公司负债管理的若干问题.ppt

负债,Chapter 10,负债的本质,我欠你,由过去的交易或事件引起的债务，未来需要发生现金流出的事项，定义为负债到期时间 = 1 年或更少,到期时间 1 年,负债和权益的区别,资产取得的财务来源有二种:,来自贷款方，伴有确定到期日，有时还带有利息来自业主的资金,债务,权益,负债问题,Devon制造公司从第一银行借入 $100,000 此贷款将在20年中偿还，还带有每年8%的利息 这是一笔流动负债还是非流动负债?,这笔债务将不是在一年或一个经营循环中内偿还，所以这是一笔 非流动负债评价流动性,,流动比率 = 流动资产  流动负债,营运资本 = 流动资产 - 流动负债,公司满足其流动性偿债能力的重要指标， 常用二种计量:,负债问题,Devon制造公司有流动负债 $230,000，还有流动资产 $322,000. Devon公司的流动比率是多少?,应付账款,因购买商品和其他货品及服务，而发生对供应商的短期债务商品货物发票,运输费用,水电和电讯 账单,办公物料发票,应付票据,流动应付票据,非流动应付票据,应付票据总数,,,在公司筹借款项时出具的一张应付款项的票据 应付票据的流动部份 应付票据的这部份是在年内，或一个经营周期内到期，二者中任一较长的。

FICA税,医疗税,联邦所得税,州和地方所得税,自愿捐赠,支付净额,支付总额,,,,,,,,,工薪负债,,递延收入记录,,,预先收到现金,有时现金会在收入实际赚得前，先从客户处收得未赚得收入,记录所赚得 的收入,,在盈利过程完成时. . .,,递延收入是一种负债账户,相对较小的债务需要，能从单一的来源处筹得银行,保险公司 2004年8月末，我国保险资金运用余额达10,012亿元年金计划,,,,或,或,长期债务,大额债务需要，经常用发行债券解决长期债务,分期偿还应付票据,长期票据要求一系列的分期付款每次付款包括了这期的利息和部份的本金随着每次付款，付款中利息部份变得小了，而本金部份在变大在利息和本金间分配分期付款数,确认未付本金余额 未付本金 X 利率 = 利息费用 分配付款数 - 利息费用 = 未付本金余额的减少数 计算新的未付本金余额在利息和本金间分配分期付款数,2005年1月1日， 火箭公司从大河城的第一银行借入 $8,000 此贷款期限为5年，利率为10% 每年还款支付额是$2,110.38 为火箭公司编制贷款分摊表在利息和本金间分配分期付款数,现在请编制2000年1月1日的第一笔支付分录。

在利息和本金间分配分期付款数,第一年年末编制分录所需信息可在摊销表中找到支付的数额，利息费用，和贷计本金数都在此表中应付债券,债券通常涉及筹借大笔资金，这常称为本金 本金通常在债券期结束时一笔偿还 单张债券经常标明有 $1,000 的票面值，或面值利息 = 本金 X 设定利率 X 时间,应付债券,,债券通常附有一设定利率，称为合同利率 利息通常每半年支付一次 利息计算的公式如下：,债券发行要通过称为承销人的一中介商 债券可以在正规的证券交易场所交易 债券的价格通常标为其面值的一个百分比数 例如，一张面值 $1,000的债券标价为 102即其售价为 $1,020应付债券,2005年是债券市场的丰收年银行间债券市场成员数量超过5000户，债券交易结算量突破20万亿元，至今，我国银行间债券市场的债券托管量迈上7万亿元大关宏观面和政策面的支持使债券市场在2005年成为绝对的赢家 在债券品种扩容上，2005年度出现了许多新面孔 如外国债券 、一般性金融债券 2005年最应关注的新产品是非短期融资券 随着短期融资券等非政府信用债券市场的扩大，投资者不可能再像今年一样只关注收益率、忽视信用评级了，风险管理将成为重点。

