2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案.pdf

2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案A卷：一 ，单选题1 、在 8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（ 小麦价格通常高于玉米价格） ，则他应该（） A . 买入1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 1 1 月份玉米期货合约B . 卖出1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时买入1 手 1 1 月份玉米期货合约C . 买入1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 8 月份玉米期货合约D. 卖出1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时买入1 手 8月份玉米期货合约正确答案： A2 、技术分析的三大假设中最根本的、最核心的观点是（） A . 经济人假设B . 市场行为反映一切C . 价格呈趋势变动D. 历史会重演正确答案： C3 、直接标价法是指以（） A . 外币表示本币B . 本币表示外币C . 外币除以本币D. 本币除以外币正确答案： B4 、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，2 4 2 1 3 0 , 3 2 5 5 6 0 ；乙，5 1 5 1 0 0 0 , 5 0 4 4 6 0 0 ；丙，4 7 6 6 3 5 0 ,8 7 7 9 9 0 0 ； 丁，5 4 5 7 0 , 5 6 3 6 0 0 0则 （）客户将收到“ 追加保证金通知书” 。

A . 甲B . 乙C . 丙D. T正确答案： B5 、以下属于持续形态的是（ ） A . 矩形形态B . 双重顶和双重底形态C . 头肩形态D. 圆弧顶和圆弧底形态正确答案： A6 、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则 （） A . 看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B . 期权的价格越低'C . 看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D. 期权价格越高正确答案： D7 、期货技术分析假设的核心观点是（） A . 历史会重演B . 价格呈趋势变动C . 市场行为反映一切信息D. 收盘价是最重要的价格正确答案： B8 、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（ ） A . 进行天然橡胶期货卖出套期保值B . 买入天然橡胶期货合约C . 进行天然橡胶期现套利D. 卖出天然橡胶期货合约正确答案： B9 、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将 （） A . 以执行价格卖出期货合约B . 以执行价格买入期货合约C . 以标的物市场价格卖出期货合约D. 以标的物市场价格买入期货合约正确答案： A1 0 、大宗商品的国际贸易采取' ' 期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（） □A . 连续性B . 预测性C . 公开性D. 权威性正确答案： D1 1 、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A . 等于B. 小于C . 大于D . 不确定正确答案： C1 2、现代意义上的结算机构的产生地是（） oA . 美国芝加哥B. 英国伦敦C . 法国巴黎D . 日本东京正确答案： A1 3 、某交易者在3月 1日对某品种5月份、7 月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6 27 0 元/ 吨、6 20 0 元/ 吨3月 1 0 日，该交易者将5月份、7 月份合约全部对冲平仓， 其成交价分别为6 1 9 0 元/ 吨和6 1 5 0 元/ 吨， 则该套利交易（）元/ 吨A . 盈利6 0B. 盈利3 0C . 万损6 0D . 万损3 0正确答案： B1 4 、20 世纪7 0 年代初（）的解体使得外汇风险增加A . 联系汇率制B. 黄金本位制C . 浮动汇率制D . 固定汇率制正确答案： D1 5 、 某套利者买入5 月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约， 成交价格分别为1 0 1 5 0 元/ 吨和1 0 1 1 0 元/ 吨, 结束套利时，平仓价格分别为1 0 1 25元/ 吨和1 0 1 7 5 元/ 吨该套利者平仓时的价差为（ ）元/ 吨A . 5 0B. - 5 0C . 4 0D . - 4 0正确答案： B1 6 、股票指数的计算方法不包括0。

A . 算术平均法B. 几何平均法C . 加权平均法D . 技术分析法正确答案： D1 7 、 某证券公司20 1 4 年 1 0 月 1日的净资本金为5 个亿， 流动资产额与流动负债余额（ 不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金） 比例为1 8 0 % , 对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的1 2 % , 净资本占净资产的7 5 % , 20 1 5 年 4月 1日增资扩股后净资本达到2 0 个亿，流动资产余额是流动负债余额的1 . 8倍，净资本是净资产的8 0 % , 对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9 % 20 1 5 年 6月 2 0 日该证券公司申请介绍业务资格如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请（） A . 不能通过B. 可以通过C . 可以通过，但必须补充一些材料D . 不能确定，应当交由审核委员会集体讨论正确答案： A1 8 、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键A . 起点B 奴彳 、占八 、 、C . 反转点D . 黄金分割点正确答案： C1 9 、 客户以5 0 元/ 吨的权利金卖出执行价格为23 5 0 元 / 吨的玉米看涨期货期权,他可以通过（） 方式来了结期权交易。

A . 卖出执行价格为2 3 5 0 元 / 吨的玉米看跌期货期权B . 买入执行价格为2 3 5 0 元 / 吨的玉米看涨期货期权C . 买入执行价格为2 3 5 0 元 / 吨的玉米看跌期货期权D . 卖出执行价格为2 3 5 0 元 / 吨的玉米看涨期货期权正确答案： B2 0 、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权A . 日式B . 中式C . 美式D . 欧式正确答案： D2 1 、假设美元兑人民币即期汇率为6 . 2 0 2 2 , 美元年利率为3 % , 人民币年利率为5 % , 按单利计，1 年期美元兑人民币远期汇率为（ ） «A . 6 . 0 6 4 1B . 6 . 3 2 6 2C . 6 . 5 1 2 3D . 6 . 3 2 2 6正确答案： D2 2、 某新客户存入保证金2 0 0 0 0 0元， 在5月7日开仓买入大豆期货合约1 0 0手，成交价为3 5 0 0元/ 吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3 6 0 0元/ 吨，当日结算价为3 5 5 0元/ 吨，交易保证金比例为5 % ,则客户当日的结算准备金为（）元。

大豆期货的交易单位是1 0吨/ 手A . 1 6 3 5 0B . 9 3 5 0C . 9 3 5 0 0D . 1 6 3 5 0 0正确答案： D2 3、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（） ,行使股东大会授予的权力A .监事会B .董事会C .理事会D .经理部门正确答案： B2 4、空头套期保值者是指（） A .在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B .在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C .在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D .在现货市场做空头，同时在期货市场做多头正确答案： B2 5、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（ ） A .卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益B .担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险C . 看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头D . 看跌期权空头可对冲持有的标的物空头正确答案： D2 6 、9 月 1日，沪深3 0 0 指数为5 2 0 0 点，1 2 月到期的沪深3 0 0 指数期货合约为5 4 0 0 点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3 . 2 4 亿元，与沪深3 0 0 指数的B系数为0 . 9 , 该基金经理担心股票市场下跌，卖出1 2 月到期的沪深3 0 0 指数期货合约为其股票组合进行保值。

该基金应卖出（ ）手股指期货合约沪深3 0 0 指数期货合约乘数为每点3 0 0 元A . 1 8 0B . 2 2 2C . 2 0 0D . 2 0 2正确答案： A2 7 、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ） A . 合理B . 缩小C . 不合理D . 扩大正确答案： A2 8 、短期利率期货品种一般采用（） oA . 现金交割B . 实物交割C . 对冲平仓D . T + 1 交割正确答案： A2 9 、下 列 （）正确描述了内在价值与时间价值A . 时间价值一定大于内在价值B . 内在价值不可能为负C . 时间价值可以为负D . 内在价值一定大于时间价值正确答案： B3 0 、我国某榨油厂计划3 个月后购人1 0 0 0 吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（） o （ 每手大豆期货合约为1 0 吨）A . 卖出1 0 0 手大豆期货合约B . 买入1 0 0 手大豆期货合约C . 卖出2 0 0 手大豆期货合约D . 买入2 0 0 手大豆期货合约正确答案： B3 1 、某纺织厂计划在三个月后购进一批棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。

3月 5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为2 0 5 0 0 元/ 吨，此时棉花现货价格为1 9 7 0 0 元/ 吨至 6月 5日期货价格为2 0 8 0 0 元/ 吨，现货价格至2 0 2 0 0 元/ 吨，该厂按此现货价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值的效果是（） （ 不计手续费等费用） 值的效果是（） （ 不计手续费等费用）A . 不完全套期保值，且有净亏损2 0 0 元/ 吨B . 不完全套期保值，且有净盈利2 0 0 元/ 吨C . 基差不变，完全实现套期保值D . 不完全套期保值，且有净亏损4 0 0 元/ 吨正确答案： A3 2 、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约1 0 手（ 合约规模为1 0 0 万美元） ，当价格上升1 5 0 基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元A . 7 5 0 0 0B . 3 7 5 0 0C . 1 5 0 0 0 0D . 1 5 0 0 0正确答案： B3 3 、 企业通过套期保值， 可以降低（） 对企业经营活动的影响， 实现稳健经营A . 操作风险B . 法律风险C . 政治风险D . 价格风险正确答案： D3 4 、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入1 0 手期货合约建仓，基差为- 2 0 元 / 吨，卖出平仓时的基差为- 5 0 元 / 吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（） 元。

大豆期货的交易单位是1 0 吨/ 手A . 盈利3 0 0 0B . 亏损3 0 0 0C . 盈利1 5 0 0D . 亏损1 5 0 0正确答案： A3 5 、某期货公司客户李先生的期货账户中持有S R 0 9 0 5 空头合约1 0 0 手合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3 0 8 3元/ 吨， 李先生的客户权益为3 0 3 5 0 0 元 该期货公司S R 0 9 0 5 的保证金比例为1 7 % S R 是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为1 0 吨/ 手A . 3 2B . 4 3C . 4 5D . 5 3正确答案： B3 6 、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是（） A . 经常交易B . 遵纪守法C . 缴纳规定的费用D . 接受期货交易所的业务监管正确答案： A3 7 、某中国公司有一笔1 0 0 万美元的货款，3 个月后有一笔2 0 0 万美元的应收账款，同时6个月后有一笔1 0 0 万美元的应付账款到期 在掉期市场上， U S D / C N Y的即期汇率为6 . 1 2 4 5 / 6 . 1 2 5 5。

3个月期U S D / C N Y汇率为6 . 1 2 3 7 / 6 . 1 2 4 76个月期U S D / C N Y汇率为6 . 1 2 1 5 / 6 . 1 2 2 5如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（） A . 0 . 0 6万美元B . - 0 . 0 6万美元C . 0 . 0 6万人民币D . - 0 . 0 6万人民币正确答案： D3 8、6月1 1日，菜籽油现货价格为8 8 0 0元 / 吨 ，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值， 当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓， 成交价格为8 9 5 0元 / 吨 ，至8月份， 现货价格跌至7 9 5 0元 / 吨 ，该厂按此现货价格出售菜籽油， 同时以8 0 5 0元 / 吨的价格将期货合约对冲平仓， 通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元 / 吨 不计手续费等费用）A . 8 1 0 0B . 9 0 0 0C . 8 8 0 0D . 8 8 5 0正确答案： D3 9、下 列 （）不是期货和期权的共同点。

