某旅游酒店整合概要.ppt

everassion® consulting万隆集团四姑娘山酒店整合简要2004年11月3日四川永安信投资有限公司1everassion® consulting目录万隆四姑娘山酒店整合战略万隆四姑娘山酒店整合后发展万隆四姑娘山酒店整合费用预算与工作进度附录：关于永安信投资2everassion® consulting万隆四姑娘山酒店整合战略3everassion® consulting万隆四姑娘山酒店资产整合目的银行 四姑娘山 消费者 万隆广泛解决当地 就业提高万隆及酒店 品牌知名度协助四姑娘山 开拓旅游市场为万隆酒店资产 搭建更大平台协助提高四姑娘山 地区整体收入增长提升酒店赢利 能力解决酒店资产 银行债务开拓四姑娘山 酒店发展新思路4everassion® consulting四姑娘山酒店资产整合基本原则n可复制性n重组过程n管理方法n运营模式n推广力n可执行性n管理和第一线员工的执行n四姑娘山具体情况的考虑n成本与效益n效益性n灵活性和原则性n系统化和战略化n所有步骤n各种资源5everassion® consulting万隆四姑娘山酒店资产整合发展方式银行融资发展股权融资发展上市融资发展 （香港上市）6everassion® consulting银行融资发展路线资产分析优质资产 规划资产剥离有限公司 成立有限公司 包装融资7everassion® consulting银行融资发展成效预评n剥离后形成人民币8000万元的优良资产n银行融资预计人民币3000万元n完成规范化公司管理体系和公司治理结构n形成有效面对原有债务的集团结构8everassion® consulting股权融资发展路线选择股份公司万隆现有酒店版块整合股份公司资产和债务剥离股权/资产转让万隆集团资产进入 其余股东资产进入公司更名增资扩股新万隆法人股治理新万隆形象传播沟通新万隆自然人股转让新万隆公司/市场/财务/产品调整和发展调整/治理/规范/增长第一阶段（股份化改制）完成第二阶段（全面上市改造、准备与）第三阶段（招股发行、承销、路演、上市）9everassion® consulting股权融资发展成效预评n成立规范化股份有限公司n通过股权转让获取500万-1000万元的自由支配 资金n建立上市和发展的股份化平台n初步形成四川省具有影响力的旅游知名企业10everassion® consulting上市融资（香港上市）发展路线第一阶段 筹备第二阶段 审议和准备资料第三阶段 推出发行第四阶段 定价和发行结束•确定发行结构 - 发行目标 - 发行规模 - 分销架构 - 投资者兴趣 •估值 •选择承销商 •召开团队会议 •尽职调查 •草拟招股书 •准备全面文件 •向监管部门提交上市申请•与监管部门开始审议程序 •估值和定位 •准备分析员说明会和路演 •向分析员做公司和发行介绍 •就监管部门的意见作出回应•决定推出发行 •发行前研究报告发出 •发行前促销 •确定发行规模和定价范围 •印刷招股说明书 •进行路演和建立定单帐簿•定价 •股份配置 •交易和稳定价格 •发行结束 •研究报道 •后市支持11everassion® consulting香港联合交易所H股和红筹股方式比较nH股方式：适用企业-国有企业、纯内资企业n股份流通性：中国为外汇管制国家，发起人股份不可以上市流通， 允许在股份公司成立满三年后进行股权转让n审批程序：拟上市公司需向中国证监会提出境外上市申请，经审批 同意后才可以向香港联交所递交上市申请n激励机制：由于H股为境外发行外资股，受中国现行政策限制，境 内人士不可以行使认股期权n红筹模式 ：适用企业-外商投资企业n股份流通性：由于上市主体为境外控股公司，因此公司发行的股份 在经过上市锁定期后可全部流通n审批程序：拟上市公司境内律师需向中国证监会提交法律意见书， 经同意后才可以向香港联交所递交上市申请n激励机制：可行使认股期权12everassion® consulting万隆酒店资产香港首次发行上市框架n发行上市地点n香港联合交易所主板n股票发行种类n红筹股n股票上市时间n2006年4季度n股票发行数量n发行30%的公众流通股n股票面值n港币1元n募集资金目标n港币1.8亿13everassion® consulting万隆酒店资产首次发行上市的融资额预计n根据总市值，公司可以根据自身资金需求、股权结构等确定公开 发行比例（最低为25%），即可确定公司集资金额n公司的市值受上市时资本市场环境、公司盈利情况及同业比较等 诸多因素影响，因此，公司实际的融资额会有不同的可能n发行比例按照公司的实际情况和一般规律假定：净利润3000万元市盈率15倍市盈率20倍市盈率25倍发行25%11,250万元15,000万元18,750万元发行30%13,500万元18,000万元22,500万元14everassion® consulting上市融资发展成效预评n融取发展资金n成为四川省较少的公众上市企业n成为旅游业发展关注企业n形成现代管理体系和发展平台15everassion® consulting整合发展后的万隆酒店资产n全面代表了四姑娘山的酒店产业n形成了充沛的现金流和赢利能力n具有完善的管理系统的公司治理结构n具有旅游和酒店方面的高度品牌知名度n成为公开发行上市公司16everassion® consulting万隆四姑娘山酒店整合后发展17everassion® consulting高端酒店运营需要关注的价值环节整合的酒店价值链硬件基础服务创造顾客营销享受地域功能体验服务内容顾客渠道品牌18everassion® consulting酒店发展的市场研究n研究目的n了解四姑娘山各酒店整体消费习惯\市场竞争\品牌形象n深入了解四姑娘山各酒店及其他品牌效应,分析用户选择饭店 