债券分次付息债券主要形式主要形式））    一次性还本付息债券一次性还本付息债券贴现金融债券贴现金融债券普通金融债券普通金融债券累进利率债券累进利率债券国家开发银行国家开发银行2005年第十期金融债券（次级债券）年第十期金融债券（次级债券）v债券名称：国家开发银行债券名称：国家开发银行2005年第十期金融债券（次级债券）年第十期金融债券（次级债券）v发行人：国家开发银行发行人：国家开发银行v发行总额：发行总额：100亿元亿元v债券期限：本期债券为债券期限：本期债券为15年期固定利率发行人可赎回债券年期固定利率发行人可赎回债券v债券利率：本期债券通过中国人民银行债券发行系统以市场化招标方式确定债券利率：本期债券通过中国人民银行债券发行系统以市场化招标方式确定v债券次级性条款：政策性银行次级债券，由开发银行发行的、本金和利息的清偿债券次级性条款：政策性银行次级债券，由开发银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于开发银行其他负债之后、先于开发银行股权资本的债券。

顺序列于开发银行其他负债之后、先于开发银行股权资本的债券v发行人可赎回条款：发行人在发行人可赎回条款：发行人在2015年年6月月30日有权选择按本期债券的面值提前赎日有权选择按本期债券的面值提前赎回全部或部分该债券发行人选择赎回前，将提前一个月，即于回全部或部分该债券发行人选择赎回前，将提前一个月，即于2015年年5月月31日日之前发出债券赎回公告，同时通知中央结算公司，具体操作办法届时参见中央结之前发出债券赎回公告，同时通知中央结算公司，具体操作办法届时参见中央结算公司通知如发行人行使本赎回条款，则本期债券赎回部分自算公司通知如发行人行使本赎回条款，则本期债券赎回部分自2015年年6月月30日日停止计息并兑付本息停止计息并兑付本息v发行方式：采取公开招标方式，通过承销团承销发行发行方式：采取公开招标方式，通过承销团承销发行 v根据根据利息利息的的支付方式支付方式，金融债券可分为，金融债券可分为附息金融债券附息金融债券和和贴现金融债券贴现金融债券›附息债券是在它的券面上附有各期息票的中长期债券，息票的持有者附息债券是在它的券面上附有各期息票的中长期债券，息票的持有者可按其标明的时间期限到指定的地点按标明的利息额领取利息。

息可按其标明的时间期限到指定的地点按标明的利息额领取利息息票通常以票通常以6个月为一期，由于它在到期时可获取利息收入，息票也是个月为一期，由于它在到期时可获取利息收入，息票也是一种有价证券，因此它也可以流通、转让一种有价证券，因此它也可以流通、转让 ›如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，利息为发行价与面额的差额，则称为贴现债券比如票面金额为利息为发行价与面额的差额，则称为贴现债券比如票面金额为1000元，期限为元，期限为1 年的贴现金融债券，发行价格为年的贴现金融债券，发行价格为900元，元，1年到期年到期时支付给时支付给投资者投资者1000元，那么元，那么利息收入利息收入就是就是100元，元， 而实际年利率而实际年利率就是就是11．．11% 按照国外通常的做法，贴现金融债券的利息收入要按照国外通常的做法，贴现金融债券的利息收入要征税，并且不能在征税，并且不能在证券交易所证券交易所上市交易上市交易 v根据发行条件，金融债券可分为根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券普通金融债券和和累进利息金融债券累进利息金融债券。

› 普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、年、2年和年和3年 普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些›累进利息金融债券的利率不固定，在不同的时间段有不同的利率，并累进利息金融债券的利率不固定，在不同的时间段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是说，债券的利率随着且一年比一年高，也就是说，债券的利率随着债券期限债券期限的增加累进，的增加累进，比如面值比如面值1000元、期限为元、期限为5年的金融债券，第一年利率为年的金融债券，第一年利率为9％，第二％，第二年利率为年利率为10％，第三年为％，第三年为11％，第四年为％，第四年为12％，第五年为％，第五年为13％投资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付，并获得规定的利息资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付，并获得规定的利息 国际金融债券国际金融债券›外外国国债债券券——是指某一是指某一国国借款人在本借款人在本国国以外的某一以外的某一国国家家发发行以行以该该国国货币货币为为面面值值的的债债券券v如如扬扬基基债债券、武士券、武士债债券、券、龙债龙债券、熊猫券、熊猫债债券等。