A .均是场内交易的标准化合约B .均可以进行双向操作C .均通过结算所统一结算D .均采用同样的了结方式正确答案： D4 0、 我国期货合约的开盘价是在交易开始前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价A . 3 0B . 1 0C . 5D . 1正确答案： C4 1、某新客户存入保证金1 0万元，8月1日开仓买入大豆期货合约4 0手 （ 每手1 0吨） ，成交价为4 1 0 0元/ 吨同天卖出平仓大豆合约2 0手，成交价为4 1 4 0元/ 吨，当日结算价为4 1 5 0元/ 吨，交易保证金比例为5虬 则该客户的持仓盈亏为（）元A . 1 0 0 0B . 80 0 0C . 1 80 0 0D . 1 0 0 0 0正确答案： D4 2、 我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门， 但一般不包括（ ） oA .交易部门B .交割部门C .财务部门D .法律部门正确答案： D4 3、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（） oA .如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护B .买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C .计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D .交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权正确答案： D4 4、一张3月份到期的执行价格为3 8 0美分/ 蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为3 5 0美分/ 蒲式耳，权利金为3 5美分/ 蒲式耳，其内涵价值为（）美分/ 蒲式耳。

A . 3 0B . 0C . - 5D . 5正确答案： A4 5 、（）不属于会员制期货交易所的设置机构A . 会员大会B . 董事会C . 理事会D . 各业务管理部门正确答案： B4 6 、会员制期货交易所的最高权力机构是（ ） A . 会员大会B . 股东大会C . 理事会D . 董事会正确答案： A4 7、根据下面资料，回答题A . 亏损5 0 0B . 盈利75 0C . 盈利5 0 0D . 亏损75 0正确答案： B4 8、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（） A . 乘积B . 较大数C . 较小数D , 和正确答案： D4 9、8 月份和9 月份沪深3 0 0 指数期货报价分别为3 5 3 0 点和3 5 5 0 点假如二者的合理价差为5 0 点，投资者应采取的交易策略是（ ） A . 同时卖出8 月份合约与9 月份合约B . 同时买入8 月份合约与9 月份合约C . 卖出8 月份合约同时买入9 月份合约D . 买入8 月份合约同时卖出9 月份合约正确答案： C5 0 、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务A . 期货投资咨询B . 期货经纪C . 资产管理D . 风险管理正确答案： B5 1 、3月 3 1 日，甲股票价格是1 4 元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。

如果涨到1 5 元，他就会卖出于是，他决定进行备兑开仓，即以1 4 元的价格买入 5 0 0 0 股甲股票，同时以0 . 81 元的价格卖出一份4月到期、行权价为1 5 元 （ 这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（ 假设合约单位为5 0 0 0 ） A . 4 0 0 0B . 4 0 5 0C . 4 1 0 0D . 4 1 5 0正确答案： B5 2 、在期货交易发达的国家，（ ）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据A . 远期价格B . 期权价格C. 期货价格D . 现货价格正确答案： C5 3 、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是0A . 防范期货市场价格下跌的风险B . 防范现货市场价格下跌的风险C. 防范期货市场价格上涨的风险D . 防范现货市场价格上涨的风险正确答案： D5 4、某套利者在1 月 1 6 日同时买入3 月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3 . 1 4美元/ 蒲式耳和3 . 46 美元/ 蒲式耳，假设到了 2月2日，3 月份和7 月份的小麦期货的价格分别变为3 . 2 5 美元/ 蒲式耳和3 . 8 0 美元/ 蒲式耳， 则两个合约之间的价差( )A . 扩大B . 缩小C. 不变D . 无法判断？正确答案： A5 5 、()的主要功能是规避风险和发现价格。

A . 现货交易B . 远期交易C. 期货交易D . 期权交易正确答案： C5 6 、期货套期保值者通过基差交易，可以( )A . 获得价差收益B . 降低基差风险C. 获得价差变动收益D . 降低实物交割风险正确答案： B5 7 、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将 ( ) A . 以执行价格卖出期货合约B . 以执行价格买入期货合约C. 以标的物市场价格卖出期货合约D . 以标的物市场价格买入期货合约正确答案： A5 8 、（ ） 是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分A . 外汇期货B . 利率期货C. 商品期货D . 股指期货正确答案： A5 9、公司制期货交易所的最高权力机构是（） A . 董事会B . 监事会C. 总经理D . 股东大会正确答案： D6 0 、期货合约标的价格波动幅度应该（） oA . 大且频繁B . 大且不频繁C. 小且频繁D . 小且不频繁正确答案： A6 1 、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（ 不计交易费用）（） A . 最小为权利金B . 最大为权利金C. 没有上限，有下限D . 没有上限，也没有下限正确答案： B6 2 、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（ ） 。

A . 买入期货合约B . 多头套期保值C. 空头策略D . 多头套利正确答案： C6 3 、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并 向 （） 0A . 中国期货业协会B . 中国证监会C. 中国证监会派出机构D . 期货公司住所地的中国证监会派出机构报告正确答案： D6 4、（ ） 是通过削减货币供应增长速度来降低总需求， 在这种政策下， 取得信贷资金较为困难，市场利率将上升A . 扩张性财政政策B . 扩张性货币政策C. 紧缩性财政政策D . 紧缩性货币政策正确答案： D6 5 、（）是指对整个股票市场产生影响的风险A . 财务风险B . 经营风险C. 非系统性风险D . 系统性风险正确答案： D6 6 、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（ ） A . 正向市场B . 基差走弱C . 反向市场D. 基差走强正确答案： B6 7 、甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值， 在某月份玻璃期货合约建仓 2 0 手 （ 每手2 0 吨） ，当时的基差为- 2 0 元 / 吨 ， 平仓时基差为- 5 0 元 / 吨 ，则该经销商在套期保值中（）元A . 净亏损6 0 0 0B . 净盈利6 0 0 0C . 净亏损1 2 0 0 0D. 净盈利1 2 0 0 0正确答案： C6 8 、相同条件下， 下列期权时间价值最大的是（）.A . 平值期权B . 虚值期权C . 看涨期权D. 实值明权正确答案： A6 9 、3 月初，某纺织厂计划在3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。

3 月 5日该厂在7 月份棉花期货合约上建仓，成交价格为2 1 3 0 0 元 / 吨 ，此时棉花的现货价格为2 0 4 0 0 元 / 吨 至 6月5日，期货价格为1 9 7 0 0 元 / 吨 ，现货价格为1 9 2 0 0 元 / 吨 ，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（ ） o （ 不计手续费等费用）A . 不完全套期保值，有净亏损4 0 0 元/ 吨B . 基差走弱4 0 0 元/ 吨C . 期货市场亏损1 7 0 0 元/ 吨D. 通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为1 9 1 0 0 元 / 吨正确答案： A7 0 、某投机者预测1 0 月份大豆期货合约价格将上升，故买入1 0 手（ 1 0 吨/ 手）大豆期货合约，成交价格为2 0 3 0 元 / 吨 可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以2 0 1 5 元/ 吨的价格再次买入5 手合约，当市价反弹到（ ）时才可以避免损失A . 2 0 3 0 元/ 吨B . 2 0 2 0 元/ 吨C . 2 0 1 5 元/ 吨D. 2 0 2 5 元/ 吨正确答案： D7 1 、 如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费， 套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A . 买入现货，同时买入相关期货合约B . 买入现货，同时卖出相关期货合约C . 卖出现货，同时卖出相关期货合约D. 卖出现货，同时买入相关期货合约正确答案： D7 2 、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约1 0 0 手（ 每 手 1 0吨） ，成交价为3 5 3 5 元 / 吨 ，当日结算价为3 5 3 0 元 / 吨 ，期货公司要求的交易保证金比例为5 % 该客户的当日盈亏为（ ）元A . 5 0 0 0B . - 5 0 0 0C . 2 5 0 0D. - 2 5 0 0正确答案： A7 3 、 某锌加工商于7 月与客户签订了一份3 个月后交货的合同 生产该批产品共需原料锌锭5 0 0 吨，当前锌锭的价格为1 9 8 0 0 元/ 吨为了防止锌锭价格在3 个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值该制造商开仓买入1 1 月份锌期货合 约 1 0 0 手，成交价格为1 9 9 5 0 元/ 吨到了 1 0 月中旬，现货价格涨至2 0 5 5 0元/ 吨 该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以2 0 6 5 0 元/ 吨的价格将锌期货合约全部平仓以下对套期保值效果的叙述正确的是（ ） 。

A . 期货市场亏损5 0 0 0 0 元B . 通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是1 9 8 5 0 元/ 吨C . 现货市场相当于盈利3 7 5 0 0 0 元D. 因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值正确答案： B7 4 、4月 1 8 日5月份玉米期货价格为1 7 5 6 元/ 吨7月份玉米期货合约价格为1 8 0 0 元/ 吨，9 月份玉米期货价格为1 8 3 0 元/ 吨，该市场为（） A . 熊市B . 牛市C . 反向市场D. 正向市场正确答案： B7 5 、下列哪种期权品种的信用风险更大（）A . C M E集团上市的商品期货期权和金融期货期权B . 香港交易所上市的股票期权和股指期权C . 我国银行间市场交易的人民币外汇期权D .中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约正确答案： C76、某投机者买入C B 0 T 3 0 年期国债期货合约， 成交价为98-1 75 ,然后以97-0 2 0的价格卖出平仓，则该投机者（） oA .盈利1 5 5 0 美元B .亏损1 5 5 0 美元C .盈利1 4 84 . 3 8美元D .万 ■ 损1 4 84 . 3 8 美元正确答案： D77、下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（） oA .期权的执行价格与市场即期汇率B .期权到期期限C .预期汇率波动率大小、国内外利率水平D .货币面值正确答案： D78、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时， 该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点A. -50B. 0C. 100D. 200正确答案： B79、中金所的国债期货采取的报价法是（） oA.指数式报价法B.价格报价法C.欧式报价法D.美式报价法正确答案： B80、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（） A .4月1日的期货理论价格是4140点B .5月1日的期货理论价格是4248点C. 6月1日的期货理论价格是4294点D. 6月3 0日的期货理论价格是4220点正确答案： B81、期货合约是由（）0A.中国证监会制定B.期货交易所会员制定C.交易双方共同制定D.期货交易所统一制定正确答案： D82、一般而言，套期保值交易（） 0A .比普通投机交易风险小B.比普通投机交易风险大C .和普通投机交易风险相同D .无风险正确答案： A83 、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则 （ ） A .看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B .期权的价格越低'C .看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D .期权价格越高正确答案： D84 、某客户在中国金融期货交易所0 0 2 6号会员处开户，假设其获得的交易编码为0 0 2 60 680 9872 ,如果之后该客户又在中国金融期货交易所0 1 1 8号会员处开户，则其新的交易编码为0。

