{项目管理项目报告}尤洛卡市值管理项目建议书.pptx

目 录,一、上市公司开展市值管理的重要性 二、尤洛卡市值管理现状诊断 三、尤洛卡市值管理战略规划 四、尤洛卡市值管理组织体系 五、尤洛卡市值管理年度考核方案 六、尤洛卡市值管理培训建议 七、尤洛卡市值管理体系建设的实施计划,,,,,,,一、上市公司开展市值管理的重要性,,全流通时代，市值已取代净资产成为资本的全新标杆它不仅是股东财富的集中体现，也是企业实力的综合反映市值是资本新标杆,,股东价值最大化是上市公司最高经营目标,,企业发展史上的两次重大跨越,企业上市本质在于卖企业卖产品时代，讲产品（企业）利润；卖企业时代，讲企业市值（市场价值）践行以市值为导向的市值管理，追求股东价值最大化是上市后企业管理客观而现实的要求市值管理是上市公司的客观要求,,市值管理是系统工程,,市值管理可以科学评价,机构持仓比例 20%,基础价值 BV 60%,成长价值 GV 40%,价值创造 VC 40%,每股收益增长率 30%,营业利润率增长率 20%,净资产收益率增长率 20%,经济增加值增长率 10%,资本效率增长率 20%,每股收益 EPS 30%,营业利润率ROM 20%,净资产收益率ROE 20%,经济增加值 EVA 10%,资本效率 EVA率 20%,市场溢价 MP 15%,总市值 40%,总市值增长率 40%,金牌董秘GS 15%,公司治理CG 10%,股权激励 SI 15%,沪深300 20%,行业龙头 （前三） 20%,价值实现 VR 45%,市值 管理 绩效 MVM,,市值管理的道：乘法原理,,,市值管理的术：组合战略,,三种组合 第一种组合：市盈率不变，做大利润； 第二种组合：利润不变，提高市盈率； 第三种组合：做大利润，提高市盈率。

公司市盈率,公司净利润,,,公司市值（MV）,提高市盈率： 核心是成长性 手段是IR、AR、MR、CG、成份股等,做大利润： 内涵式：内生发展（增加收入、降低成本） 外延式：并购、注资、新项目,,,,,市值管理的术：牛市发股，熊市发债,市场高估时 公开增发新股 定向增发新股 向老股东配股 换股收购 分拆上市 定向增发购买资产,市场低估时 发行转债 发行公司债 发行企业债 发行可分离债 股票回购 大股东增持 反收购,,IRM是市值管理的重要手段，也是重要内容注意：公平信息披露,市值管理的术：关注投资者关系管理(IR),IR战略制定IR计划制定IR考核设计 IR岗位培训IR渠道建设IR数据库 IR信息披露IR沟通策略IR文案起草 IR制度建设 IR危机管理 IR活动执行,,,业绩预增公告,增长50至100,,业绩预增修正公告,增长100至150,,业绩快报,增长107,,正式定期报告,增长120,,定期报告修正,,1,2,3,4,5,证券市场基本原则：实际业绩要符合投资者的预期，或高于预期业绩公布流程,,理想业绩递增模式(数字为虚构),,市值管理的术：高于预期的业绩披露,,市值管理的术：媒介关系管理（MR）,媒介关系直接影响市值管理成效、甚至成败。

媒介沟通与联络,媒介关系管理,媒介关系管理培训,舆情监测与分析,媒体危机应对,整体规划与制度建设,资本市场品牌策划与传播,MR主要内容示意图,,,市值管理的术：至关重要的组织建设,,市值管理的术：提供动力的市值考核与激励,考核是指挥棒，市值考核的核心是引导公司的业务为公司价值最大化服务,,市值管理的术：值得借鉴的GE公司的考核激励,,GE公司高管层薪酬构成,年薪工资只占到总收入的33% 考核：战略目标、利润目标和总股东回报 与GE股票相关的收入超过总收入的60%,,二、尤洛卡市值管理现状诊断,,总体现状,,,尤洛卡价值实现现状分析,,尤洛卡价值经营现状分析,,三、尤洛卡市值管理战略,,股 东 价 值 最 大 化,好的市值表现直接影响股权激励的激励效果,好的市值表现直接影响企业融资效率,好的市值表现间接影响并购效率,好的市值管理既能实现股东利益最大化，也能促进企业的经营,好的市值表现直接影响企业的市场影响力,好的市值表现间接影响公司战略目标 的实现,,科学制定市值战略,科学制定市值战略，实现公司营收目标,,尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛 卡 价 值 经 营 能 力（一）,提 升,,并 购 配合产业战略，公司必须通过内涵式发展与外延式发展相结合的发展路径，积极开展兼并收购，加强主业，拓展新产业，提升收入水平，实现市值有效率的增长。

