家电装备项目筹资与使用方案评估【范文】.docx

泓域/家电装备项目筹资与使用方案评估家电装备项目筹资与使用方案评估目录一、 产业环境分析 3二、 小家电产业化 4三、 必要性分析 4四、 无形资产投资估算与评估 4五、 项目总投资的构成 8六、 现金流量 11七、 利息与利率 17八、 资金时间价值的复利计算 18九、 资金时间价值的含义及其意义 20十、 可行性研究的阶段划分及其主要内容 24十一、 可行性研究的作用 27十二、 总成本费用的构成 29十三、 总成本费用的估算 31十四、 资金成本计算与筹资方案的选择 41十五、 项目筹资方案评估的意义 45十六、 项目基本情况 45十七、 项目经济效益评价 52营业收入、税金及附加和增值税估算表 52综合总成本费用估算表 54利润及利润分配表 55项目投资现金流量表 58借款还本付息计划表 60十八、 投资计划方案 61建设投资估算表 63建设期利息估算表 64流动资金估算表 65总投资及构成一览表 66项目投资计划与资金筹措一览表 68一、 产业环境分析坚持深化改革坚持全面深化改革体制机制，以制度创新为核心，积极推进供给侧改革，着力破除阻碍我市工业转型升级体制积弊、激发创新创业活力，激发发展新动力。

坚持创新驱动坚持以创新促转型、以创新带升级，加大创新支持力度，优化创新创业环境，切实提高自主创新、集成创新、引进消化吸收再创新能力，将创新打造成工业提档升级源动力坚持项目带动坚持投资拉动扩大工业经济总量，加强对产业拉动力强、税源潜力大、环境友好型项目的筛选和扶持，加强对智能化、绿色化技术改造项目的支持，夯实工业转型升级基础坚持对外开放坚持全面推进全方位、多层次、宽领域对外开放，着力构建开放型工业经济体系，积极营造优质、高效发展环境，充分利用“两种资源、两个市场”，培育工业发展新活力坚持两化融合坚持以工业化带动信息化、以信息化促进工业化，充分发挥新一代信息技术集聚要素、提质增效升功能，着力推动信息技术与工业深度融合，积极培育“互联网＋工业”的升级发展新模式坚持绿色共享坚持倡导绿色低碳生产模式，支持工业企业开展节能环保改造，研发环保型产品，促进经济效益与生态效益的有机统一，实现发展成果人民共享二、 小家电产业化重点打造以荣事达电子电器为代表的太阳能、智能坐便器、晾衣架等；以荣电集团为代表的电饭煲、扫地机、养生壶等；以惠而浦、西玛科电器为代表的洗碗机、微波炉等；以华米科技为代表的手环、可穿戴智能健康产品等若干个国际国内知名小家电品牌，并形成小家电制造的完整产业链，建成美健个护小家电制造基地。

制定一系列鼓励政策，让大家电品牌企业利用品牌效应和自身的产业链，供应链，将小家电生产基地落户我市采取新建基地、并购本地企业、OEM加工等形式进行生产设立小家电发展基金，采取入股、无偿资助、贴息贷款形式促进小家电发展三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力四、 无形资产投资估算与评估（一）无形资产的概念无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产无形资产主要包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等专利权是指政府有关部门向发明人授予的在一定期限内生产、销售或以其他方式使用发明的排他权利专利分为发明、实用新型和外观设计三种专有技术又称秘密技术或技术诀窍，是指从事生产、管理和财务等活动领域的一切符合法律规定条件的秘密知识、经验和技能，其中包括工艺流程、公式、配方、技术规范、管理和销售的技巧与经验等商标权是商标专用权的简称，是指商标使用人依法对所使用的商标享有的专用权利，是商标注册人依法支配其注册商标并禁止他人侵害的权利，包括商标注册人对其注册商标的排他使用权、收益权、处分权、续展权和禁止他人侵害的权利。

著作权是指文学、艺术、科学作品的作者依法对他的作品享有的一系列的专有权著作权是一种特殊的民事权利，与工业产权构成知识产权的主要内容在广义上，它也包括法律赋予表演者、音像制作者、广播电台、电视台或出版者对其表演活动、音像制品、广播电视节目或版式设计的与著作权有关的权利根据我国的著作权制度，著作权是一种包含若干特殊的人身权和财产权的混合权利，行使著作权中的财产权往往涉及其中的人身权例如，作者将他的作品首次交给出版社出版时，不仅是在行使出版权，往往也是在行使发表权土地使用权是指国家机关、企事业单位、农民集体和公民个人，以及三资企业，凡具备法定条件者，依照法定程序或依约定对国有土地或农民集体土地所享有的占有、利用、收益和有限处分的权利土地使用权是外延比较大的概念，这里的土地包括农用地、建设用地、未利用地特许权指由政府部门授予或通过协议由一方授予另一方行使某一特定功能或销售某一产品的权利专营权包括专卖和专买权政府授予的专营主要是具有垄断性质的服务或某些特殊权利，如邮电等公用事业、烟草专卖、进口权等特许经营权常见的公司间的专营权是公司授予另一公司使用商标、专利、专有技术，如饮食业的肯德基、旅馆业的假日饭店。