A . 0 1 1 80 1 0 0 5 688B . 1 0 2 60 680 9872C . 0 1 1 80 680 9872D . 1 0 2 60 1 2 3 5 688正确答案： C85 、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用这体现了期货市场的（ ） 功能A .价格发现B .规避风险C .资产配置D .投机正确答案： C86、 某投资者在2月份以5 0 0 点的权利金买进一张执行价格为1 3 0 0 0 点的5 月恒指看涨期权， 同时又以3 0 0 点的权利金买入一张执行价格为1 3 0 0 0 点的5月恒指看跌期权当恒指跌破（ ）点或恒指上涨（ ）点时该投资者可以盈利A . 1 2 80 0 点；1 3 2 0 0 点B . 1 2 70 0 点 ;1 3 5 0 0 点C 1 2 2 0 0 点 ;1 3 80 0 点D . 1 2 5 0 0 点 ;1 3 3 0 0 点正确答案： C87、中国金融期货交易所的上市品种不包括（） A .沪深3 0 0 股指期货B .上证1 80 股指期货C . 5 年期国债期货D .中证5 0 0 股指期货正确答案： B88、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是（ ） 。

A .直接标价法B .间接标价法C .日元标价法D .欧元标价法正确答案： B89、下列关于货币互换说法错误的是（ ） A . 一般为1 年以上的交易B .前后交换货币通常使用相同汇率C .前期交换和后期收回的本金金额通常一致D .期初、期末各交换一次本金，金额变化正确答案： D90 、 我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（ ）以上（ 含本数） 时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告A . 5 0 %B . 6 0 %C . 7 5 %D . 8 0 %正确答案： D9 1 、2 0 0 6 年 9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段A . 中国期货保证金监控中心B . 中国金融期货交易所C . 中国期货业协会D . 中国期货投资者保障基金正确答案： B9 2 、某投资者在上一交易日的可用资金余额为6 0 万元，上一交易日的保证金占用额为2 2 . 5 万元，当日保证金占用额为1 6 . 5 万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为- 2万元，当日出金为2 0万元该投资者当日可用资金余额为（ ）万元。

不计手续费等费用）A . 5 8B . 5 2C . 4 9D . 7 4 . 5正确答案： C9 3 、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（） A . 书面下单B . 下单C . 互联网下单D . 口头下单正确答案： C9 4 、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（） oA . 合伙制B . 合作制C . 会员制D . 公司制正确答案： C95、标准型的利率互换是指（） oA.浮动利率换浮动利率B.固定利率换固定利率C.固定利率换浮动利率D.远期利率换近期利率正确答案： C96、下面对套期保值者的描述正确的是（） oA.熟悉品种，对价格预测准确B.利用期货市场转移价格风险C.频繁交易，博取利润D.与投机者的交易方向相反正确答案： B97、 期货市场的一个主要经济功能是为生产、 加工和经营者提供现货价格风险的转移工具要实现这一目的， 就必须有人愿意承担风险并提供风险资金扮演这一角色的是（ ） A.期货投机者B.套期保值者C.保值增加者D.投资者正确答案： A98、 关于芝加哥商业交易所（ CME） 3个月欧洲美元期货， 下列表述正确的是（） oA. 3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高C. 3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货D.采用实物交割方式正确答案： A99、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易B.场内集中竞价交易C.杠杆机制D.合约标准化正确答案： B100、美国在2007年2月1 5日发行了到期日为2017年2月1 5日的国债，面值为10万美元，票面利率为4. 5%o如果芝加哥期货交易所某国债期货（ 2009年6月到期，期限为10年） 的卖方用该国债进行交割，转换因子为0. 9 1 0 5 ,假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125〜1 6 0 ,该国债期货合约买方必须付出（）美元A. 116517. 75B. 115955. 25C. 115767. 75D. 114267. 75正确答案： C二 ，多选题10k 2 0世纪9 0年代初期，国内某期货交易所曾推出西瓜期货，但不久即宣告失败，究其原因是（） oA.西瓜规格或质量不易于量化和评级B.西瓜不宜储存C.西瓜供应量较大D.西瓜价格波动幅度大正确答案： AB102、期权可以分为（ ） A.金融现货期权B.金融期货期权C.商品现货期权D.商品期货期权正确答案： ABCD103、运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括（）等A . 股票或股票组合的B 值B . 股票或股票组合的a 值C . 股票或股票组合的流动性D . 股指期货合约数量正确答案： A D1 0 4 、远期现货交易的（） ,为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。

A . 集中化B . 公正性C . 流动性D . 组织化正确答案： A D1 0 5 、远期汇率的决定因素包括（） A . 即期汇率B . 两种货币的利率及交易期限C . 市场的心理预期D . 中央银行对市场的干预正确答案： A B C D1 0 6 、期货行情表中，期货合约用合约代码来标识，P 1 1 0 8 表示的不是（ ） A . 到期日为1 1 月8日的棕桐油期货合约B . 上市月份为2 0 1 1 年 8月的棕桐油期货合约C . 到期月份为2 0 1 1 年 8月的棕桐油期货合约D . 上市日为1 1 月8日的棕楣油期货合约正确答案： A B D1 0 7 、下列关于期货交易场内集中竞价的描述中，正确的有（） A . 会员和非会员都能直接进场交易B . 只有交易所的会员才能直接进场交易C . 非会员通过交易所会员代理可进行期货交易D . 所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交正确答案： B C D1 0 8 、公司卷入一场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某投资者对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有（）A . 做多该公司股票的跨式期权组合B . 做多该公司股票的宽跨式期权组合C . 买进该公司股票的看涨期权D . 买进该公司股票的看跌期权正确答案： A B1 0 9 、在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据以及变化，主要包括（）等。

A . 工业生产指数B . 消费者物价指数C . 国内生产总值D . 失业率正确答案： A B C D1 1 0 、在国际外汇市场上，经常采用间接标价法的是（） A . 加元B . 欧元C . 英镑D . 澳元正确答案： B C D1 1 1 、对于相同标的、到期日相同的期权合约来说，执行价格等于标的资产价格的期权（） A . 时间价值增加的可能性最大B . 内涵价值增加的可能性大C . 时间价值最大D . 内涵价值为零E正确答案： B C D1 1 2 、以下关于趋势线和轨道线，说法正确的有（ ） oA . 趋势线被有效突破后，通常表明市场价格下一步的走势将会反转B . 轨道线被有效突破后，通常表明市场价格原有趋势将减弱C . 当市场价格不能触及轨道线，显示原有趋势加速的可能性增加D . 轨道线的作用是限制市场价格的变动范围正确答案： A D1 1 3 、不同股票指数的区别主要在于（ ） A . 具体的抽样不同B . 具体的计算方法不同C . 交易市场不同D . 交易时间不同正确答案： A B1 1 4 、下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（） A . 物价水平上涨B . 货币发行过多C . 货币发行太少D . 物价水平下降正确答案： A B1 1 5 、以下有关股指期货的说法正确的有（） oA . 股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定B . 股指期货以股票指数所代表的一揽子股票作为交割资产C . 股指期货采用现金交割D . 股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定正确答案： C D1 1 6 、对于持有固定收益资产的投资者来说，理论上（） 。

A . 市场利率下降，投资者资产价值上升B . 市场利率上升，投资者资产价值上升C . 市场利率下降，投资者资产价值下降D . 市场利率上升，投资者资产价值下降正确答案： A D1 1 7 、我国会员制期货交易所一般设有（） A . 会员大会B . 专业委员会C . 理事会D . 董事会正确答案： A B C1 1 8 、有条件的企业可以设置从事套期保值业务的最高决策机构一一企业期货业务领导小组，一般由企业（ ） 等部门的负责人和期货业务部经理组成A . 董事长B . 副总经理C . 总经理D . 财务正确答案： B C D1 1 9 、关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有（） A . 暂不考虑交易费用， 期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略B . 期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交C . 融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用D . 融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用正确答案： A B C1 2 0 、关于沪深3 0 0 指数期货的结算价，说法正确的有（ ） oA . 交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格B . 交割结算价为最后交易日沪深3 0 0 指数最后两小时的算术平均价C . 当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格D . 当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价正确答案： A B D1 2 1 、以下各项中属于期货交易所重要职能的有。

A . 提供交易场所、设施和服务B . 设计合约、安排合约上市C . 组织和监督期货交易D . 监控市场风险正确答案： A B C D1 2 2 、以下关于持仓量的描述，正确的是（） 假设双方交易数量相同）A . 在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出开仓，持仓量不变B . 在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出平仓，持仓量不变C . 在成交双方中，一方为买入开仓，一方为卖出平仓，持仓量不变D . 在成交双方中, 一方为买入开仓，一方为卖出开仓，持仓量不变正确答案： A C1 2 3 、在各国期货交易所进行的自律管理中，制定客户定单处理规范的规定主要涉及的内容包括（ ） A . 对所使用的指令类型作出特别的限定B . 要求公平、合理、及时地执行交易指令C . 对定单流程作出规定D . 规定处理定单的佣金和交易所服务水平正确答案： A B C D1 2 4 、关于期货居间人表述正确的有（） A . 居问人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动B . 居间人从事居间介绍业务时，应客观. 准确地宣传期货市场C . 居间人可以代理客户签交易账单D . 居间人与期货公司没有隶属关系正确答案： A B D1 2 5 、常见的利率类衍生品主要有（） 。

A . 利率远期B . 利率期货C . 利率期权D . 利率互换正确答案： A B C D1 2 6 、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（） A . 标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零B . 标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大C . 标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零D . 标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零正确答案： A B D1 2 7 、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（ ） oA . 利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B . 资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加C . 承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加D . 计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨正确答案： C D1 2 8、交易者卖出看跌期权是为了（ ） »A . 获得权利金B . 改善持仓C . 获取价差收益D . 保护已有的标的物的多头正确答案： A C1 2 9 、下 列 （）期货是在2 0 0 4 年我国期货市场上市交易的新合约A . P T AB . 玉米C . 燃料油D , 锌正确答案： B C1 3 0 、下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是（） 。

A . 标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利B . 为限制卖出标的资产风险，可考虑买进看涨期权C . 如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略D . 为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看跌期权正确答案： B C D1 3 1 、下列选项中，（）属于每日结算中要求结算的内容A . 盈亏B . 交易保证金C . 交易手续费D . 席位费正确答案： A B C1 3 2 、影响外汇期权价格的因素包括（ ） oA . 市场即期汇率B . 到期期限C . 预期汇率波动率大小D . 期权的执行价格正确答案： A B C D1 3 3 、一般情况下，我国期货交易所会对（ ）的持仓限额进行规定A . 非期货公司会员B . 客户C . 期货公司会员D . 期货结算银行正确答案： A B C1 3 4 、影响套期保值操作中交割月份的选择的主要因素包括A . 合约的流动性B . 合约月份不匹配C . 合约的有效性D . 不同合约的基差的差异性正确答案： A B D1 3 5、下列关于卖出套期保值的说法正确的有（） A . 多头套期保值B . 空头套期保值C . 预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作D . 预期对冲其现货商品或资产空头， 或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作正确答案： B C1 3 6、某套利者以2 3 2 1 元/ 吨的价格买入1 月玉米期货合约，同时以2 4 1 8 元/ 吨的价格卖出5 月玉米期货合约。

