设备更新与租赁决策教材(共37页).ppt

第七章 设备更新与租赁决策设备损耗、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析1第一节 设备损耗、补偿与折旧一、设备的损耗一有形损耗或物质损耗指设备在使用或闲置过程中所发生的实体损耗1、第一种有形损耗：外力作用下设备实体受到摩擦、冲击、振动或疲劳而遭受的损耗与使用时间和使用强度有关2、第二种有形损耗：自然力作用下的锈蚀；或缺乏必要保护、保养而自然丧失精度和工作能力而产生的损耗与闲置的时间和所处的环境有关注：有形损耗降低设备的使用价值和资产价值2设备有形损耗规律设备有形损耗曲线时间损耗度：初期损耗阶段：正常损耗阶段：剧烈损耗阶段3二无形损耗或精神损耗表现为设备原始价值的贬值，不表现为设备实体的变化和损坏1、第一种无形损耗：设备制造工艺改进制造同种设备的本钱原设备价值贬值 2、第二种无形损耗：技术进步出现性能更好的新型设备原设备价值贬值 3、第三种无形损耗：外界环境变化市场需求减少资产效益设备损失注：无形损耗只降低设备的资产价值，而不影响设备的使用价值4二、设备损耗的补偿方式大修理：局部，恢复生产能力现代化改造：局部，提高生产能力更新：全部，提高生产能力5设备损耗的补偿设备损耗形式第一种无形损耗可消除性有形损耗修理更新现代化改造无形损耗有形损耗不可消除性有形损耗第二种无形损耗设备损耗的补偿方式继续使用6三、设备的折旧一折旧的含义1、折旧：按期或按活动量将设备损耗转成为产品的本钱费用的方式。

2、折旧费：按期或按活动量转为产品的本钱费用的设备资产的损耗价值7二影响折旧的因素在计算与时间有关的设备折旧时影响因素有：1、设备资产的原值2、净残值残值清理费用3、折旧年限8三折旧的方法1、直线法平均年限法 未考虑设备的无形损耗 计算公式：9例4-1：某设备的资产原值为15500元，估计报废时的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限为15年计算其年折旧额、折旧率解：10加速折旧法，是一种使用前期提取折旧较多，固定资产本钱在使用年限内尽早得到价值补偿的折旧方法从固定资产的使用情况看，固定资产在其使用早期修理的次数很少，实际使用时间长，操作效率高，产品质量好，可为单位提供较多的效益而在其作用后期，随着修理次数的增加，操作效率和产品质量都会逐渐降低，不断上升的本钱降低了单位的收益能力因此，为了使折旧的提取多少与固定资产的运营规律相一致，便在固定资产使用初期摊销较多的折旧，在其使用后期摊销较少的折旧另外，为了降低由于科学技术飞速开展而产生的无形损耗的风险，提高资金运营效果，客观上也要求单位采用加速折旧法 2、加速折旧法考虑设备的无形损耗11以固定资产净值原值-净残值为基数，乘以按年次递减的折旧率计算折旧额。

第m年的折旧费=(资产原值-净残值)(尚可使用年数/年数总和)1年数总和法12例4-2 某机床原始价值为16000元，净残值为2200元，折旧年限为6年，试按年数总和法求各年的折旧率和折旧额年度 年折旧系数 折旧费= （16000-2200）16/21394325/21328634/21262943/21197152/21131461/21657合计113800132双倍余额递减法在不考虑固定资产残值的情况下，以平均年限法折旧率不扣残值的两倍作为折旧率，乘以每期期初固定资产折余价值求得折旧额 折旧年限到期前的最后两年时：年折旧额固定资产净值固定资产净残值/214例4-3 试用双倍余额递减法求例7-2各年的折旧额年度d=33.33%时折旧额（元）设备的帐面价值（元）1600011600033.33%=533310667210667 33.33 %=3555711237112 33.33 %=2370474244742 33.33 %=158031615480.5（31612200）22680.56480.52200解：d=2/6 100%=33.33%15 练习：一台设备原值15000元，最正确使用年限为5年，残值为2500元，清理费为500元，求各年的折旧额。

16第二节 设备更新决策一、设备更新的概念及原那么一设备更新的概念1、设备更新就是用比较经济、比较完善的、性能和效率更高的设备，来更换的在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备2、设备更新的分类原型设备更新；新型设备更新3、设备更新决策是否需要更新？何种方式更新？何时更新？171、设备更新的中心内容是确定设备的经济寿命1自然寿命物质寿命：指设备从全新状态下开始使用，直到报废的全部时间过程主要取决于设备有形损耗的速度2技术寿命：指设备在开始使用后持续的能够满足使用者需要功能的时间技术寿命的长短，主要取决于无形损耗的速度3经济寿命：是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是由有形损耗和无形损耗共同决定的具体来说是指能使投入使用的设备等额年总本钱包括购置本钱和运营本钱最低或等额年净收益最高的期限在设备更新分析中，经济寿命是确定设备最优更新期的主要依据 二设备更新的原那么18 2、设备更新分析应站在咨询者的立场分析问题对保存旧设备的分析，要以咨询者的立场而不是从旧设备所有者的立场去考虑问题咨询师并不拥有任何资产，故假设要保存旧资产，首先要付出相当于旧资产当前市场价值的现金，才能取得旧资产的使用权。

