财务管理系统主要公式.docx

精品资料，欢迎大家下载！〈〈财务管理?公式第二章货币时间价值一、时间价值的主要公式1、单利利息：I=PXixn2、单利终值：F=P〔1+ixn〕3、单利现值：P=F/〔1+ixn〕4、复利终值:F=Px(F/P,i,n)5、复利现值：P=Fx(P/F,i,n)6、普通年金终值:F=Ax(F/A,i,n)7、普通年金现值：P=AX〔P/A,i,n)8、年偿债基金：A=Fx(F/A,i,n)-、时间价值的系数符号1、复利终值系数:FVIF(i,n)=〔1+i〕n=(F/P,i,n)2、复利现值系数：PVIF(i,n)=(1+i)-n=(P/F,i,n)(1i)n13、年金终值系数：FVIFA(i,n)=L=(F/A,i,n)i4、年金现值系数：PVIFA(i,n)==1〔g/Aj,!)一i三、必要报酬率必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率资本资产定价模型§=Rf+Bj〔知-Rf〕第三章筹资管理〔上〕债券发行价格债券面额°债券面额票面利率(1市场利率)°■(1+市场利率)〞债券面额(P/S,i,n)债券面额票面利率(P/A,i,n)放弃折扣本钱率=现金折扣率360100%(1—现金折扣率)""(信用期一折扣期)企业应付承诺费用=未使用的贷款余额X规定的承诺费用率补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)X100%第四章筹资管理〔下〕一、个别资本本钱年利息额X〔1-所得税税率〕银行借款资本本钱=筹资总额〔1-年利息率X〔1-所得税税率〕1-筹资费用率债券资本本钱债券面值票面利率〔1所得税率〕债券发行总额~~〔1筹资费率〕优先股资本本钱每年股息,,+-100%发行总价〔1发行费用率〕普通股资本本钱壶、时几次*第一年预计股利额目几到玄股利折现法：曰通股页本本钱股票发行总额〔1筹资费率〕股利增长平风险收益调整法：资本资产定价模型法Kj=Rf+〔3jX〔R计Rf〕留存收益本钱预计第一年股利留存收益额股利增长率二、综合资本本钱〔加权平均资本本钱〕Kw=£〔某种资金的资本本钱率X该种资金占总资金的比重〕三、杠杆经营杠杆系数:DOL=息税前利润变动率业务量变动率基期奉献边际总额基期息税前利润总额息税前利润固定本钱息税前利润财务杠杆系数每股收益变动率△EPS/EPS：DFL=息税前利润变动率△EBIT/EBITEBIT=EBITI息税前利润息税前利润利息以上资料仅供参考，如有侵权，留言删除！利息=债务总额X债务利率总杠杆系数公式：DTL=DOLXDFL四、每股收益无差异点分析法：(EBIT11)(1T)(EBITI2)(1T)N1N2决策原如此：预期息税前利润＞无差异点,选择负债筹资方案.预期息税前利润＜无差异点,选择权益筹资方案.第五章长期投资与固定资产管理一、完整工业投资工程现金流量的计算方法1、工程计算期=建设期+经营期2、折旧=〔固定资产原值一净残值〕/使用年限3、税后净利=〔销售收入-付现本钱-折旧〕X〔1-税率〕或：所得税=〔销售收入-付现本钱-折旧〕x税率4、建设期：NCF=一投资额经营期中：NCF=税后净利+折旧=营业收入一付现本钱一所得税经营期末：NCF=税后净利+折旧+固定资产净残值收入+流动资金回收额二、评价指标1、投资回收期=原始投资额每年营业现金流量2、3、投资回收期=整年数尚未回收额当年NCF平均NCF平均报酬率=原始投资额4、净现值计算步骤第一步：计算每年的营业净现金流量〔贴现率越高,现值越小〕第二步:计算未来报酬的总现值A、各年NC帽等,那么未来报酬的总现值NCF年金现值系数B、各年NC^相等,贝U未来报酬的总现值(各年NCF复利现值系数)第三步：计算净现值净现值(NPV)=未来报酬的总现值-初始投资现值NPV>0;明确工程为投资者创造了财富NPV=0;明确工程收益正好到达投资者的必要报酬率NPVV0;明确工程收益低于投资者的必要报酬率△决策原如此单个方案,NPV0,采纳多个方案,选择NP僵大5、内含报酬率(净现值=0的贴现率IRR)计算步骤A、如果每年的净现金流量相等年金现值系数=初始投资查表得相邻两贴现率与对应的系数年NCF插值法IRR►B、如果每年的净现金流量不相等采取逐次测试逼近法-找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法IRR►△决策原如此单方案：IRR必要的报酬率多方案：选择IRR®高6、现值指数=未来报酬总现值初始投资额△决策原如此单方案,PI1,采纳多方案,选择PI最大三、固定资产更新决策〔差量分析法〕解题步骤：1