D财务会计翻译财务会计第11章 运用收益表和股东权益表76169.doc

D财务会计翻译财务会计第11章 运用收益表和股东权益表76169D财务会计翻译财务会计第11章 运用收益表和股东权益表.txt你站在那不要动！等我飞奔过去！　　雨停了 天晴了 女人你慢慢扫屋 我为你去扫天下了 　　 你是我的听说现在结婚很便宜，民政局9块钱搞定，我请你吧你个笨蛋啊遇到这种事要站在我后面！　　跟我走总有一天你的名字会出现在我家的户口本上　　第11章 运用收益表和股东权益表学习目标学习完本章后，应该能够做到：1. 分析复杂的收益表2. 进行公司所得税的会计处理3. 分析股东权益表4. 了解经理人员和审计人员对财务报表的责任投资者感兴趣的是公司将来预期可以赚得的收益水平因此，我们的建议应该建立在对公司持续经营收益的分析之上，而不是其净收益Murray Weintraub，经济分析师，Sledd & Co. Investment BankersMay 百货公司合并收益表（部分；已调整）年度止于（单位：百万，每股数额除外）1999年1月30日1998年1月31日1997年2月1日1零售净额$13072$12291$114922收入$13413$12685$120003销售成本9224873282264销售、一般和管理费用2516237522655利息费用，净额2782992776销售成本和费用总额1201811406107687所得税前持续经营收益1395127912328预提所得税5465004839持续经营净收益84977974910非持续经营净收益--1111非常损失前净收益84977976012提前清偿债务的非常损失，税后净额-(4)(5)13净收益$ 849$ 775$ 755基本每股盈利：14　持续经营$ 2.43$ 2.18$ 1.9715　非持续经营--0.0316　非常损失前净收益2.432.182.0017　非常损失-(0.01)(0.01)18基本每股盈利$ 2.43$ 2.17$ 1.99　　May百货公司是美国最大的百货公司之一，经营393家商店（包括Lord & Taylor，Hecht's，Robinsons-May，Filene's和Kaufman's）。

公司的年销售总额达131亿美元May在止于1999年1月30日的年度的经营成果在收益表（第1行）中进行了报告　　Murray Weintraub，Sledd & Co. Investment Bankers的首席财务分析师，正在评价May的净收益他和他的同事要判断May的收益是否高到足以支持其每股$30.25的股价他的判断将决定Sledd & Co. Investment Bankers为其投资客户提出"买入"、"持有"，还是"售出"的建议　　像Murray Weintraub这样的投资分析师利用财务报表和其它数据来预计公司（包括May公司）未来的净收益和现金流量投资者应该用哪个收益数字评价公司的经营成果呢？这取决于你要做何种决策　　* 如果你想从所有活动的角度评价公司的表现，你应该看净收益（第13行）　　* 如果你想预计公司未来期望赚得的收益水平，你应该只考虑公司年复一年的重复经营活动　　Murray Weintraub和他的同事可能对持续经营收益（第9行）更感兴趣，而不是净收益大多数老练的投资者和贷款人集中分析持续经营收益，因为持续经营收益是将来可期望产生的收益　　　　在本章中，我们将讨论公司收益表和股东权益表的细节内容。

我们还要涉及一些有助于提高分析财务报表的能力的问题　　收益的质量　　公司的净收益（净利润）比财务报表中的任何其他项目更受大家的关注对股东来说，公司的利润越多，收到股利的可能性越大对债权人来说，利润越多，偿债能力越好　　假设你正考虑对两家制造业公司进行股票投资在看它们的年度报告时，你了解到两家公司去年底净收益相同，而且每家公司过去5年净收益的年增长率都是15%　　但两家公司获取收益的途径不一样：　　* 公司A的收益主要来自其主业（制造业）的成功经营　　* 公司B的制造业务两年来一直不景气净收益的增长来自公司出售其业务分部获得的利润　　你会投资哪家公司呢？　　公司A有将来获得更好收益的前景该公司的利润来自持续经营我们可以期望公司在将来获得和过去一样多的利润公司B则没有显示出业务上的增长它的净收益来自一次性交易--出售资产迟早有一天公司B会没有资产可卖到那时，公司将没有办法产生收益所以你应该决定投资公司A的股票投资者会说公司A的收益要比公司B的收益有更高的质量　　May百货公司的收益表现出很高的质量销售额（第1行）、净收益（第13行），还有特别重要的持续经营收益（第9行），它们的变化趋势都是增长。