持有一时间后，该套利者分别以2 3 3 9 元/ 吨和2 4 2 6元/ 吨的价格将上述合约全部平仓 以下正确的是（ ） （ 不计交易费用）A . 1 月份玉米期货合约盈利1 8 元/ 吨B . 1 月份玉米期货合约亏损1 8 元/ 吨C . 5 月份玉米期货合约盈利8 元/ 吨D . 该交易者共盈利1 0 元/ 吨正确答案： A D1 3 7、沪深3 0 0 股指期货合约的合约月份为（ ） oA . 当月B . 下月C . 随后两月D . 随后两个季月正确答案： A B D1 3 8 、当标的物的市场价格在（）时，看跌期权买方将出现亏损（ 不考虑交易费用） A . 执行价格以上B . 执行价格与损益平衡点之间C . 损益平衡点以下D . 损益平衡点以上正确答案： A B D1 3 9 、下列关于短期国债与中长期国债的付息方式的说法中，正确的是（） A . 中长期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付B . 短期国债通常采用贴现方式发行到期按照面值兑付C . 中长期国债通常为分期付息的债券D . 短期国债通常为分期付息的债券正确答案： B C1 4 0 、下列关于股票期权的说法，正确的是（） 。

A . 股票期权是以股票为标的资产的期权B . 股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间， 以确定的价格买入确定数量股票的权利C . 股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间， 以确定的价格卖出确定数量股票的权利D . 目前. 我国设计的期权都是欧式期权正确答案： A B C D1 4R下列期权属于欧式期权的有（） oA . C B O E 股票期权B . 上海证券交易所个股期权C . 中国平安股票期权D . 上汽集团股票期权正确答案： B C D14 2 、下列关于大豆提油套利操作，正确的是（） A . 在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用B . 在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用C . 卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约D . 买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约正确答案： B D14 3 、关于基点价值的说法，正确的是（ ） oA . 基点价值是指利率变化0 . 设引起的债券价格变动的绝对额B . 基点价值是指利率变化现引起的债券价格变动的绝对额C . 基点价值是指利率变化0 . 0 1% 引起的债券价格变动的绝对额D . 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额正确答案： C D14 4 、下列属于影响外汇期权价格的因素的是（） 。

A . 期权的执行价格与市场即期汇率B . 期权到期期限C . 预期汇率波动率大小D . 国内外利率水平正确答案： A B C D14 5 、某期货公司甲对外大力开展I B 业务后，收到了显著的效果除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外， 还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供I B 业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件 另外， 该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供I B 业务根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外， 对其中部分客户资金规模大、 手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3 0 0 0 元固定工资以下说法正确的 是 （） oA . 期货公司大力发展居间人队伍的这种市场拓展方式是可以理解的B . 居间人不能是期货公司员工， 因此不能在公司发放固定工资， 否则容易引起法律纠纷C . 所有居间人与客户产生的纠纷案将视为公司行为D . 给居间人的提成不应高于给期货公司内部员工的提成， 否则会影响公司内部员工的积极性正确答案： A B14 6 、下列关于会员制期货交易所会员应当履行的义务包括（ ） 。

A . 接受期货交易所的业务监管B . 执行会员大会、理事会的决议C .组织并监督期货交易，监控市场风险D .遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定正确答案： A B D1 4 7 、道氏理论的缺点有（） A .对价格的微小波动或次要趋势的判断作用不大B .其结论落后于价格的变化，信号太迟C .理论本身的缺陷，信号不明确D .对大趋势判断作用小正确答案： A B C1 4 8 、关于卖出看涨期权，下列说法正确的是（ ） □A .标的物价格窄幅整理对其有利B .当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加C .标的物价格大幅震荡对其有利D .当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加正确答案： A D1 4 9 、下列属于期货公司的高级管理人员的有（） A .副总经理B .财务负责人C .董事长秘书D .营业部负责人正确答案： A B D1 5 0 、当期货价格低于现货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（） A .正向市场B .正常市场C .逆转市场D .反向市场正确答案： C D1 5 1 、下列属于非银行金融机构的是（） A .保险公司B .期货公司C .消费信用机构D .信用合作社正确答案： A B C D1 5 2 、一般而言，影响期权价格的因素包括（ ） 。

A .期权的执行价格与市场即期汇率B .到期期限C .预期汇率波动率大小D .国内外利率水平正确答案： A B C D1 5 3 、金融期货按照标的物的不同可以分为（ ） A .利率期货B .外汇期货C .股指期货D .股票期货正确答案： A B C D1 5 4 、影响股指期货期现套利交易总成本的因素包括（）等A .借贷利率差B .买卖手续费C .市场冲击成本D .持有期正确答案： A B C D1 5 5 、投资者以3 3 1 0 点开仓卖出沪深3 0 0 股指期货合约5 手，后以3 3 2 0 点全部平仓，若不计交易费用，其交易结果为（） oA .盈利3 0 0 0 元/ 手B .亏损1 5 0 0 0 元C .万损3 0 0 0 / 手D .盈利1 5 0 0 0 元正确答案： B C1 5 6 、以下属于期货中介与服务机构的是（ ） 0A .交割仓库B .期货保证金存管银行C .期货信息资讯机构D .期货公司正确答案： A B C D1 5 7 、股指期货投资者适当性制度主要有（） A .自然人中请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币5 0 万元B . 具备股指期货基础知识，开户测试不低于8 0 分C . 具有累计10 个交易日、2 0 笔以上的股指期货仿真交易成交记录D . 最近三年内具有10 笔以上的商品期货交易成交记录正确答案： A B C D15 8 、下列关于跨品种套利，表述正确的是（） 。

A . 原油期货与汽油期货间套利属于跨品种套利B . 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平， 可以在买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利C . 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平， 可以在买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利D . 大豆，豆油和豆粕间套利属于跨品种套利正确答案： A C D15 9 、价差交易包括（） A . 跨市套利B . 跨品种套利C . 跨期套利D . 期现套利正确答案： A B C16 0 、套利交易中的模拟误差来自（）oA . 买卖的冲击成本非常小， 交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差B . 买卖的冲击成本非常大， 交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差C . 由于指数大多以市值为比例构造， 严格按比例复制很可能会产生零碎股， 这也会产生模拟误差D . 由于指数大多以市值为比率构造， 严格按比率复制很可能会产生错误， 这也会产生模拟误差正确答案： B C1 6k国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为3个月，以美元结算。

同时，该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算，付款期也为3个月则该企业可在C M E 通 过 （ ）进行套期保值，对冲汇率风险A . 卖出C N Y / E U R 期货合约B . 买入C N Y / E U R 期货合约C . 卖出C N Y / U S D 期货合约D . 买入C N Y / U S D 期货合约正确答案： A D16 2 、下列说法正确的有（） A . 期货交易采用双向交易方式B . 交易者既可以买入建仓也可以卖出建仓C . 双向交易给予投资者双向的投资机会D . 买入期货合约开始交易称为“ 卖空”正确答案： A B C16 3 、在白糖期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4 0 0 0 元邙屯’ 乙公司为卖方， 开仓价格为4 2 0 0 元/ 吨， 双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4 16 0 元/ 吨，交收白糖价格为4 110 元/ 吨当期货交割成本为（ ）元/吨时，期转现交易对双方都有利A . 4 0B . 8 0C . 6 0D . 3 0正确答案： B C16 4 、下列关于道氏理论主要内容的描述中，正确的有（） A . 开盘价是最重要的价格B . 市场波动可分为两种趋势C . 交易量在确定趋势中有一定的作用D . 市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为正确答案： C D16 5 、期货价差套利交易客观上能（） ，有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，因而起到了市场润滑剂和减震剂的作用。

A . 扩大期货市场的交易量B . 承担价格变动的风险C . 提高期货交易的活跃程度D . 有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现正确答案： A B C D16 6 、期货交易所的职能包括（）等A . 组织并监督期货交易，监控市场风险B . 提供交易场所. 设施和服务C . 发布市场信息D . 设计合约. 安排合约上市正确答案： A B C D16 7 、按 2011年全球场内期权交易量统计，美国国际证券交易所（ I S E ） 是美国乃至全球最大的期权交易所此外，交易量排名居前的依次为（ ） 和 B O X、纳斯达克期权市场A . C B O EB . N a s d a q O M XP H L XC . N Y S E A r e aD . N Y S E A M E X正确答案： A B C D16 8 、以下关于止损指令描述正确的有（） A . 止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时， 即变为市价指令予以执行的一种指令B . 利用止损指令，可以有效地锁定利润C . 利用止损指令，可以将可能的损失降至最低限度D . 利用止损指令，可以相对较小的风险建立新的头寸正确答案： A B C D16 9 、持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的（ ）等费用的总和。

A . 仓储费B . 保险费C . 利息D . 商品价格正确答案： A B C17 0、在我国，会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（ ） A . 以交易所创办发起人身份加入B . 接受发起人的转让加入C . 依据期货交易所的规则加入D . 由期货监管部门特批加入正确答案： A B C1 7 k 国际市场较有代表性的期货品种有2 年期、 3 年期、 5 年期、 10年期的（）A .美国中期国债期货B .美国长期国债期货C .德国国债期货D .英国国债（ G i l t s ）期货正确答案： A B C D17 2 、下列关于支撑线和压力线的说法中，正确的有（ ） A .支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降B .压力线阻碍价格上升，对价格上升有一定的抑制作用C .压力线阻碍价格下降，对价格下降有一定的抑制作用D .支撑点或压力点越密集，其支持力或阻力就越大正确答案： A B D17 3 、在国内商品期货交易中，当期货合约（）时，交易所可以调高交易保证金比率，以提高会员或客户的履约能力A .接近或进入交割月份B .持仓数量增大到一定水平C .连续出现涨跌停板的情况D .交易日益活跃正确答案： A B C17 4 、反向市场出现的主要原因有（ ） 。

A .近期对某种商品或资产需求非常迫切， 远大于近期产量及库存量， 使现货价格大幅度增加，高于期货价格B .近期对某种商品或资产需求减少， 远小于近期产量及库存量， 使现货价格大幅度下降，低于期货价格C .预计将来该商品的供给会大幅度增加， 导致期货价格大幅度下降， 低于现货价格D .预计将来该商品的供给会大幅度减少， 导致期货价格大幅度上升， 高于现货价格正确答案： A C17 5 、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（） »A .认同程度小，分歧大，成交量小B .认同程度小，分歧大，成交量大C .价升量增，价跌量减D .价升量减，价跌量增正确答案： A C17 6 、下列属于期货交易的基本特征的有0 A .无保证金交易B .当日无负债结算C .合约标准化D .场外交易正确答案： B C17 7 、以下属于期货公司的高级管理人员的有（ ） A .副总经理B .财务负责人C .董事长秘书D .营业部负责人正确答案： A B D17 8 、期货公司资产管理业务的投资范围包括（） A .短期融资券B .房地产投资C .期权D .期货正确答案： A C D17 9 、我 国 《 期货交易管理条例》规定，客户可以通过（）等方式向期货公司下达交易指令。

