
2016年《证券投资基金基础知识》模拟试卷八.pdf
34页2016年《证券投资基金基础知识》模拟试卷八 第 1 题:单项选择题 ()高,表明企业有较强的利用资产创造利润的能力,企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效 果 A.COE B.RO A C.ROE D.ROS 【正确答案】:B 【试题解析】: 评价企业盈利能力的比率有很多,其中最重要的有三种:销售利润率(ROS)、资产收益率 (ROA)、净资产收益率(ROE)其中,资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力 的指标之一资产收益率高,表明企业有较强的利用资产创造利润的能力,企业在增加收入 和节约资金使用等方面取得了良好的效果 第 2 题:单项选择题 证券X的期望收益率为12%,标准差为20%,证券Y的期望收益率为15%,标准差为27%,如果这两个证券在组 合的比重相同,则组合的期望收益率为() A.13.5% B.15.5% C.27.0% D.12.0% 【正确答案】:A 【试题解析】: 根据公式,可知该组合的期望收益率E(rP)=WxE(rx)+wyE(ry)=12%×50%+15%×50% =13.5% 第 3 题:单项选择题 关于财务报表,下列说法不正确的是()。
A.财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表 B.资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末 C.利润表被称为企业的“第一会计报表” D.现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动 产生的现金流量 【正确答案】:C 【试题解析】: C项,资产负债表被称为企业的“第一会计报表”,报告了企业在某一时点的资产、负债和 所有者权益的状况 页码,1/34(W)w2016/11/21第 4 题:单项选择题 通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为() A.货币时间差异 B.货币时间价值 C.货币投资价值 D.货币投资差异 【正确答案】:B 【试题解析】: 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值由于货币具有时间价值,即使两笔金 额相等的资金,如果发生在不同的时期,其实际价值量也是不相等的 第 5 题:单项选择题 分析两种不同证券表现的联动性的统计量是() A.相关系数 B.方差 C.标准差 D.平均值 【正确答案】:A 【试题解析】: 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。
相关系数的绝对值大 小体现两个证券收益率之间相关性的强弱如果a与b证券之间的相关系数绝对值 ρab 比a与c 证券之间的相关系数绝对值丨ρac 大,则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强 第 6 题:单项选择题 下列公式不正确的是() A.杜邦恒等式为:净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数 B.费雪方程式可以表述为:实际利率=名义利率-通货膨胀率 c.远期利率可以由两个即期利率决定,公式为: D.样本标准差的计算公式为: 【正确答案】:D 【试题解析】: 页码,2/34(W)w2016/11/21D 项,样本标准差的计算公式应为: 第 7 题:单项选择题 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括() A.使用的分析工具不同 B.对市场有效性的判定不同 C.分析基础不同 D.使用者不同 【正确答案】:D 【试题解析】: A项,技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为,以推测未来价格的 变动趋势;基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分 析,以此来研究股票的价值,衡量股价的高低B项,在一个弱有效的证券市场上,任何为 了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的;如果市场是半强有效的,市场参与者 就不可能从任何公开信息中获取超额利润,这意味着基本面分析方法无效。
因此,技术分析 是以否定弱式有效市场为前提的,而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的C项, 技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑基本面因素 第 8 题:单项选择题 市盈率等于每股价格与()比值 A.每股净值 B.每股收益 C.每股现金流 D.每股股息 【正确答案】:B 【试题解析】: 市盈率指标表示每股市价与每股收益的比率,该指标揭示了盈余和股价之间的关系,其计算 公式为:市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化) 第 9 题:单项选择题 下列关于债权资本与权益资本说法错误的是() A.债权资本是通过借债方式筹集的资本 B.权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本 C.债权资本在正常经营情况下不会偿还给投资人 D.两种最主要的权益证券是普通股和优先股 页码,3/34(W)w2016/11/21【正确答案】:C 【试题解析】: C项,债权资本是通过借债方式筹集的资本公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商 等)借入资金,定期向他们支付利息,并在到期日偿还本金与债权资本不同的是,权益资 本在正常经营情况下不会偿还给投资人 第 10 题:单项选择题 下列关于股权投资人与债券投资人说法错误的是()。
A.不管公司盈利与否,公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金 B.股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息 C.清算时,股权投资的清偿顺序先于债权投资 D.股权投资的风险更大,要求更高的风险溢价 【正确答案】:C 【试题解析】: 不管公司盈利与否,公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金;而股权投资者只有在 公司盈利时才可获得股息在面临清算时,债权投资的清偿顺序先于股权投资,当剩余价值 不够偿还权益资本时,股东只能收回一部分投资;更严重的是,可能损失所有投资因此, 股权投资的风险更大,要求更高的风险溢价,其收益应该高于债权投资的收益 第 11 题:单项选择题 关于股票的清算价值,下列说法正确的是() A.是股票清仓时,股票所能获得的出售价值 B.股票的清算价值总是与账面价值相等 C.大多数低于其账面价值 D.是公司破产清算时,股票的交易价值 【正确答案】:C 【试题解析】: 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值理论上,股票的清算价值应与账 面价值一致,但实际上并非如此只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面 价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。