为了研究净收益的组成，我们要查看收益的各种来源图表11-1为我们提供了一个在以下讨论中要使用的综合的例子这是联合电气公司（Allied Electronics Corporation），一家小型的精密仪器制造商，的收益表　　持续经营　　在图表11-1中的收益表中，最上面的部分报告持续经营收益（第1-10行）这部分业务被认为会一期接一期的持续下去利用这条信息，我们可预计联合电气公司下一年会赚得约$54000的利润　　联合电气公司的持续经营中包括三个新项目：　　* 在20X2年，公司重组业务，发生损失$10000（第6行）重组成本包括解雇工人的遣散费、员工的迁移费用和环境清理费重组损失属于持续经营，因为联合电气公司仍在从事与原来相同的业务但重组损失在收益表上被重点标明是"其它"项目，因为产生它的原因--重组，不属于联合电气公司的主营业务--销售电器产品　　　　图表11-1 联合电气公司的收益表　　联合电气公司　　收益表　　年度止于20X2年12月31日　　　　　　　　持续经营　　　　1　　销售收入...................................................　　　　$500000　　2　　已售商品成本.............................................　　　　240000　　3　　销售毛利...................................................　　　　260000　　4　　经营费用（明细的）....................................　　　　181000　　5　　经营收益...................................................　　　　79000　　　　其它利得（损失）：　　　　　　6　　业务重组损失..........................................　　　　(8000)　　7　　出售机器利得..........................................　　　　19000　　8　　所得税前持续经营收益.................................　　　　90000　　9　　所得税费用................................................　　　　36000　　10　　持续经营收益.............................................　　　　54000　　　　　　特殊项目　　　　　　非持续经营：　　　　　　11　　经营收益$30000，减所得税$12000...............　　$18000　　　　12　　处理资产利得$5000，减所得税$2000............　　3000　　21000　　13　　非常项目和折旧方法变动累计影响前收益.........　　　　75000　　14　　意外水灾损失$20000，　　　　　　15　　抵减的所得税$8000.................................　　　　(12000)　　16　　折旧方法变动累计影响$10000，减所得税$4000　　　　6000　　17　　净收益......................................................　　　　$69000　　　　　　每股盈利　　　　　　普通股每股盈利（20000股流通在外）：　　　　　　18　　持续经营收益..........................................　　　　$2.70　　19　　非持续经营收益.......................................　　　　1.05　　20　　非常项目和折旧方法变动累计影响前收益......　　　　3.75　　21　　非常损失................................................　　　　(0.60)　　22　　折旧方法变动累计影响..............................　　　　0.30　　23　　净收益...................................................　　　　$3.45　　　　　　　　　　　　　　--检查点11-1　　--检查点11-2　　--检查点11-3　　　　　　* 联合电气公司还有一项出售机器利得（第7行），这也在公司的核心业务活动之外。

这也说明了为什么这项利得在经营收益之外单独报告　　* 所得税费用（第9行）在得出持续经营收益之前已被扣除公司为其收益缴纳的税款是一笔重要的费用当前公司最高的联邦所得税率为35%在许多州的州所得税率约为5%因此，在我们的示例中使用的所得税率为40%图表11-1中所得税费用$36000等于税前持续经营收益乘以税率（$90000×0.40＝$36000）　　　　止步思考　　联合电气公司20X2年的所得税总额是多少？考虑图表11-1中收益表的第9、11、12、15和16行　　　　答案：　　$46000＝($36000＋$12000＋$2000－$8000＋$4000)　　所得税是随着各单独的收益或损失项目报告的：　　　　收益或损失项目　　所得税费用（抵减）　　持续经营收益...................................。