3、设备更新分析只考虑未来发生的现金流量在分析中只应考虑今后发生的现金流量，对以前的现金流量及漂浮本钱，不应再参与经济计算4、只比较设备的费用方案比较时，一般假设设备产生的收益是相同的5、设备更新分析以费用年值法为主通常情况下，不同设备方案的效劳寿命不同19例4-4：某厂4年前以22000元购置了机器X，每年经营费为7500元，估计可用10年，10年后残值为2000元，假设现在将机器X转售出去，售价为6000元现在市场上同类机器Y的售价为24000元，年经营费为4000元，使用寿命10年，10年末的残值为3000元假设基准折现率为15%，问应如何决策？解：ACX=6000R/P，15%，6-2000R/S，15%，6+7500=6000 0.26424-2000 0.11424+7500=8856.8元ACY=24000R/P，15%，10-3000R/S，15%，10+4000=24000 0.19925-3000 0.04925+4000=8635.3元ACXACY ， 故应购置机器Y为优 20二、设备更新的决策方法一原型设备更新的决策方法计算经济寿命设备经济寿命的计算方法年值法1、平均年费用法最小年费用法AAC = PR/P，i，N- SR/S，i，N+ YO+ Ym = PR/P，i，N- SR/P，i，N-i + YO+ Ym =P-SR/P，i，N+ Si + YO+ Ym式中：Yo平均年营运费用； Ym平均年维修费用。

21例4-5：某设备原值为16000元，其各年残值及设备使用费如下表单位：元试确定该设备的经济寿命假设i=10%使用年限（j）1234567年使用费（Yj）2000250035004500550070009000年末残值（Sj）10000600045003500250015001000AAC1=(16000-10000)(R/P,10%,1)+1000010%+2000 =9600元AAC2=(16000-6000)(R/P,10%,2)+600010% +2000(P/S,10%,1)+2500(P/S,10%,2)(R/P,10%,2) =(16000-6000)0.57619+600010% +(2000 0.9091+25000.8264) 0.57619 =8600元22AACj=P-SjR/P，i，j+Sji +YjP/S，i，jR/P，i，j 使用年限（j）=（R/P，10%，n）= （P-Sj）=Sj10%=(P/S，10%，j）=Yj=+11.10000660010000.909118182000960020.5761957626000.826420662238860030.4021146244500.751326302619769340.3154739433500.683030743024731850.2638035612500.6209341534307241*60.2296133291500.564539523893737270.2054130811000.5132461944317612232、平均年盈利法AAB =-PR/P，i，N+ SR/S，i，N+B-Y = -PR/P，i，N+ SR/P，i，N-i + A =-P-SR/P，i，N- Si + A式中：A年平均收益令：Aj=Bj-Yj24例4-6：某设备原值为14500元，其各年残值、设备年平均使用费用、年收入如下表单位：元。

试确定该设备的经济寿命假设i=10%使用年限（j）12345年收入1000010000100001000010000年平均使用费（Yj）30003200350039004500年末残值（Sj）10500810065005200420025AAB =-P-SR/P，i，N- Si + A使用年限（j）=（A/P，10%，n）= （P-Sj）=Sj10%=B=Y=- =-11.10000440010501000030007000155020.5761936888101000032006800230230.4021132176501000035006500263340.31547293452010000390061002646*50.2638027174201000045005500236326二出现新设备条件下的更新方法平均年费用比较法： 从原有设备的现状出发，分别计算旧设备再继续使用期内的年平均总费用和备选新设备在其预计的经济寿命期内的年均总费用，并进行比较，根据年费用最小原那么决定是否应该更新设备27例4-7：某设备目前的净残值为8000元，还能继续使用4年，保存使用的情况如下： 新设备的原始价值为35000元，经济寿命10年，10年年末的净残值为4000元，平均年使用费为500元，基准折现率为12%。

问旧设备是否需要更新，如需更换何时更换为宜？保留使用年数年末净残值（元）年使用费（元）16500300025000400033500500042000600028解：2930第三节 设备租赁分析关键问题：决定租赁还是购置一、不考虑税收影响时：本钱最小或收益最大原那么例4-8：设某厂需要一台机器，设备的价格为18万元，使用寿命10年，预计设备的净残值为5000元该机器每年预计的营运费用为23000元，可能的各种维修费用平均每年需要3000元假设向租赁公司租用，每年租金为25000元试问租赁和购置哪种方式对企业有利？企业的基准折现率为10%313233二、考虑税收影响时：本钱最小或收益最大原那么按财务制度规定，租赁设备的租金、购置设备每年计提的折旧费、借款购置设备每年支付的利息都可以计入本钱在其他费用保持不变的情况下，计入本钱越多，那么利润总额越少，企业交纳的所得税越少 如：某企业向银行借l00万元资金，年利率10，每年需支付l0万元利息，那么减少了企业税前利润10万元假设所得税率为20，那么企业可以少交2万元所得税，因此，企业实际获得了2万元免税收益，借款实际本钱为10(1-20)8万元。

34例7-9: 某企业为生产其主要产品，需要一台价值为110万元的设备，该设备的使用寿命5年，采用直线折旧法，残值为10万元假设采用经营租赁方式租用设备,那么每年需付租金30万元假设借款购置那么每年需按借款利率10来等额分付本利和假设企业的所得税税率为20，折现率为10采用租赁设备时，承租人可以将税金计入本钱而免税；当借款购置时，企业可以将所支付的利息及折旧从本钱中扣除而免税，并且可以回收残值试对以上两种方案进行决策 35解：考虑税收影响时，租赁和购置设备的税后费用现值分别计算如下：36年份剩余本金 还款金额其中：支付利息111000002901801100002。