A .书面B .C .互联网D . 正确答案： A B C1 8 0 、下面对持仓费描述正确的包括（） A . 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B . 当交割月到来时，持仓费将升至最高C . 距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D . 现实中，持仓费一定等于价差正确答案： A C1 8 1 、与投机交易相比，套利交易的特点有A . 风险小B . 收益大C . 成本低D . 交易时间短正确答案： A CB卷：- ,单选题1 、下面属于相关商品间的套利的是（） A . 买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B . 购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C . 买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D . 卖出1 M E 铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约正确答案： C2 、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度A . 期货价格B . 票面价值C . 票面利率D . 市场利率正确答案： D3 、沪深3 0 0 股指期货合约的交易保证金为合约价值的（ ） A . 1 0 %B . 1 1 %C . 8 %D . 6%正确答案： A4 、（ ）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A . 远期现货B . 商品期货C . 金融期货D . 期货期权正确答案： C5 、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（） A . （ 现货价格+ 资金占用成本） / 转换因子B . （ 现货价格+ 资金占用成本） 转换因子C . （ 现货价格+ 资金占用成本- 利息收入） 转换因子D . （ 现货价格+ 资金占用成本- 利息收入） / 转换因子正确答案： D6 、关于基点价值的说法，正确的是（） A . 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值B . 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比C . 基点价值是指利率变化1 0 0 个基点引起的债券价值变动的绝对值D . 基点价值是指利率变化1 0 0 个基点引起的债券价值变动的百分比正确答案： A7 、假设C 、 K 两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用某日，C 、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为5 3 3 0 0 元/ 吨和5 3 0 7 0 元/ 吨，两交易所之间铜的运费为9 0 元/ 吨某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施 是 （ ）A . 买入1 0 手 C交易所6月份铜期货合约， 同时买入1 0 手 K交易所6月份铜期货合约B . 卖出1 0 手 C 交易所6月份铜期货合约， 同时卖出1 0 手 K交易所6月份铜期货合约C . 买入1 0 手 C交易所6月份铜期货合约， 同时卖出1 0 手 K交易所6月份铜期货合约D . 卖出1 0 手 C交易所6月份铜期货合约， 同时买入1 0 手 K交易所6月份铜期货合约正确答案： D8 、 中国金融期货交易所已将沪深3 0 0 指数期货合约最低保证金标准下调至（） .A . 6 %B . 8 %C . 1 0 %D . 2 0 %正确答案： B9 、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是。

A . 量化指标特性B . 趋势追逐特性C . 直观现实D . 分析价格变动的中长期趋势正确答案： D1 0 、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（） oA . 套利指令B . 止损指令C . 停止限价指令D限价指令正确答案： D1 1 、 在直接标价法下，外国货币的数额（ ） ，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变A . 固定不变B . 随机变动C . 有条件地浮动D . 按某种规律变化正确答案： A12、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5 月菜籽油期货合约，卖出 7 月菜籽油期货合约，限价价差为4 0 元 / 吨 若该指令成交，则成交的价差应（） 元 / 吨 A . 4 0B . 不高于4 0C . 不低于4 0D . 无法确定正确答案： C13、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（） oA . 榨油厂担心大豆价格上涨B . 榨油厂有大量豆油库存C . 榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品D . 榨油厂有大量大豆库存正确答案： B14 、 期货市场的0可以借助套期保值交易方式， 通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易， 从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A . 价格发现的功能B . 套利保值的功能C . 风险分散的功能D . 规避风险的功能正确答案： D15 、（ ）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间A . 交易时间B . 最后交易日C . 最早交易日D . 交割日期正确答案： D16 、金融期货产生的顺序是（） A . 外汇期货一股指期货一股票期货一利率期货B . 外汇期货一利率期货一股指期货一股票期货C . 利率期货一外汇期货一股指期货一股票期货D . 股指期货一股票期货一利率期货一外汇期货正确答案： B17 、某短期国债离到期日还有3 个月，到期可获金额10 0 0 0 元，甲投资者出价9 7 5 0 元将其买下，2 个月后乙投资者以9 8 5 0 买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（） oA . 10 . 25 6 %B . 6 . 15 6 %C . 10 . 37 6 %D . 18 . 27 4 %正确答案： D18 、某投机者以7 8 0 0 美元/ 吨的价格买入1 手铜合约，成交后价格上涨到7 9 5 0美元/ 吨为了防止价格下跌，他应于价位在（ ）时下达止损指令。

A . 7 7 8 0 美元/ 吨B . 7 8 0 0 美元/ 吨C . 7 8 7 0 美元/ 吨D . 7 9 5 0 美元/ 吨正确答案： C19 、 （ ） 是期货业的自律性组织， 发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益A . 期货交易所B . 中国期货市场监控中心C . 中国期货业协会D . 中国证监会正确答案： C20 、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天A . 3B . 4C . 5D . 6正确答案： C21、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时， 若远月合约价格上升， 近月合约价格（） ，以保持与远月合约间正常的持仓费用关系， 且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当A . 也会上升，不会小于B . 也会上升，会小于C. 不会上升，不会小于D. 不会上升，会小于正确答案： A2 2 、沪深3 0 0 股指期货的交割结算价是依据（）确定的A . 最后交易日最后5 分钟期货交易价格的加权平均价B . 从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价C. 最后交易日沪深3 0 0 指数最后两个小时的算术平均价D. 最后交易日的收盘价正确答案： C2 3 、 假设某一时刻股票指数为2 2 9 0 点， 投资者以1 5 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2 3 0 0 点，若到期时股票指数期权结算价格为2 3 1 0 点，投资者损益为（ ） 。

不计交易费用）？A . 5 点B . - 1 5 点C. - 5 点D. 1 0 点正确答案： C2 4 、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间A . 分别向上和向下移动B . 向下移动C. 向上或间下移动D. 向上移动正确答案： A2 5 、下列关于利率下限（ 期权） 的描述中，正确的是（） oA . 如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额B . 如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额C. 为保证履约，买卖双方均需要支付保证金D. 如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务正确答案： B2 6 、1 0 月 2 0 日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以9 7 . 3 0 0 价格买入1 0 手 1 2 月份到期的欧洲美元期货合约， 当期货合约价格涨到9 7 . 8 0 0 时，投资者以此价格平仓若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（） oA . 盈利1 2 0 5 美元/ 手B . 亏损1 2 5 0 美元/ 手C 总盈利1 2 5 0 0 美元D 总亏损1 2 5 0 0 美元正确答案： C2 7 、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入5 0 万欧元以获得高息， 计划投资3 个月， 但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元贬值的风险， 该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值， 每张欧元期货合约为1 2 . 5 万欧元, 2 0 0 9 年3 月1 日当日欧元即期汇率为EU R / U S D=L 3 4 3 2 ,购买5 0 万欧元，同时卖出4张 2 0 0 9 年 6月到期的欧元期货合约，成交价格为EU R / U S D=1 . 3 4 5 0 o 2 0 0 9 年 6月 1日当日欧元即期汇率为EU R / U S D=1 . 2 1 2 0 , 出售5 0 万欧元，2 0 0 9 年 6月 1日买入4张 6 月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为 EU R / U S D=1 . 2 1 0 1 A . 损失 6 . 7 4 5B . 获利 6 . 7 4 5C. 损失 6 . 5 6 5D. 获利 6 . 5 6 5正确答案： B2 8 、期货交易中的“ 杠杆交易”产生于（）制度A . 无负债结算B . 强行平仓C.涨跌平仓D.保证金正确答案： D29、期货投机具有（ ）的特征A.低风险、低收益B.低风险、高收益C.高风险、低收益D.高风险、高收益正确答案： D30、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（ ） 。

A.信用风险都较小B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性D.交易均是由双方通过一对一谈判达成正确答案： B31、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（） oA.上升B.下降C.不变D.不确定正确答案： B32、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（ ） A.缩小B.扩大C.不变D.无规律正确答案： B33、移动平均线的英文缩写是（ ） oA . M AB . M A C DC . D E AD . D I F正确答案： A3 4、一旦交易者选定了某个期货品种，并且选准了入市时机，下面就要决定买卖多少张合约了一般来说， 可掌握这样的原则，即按总资本的( ) 来确定投入该品种上每笔交易的资金A . 1 0 %B . 1 5 %C . 2 0 %D . 3 0 %正确答案： A3 5、金融期货产生的主要原因是0A .经济发展的需求B .金融创新的发展C .汇率、利率的频繁剧烈波动D .政局的不稳定正确答案： C3 6、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是( ) A .利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B .可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C .正向市场上的套利称为牛市套利D .若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关， 进行牛市套利是没有意义的正确答案： C3 7、 芝加哥期货交易所1 0年期的美国国债期货合约的面值为1 0 0 0 0 0美元， 如果其报价从A . 1 0 0 0B . 1 2 5 0C . 1 4 8 4 . 3 8D . 1 4 9 6 . 3 8正确答案： C3 8 、沪深3 0 0 股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（）手。

A . 1 0 0B . 1 2 0 0C . 1 0 0 0 0D . 1 0 0 0 0 0正确答案： B3 9 、下 列 （）不是期货和期权的共同点A . 均是场内交易的标准化合约B. 均可以进行双向操作C . 均通过结算所统一结算D. 均采用同样的了结方式正确答案： D4 0 、股指期货交易的保证金比例越高，则 （）A . 杠杆越大B. 杠杆越小C . 收益越低D. 收益越高正确答案： B4 1 、 通过执行（） ,客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令A . 触价指令B. 限时指令C . 长效指令D. 取消指令正确答案： D4 2 、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（） oA . 平值期权B. 虚值期权C . 实值期权D. 看涨期权正确答案： A4 3 、3 月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3 6 0 0 元 / 吨 在 2个月后向该食品厂交付2 0 0 0 吨大豆 该大豆购销企业， 为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升， 该企业买入6月份交割的大豆期货合约2 0 0 手（ 1 0 吨/ 手） ，成交价为4 3 5 0 元 / 吨 。