根据战略布局，重点加强并购力度，获取关键技术和市场 适时并购国内外优质企业拓展新产业 并购时适当引入私募基金等战略投资者，借助其丰富的管理经验和信息渠道，获取资金支持，并提高并购成功率以及后续资产的有效整合尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛 卡 价 值 经 营 能 力（二）,,提 升,再融资 积极灵活运用再融资策略，充实公司资本金，满足公司产业布局中大规模投资的的资金需求；扩张公司业务，提升竞争力，增强创利能力；实现公司市值有效率的增长 根据市场牛熊变化周期规律，牛市时开展股权融资主要方式包括：定向增发、公开增发、配股 根据市场牛熊变化周期规律，熊市时开展债权融资主要方式包括：发行企业债、发行公司债、发行中期票据、发行短期融资券等尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛 卡 价 值 经 营 能 力（三）,提 升,,权益管理 公司根据市场环境变化，进行权益管理，吸引价值投资者，避免股价剧烈波动，促进市值稳定发展 市值形势持续低迷时，采取回购、大股东增持等方式，增强投资者信心，坚决维护市值稳定 市场行情的持续走好时，采取股本大幅扩张，形成填权效应 市场行情的持续走好时，采取大股东减持套现，避免公司股价过度炒作 。

积极实施大比例分红，回报股东，获取股东的信任，培养投资者对公司长期投资理念尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛卡 价 值 实 现 能 力（一）,提 升,,资本市场品牌形象 梳理公司产业品牌形象，在此基础上进一步衍生与发展，建立资本市场品牌，以特定的“符号”彰显上市公司特性，作为公司在资本市场上的价值标签，发挥资本市场品牌优势，延伸公司价值，促进公司发展，为公司带来溢价 根据公司产业发展特点和未来目标，策划公司资本市场定位 提炼资本市场品牌核心宣传词及内涵释义，用于传播深化公司资本市场品牌形象 采取内部建章立制与外部主动引导并举、公司品牌塑造与董事长形象共进、传统媒体与新兴媒体同推的策略，建立并深化公司资本市场品牌 根据品牌认知期、品牌认同期、品牌偏好期、品牌认同期，分阶段制定资本市场品牌推广计划 定期进行品牌推广效果评估，及时修正策略、优化品牌效应尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛卡 价 值 实 现 能 力（二）,提 升,,投资者关系管理 公司不断提升投资者关系管理的专业程度，通过分析股东结构，了解各群体需求，结合公司战略，选择理想股东，为公司培育可持续的竞争优势 建立机构投资者数据库和行业分析师数据库。

其中，机构投资者数据库应包括：当前持股机构、战略投资者、潜在机构投资者；行业分析师数据库应包括：新财富行业最佳分析师、规模前三十券商分析师、其他投资顾问机构行业分析师 制定投资者管理管理年度计划 按月度分析前100股东名册（发债后也应定期分析债权人名册），掌握股东持股（债权人持债）变化情况，根据需要，积极主动沟通，维护持股（持债）机构稳定 掌握投资者关系管理的方法与技巧，优化被动接待投资者流程，并主动开展投资者关系活动被动接待流程优化主要包括：投资者接待、投资者邮件接待、投资者来访调研接待等流程优化；主动开展投资者关系活动主要包括：定期举办业绩推介会（年度、半年度）、网上路演、登门拜访投资者或行业分析师、邀请投资者或行业分析师调研 加强投资者关系日常维护工作比如及时、准确、完整、合规地披露投资者进行投资决策相关的信息；制作IR简报并定期发送；优化公司网站IRM专栏，方便投资者查阅和咨询等等尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛 卡 价 值 实 现 能 力（三）,提 升,,媒介关系管理 通过与主要平面、网络、电视媒体等新闻机构及工作人员建立良好的关系，并长期维持，为公司营造有利的舆论环境，起到正面宣传的作用。

