财务管理习题课PPT优秀课件.ppt

习题课习题课•1．[单选题]企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（   ）       A．企业账户所记存款余额       B．银行账户所记企业存款余额       C．企业账户与银行账户所记存款余额之差        D．企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差••2.[单选题]假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（    ）万元 A.250             B.200           C.15           D.12  ••3.[单选题]根据营运资本管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（　）       A.机会成本         B.管理成本         C.短缺成本         D.坏账成本1.C•2.D【解析】应收账款占用资金额＝2000/360×45×60％＝150（万元），应收账款机会成本＝150×8％＝12（万元）•3【答案】C【解析】应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金的成本。

•••[4】为满足投机性而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（）•A酒店 B企业 C农场 D投资公司•5、企业为了使其持有交易性现金余额降到最低，可采取（）•A力争现金流量同步 B使用现金浮游量•C加速收款 D推迟应付款的支付•4【答案】D•投机性原因是置存现金用于不寻常的购买机会，比如购买股票及有价证券，但除了金融和投资公司外，一般地讲其他企业为投机性需要而特殊置存现金的不多•5.A•6.下列说法中正确的有•A现金持有量越大，机会成本越高•B现金持有量越低，短缺成本越大•C现金持有量越大，管理成本越大•D现金持有量越大，收益越高•【答案】AB•7甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量，如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是•A将现金最佳持有量提高29.29%•B将现金最佳持有量降低29.29%•C将最佳现金持有量提高50%•D将最佳现金持有量降低50%•【答案】D•例8某公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元•A5000 B10000 C15000 D20000•9已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

•要求：计算最佳现金持有量•计算最佳现金持有量下的全年的现金成本，全年转换成本，全年的现金持有机会成本•计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期•下列有关信用期限的表述中，正确的有（ ） •　　A.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加 •　　B.延长信用期限会扩大销售 •　　C.降低信用标准意味着将延长信用期限 •　　D.延长信用期限会将增加应收账款的机会成本 •『正确答案』ABD •　　『答案解析』信用标准和信用期限是两项不同的决策，二者无必然联系，所以不选C •某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为“2/10，1/20，n/40”，预计将会有50%客户享受2%的现金折扣，30%的客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期内付款，则企业应收账款平均收账天数为（ ）•　　A.18 B.19•　　C.20 D.无法计算•　　•『正确答案』B•　　『答案解析』应收账款平均收账天数＝50%×10＋30%×20＋20%×40＝19（天）•在其他因素不变的情况下，企业加强收账管理，及早收回货款，可能导致的后果是（）•　　A.坏账损失增加•　　B.应收账款投资增加•　　C.收账费用增加•　　D.平均收账期延长•【答案】C•　　【解析】一般而言，企业加强收账管理，及早收回贷款，可以减少坏账损失，缩短平均收账期，减少应收账款占用的资金，但会增加收账费用。

•　2.多选题：下列不属于应收账款管理成本的有（）•　　A.无法收回应收账款而发生的费用•　　B.对客户的自信调查费用•　　C.催收应收账款而发生的费用•　　D.因投资应收账款而丧失的利息费用•【答案】AD•　　【解析】本题考核应收账款的管理成本管理成本，即在进行应收账款管理时，所增加的费用，主要包括对客户的资信调查费用、收集各种信息的费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等选项A属于坏账成本，选项D属于机会成本•在5C评价系统中，资本反映的是公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源•　　【答案】ו　　【解析】在5C评价系统中，资本指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源信用期的决策方法主要有总额分析法和差额分析法 总额分析法总额分析法差额分析法（差额分析法（A－－B））A方案B方案年赊销额-变动成本年赊销额-变动成本△年赊销额-△变动成本应收账款成本前收益应收账款成本前收益△应收账款成本前收益-应收账款成本：（1）机会成本（2）收账费用（3）坏账损失-应收账款成本：（1）机会成本（2）收账费用（3）坏账损失-应收账款成本差额：（1）△机会成本（2）△收账费用（3）△坏账损失应收账款成本后收益应收账款成本后收益△应收账款成本后收益A应收账款成本后的收益＞B应收账款成本后收益，A方案好；反之，B方案好。

△应收账款成本后收益＞0，A方案好；反之，B方案好•A公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据见下表： 项目项目信用期间（信用期间（30天）天）信用期间（信用期间（60天）天）“全年”销售量（件） 100000120000“全年”销售额（单价5元）500000600000“全年”销售成本（元）　　变动成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000利润（元）5000070000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000•要求：（1）根据以上资料，计算以下指标： •　　①应收账款成本前的收益增加；•②应收账款机会成本增加　•③收账费用和坏账损失增加；•④应收账款成本后收益的增加•应收账款成本前的收益增加　=（120000-100000）×（5-4）=20000（元） •改变信用期间导致的机会成本增加 •　　•收账费用和坏账损失增加； •　　『正确答案』 •　　收账费用增加=4000-3000=1000（元） •　　坏账损失增加=9000-5000=4000（元）应收账款成本后收益的增加=应收账款成本前收益增加-应收账款成本增加 •　　=20000-7000-1000-4000=8000（元） •　　由于应收账款成本后收益的增加＞0，故应采用60天信用期。

•A公司是一个商业企业由于目前的信用期较短，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修订现行的信用期和收账政策现有甲和乙两个备选方案，有关数据如下： 　　 项　目项　目现行方案现行方案甲方案甲方案乙方案乙方案年销售额（万元/年）240026002700收账费用（万元/年）402010所有账户的平均收账期（天）6090120所有账户的坏账损失率2%2.5%3%•已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比假设不考虑所得税的影响甲方案比现行方案固定成本增加15万元，乙方案比现行方案固定成本增加10万元 •　　要求：通过计算分析回答应否改变现行方案？如果改变，应选择甲方案还是乙方案？ 项　目项　目现行收账政策现行收账政策方案甲方案甲方案乙方案乙年销售额240026002700-变动成本2400×80%2600×80%2700×80%-固定成本增加01510应收账款成本前收益480505530-机会成本（2400/360）×60×80%×10%＝32（2600/360）×90×80%×10%＝52（2700/360）×120×80%×10%＝72-坏账费用2400×2%＝482600×2.5%＝652700×3%＝81-收账费用402010应收账款成本后收益360368367•因此，应采纳甲方案。

•某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失为赊销收入的4%预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣，其余客户在第60天付款一年按360天计算 •要求计算： •　　（1）现金折扣损失； •（2）应收账款成本前收益； •3）平均收账期； •（4）应收账款机会成本； •（5）应收账款成本后收益 •　『正确答案』现金折扣损失=6000×（70%×2%＋10%×1%）=90（万元） •『正确答案』应收账款成本前收益＝6000－6000×65%＝2100（万元） •『正确答案』平均收账期＝70%×10＋10%×20＋20%×60＝21（天） •『正确答案』应收账款机会成本＝（6000/360）×21×65%×8%＝18.2（万元） 『正确答案』应收账款成本后收益＝2100－（90+18.2＋70＋6000×4%）＝1681.8（万元） 个人观点供参考，欢迎讨论。