至 5 月中旬，大豆现货价格已达4 1 5 0 元 / 吨， 期货价格也升至4 7 8 0 元 / 吨 该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元 / 吨 A . 7 5 0 ； 6 3 0B. - 7 5 0 ； - 6 3 0C . 7 5 0 ； - 6 3 0D. - 7 5 0 ； 6 3 0正确答案： B4 4 、中期国债是指偿还期限在（）的国债A . 1 ? 3 年B. 1 ? 5 年C . 1 ? 1 0 年D. 1 ? 1 5 年正确答案： C4 5 、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（） A . 乘积B. 较大数C . 较小数D, 和正确答案： D4 6 、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值A . 卖出股指期货合约B. 买入股指期货合约C . 正向套利D. 反向套利正确答案： A4 7 、2 0 世纪7 0 年代初，（ ）被 （ ）取代使得外汇风险增加A . 固定汇率制；浮动汇率制B. 浮动汇率制；固定汇率制C . 黄金本位制；联系汇率制D. 联系汇率制；黄金本位制正确答案： A4 8 、某交易者以7 3 4 0 元/ 吨买入1 0 手 7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（） oA . 白糖合约价格上升到7 3 5 0 元/ 吨时再次买入9 手合约B. 白糖合约价格下降到7 3 3 0 元/ 吨时再次买入9 手合约C . 白糖合约价格上升到7 3 6 0 元/ 吨时再次买入1 0 手合约D. 白糖合约价格下降到7 3 2 0 元/ 吨时再次买入1 5 手合约正确答案： A4 9 、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以1 8 美分/ 蒲式耳的价格卖出一张（ 5 0 0 0 蒲式耳/ 张） 7 月份到期、 执行价格为3 5 0 美分/ 蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至3 3 0 美分/ 蒲式耳，期权价格为2 2 美分/ 蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A . 亏损6 0 0B. 盈利2 0 0C . 亏损2 0 0D. 亏损1 0 0正确答案： D5 0 、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人A. 商品基金经理B . 商品交易顾问C . 交易经理D . 期货佣金商正确答案： B5 1 、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式A. 滚动交割B . 集中交割C . 期转现D . 协议交割正确答案： B5 2 、某投资者在5月份以3 0 元/ 吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1 2 0 0元/ 吨的小麦看涨期权，同时又以1 0 元/ 吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1 0 0 0 元/ 吨的小麦看跌期权当相应的小麦期货合约价格为1 1 2 0 元/ 吨时，该投资者收益为（）元/ 吨 每张合约1 吨标的物，其他费用不计）A. 4 0B . - 4 0C . 2 0D . - 8 0正确答案： A5 3 、 境内单位或者个人从事境外期货交易的办法的制定需要报（） 批准后实施A. 国务院B . 全国人大常委会C . 全国人民代表大会D . 国务院期货监督管理机构正确答案： A5 4 、 拥有外币负债的人， 为防止将来偿付外币时外汇上升， 可采取外汇期货（)0A. 空头套期保值B . 多头套期保值C . 卖出套期保值D . 投机和套利正确答案： B5 5 、某国债作为中金所5 年期国债期货可交割国债，票面利率为3 . 5 3 % , 则其转换因子( ) 。

A. 大于1B . 小于1C . 等于1D . 无法确定正确答案： A5 6 、沪深3 0 0 股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的() A. 8 %B . 5%C. 1 0 %D . 1 2 %正确答案： A5 7 、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入5 0 万欧元以获得高息， 计划投资3 个月， 但又担心在这期间欧元对美元贬值为避免欧元贬值的风险， 该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值， 每张欧元期货合约为1 2 . 5 万欧元, 2 0 0 9 年3 月1 日当日欧元即期汇率为E U R / U S D = 1 . 3 4 3 2 ,购买5 0 万欧元，同时卖出4张 2 0 0 9 年 6月到期的欧元期货合约，成交价格为E U R / U S D = 1 . 3 4 5 0 o 2 0 0 9 年 6月 1日当日欧元即期汇率为E U R / U S D = 1 . 2 1 2 0 , 出售5 0 万欧元，2 0 0 9 年 6月 1日买入4张 6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为 E U R / U S D = 1 . 2 1 0 1 。

A. 损失6 . 7 5B . 获利6 . 7 5C . 损失6 . 5 6D . 获利6 . 5 6正确答案： C5 8 、沪深3 0 0 指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（） A. ±1 0 %B . ±2 0 %C . ±3 0 %D . ±4 0 %正确答案： A5 9 、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前3 0 分钟内以书面形式通知 （） □A . 期货交易所B . 证监会C. 期货经纪公司D . 中国期货结算登记公司正确答案： A6 0 、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（） oA . 短期国债期货B . 隔夜国债期货C. 中长期国债期货D . 3 个月国债期货正确答案： C6 1 、在我国，1 月8 日，某交易者进行套利交易，同时卖出5 0 0 手 3月白糖期货合约、买入1 0 0 0 手 5月白糖期货合约、卖出5 0 0 手 7 月白糖期货合约；成交价格分别为6 3 7 0 元/ 吨、 6 3 6 0 元/ 吨和6 3 5 0 元/ 吨1 月 1 3 日对冲平仓时成交价格分别为6 3 5 0 元/ 吨、6 3 2 0 元/ 吨和6 3 0 0 元/ 吨。

则该交易者（ ） A . 盈利5 万元B . 亏损5 万元C. 盈利5 0 万元D . 亏损5 0 万元正确答案： B6 2 、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向A . IB . B 证券业协会C. 期货公司D . 期货交易所正确答案： D6 3 、某交易者7 月 3 0 日买入1 手 1 1 月份小麦合约，价格为7 . 6 美元/ 蒲式耳，同时卖出1 手 1 1 月份玉米合约，价格为2 . 4 5 美元/ 蒲式耳，9 月 3 0 日，该交易者卖出1 手 1 1 月份小麦合约， 价格为7 . 4 5 美元/ 蒲式耳，同时买人1 手 1 1 月份玉米合约，价格为2 . 2 0 美元/ 蒲式耳，交易所规定1 手=5 0 0 0 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元A . 盈利7 0 0B . 亏损7 0 0C. 盈利5 0 0D . 亏损5 0 0正确答案： C6 4 、期货交易与期货期权交易的相同之处是（） 0A . 交易对象都是标准化合约B . 交割标准相同C. 合约标的物相同D . 市场风险相同正确答案： A6 5 、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（） oA . 期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B . 期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C. 期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D . 期权的卖方可以获得权利金收入正确答案： C6 6 、粮储公司购入5 0 0 吨小麦，价格为1 3 0 0 元/ 吨，为避免价格风险，该公司以1 3 3 0 元/ 吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。

2 个月后，该公司以1 2 6 0 元/ 吨的价格将该批小麦卖出，同时以1 2 7 0 元/ 吨的成交价格将持有的期货合约平仓 该公司该笔交易的结果（ 其他费用不计） 为 （）元A . 亏损 5 0 0 0 0B . 盈利 1 0 0 0 0C, 亏损3 0 0 0D , 盈利 2 0 0 0 0正确答案： B6 7 、美式期权的时间价值总是（）零A . 大于B . 大于等于C. 等于D . 小于正确答案： B6 8、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（ ） A . 较大B . 较小C. 为零D . 无法确定正确答案： B6 9 、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入5 0 万欧元以获得高息， 计划投资3 个月， 但又担心在这期间欧元对美元贬值 为避免欧元贬值的风险， 该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值， 每张欧元期货合约为1 2 . 5 万欧元, 2 0 0 9 年3 月1 日当日欧元即期汇率为E U R / U S D = 1 . 3 4 3 2 ,购买5 0 万欧元，同时卖出4张 2 0 0 9 年 6月到期的欧元期货合约，成交价格为E U R / U S D = 1 . 3 4 5 0 o 2 0 0 9 年 6月 1日当日欧元即期汇率为E U R / U S D = 1 . 2 1 2 0 , 出售5 0 万欧元，2 0 0 9 年 6月 1日买入4张 6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为 E U R / U S D = 1 . 2 1 0 1 。

A . 损失6 75B . 获利6 . 75C . 损失6 . 5 6D . 获利6 . 5 6正确答案： C70 、根 据《 期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点A . 风险防范B . 市场稳定C . 职责明晰D . 投资者利益保护正确答案： A71 、 恒生指数期货合约的乘数为5 0 港元 当香港恒生指数从1 6 0 0 0 点跌到1 5 9 9 0点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元A . 1 0B . 5 0 0C . 79 9 5 0 0D . 8 0 0 0 0 0正确答案： B72 、1 9 72 年 5月，芝加哥商业交易所（ C M E ） 推 出 （）交易A . 股指期货B . 利率期货C . 股票期货D . 外汇期货正确答案： D73 、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（） oA . 上升B . 下降C . 不变D . 无规律正确答案： A74 、 某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易， 他买入2 手 1 月份玉米期货合约，同时卖出5 手 3 月份玉米期货合约，应 再 （） A . 同时买入3 手 5 月份玉米期货合约B . 在一天后买入3 手 5月份玉米期货合约C . 同时买入1 手 5 月份玉米期货合约D . 一天后卖出3 手 5 月份玉米期货合约正确答案： A75 、 2 月 2 5 日， 5 月份大豆合约价格为1 75 0 元/ 吨，7 月份大豆合约价格为1 72 0元/ 吨， 某投机者根据当时形势分析后认为， 两份合约之间的价差有扩大的可能。

那么该投机者应该采取（）措施A . 买入5 月份大豆合约，同时卖出7 月份大豆合约B . 买入5 月份大豆合约，同时买入7 月份大豆合约C . 卖出5 月份大豆合约，同时买入7 月份大豆合约D . 卖出5 月份大豆合约，同时卖出7 月份大豆合约正确答案： A76 、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（） oA . 利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B . 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C . 正向市场上的套利称为牛市套利D . 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关， 进行牛市套利是没有意义的正确答案： C77、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点A . 执行价格B . 执行价格+ 权利金C . 执行价格- 权利金D . 标的物价格+ 权利金正确答案： B78 、道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（）0A . 主要趋势B . 次要趋势C . 长期趋势D . 短暂趋势正确答案： C7 9 、 在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是A. 从事规定的期货交易、结算等业务B . 按规定转让会员资格C . 参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权D . 负责期货交易所日常经营管理工作正确答案： D8 0 、芝加哥商业交易所的英文缩写是（ ） 。

A. C 0 ME XB . C MEC . C B 0 TD . N YME X正确答案： B8 1、 某交易者在4月份以4 . 9 7 港元/ 股的价格购买一张9月份到期， 执行价格为8 0 . 0 0 港元/ 股的某股票看涨期权，同时他又以1. 7 3 港元/ 股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为8 7 . 5 港元/ 股的该股票看涨期权（ 不考虑交易费用） ，交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元/ 股A. 3 . 2 4B . 1 . 7 3C. 4. 97D. 6. 7正确答案： A82、某交易者7月3 0日买入1手11月份小麦合约，价格为7. 6美元/ 蒲式耳,同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2. 4 5美元/ 蒲式耳，9月3 0日，该交易者卖出1手1 1月份小麦合约，价格模拟为7 .4 5美元/ 蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约, 价格为2. 20美元/ 蒲式耳， 交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元A.盈利700B.亏损700C.盈利500D.亏损500正确答案： C83、在期权合约中，下列0要素，不是期权合约标准化的要素。

A.执行价格B.期权价格C.合约月份D.合约到期日正确答案： B84、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需 要 （） oA.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约正确答案： B85、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的， 撤销其期货业务许可，（） A.处以违法所得5倍罚款B . 处以违法所得3 倍罚款C . 没收违法所得D . 处以违法所得4 倍罚款正确答案： C8 6 、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（）0A. 直接标价法B . 间接标价法C . 美元标价法D . 欧洲美元标价法正确答案： C8 7 、某美国投资者买入5 0 万欧元计划投资3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用C ME 欧元期货进行空头套期保值（ 每张欧元期货合约为12 . 5 万欧元） 假设当日欧元（ E U R ） 兑美元（ U S D ） 即期汇率为1 . 4 4 3 2 , 3个月后到期的欧元期货合约成交价格E U R / U S D 为 1 . 4 4 50 o 3 个月后欧元兑美元即期汇率为1 . 4 1 2 0 , 该投资者欧元期货合约平仓价格E U R / U S D 为 1 . 4 1 0 1 。