、旧固定资产账面净值=原值一已提折旧2、所得税=〔卖价一账面净值〕X税率3、变价收入=卖价一所得税4、计算差量〔净利润、折旧、残值〕5、计算各年△NCF建设期：△NCF=一投资额=一〔新投资额一变价收入〕经营期中：△NCF=税后净利+折旧经营期末：△NCF=税后净利+折旧+回收额6、计算△NPV^作决策第六章流动资产管理一、现金余细=期初现金余额+预算期收入现金-预算期支出现金-期末现金必要余额最正确现金持有量.2AF:R最低现金管理本钱T=2AFRA证券最低交易次数nAQ二、应收账款管理决策计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益,进展比较,选择净收益大的方案A方案B力木：赊销收入—现金折扣=E〔赊销收入x现金折扣率x比例〕一变动本钱=赊销收入X变动本钱率边际贝献=赊销收入一现金折扣一变动本钱信用本钱：一应收账款的时机本钱=赊销收入/360x应收账款平均周转天数x变动本钱率X时机本钱率一坏账费用=赊销收入x坏账费用率一收账费用净收益=边际奉献-时机本钱-坏账费用-收账费用应收账款平均周转天数=£各现金折扣期或信用期x比例当期应收账款余额三、存货管理2AF经济进货批量Qc最正确订货次数NA相关总本钱T=,2AFCQ经济订货平均占用资金W也P2应收账款收现保证史预计现金需要E其他稳定的现金麋四、现金周转期=存货周期+应收账款周期-应付账款周期第七章证券投资管理一、股票估价的根本模型PDt0ti(1Rs)t零增长股票的估价模型PDtD0ti(1Rs)tRs固定增长股票的估价模型p0Do(1g)DiRsgRsg二、市盈率=每股市价/每股收益=P/E股票价格=该股票市盈率X该股票每股收益股票价值=行业平均市盈率x该股票每股收益三、股票投资的名义收益率持有期间收益率=持有期收益总额/买价出售价格-购置价格"而今I侍有年阳持有期™本爵股票价格收益率•100%年均收益率q七'1T1四、永久债券V=I/R零息债券V(U)n1M非*心倡券t1(1R)t(1R)n五、债券投资的名义收益率每年付息一次：到期收益煮=面值X票面利率+〔面值一买价〕/剩余年限持有期间收益率=面值*票面利率+〔售价一买价〕/持有年限商鲁价格一次还本付息：〔面值X票面利率X归还年限+(面值一买价)〕/剩余年限持有期间收益率=〔售价一买价〕/持有年限购曾价宿第八章利润管理一、产品本钱总额=固定本钱总额+变动本钱总额=固定本钱总额+〔单位变动本钱X业务量〕、回归直线法ban?xynx?yn?x2(x)2ybxn=年份x=业务量y=混合总本钱三、上下点法r一上下点本钱之差一b——~…,——局低点业务量N差a=高点本钱总额一bx高点业务量或a=低点本钱总额一bx低点业务量代回原公式,建立本钱性态模型y=a+bx混合本钱总额=制造费用总额一变动本钱总额一固定本钱总额四、目标利润规划利润=销售收入一总本钱=单位销售价格x销量-单位变动本钱x销量-固定本钱额=销量X〔单位销售价格-单位变动本钱〕-固定本钱额保本销售景=固定本钱额单位销售价格-单位变动本钱保本销售额=固定本钱额固定本钱1-变动本钱率奉献毛益率盈利额=超过保本点的销售量X单位奉献毛益目标销售利润=预计销售收入X销售利润率目标利润销售最=目标利润销售额=固定本钱+目标利润单位销售价格-单位变动本钱固定本钱+目标利润1一变动本钱率目标固定本钱=方案销售量X〔单位售价-单位变动本钱〕-目标利润目标变动本钱=单位售价-固十摧"润目标单位变动本钱=单价-〔固定本钱+目标利润〕/销售量第九章财务分析一、营运水平指标：赊销净额应收账款平均余额7/9应收账款周转次数存货周转次数主营业务总本钱平均存货本钱…一、一E心、一主营业务收入流动资广周转次数流动资产平均余额固定资产周转率主营业务收入固定资产净值总资产周转次数主营业务收入资产平均总额有形净值债务率负债所有者权益-无形资产二、短期偿债水平指标：流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产_流动资产-存货流动负债流动负债现金比率现金+短期投资流动负债二、长期偿债水平指标：n〜*七负债总额女U贝'1贝矢资产总额产权比率负债所有者权益已获利息倍数息税刖利润税刖利润+利息费用-————=——利息费用利息费用四、盈利水平分析：销售利润率主营:"净资产收益率税后利润所有者权益总资产利润率税后利润资产总额五、杜邦分析体系净资产收益率=税后利润税后利润浚产总额所有者根益=流产总霰-所有者枚益税后利润主营业务收入浇产总颌主营业务收入资产总额所有者权益u销售原利率L总资产周转攀・河上—1-魂产食债率权益乘数;I】-堡产员债率。