券等v平行平行债债券券——指指发发行行银银行行为为筹筹措一措一笔笔资资金，在几金，在几个国个国家家同同时发时发行行债债券，券，债债券分券分别别以各投以各投资资国国的的货币标货币标价，各价，各债债券的券的筹筹资资条条件和利率基本相同件和利率基本相同v实际实际上，上，这这是一家是一家银银行同行同时时在不同在不同国国家家发发行的几行的几笔笔外外国国金融金融债债券›欧洲债券欧洲债券——欧洲债券是指借款人在本国境外欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行发行的，不以的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券如所在国的货币为面值的国际债券如我国银行在伦敦市场发行美元债券或法兰克福市场发行我国银行在伦敦市场发行美元债券或法兰克福市场发行日元债券前者称为欧洲美元金融债券，后者则称为欧日元债券前者称为欧洲美元金融债券，后者则称为欧洲日元金融债券洲日元金融债券几种外国债券几种外国债券v扬基债券扬基债券——是在是在美国美国债券市场债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、金融机构、工商企业工商企业和和国际组织国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值在美国国内市场发行的、以美元为计值货币货币的债券。

的债券扬基扬基”一词英文为一词英文为“Yankee”，意为，意为 “美国佬美国佬”由于在美国发行和交易的外国债券都是同在美国发行和交易的外国债券都是同“美国佬美国佬”打交道，故名扬基债券打交道，故名扬基债券v武士债券武士债券——是在日本债券市场上发行的外国债券，是日本以外的政府、是在日本债券市场上发行的外国债券，是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元日元为计值货为计值货币的债券币的债券武士武士”是日本古时的一种很受尊敬的职业，后来人们习惯是日本古时的一种很受尊敬的职业，后来人们习惯将一些带有日本特性的事物同将一些带有日本特性的事物同“武士武士”一同连用，一同连用，“武士债券武士债券”也因此也因此得名 我国金融机构进入我国金融机构进入国际债券市场国际债券市场发行外国债券就是从发行武士债发行外国债券就是从发行武士债券开始的券开始的›1996年年3月月,开行首次在境外发行开行首次在境外发行300亿日元武士债亿日元武士债,这是开行成立后这是开行成立后第一次进入国际资本市场筹资　第一次进入国际资本市场筹资　　　 　　　　 　　　　 v龙债券龙债券——是以非日元亚洲国家或地区是以非日元亚洲国家或地区货币发行货币发行的外国债券。

的外国债券v熊猫债券熊猫债券——国外开发机构获准在国内发行人民币债券（又称国外开发机构获准在国内发行人民币债券（又称“熊猫债熊猫债券券”）即为此种情况即为此种情况熊猫债券熊猫债券v“熊猫熊猫债券债券”是指国际多边金融机构在华发行的是指国际多边金融机构在华发行的人民币人民币债券根据国际债券根据国际惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物吉祥物命名v据此，财政部部长金人庆将国际多边金融机构首次在华发行的人民币债据此，财政部部长金人庆将国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券命名为券命名为“熊猫债券熊猫债券”v2005年年10月，月，国际国际金融公司金融公司(IFC)和亚洲开发银行和亚洲开发银行(ADB)分别获准在我国分别获准在我国银行间债券市场分别发行人民币债券银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和亿元和10亿元，按照央行的说亿元，按照央行的说法，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，也是中国债券市场法，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，也是中国债券市场对外开放的重要举措和有益尝试对外开放的重要举措和有益尝试。