不计手续费等费用）A . 获利1 . 56 , 获利1 . 56 5B . 损失1 . 56 , 获利1 . 7 4 5C. 获利1 . 7 5, 获利1 . 56 5D . 损失1 . 7 5, 获利1 . 7 4 5正确答案： B88、 涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（ ） 规定的涨跌幅度A . 高于或低于B . 高于C. 低于D . 等于正确答案： A89、 某套利者在4月 1日买入7 月铝期货合约的同时卖出8 月铝期货合约，价格分别为1 3 4 2 0 元 / 吨和1 3 52 0 元 / 吨 ， 持有一段时间后， 价差扩大的情形是（ ） A . 7 月期货合约价格为1 3 4 6 0 元 / 吨,B . 7 月期货合约价格为1 3 4 0 0 元 / 吨,C. 7 月期货合约价格为1 3 4 50 元 / 吨,D . 7 月期货合约价格为1 3 56 0 元/ 吨,正确答案： B8 月份期货合约价格为1 3 50 0 元 / 吨8 月份期货合约价格为1 3 6 0 0 元 / 吨8 月份期货合约价格为1 3 4 0 0 元/ 吨8 月份期货合约价格为1 3 3 0 0 元 / 吨90 、3月 1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6 . 1 1 3 0 , CM E 6 月份美元兑人民币的期货价格为6 . 1 1 90 , 某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CM E 卖出1 0 0 手 6 月份的美元兑人民币期货， 并同时在即期外汇市场换入1 0 0 0 万美元。

4月 1日，现货和期货的价格分别变为6 . 1 1 4 0 和6 . 1 1 80 , 交易者将期货平仓的同时换回人民币， 从而完成外汇期现套利交易， 该交易者的交易结果 是 （ ） 美元兑人民币期货合约规模1 0 万美元，交易成本忽略不计）A . 盈利1 0 0 0 0 美元B . 盈利2 0 0 0 0 元人民币C. 亏损1 0 0 0 0 美元D . 亏损2 0 0 0 0 元人民币正确答案： B91 、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（ ） A . 无套利区间的上界B . 期货低估价格C. 远期高估价格D . 无套利区间的下界正确答案： A92 、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（） oA . 由客户承担B . 由期货公司和客户按比例承担C. 收益客户享有，损失期货公司承担D . 收益按比例承担，损失由客户承担正确答案： A93 、 期权合约中， 买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（ ） A . 执行价格B . 期权价格C. 权利金D . 标的资产价格正确答案： A94 、沪深3 0 0 现货指数为3 0 0 0 点，市场年利率为5% , 年指数股息率为1 胎若交易成本总计3 5点，则有效期为3 个月的沪深3 0 0 指数期货价格（ ）0A . 在 3 0 6 5以下存在正向套利机会B . 在 2 995以上存在正向套利机会C. 在 3 0 6 5以上存在反向套利机会D . 在 2 995以下存在反向套利机会正确答案： D95、1 882 年CB O T 允 许 （） ，大大增加了期货市场的流动性。

A . 会员入场交易B . 全权会员代理非会员交易C. 结算公司介入D . 以对冲合约的方式了结持仓正确答案： D96 、关于价格趋势的方向，说法正确的是（） oA . 下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成B . 上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成C. 上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成D . 下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成正确答案： C97 、 在其他条件不变的情况下， 一国经济增长率相对较高， 其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率（ ） A . 下跌B . 上涨C . 不变D . 视情况而定正确答案： A9 8 、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的( ) 作用A . 利用期货价格信号组织生产B . 锁定利润C . 锁定生产成本D . 投机盈利正确答案： C9 9 、 针对同一外汇期货品种， 在不同交易所进行的方向相反、 数量相同的交易行为，属于外汇期货的( ) A . 跨期套利B . 跨市套利C . 期现套利D . 跨币种套利正确答案： B1 0 0 、 2 0 0 8 年 9月，某公司卖出1 2 月到期的S & P5 0 0 指数期货合约，期指为1 4 0 0点，到了 1 2 月份股市大涨，公司买入1 0 0 张 1 2 月份到期的S & P5 0 0 指数期货合约进行平仓，期指点为1 5 7 0 点。

S & P5 0 0 指数的乘数为2 5 0 美元，则此公司的净收益为( ) 美元A . 4 2 5 0 0B . - 4 2 5 0 0C . 4 2 5 0 0 0 0D . - 4 2 5 0 0 0 0正确答案： D二 ，多选题10k下列关于基差的说法中，正确的是() A . 基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B . 不同的交易者所关注的基差不同C . 基差的大小会受到时间差价的影响D . 基差变大称为“ 走弱”正确答案： A B C1 0 2 、外汇期权按期权持有者可行使交割权利的时间的不同可分为（） A . 买入期权B . 卖出期权C . 欧式期权D . 美式期权正确答案： C D1 0 3 、下列关于相同条件的看涨期权多头和空头损益平衡点的说法，正确的有( ) oA . 看涨期权多头和空头损益平衡点相同B . 看涨期权多头损益平衡点= 执行价格+ 权利金C . 看涨期权多头和空头损益平衡点不相同D . 看涨期权空头损益平衡点= 执行价格- 权利金正确答案： A B1 0 4 、大连商品交易所的上市品种包括（ ）等。

A . 焦煤B . 玉米C . 冶金焦炭D . 玻璃正确答案： A B C1 0 5 、下列情形中，基差为- 8 0 元/ 吨的有（) oA . 1 月 1 0日，玉米期货价格为1 7 1 0 元/ 吨, 现货价格为1 7 9 0 元/ 吨B . 1 月 1 0日，玉米期货价格为1 7 1 0 元/ 吨, 现货价格为1 6 3 0 元/ 吨C . 1 月 1 0日，玉米现货价格为1 7 1 0 元/ 吨, 期货价格为1 7 9 0 元/ 吨D . 1 月 1 0日，玉米现货价格为1 7 1 0 元/ 吨, 期货价格为1 6 3 0 元/ 吨正确答案： B C1 0 6 、下列货币的汇率主要采用间接标价法的有A . 美元B . 英镑C . 人民币D . 马克正确答案： A B1 0 7 、以下属于期货公司的高级管理人员的有（） A . 副总经理B . 财务负责人C . 董事长秘书D . 营业部负责人正确答案： A B D1 0 8 、？ 中国金融期货交易所结算会员分为（ ） A . 特别结算会员B . 普通会员C . 全面结算会员D . 交易结算会员正确答案： A C D1 0 9 、目前全球大约有百余家期货交易所，但称得上国际期货交易中心的，主要集中在（） oA . 芝加哥B . 纽约C . 伦敦D . 法兰克福E正确答案： A B C D1 1 0 、在某一商品期货合约的交易过程中，当 （）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。

A . 持仓量达到一定水平B. 临近交割期C .连续数个交易日的累积涨跌幅度达到一定程度D .交易出现异常情况正确答案： A B C D11k程序化交易系统设计的步骤中，交易策略的程序化过程主要包括( ) A .定义交易规则B .编写计算机程序代码C .将交易策略思想转化成数学公式或计量模型D .将计算机程序代码编译成可供交易执行的程序系统正确答案： A B C D1 1 2、如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，可以采取( ) 的方式来保护其日后的利益A .多头套期保值B .空头套期保值C .买入套期保值D .卖出套期保值正确答案： B D1 1 3、下列关于看跌期权的说法，正确的是() A .看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B .看跌期权是一种卖权C .看跌期权是一种买权D .看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产正确答案： A B1 1 4、人民币无本金交割远期( ) oA .场内交易B .可对冲汇率风险C .以人民币为结算货币D .以外币为结算货币正确答案： B D1 1 5 、随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（A . 受到相同的供求关系B . 随着交割月的到来，持仓费降为0C . 受到的风险相同D . 投资者的数量减少？正确答案： A B1 1 6 、期转现的优越性体现在（） 。

A . 加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本B . 加工企业和生产经营企业利用期转现可以灵活商定交货品级、 地点和方式； 可以提高资金的利用效率C . 期转现比“ 平仓后购销现货”更便捷D . 期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利正确答案： A B C D1 1 7 、期货交易所会员、客户可以使用（）等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易A . 标准仓单B . 国债C . 股票D . 承兑汇票正确答案： A B1 1 8 、下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的有（） A . 在期货交易发达的国家， 期货价格可以作为一种权威价格， 成为现货交易的重要参考依据B . 期货价格是由少数大户投资者决定的C . 期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势D . 期货价格体现了过去的商品价格正确答案： B D1 1 9 、下列关于股票期权的说法，正确的是（） A . 股票期权是以股票为标的资产的期权B . 股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间， 以确定的价格买入确定数量股票的权利C . 股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间， 以确定的价格卖出确定数量股票的权利D . 目前. 我国设计的期权都是欧式期权正确答案： A B C D1 2 0 、以下属于会员制期货交易所特征的是（ ）.A . 非营利性B . 最高权力机构是股东大会C . 由会员出资建立D . 交易所的会员必须是股东正确答案： A C1 2 1 、在这些世界最著名的股票指数中，（）的编制采用算术平均法，而其他指数都采用加权平均法编制。

A . 道琼斯工业平均指数B . 标准普尔5 0 0 指数C . 纽约证交所综合股票指数D . 日经2 2 5 股价指数正确答案： A D1 2 2 、某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值当基差走弱时，意味着（） 不计手续费等费用）A . 该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想B . 期货市场亏损，现货市场盈利C . 期货市场盈利，现货市场亏损D . 期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利正确答案： A D1 2 3 、价差交易包括（） A . 跨市套利B.跨品种套利C.跨期套利D.期现套利正确答案： ABC124、以下属于跨期套利的是（ ） oA.卖出6月棕楣油期货合约，同时买入8月棕稠油期货合约B.买入5月豆油期货合约，同时卖出9月豆油期货合约C.买入5月菜籽油期货合约，同时卖出5月豆油期货合约D.卖出4月锌期货合约，同时卖出6月锌期货合约正确答案： AB125、交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为（） A.多头头寸B.空头头寸C.看涨期权空头头寸D.看跌期权空头头寸正确答案： CD126、能源化工期货的上市品种有（） A.原油B.汽油C.取暖油D.豆油正确答案： ABC127、中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（） 。

A.中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债B .同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易C .固定利率且定期付息D.合约到期月份首日剩余期限为4至7年E正确答案： ABC128、关于期货投机者的作用，描述正确的是（ ） oA . 投机者是价格发现的参与者B . 投机者是价格风险的承担着C . 通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动D . 提高期货市场流动性正确答案： A B C D1 2 9 、下列关于止损指令的描述中，正确的有（） A . 止损指令通常用于平仓B . 卖出止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格C . 空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令D . 买入止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格正确答案： A B C1 3 0 、下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（） A . 黄大豆合约B . 玉米合约C . 小麦合约D . 棉花合约正确答案： A B1 3 1 、关于外汇期货跨市场套利，下列说法正确的有（） A . A 市场的涨幅低于B 市场，则在A市场买进在B市场卖出B . A市场的涨幅高于B市场，则在A市场买进在B市场卖出C . A 市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出在B市场买进D . A 市场的跌幅高于B 市场，则在A市场买进在B市场卖出正确答案： B D1 3 2 、期货交易所竞争加剧的主要表现有（ ） oA . 在外国设立分支机构B . 上市以外国金融工具为对象的期货合约C . 为延长交易时间开设夜盘交易D . 吸纳外国会员正确答案： A B C D1 3 3 、下列关于期权内涵价值和时间价值的说法，正确的是（） 。