同时监测媒体信息，掌握舆论环境的动向，对公司在资本市场的地位做出基本判断，并成为公司行动的决策依据此外，可通过与媒体沟通控制负面消息的传播，同时施加必要的积极的正面影响力量 建立媒介关系数据库，应包括：主要信披媒体、主流市场财经媒体、个别地方媒体、行业媒体、主要门户/财经网站等 与公司产品宣传、企业文化宣传等部门实现媒介资源共享 制定媒介关系管理制度，包括：新闻发言人制度、新闻审核制度、信息归口管理制度等 明确媒介关系管理机制，包括：媒介关系管理的部门和职能，相关人员的分工和职责等 制定年度媒介宣传计划 积极参与市场活动，定期发布财经类宣传稿件，主动推介公司资本市场品牌，提升市场关注度尤洛卡市值战略实现路径,,,尤 洛 卡 价 值 实 现 能 力（四）,提 升,,危机管理 从公共关系角度加强对危机事件的预防、控制和处理 建立健全危机管理制度 建立统一的新闻发言人制度 加强日常舆情监测，定期分析公司舆情环境分析，提供危机预警 保证内外部信息沟通流畅，强化危机的预防和应对能力政府关系管理 维护并强化与有关监管部门的关系，有利于公司开展再融资、股权激励、并购等 建立政府关系数据库 主动加强与监管部门的联系与沟通。

加强政府关系的日常维护工作尤洛卡市值战略实现路径,,尤洛卡市值战略保障措施,,,组织架构,尤洛卡 市值战略 顺利实施,,人力资源,,考核体系,,股权激励,,激励机制,根据政策和市场状况，选择合适的激励模式 激励范围适当扩大，应包括核心管理人员和核心技术骨干 ,确立董事长领导机制 确立市值管理执行机构 相关各部门协同运作 ,明晰市值管理相关责任人，设定范围 建立考核指标体系，实施差异性考核 ,加大人才引进力度 强化培训 优化薪酬体系 ,在考核的基础上，建立出股权激励外的激励机制 制定多元化激励方式：奖金、进修、升迁、福利等 ,,四、尤洛卡市值管理组织体系,,市值管理组织体系建设的原则,,设置最高决策层（董事长）领导机制，确保市值管理决策的权威性，以利贯彻执行,,设置强有力的执行机构，与资本市场直接相关部门为主，严格执行市值管理计划,,各部门要有协同意识，除了执行机构，其他部门要积极配合,,市值管理组织体系建设的模式,,模式二 领导机构：董事长直接主管市值管理工作 执行机构：由一位副总分管规划发展部、证券部和财务部 运行机制：由证券部草拟市值管理年度计划，会商规划发展和财务部，会商稿提交分管副总审阅，将审阅稿提交董事长审定，由规划发展部、证券部和财务部落实并进行效果评估，必要时修正调整年度计划，提交董事长审定。

模式三 领导机构：成立以董事长为首的市值管理领导小组 执行机构：由一位副总分管规划发展部、证券部和财务部 运行机制：由证券部草拟市值管理年度计划，会商规划发展和财务部，会商稿提交分管副总审阅，将审阅稿提交领导小组审定，由规划发展部、证券部和财务部落实并进行效果评估，必要时修正调整年度计划，提交领导小组审定根据市值管理的要求和尤洛卡的现状，尤洛卡市值管理组织体系建设有三种模式可供选择模式一 领导机构：成立市值管理领导小组，以董事长为组长，主管战略、财务的副总，董秘为副组长 执行机构：证券部会同规划发展部和财务部 运行机制：由证券部初拟市值管理年度计划，会商规划发展和财务部，会商稿由董秘提交领导小组审定，由证券部主抓，会同规划和财务部落实，并定时进行效果评估，规划发展部、财务部协助，必要时修正调整年度计划，提交领导小组审定市值管理组织体系建设的模式 I,,,模 式 三,领导,初拟,,,,,运行机制,由证券部草拟市值管理年度计划 会商规划发展。