v“熊猫债券熊猫债券”是一种外国债券境外机构在中国发行的以人民币计价的是一种外国债券境外机构在中国发行的以人民币计价的债券我国发行首单汽车金融债券我国发行首单汽车金融债券v09年年8月月31日，中国人民银行联合中国银监会发文表示，将日，中国人民银行联合中国银监会发文表示，将允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，作为拓宽允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，作为拓宽其融资渠道的措施之一其融资渠道的措施之一v2010-10-12 ，，中国上汽通用汽车金融有限责任公司中国上汽通用汽车金融有限责任公司面向银面向银行间债券市场发行不超过人民币行间债券市场发行不超过人民币15亿元的亿元的3年期浮动利率金年期浮动利率金融债券融债券据介绍，这是自据介绍，这是自09年年8月银监会颁布关于允许金融月银监会颁布关于允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券以来，我国发行的首租赁公司和汽车金融公司发行金融债券以来，我国发行的首单汽车金融债券单汽车金融债券v上汽通用金融是当时国内经营规模最大的汽车金融公司，截上汽通用金融是当时国内经营规模最大的汽车金融公司，截至至2009年年12月底，上汽通用金融经销商买方信贷覆盖全国月底，上汽通用金融经销商买方信贷覆盖全国187个城市，贷款余额个城市，贷款余额58.66亿元。

据该公司公告称，亿元据该公司公告称，此次发此次发行金融债所募集资金将用于行金融债所募集资金将用于补充公司中长期资金，补充公司中长期资金，优化资产优化资产负债结构，避免期限错配问题负债结构，避免期限错配问题　　 （三）长期借款的经营管理（三）长期借款的经营管理 v1 1、商业银行发行金融债券的条件、商业银行发行金融债券的条件›具有良好的公司治理机制；具有良好的公司治理机制；›核心资本充足率不低于核心资本充足率不低于4%4%；；›最近三年连续盈利；最近三年连续盈利；›贷款损失准备计提充足贷款损失准备计提充足›（（拨备覆盖率拨备覆盖率≥100%））( (审慎、全覆盖原则）审慎、全覆盖原则）›风险监督指标符合监管机构的有关规定；风险监督指标符合监管机构的有关规定；›最近三年没有重大违法、违规行为；最近三年没有重大违法、违规行为；›中央银行要求的其他条件中央银行要求的其他条件2、金融债券与、金融债券与吸收存款吸收存款的比较的比较v筹资的目的不同筹资的目的不同›商业银行商业银行吸收存款吸收存款为的是全面扩大银行资为的是全面扩大银行资金来源的总量金来源的总量, ,并无特定的目的并无特定的目的；；›而而发行金融债券发行金融债券则着眼于则着眼于增加长期资金来增加长期资金来源和满足特定用途源和满足特定用途的资金需要。

的资金需要v筹资的机制不同筹资的机制不同›吸收存款吸收存款是经常性的、无限额的是经常性的、无限额的, ,是否能吸收到存款在很大是否能吸收到存款在很大程度上取决于客户的存款意愿程度上取决于客户的存款意愿, ,银行处于银行处于被动的地位；被动的地位；›而而金融债券金融债券的发行则是阶段性的、有额度限制的的发行则是阶段性的、有额度限制的, ,但发行的但发行的主动权是掌握在银行手中主动权是掌握在银行手中, ,银行具有主动性银行具有主动性, ,是是主动负债主动负债v所筹资金的稳定性不同所筹资金的稳定性不同›银行的银行的定期存款定期存款虽然有期限的规定虽然有期限的规定, ,但由但由于可以提前支取于可以提前支取, ,银行要有一定的现金准备银行要有一定的现金准备, ,而且还而且还要要缴纳存款准备金缴纳存款准备金, ,资金的资金的稳定性低稳定性低些；些；›而而金融债券金融债券有明确的偿还期有明确的偿还期, ,一般不能提一般不能提前还本付息（前还本付息（稳定性高稳定性高）且）且不必缴纳法定不必缴纳法定准备金准备金, ,在到期日之前在到期日之前, ,银行可以全部加以银行可以全部加以运用运用, ,提高了资金的利用效率。