全面因素n研究方法n周期性问卷访问n研究时间n2004年11月n研究样本n成都市配额抽样被访者100名n四姑娘山地区配额抽样被访者100名19everassion® consulting管理变革发展的框架管理变革运营完善管理层培训战略重组持续改进大规模重组变革的要点在于控制变革的风险，提升变革的成效；考虑到国际饭大规模重组变革的要点在于控制变革的风险，提升变革的成效；考虑到国际饭店沉积多年的体制、管理和人员的问题，此次企业变革的难度和风险更加突出店沉积多年的体制、管理和人员的问题，此次企业变革的难度和风险更加突出– 必须配合战略重组和全面管理建设进行管理变革 – 完善管理制度，推动现代管理– 必须在启动大规模管理变革之前，客观地分析变革的动力和阻力，制定变革计划– 必须对变革的效果进行持续的跟踪和评价20everassion® consulting管理变革的方式q采用系统性方法，对变革过程进行有效的管理，推动员工观念和行为的转变。

变革重组变革重组领导支持考核培训员工参与持续沟通紧迫感意愿技能成功变革的前提成功变革的前提q具备变革的意愿 1.营造并且传递变革的紧迫感 2.领导的支持和表率 3.考核、奖惩、必要的人事安排q掌握新环境所需的技能1.持续的沟通和教育 2.员工的积极参与、体会、了解 3.专题培训、强化培训成功变革的三个阶段成功变革的三个阶段1-认知 2-掌握 3-强化认知认知掌握掌握强化强化§营造紧迫感 §持续沟通§领导支持 §员工参与§考核激励 §培训21everassion® consulting工作描述--万隆四姑娘山酒店资产运营传播n传播内容n万隆四姑娘山酒店资产全新运营恭贺n万隆四姑娘山酒店资产形象宣传与消费者答谢n万隆四姑娘山酒店资产管理运营介绍与服务内容n媒介侧重n报纸--主要媒介,大众传播,形象与恭贺性广告,较为详尽传播n杂志--主要媒介,长文案沟通n直邮宣传品--主要媒介,全面详尽沟通n网络--辅助媒体,形象宣传,长期效果n传播时间n2004年11月-2005年5月n费用分配n报纸35%\杂志20%\直邮20%\其他15%22everassion® consulting四姑娘山国际饭店重组预算与时间计划23everassion® consulting万隆四姑娘山酒店资产重组费用n股份公司收购费用n人民币150万元n永安信投资整合费用n人民币80万元n股份化公司10%股权24everassion® consulting万隆酒店资产整合时间计划11月12月1月2月3月4月5月 重组调查 与研究 负债与财务清理股份化公司运营 管理变革与调整 股份化公司整合与传播 股份公司股权融资 酒店版块整合发展公开发行上市开展25everassion® consulting关于永安信投资26everassion® consulting永安信的专业背景n基于中国转型和全球新经济时期而特别发起组建的前瞻性资本与 产业投资机构n拥有资深上市发展/战略重组/投资管理/金融运营/市场营销等整 合资源n与顶尖保荐人/律师事务所/会计师事务所/评估事务所/公关机构 建立了长远的合作伙伴关系n具备多行业/多地域的企业上市和投融资经验n为企业提供首次发行上市/策略投资/短期贷款/私募等全面的企业 发展融资n既具有香港地区和中国内地良好证券市场又在两地拥有良好的商 业和政府关系27everassion® consulting永安信的专有投融资服务技术企业价值提升之技术 ： V.COM TM企业结构完善发展之技术： i-organ TM公司治理与发展管理之技术： T-CLOS TM 首次发行上市伙伴管理体系 ： U-advisor TM策略投资融资管理系统： W-MMS TM 投资全面传播与沟通体系： Ngap.M TM28everassion® consulting永安信的股份化与上市顾问价值表现整合与协调 外部专业机构运用融资诊断工具 ，寻找 股份化问题和答案帮助企业 吸纳和固化价值借助多种背景和 行业经验，寻求 上市创新和突破帮助企业提升管 理运行效率和能 力形成 完善治理结构29everassion® consulting永安信贴近客户的投资服务团队项目董事内外律师 保荐人 内外会计师 评估机构 承销机构 策略投资公关机构 客户小组30everassion® consulting永安信服务过的行业化工饮料电信石化信息技术电器房地产日用品娱乐医药零售互联网金融媒 介公用事业31everassion® consulting联系我们n本文件所载资料和意见不为旨在供全面研究或提供财务和法律意 见用途n如欲获取进一步资料，请联系：李勇政 执行董事 ：028-85140198移动：13980027723何伦涛 董事 ：028-85134197 移动：13980015169 32。