二）无形资产投资估算的意义无形资产投资估算可以培养品牌意识和加强品牌维护市场经济下，知识就是财富，知识产权就是财富，客观上的评价标准之一就是其市场化的价值在市场经济的作用下，各行各业都在想方设法对自身现有的无形资产进行挖掘、开发、整合，通过评估将各种附加值体现出来品牌已经成为主体宣传自己，开展竞争的有力武器另外，品牌的维护比创建更加重要，对无形资产进行价值评估可以在客观上说明评估对象的市场价值，但如果缺乏对其内涵的维护，就会出现品牌的市场价值和其需求背道而驰的情况无形资产的价值也不是一成不变的，会随着市场因素发生起伏当前，无形资产交易越来越广泛，促成无形资产交易成功的不仅仅是其技术水平和应用后创造的经济效益，公正的交易价格也是极为重要的因素之一无形资产的交易不像有形资产那样有可参考的市场价格，作为中介的无形资产评估机构可以依据无形资产的综合因素，合理公正地做出评估，为无形资产经营交易提供价格依据无形资产的价格如果能够很好地与其所带来的经济效益和社会效益相适应，就会促进无形资产经营的进行，这样就可以促进知识产品向现实生产力转化，提高无形资产运用效果三）无形资产投资估算的方法1、市场价值法市场价值法根据市场交易确定无形资产的价值，适用于专利、商标和版权等，一般是根据交易双方达成的协定以收入的百分比计算上述无形资产的许可使用费。

该方法存在的主要问题是：首先，大多数无形资产并不具有市场价格，有些无形资产是独一无二的，难以确定交易价格；其次，无形资产一般都是与其他资产一起交易，很难单独分离其价值2、收益法收益法根据无形资产的经济利益或未来现金流量的现值计算无形资产价值，如商誉、特许代理等使用此方法的关键是确定适当的折现率或资本化率这种方法同样存在难以分离某种无形资产的经济收益问题此外，当某种技术尚处于早期开发阶段时，其无形资产可能不存在经济收益，因此不能应用此方法进行计算3、成本法成本法是计算替代或重建某类无形资产所需的成本，适用于那些能被替代的无形资产的价值计算，也可估算无形资产使生产成本下降，原材料消耗减少或价格降低，浪费减少和更有效利用设备等所带来的经济收益，从而评估这部分无形资产的价值但受无形资产获得替代技术或开发替代技术的能力及产品生命周期等因素的影响，无形资产的经济收益很难被确定，此法在应用上受到限制五、 项目总投资的构成投资是指向某一项目中投入一定的资源以获得未来收益的经济行为项目的总投资是指投资项目从前期准备工作开始到项目完全建成所发生的全部投资费用投资投入的资源可以是人力、设备、技术、资金等在计划投资一项项目前，企业通过对项目总投资额度的准确估算，可以确定筹资金额，选择合适的筹资方式，减少利息支出，提高投资的效益。

项目总投资包括项目的固定资产投资、建设期借款利息，无形资产投资、递延资产投资和流动资金通过对各个项目的估算最后加总企业可以得出项目总投资的估算额度其中固定资产投资和建设借款利息形成企业的固定资产价值，无形资产投资形成企业的无形资产，开办费形成企业的递延资产部分，流动资金形成企业的流动资产项目总投资构成内容如下一）固定资产投资固定资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产，如使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具及其他与生产经营有关的设备、器具和工具等固定资产投资是指用于项目固定资产的各种费用，包括工程费用、预备费用和其他费用工程费用是指直接形成固定资产的工程项目费用，包括安装工程费用、建筑工程费用和设备购置费用安装工程费用是指对需要安装的设备进行安装所发生的各种费用；建筑工程费用主要是指土建工程、矿建工程等工程建设所发生的费用；设备购置费是指工程项目必须全部安装的设备费用预备费用是指在初步设计和概算中难以预料的工程费用，包括基本预备费用和价差预备费用基本预备费用是指为弥补项目设计规划中难以预料而在项目规划实施中可能增加的工程量的费用；价差预备费又称涨价预备费，是指项目在建设期由市场价格变化等因素引起工程造价变化的预留费用。

工程建设其他费用是指除建筑安装工程费用和设备工具购置费用以外的费用，包括土地和青苗等补偿费、安置补助费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、供电贴费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用等二）建设期借款利息建设期借款利息是指项目建设期间建设投资借款的应计利息，主要包括建设贷款、出口信贷、债券等的借款利息和融资费用项目建设期的借款利息应计入项目总投资内，并摊入固定资产三）流动资金流动资金是流动资产的表现形式，即企业可以在一年内或者超过一年的一个生产周期内变现或者耗用的资产合计，包括现金、存货、应收账款、有价证券、预付款等项目生产过程中流动资金的事物形态会不断变化，最终其价值会转移到产品中去四）无形资产投资无形资产投资是指形成企业无形资产的初始投资无形资产指企业能长期使用而没有实物形态的资产，代表企业所拥有的知识产权和其他法定权利，如专有技术、专营权、商标权等五）递延资产投资递延资产投资又称开办费，指形成项目投产后的递延资产会在项目投产后的前几年内逐步推销开办费是企业在筹建期间发生的各种费用，包括筹建人员开支的费用、企业登记费、验资费、税务登记费、筹资支付的手续费及不计入固定资产和无形资产，的汇兑损益、引进设备和技术需要消化吸收的费用，选派一些职工在筹建期间外出进修学习的费用或聘请专家进行技术指导和培训的劳务费及相关的人员培训费，企业资产的摊销、报废和毁损及筹建期间发生的办公费、广告费、交际应酬费。

递延资产实质上是一种费用，但由于这些费用的效益要期待于未来，并且这些费用支出的数额较大，是一种资本性支出，其受益期在一年以上，若把它们与支出年度的收入相配比，就不能正确计算当期经营成果，所以应把它们作为递延处理，在受益期内分期推销六、 现金流量（一）现金流量的含义在投资项目的经济分析中，将所考察的项目作为一个独立的经济系统，现金流量反映项目在建设和生产服务年限内流入和流出系统的现金活动项目所有的货币支出，叫作现金流出，用“—”表示；项目所有的货币收入叫作现金流入，用“+”表示现金流量就是现金流入与现金流出之和同一时间点上的现金流入与。