A . 实值看涨期权和看跌期权的内涵价值均大于0B . 当看涨期权的内涵价值大于0 时，对应的看跌期权的内涵价值必然小于0C . 平值看涨期权和看跌期权的时间价值均等于0D . 平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于0正确答案： A D1 3 4 、（） ,将使买入套期保值者出现亏损A . 正向市场中，基差变大B . 正向市场中，基差变小C . 反向市场中，基差变大D . 反向市场中，基差变小正确答案： A C1 3 5 、下列操作中属于价差套利的情形有（ ） oA . 买入C 期货交易所8月份铜合约，同时卖出1 期货交易所8月份铜合约B . 卖出C 期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铝合约C . 买入C 期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9 月份铜合约D . 买入L 期货交易所8月份铜合约，同时买入该交易所9 月份铝合约正确答案： A C1 3 6 、以下为跨期套利的是（ ） □A . 买入上海期货交易所5 月份铜期货合约， 同时卖出上海期货交易所8月铜期货合约B . 卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出L M E 8 月份铜期货合约C . 当月买入L M E 5 月份铜期货合约，下月卖出L M E 8 月份铜期货合约D . 卖出L M E 5 月份铜期货合约，同时买入L M E 8 月铜期货合约正确答案： A D1 3 7 、卖出看涨期权适用的市场环境有（） 。

A . 标的物市场处于牛市B . 标的物市场处于熊市C . 预测后市上涨，或认为市场已经见底D. 横盘，市场波动率低或收窄，或隐含价格波动率高正确答案： B D1 3 8 、美国商品投资基金中的参与者包括（） A期货佣金商（ FC M ）B . 商品交易顾问（ C T A ）C . 交易经理（ T M ）D. 商品基金经理（ C P O ）正确答案： A B C D1 3 9、企业在套期保值操作上所面临的风险包括（） A . 基差风险B . 现金流风险C . 流动性风险D. 操作风险正确答案： A B C D1 4 0 、下列关于期现套利的说法，正确的有（） A . 期现套利同时涉及期货市场和现货市场B . 当价差和持仓费出现较大偏差时，期现套利就会发生C . 若期货价格高于现货价格加持仓费用，则可通过买入现货卖出期货进行套利D. 商品期现套利最常见的就是买入期货同时卖出现货正确答案： A B C1 4 1 、大连商品交易所的上市品种包括（ ）等A . 焦煤B . 玉米C . 冶金焦炭D. 玻璃正确答案： A B C1 4 2 、下列选项中，关于现货多头情形的说法正确的是（） A . 榨油厂持有豆油库存或券商持有的股票组合，属于现货多头的情形B . 当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产， 但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货多头C . 某钢铁贸易商与某房地产签订合同， 约定在三个月后按某价格提供若干吨钢材,但手头尚未有钢材现货的，该钢材贸易处于现货多头D. 某建筑企业已与某钢材贸易商签订购买钢村的合同， 确立了价格， 但尚未交收的情形属于现货多头E正确答案： A D1 4 3 、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（） 。

A . 当期货交易成交后， 买卖双方缴纳一定的保证金， 结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B . 结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C . 结算机构担保屐约，往往是通过1 会员保证金的结算和动态监控实现的？D. 当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时， 结算机构会向会员发出追加保证金的通知？正确答案： A B C1 4 4 、以下属于跨品种套利的是（ ） A . A 交易所9 月菜粕期货与A交易所9 月豆粕期货间的套利B . 同一交易所5 月大豆期货与5 月豆油期货的套利C . A 交易所5月大豆期货与B 交易所5月大豆期货间的套利D. 同一交易所3 月大豆期货与5 月大豆期货间的套利正确答案： A B1 4 5 、期货公司资产管理业务的投资范围包括（） A . 期权B . 资产支持证券C . 期货D . 房地产投资正确答案： A B C1 4 6 、下列关于货币互换中本金交换形式的描述中，正确的有（ ） A . 在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金B . 在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金C . 在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金D . 在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金， 在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换正确答案： A B D1 4 7 、下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（ ）A . 是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构B . 是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节C . 交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督D . 是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行正确答案： B C D1 4 8 、下列关于期货公司业务的说法，正确的有（） 。

A . 期货公司业务实行许可制度B . 期货公司业务实行报告制度C . 由国务院商务主管部门按照业务种类颁发许可证D . 由国务院期货监督管理机构按照业务种类颁发许可证正确答案： A D1 4 9 、我国的券商IB 、能提供的服务有（） A . 协助办理开户手续B . 提供期货行情信息和交易设施C . 中国证监会规定的其他服务D . 代理期货公司收付保证金E正确答案： A B C1 5 0 、期权建仓方向包括（） A . 买入期权B . 卖出期权C . 看涨期权D . 看跌期权正确答案： A B15R对市场利率变动的影响最为直接的因素有( ) A . 经济周期B . 货币政策C . 财政政策D . 汇率政策正确答案： B C D1 5 2 、期权交易标准期限包括( ) A . 2 个月B . 5 个月C . 6 个月D . 3 年正确答案： A C D1 5 3 、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率，以下关系表述正确的有() □A . 票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大B . 剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大C . 票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小D . 票面利率相同，付息频率相同，到期收益率相同，剩余期限不同的债券，到期期限较长的债券，修正久期较大正确答案： A B C D1 5 4 、对基差的描述正确的是() 。

A . 在正向市场上，收获季节时基差扩大B . 在正向市场上，收获季节时基差缩小C . 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小D . 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大正确答案： A C1 5 5 、关于沪深3 0 0 指数期货持仓限额制度，正确的描述有（） A . 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量B . 进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为1 0 0 0 0 手C . 某一合约结算后单边总持仓量超过1 0 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的2 5 %D . 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易正确答案： A C D1 5 6 、程序化交易系统的检验通常要包括（）等A . 统计检验B . 观察检验C . 外推检验D . 实战检验正确答案： A C D1 5 7 、关于蝶式套利描述正确的是（） A . 它是一种跨期套利B . 涉及同一品种三个不同交割月份的合同C . 它是无风险套利D . 利用不同品种之间价差的不合理变动而获利正确答案： A B1 5 8 、支撑线与阻力线并不是固定不变的，两者随价格的运动会发生转化。

下列说法中正确的有0A . 当买方强过卖方，致使价格突破先前的阻力价格，阻力可以变成支撑B . 当卖方强过买方，致使价格跌破先前的支撑价格，支撑可以变成阻力C . 当卖方强过买方，致使价格突破先前的阻力价格，阻力可以变成支撑D . 当买方强过卖方，致使价格跌破先前的支撑价格，支撑可以变成阻力正确答案： A B1 5 9 、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（ ） A . 当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B . 当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高C . 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D . 交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率正确答案： A B D1 6 0 、目前我国内地的期货交易所包括（） A . 郑州商品交易所B . 大连商品交易所C . 上海期货交易所D . 中国金融期货交易所正确答案： A B C D1 6 1 、当期货价格低于现货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（A . 正向市场B . 正常市场C . 逆转市场D . 反向市场正确答案： C D1 6 2 、影响利率期货价格的因素包括（）等。

A . 全球主要经济体的利率水平B . 汇率政策C . 货币政策D . 财政政策正确答案： A B C D1 6 3 、下列关于欧洲美元期货合约的说法中，正确的有A . 报价方式采用指数报价法B . 合约月份为最近到期的4个连续循环季月，随后延伸1 0 年的4 0 个连续月C . 最小变动价位是最近到期合约为1 / 4 个基点，其他合约为1 / 2 个基点D . 采用现金交割的方式交割正确答案： A C D1 6 4 、下列有关旗形说法正确的有（） A . 旗形持续的时间不能太短B . 旗形出现之前应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的C . 旗形一般发生在市场平稳的时候D . 旗形形成之前和被突破之后成交量都很大正确答案： B D1 6 5 、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（） A . 期权的执行价格与市场即期汇率B . 期权到期期限C. 预期汇率波动率大小D . 国内外利率水平正确答案： A B CD1 6 6 、隔夜掉期中T / N 的掉期形式是（） A . 买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇B . 卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇C. 买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇D . 卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇正确答案： CD1 6 7 、会员制期货交易所会员资格取得的主要渠道有（ ） oA . 缴纳会费取得B . 以交易所发起人身份取得C. 接受发起人或其他会员资格转让D . 依据期货交易所的规则取得正确答案： B CD1 6 8 、 下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中， 正确的有（） 。

A . 一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同B . 期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致C. 生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险D . 期货投机者是期货市场的风险承担者正确答案： A B D1 6 9 、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（） A . 当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B . 当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高C. 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D . 交易所1 期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率正确答案： A B D1 7 0 、根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（ ）A . 熊市套利B . 牛市套利C. 年度套利D . 蝶式套利正确答案： A B D1 7 k 外汇期货套期保值是指交易者在期货市场和现汇市场上做（）的交易，通过建立盈亏冲抵机制实现保值的交易方式A . 币种相同B . 数量相等C. 方向相反D . 金额相同正确答案： A B C1 7 2 、下列关于日经2 2 5 指数的说法中，正确的有（ ） 。

A . 包括制造业、金融业、运输业等B . 采用道氏修正法计算C 从 1 9 5 0 年 9 月开始编制D . 采用加权算术平均法计算正确答案： A B C1 7 3 、在 （）情况下，牛市套利可以获利A . 远月合约价格高于近月合约价格，价差由1 0 元变为2 0 元B . 远月合约价格低于近月合约价格，价差由1 0 元变为2 0 元C. 远月合约价格高于近月合约价格，价差由1 0 元变为5 元D . 远月合约价格低于近月合约价格，价差由1 0 元变为5 元正确答案： B C1 7 4 、期货交易所会员、客户可以使用（） 等有价证券充抵保证金进行期货交易A . 标准仓单B . 国债C . 股票D . 承兑汇票正确答案： A B1 7 5 、期货合约的主要条款包括（ ）等A . 最小变动价位B . 每日价格最大波动限制C . 合约交割月份D . 交割地点正确答案： A B C D1 7 6 、 投资者买入上证5 0 E T F 基金，同时卖出上证5 0 期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利以下说法正确的有（） oA . 属于股指期货反向套利交易B . 属于股指期货正向套利交易C . 投资者认为市场存在期价低估D . 投资者认为市场存在期价高估正确答案： B D1 7 7 、与场内期权相比，场外期权具有的特点有（） 。

A . 合约非标准化B . 流动性风险和信用风险大C . 交易对构化D . 交易品种多样，形式灵活，规模巨大正确答案： A B C D。