应付债券,公司债券,中国证监会在2007年8月14日正式颁布实施《公司债券发行试点办法》 要求： 1、公司最近3个会计年度年均可分配利润不少于公司债券年利息； 2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近期末净资产的40%； 3、不强制要求提供担保； 4、募集资金用途不再与投资项目挂钩； 5、公司债券发行价格由市场询价确定； 6、公司可一次核准分次发行公司债券,据了解，发达国家和地区直接融资的比重都在50%以上，有的达到80%，而中国的比重在10%至15%之间 目前，中国城乡居民存款余额超过7亿元，发展直接融资的潜力和需求都很大 公司债 是企业为筹措长期资金而向一般大众举借的款项，企业承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息债券类型,抵押债券,可转换债券,垃圾债券 P423,信用债券,应付债券的会计,2005年1月1日，火箭公司发行年利率12%，10年期的债券 $1,500,000 利息每半年，7月1日和1月1日各支付一次 假定债券按面值发行，记录这次债券的发行应付债券会计,记录2005年7月1日的利息支付利息日间的债券出售,债券经常在利息日间出售 债券的销售价格计算如下：,现值概念和债券价格,债券的销售价格是由市场按照货币的时间价值而确定的。

债务的提前偿还,债券提前偿还导致的得益或损失应该在利润表中的非常项目中报告提前偿还债券 可以用.,行使续回条款,在公开市场 中购回债券,,,,,或有亏损Contingent Loss,现存一种涉及亏损的不确定状况， 它取决于一些未来事件的发生或有亏损是否应计和报告为一项负债，必须取决于二因素的影响： 事件将会发生的概率 损失金额是否能合理地估计估计负债,负债确认是存在的 金额数并不确定 但可能合理地估计金额例如: 产品三包,租赁债务的付款,资本性租赁的条件,满足下列条件时，必须 记录为资本性租赁,租赁将所有权 转移到租入者,租赁期限 ＞或＝75%的 财产使用期,租赁包含了低价 购买的选择权,租赁最小付款 的现值＞或＝90%的 财产公允价值,,,,,退休金,雇主对雇员提供退休金计划,,退休者从退休金基金处领取退休金款项雇主付款给 退休金基金. 通常这基金是一个独立个体，由专业基金管理者管理 2005年11月末，我国社保基金余额达1,921亿元，到06年初可达2,000亿元退休金,精算师根据下列资料 计算退休金费用： 平均年龄，退休年龄，寿命预期 雇员的流动率 补偿水平 基金的预期报酬率。

会计师再登记分录， 记录退休金费用和退休金负债企业年金,雇主在雇员提供退休金计划 外，再可实施企业年金计划,,退休者从企业年金基金处取得额外的退休金款项雇主付款给 企业年金基金. 我国社会劳动保障部在2004年颁发了《企业年金试年办法》,递延所得税,,,股份公司按季度缴纳所得税,税务费用和应计税金的差额记录在一个账户中，其名为递延税金IRS（内部税务署）法规是一套编制税务申报表的规则财务报表的所得税费用.,IRS 的应付所得税.,,GAAP（公认会计原则）是一套编制财务报表的规则导致 . . .,导致 . . .,通常. . .,递延所得税,考察2005年12月31日X-Off 公司的信息,X-Off 公司使用直线折旧法于财务报告，使用加速折旧法于所得税报告X-Off公司的税率是 30%递延所得税例子,根据财务报表上收益数计算的所得税额是：该期的所得税费用递延所得税例子,计算 X-Off 公司的所得税费用和应付税金 根据税务申报表收益数计算的所得税额是：该期的所应计税金递延所得税例子,计算 X-Off 公司的所得税费用和应付税金 递延所得税例子,该期的 递延税金 $36,000 是所得税费用 $45,000 和应计所得税 $9,000 二者的差额。

评价债主权益的安全性,此率表明对债主保护的边距经营收益 利息费用,,利息 保障倍率,=,财务杠杆,按一利率借入资金，再按较高的利率投资如果我们将 $1,000,000 按 8% 借入，再按 10%利率投资，我们将能得到利润 $20,000 !,第10章结束,。