但在公司清算时,其资产往往只能压 低价格出售,再加上必要的清算费用,故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值 第 12 题:单项选择题 下列关于股票流动性的叙述,错误的是() A.流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性 B.股票是流动性很强的证券 C.股票持有人在收回投资的同时,将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者 页码,4/34(W)w2016/11/21D.股票持有人一定会以高出原出资额的方式收回投资 【正确答案】:D 【试题解析】: 流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征股票持有人虽然不能直接从股份公司退 股,但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现,在收回投资(可能大于或小于原出资 额)的同时,将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者所以,股票是流动性很 强的证券 第 13 题:单项选择题 下列关于存托凭证的说法不正确的是() A.每张存托凭证一般代表一股股票 B.存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场 C.发行存托凭证可以扩大市场容量,增强筹资能力 D.ADR是流通量最大的存托凭证 【正确答案】:A 【试题解析】: A项,每张存托凭证一般代表不止一股而是许多股股票。
第 14 题:单项选择题 某可转换债券面值为500元,规定其转换比例为20,则转换价格是()元 A.20 B.25 C.30 D.35 【正确答案】:B 【试题解析】: 转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格用公式表示为:因此该可转换债券的面值为500/20=25(元) 第 15 题:单项选择题 今年年初,分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6%,之后,股利年增长率将下降到3%, 并将保持下去已知该公司上一年末支付的股利为每股4元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为 5%如果股利免征所得税,那么今年年初该公司股票的内在价值最接近()元 页码,5/34(W)w2016/11/21A.212.17 B.216.17 C.218.06 D.220.17 【正确答案】:C 【试题解析】: 根据股利贴现模型,今年年初该公司股票的内在价值为:第 16 题:单项选择题 债券市场价格越________债券面值,期限越________,则当期收益率就越偏离到期收益率 A.偏离;短 B.接近;短 C.接近;长 D.偏离;长 【正确答案】:A 【试题解析】: 债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下:①债券市场价格越接近债券面值,期限 越长,则其当期收益率就越接近到期收益率;②债券市场价格越偏离债券面值,期限越短, 则当期收益率就越偏离到期收益率。
第 17 题:单项选择题 对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,不包括() A.流动性陷阱理论 B.市场分割理论 C.优先置产理论 D.预期理论 【正确答案】:A 【试题解析】: 收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线,反映了市场的利率期限结构对 于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,主要包括预期理论、市场分割理 论与优先置产理论流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说,指当一段时间内即使利率降到 很低水平,市场参与者对其变化不敏感,对利率调整不再作出反应,导致货币政策失效 第 18 题:单项选择题 页码,6/34(W)w2016/11/21()不是按照债券持有人收益方式分类的债券 A.固定利率债券 B.累进利率债券 C.免税债券 D.贴现债券 【正确答案】:D 【试题解析】: 按债券持有人收益方式分类,债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免 税债券等 第 19 题:单项选择题 通常采用()来确定不同债券的违约风险大小 A.收益率差 B.风险溢价 C.信用评级 D.信用利差 【正确答案】:C 【试题解析】: 为评估违约风险,许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级,债券评级是反映债 券违约风险的重要指标。
第 20 题:单项选择题 假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2556元,那么6个月的利率为() A.0.7444% B.1.5% C.0.75% D.1.01% 【正确答案】:C 【试题解析】: 设市场利率为r,根据即期利率的计算公式,可以得到:99.2556=100/(1+r)0.5,即 r≈1.5056%,所以6个月的市场利率为r/2≈0.75% 第 21 题:单项选择题 本质上,回购协议是一种() A.证券抵押贷款 B.融资租赁 页码,7/34(W)w2016/11/21C.信用贷款 D.金融衍生品 【正确答案】:A 【试题解析】: 回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购 回所卖证券的交易行为本质上,回购协议是一种证券抵押贷款,抵押品以国债为主 第 22 题:单项选择题 金融期权交易实际上是一种权利的()让渡 A.双方面有偿 B.单方面有偿 C.双方面无偿 D.单方面无偿 【正确答案】:B 【试题解析】: 期权允许买方从市场的一种变动中受益,但市场朝相反方向变动时也不会遭受损失这意味 着期权的买方和卖方获利和损失的机会不是均等的。
期权的买方获得了好处而没有任何坏 处,获得了一种权利而没有义务买方为获得这种权利需要事先交付一笔费用(期权费)给 卖方 第 23 题:单项选择题 交易双方根据对价格变化的预测,约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易。