提高了资金的利用效率v筹资的效率不同筹资的效率不同›金融债券的金融债券的利率利率一般要一般要高高于同期存款的利率于同期存款的利率, ,对对客户的客户的吸引力较强吸引力较强, ,因而其筹资因而其筹资效率效率在通常情况在通常情况下要下要高于高于存款v资金的流动性不同资金的流动性不同›一般情况下一般情况下存款是不能转让存款是不能转让的；的；›而而金融债券金融债券一般不记名一般不记名, ,有广泛的二级市场有广泛的二级市场可以可以流通转让流通转让, ,因而比存款具有因而比存款具有更强的流动性更强的流动性（四）金融债券的意义（四）金融债券的意义v突破了存贷关系的束缚，筹资范围广泛突破了存贷关系的束缚，筹资范围广泛v高利率与流动性相结合，提高了筹资效率高利率与流动性相结合，提高了筹资效率v不缴纳准备金，有助于提高资金利用效率不缴纳准备金，有助于提高资金利用效率v金融债券能够较有效地解决银行等金融机构金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的的资金来源不足资金来源不足和和期限不匹配期限不匹配的矛盾 （五）金融债券的局限性（五）金融债券的局限性v金融债券发行的数量、利率、期限都要受到金融债券发行的数量、利率、期限都要受到管理当局有关规定的严格限制管理当局有关规定的严格限制, ,银行筹资的银行筹资的自自主性不强主性不强。

v金融债券的筹资金融债券的筹资成本较高成本较高债券除利率较高债券除利率较高外外, ,还要承担相应的发行费用还要承担相应的发行费用, ,筹资成本较高筹资成本较高, ,受银行成本负担能力的制约受银行成本负担能力的制约v债券的债券的流动性受金融市场发达程度的制约流动性受金融市场发达程度的制约, ,在在金融市场不够发达和完善的发展中国家金融市场不够发达和完善的发展中国家, ,金融金融债券种类少债券种类少, ,发行数量也远远小于发达国家发行数量也远远小于发达国家国开行国开行2012年累计发行债券将突破年累计发行债券将突破1万亿元万亿元v据消息，据消息，9月月25日上午，国家开发银行（下称日上午，国家开发银行（下称“国开行国开行”）将在银行间）将在银行间市场招标发行市场招标发行300亿元金融债券；至此，国开行亿元金融债券；至此，国开行2012年累计发行债券将年累计发行债券将突破突破1万亿元，基本完成年初制定的万亿元，基本完成年初制定的1.055万亿元筹资目标万亿元筹资目标v　　根据国开行今年　　根据国开行今年4月披露的金融债招标发行预安排公告，该行预计今月披露的金融债招标发行预安排公告，该行预计今年全年公开招标总量人民币年全年公开招标总量人民币1.055万亿元的金融债券；其中，一、二、三、万亿元的金融债券；其中，一、二、三、四季度分别发行四季度分别发行2920亿元、亿元、2850亿元、亿元、3300亿元、亿元、1480亿元。

按此进亿元按此进度，则国开行前三季度将发行债券度，则国开行前三季度将发行债券9070亿元v　　然而，实际发行进度比预期要快得多中央国债登记结算公司数据　　然而，实际发行进度比预期要快得多中央国债登记结算公司数据显示，今年前显示，今年前8月，国开行共进行了月，国开行共进行了86次债券招标，发行量合计次债券招标，发行量合计9453.80亿元，同比增长亿元，同比增长7.56%本月以来，国开行在本月以来，国开行在9月月11日发行了日发行了300亿元金亿元金融债，待此次融债，待此次300亿元债券发行结束后，该行年内发债规模将达到亿元债券发行结束后，该行年内发债规模将达到10053.80亿元（六）金融债券的（六）金融债券的管理要点管理要点v做好债券发行和资金使用的衔接工作做好债券发行和资金使用的衔接工作›债券债券发行数量发行数量与与项目用款项目用款数量应数量应基本相等基本相等，，不能发生闲置不能发生闲置现象现象›做好做好可行性研究可行性研究，力求项目效益高于项目成本，力求项目效益高于项目成本›高进高出高进高出v债券利率债券利率高于高于同期存款利率同期存款利率v与之相对应的特种贷款利率也与之相对应的特种贷款利率也高于高于一般贷款利率一般贷款利率v注重利率变化和货币选择（硬货币和软货币）注重利率变化和货币选择（硬货币和软货币）›预期预期利率上升利率上升时，采取时，采取固定利率计息固定利率计息方式方式›当利率有下降趋势时，应考虑缩短固定利率的偿还年限，高利率偿还当利率有下降趋势时，应考虑缩短固定利率的偿还年限，高利率偿还旧债，低利率发行新债旧债，低利率发行新债v掌握好发行时机（市场资金供大于求，利率较低时）掌握好发行时机（市场资金供大于求，利率较低时）v研究投资者心理研究投资者心理。